Анализ бухгалтерского учета и формирования финансовых результатов деятельности предприятия (стр. 4 из 9)

Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен на потребляемые в процессе производства переменные затраты[6]. Т.к. ценовой коэффициент за два отчетных периода не изменился, то делаем вывод, что ситуации на рынке не претерпела особых изменений и цены на реализуемую продукция и цены на потребляемые переменные затраты либо не изменялись, либо изменялись относительно одинаково.

Запас прочности - это величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой, обеспечивающей безубыточность реализации. Этот показатель определяется следующей формулой:

Чем выше запас прочности, тем лучше для предприятия.

Производственный рычаг - это механизм управления прибылью предприятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг). Производственный рычаг показывает, на сколько изменится прибыль от основной деятельности предприятия при изменении выручки на 1%. Эффект производственного рычага может быть рассчитан по следующей формуле:

На данном предприятии величина производственного рычага снизилась, что говорит о гибкости предприятия в управление своими затратами. Чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

Производственный рычаг является показателем, помогающим менеджерам выбрать оптимальную стратегию предприятия в управлении затратами и прибылью. Величина производственного рычага может изменяться под влиянием цены и объема продаж; переменных и постоянных затрат; комбинации любых из этих перечисленных факторов.

Между производственным рычагом и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект производственного рычага и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что производственный рычаг является инструментом, уравнивающим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления производственной деятельности[7].

3. Показатели ликвидностиности

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

3.1 Группировка активов баланса по степени их ликвидности

Активы баланса в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения имущества в деньги, общепринято подразделять на следующие группы: [8]

1. наиболее ликвидные активы (А1), которые определяют как:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

2. быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная дебиторская задолженность), т.е.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

3. медленно реализуемые активы (А3), которые состоят из запасов, НДС по приобретенным материальным ценностям, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочная дебиторская задолженность), и прочих активов:

А3 = Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы

4. трудно реализуемые активы (А4).

А4 = Внеоборотные активы

Группировка активов баланса по степени их ликвидности представлена в таблице 6.

Таблица 6

Группировка активов баланса по степени их ликвидности

Группа активов, актив	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
1	2	3	4	5
наиболее ликвидные активы	999	1210	2302	А1
краткосрочные финансовые вложения	0	0	58
денежные средства	999	1210	2244
быстро реализуемые активы	173	207	319	А2
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	173	207	319
медленно реализуемые активы	1038	1523	3060	А3
запасы	921	1344	2485
НДС по приобретенным ценностям	115	173	460
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	3	6	115
прочие оборотные активы	0	0	0
трудно реализуемые активы	345	936	2339	А4
внеоборотные активы	345	936	2339
БАЛАНС	2556	3876	8020

3.2 Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность, а именно:

П1 = Кредиторская задолженность

2. краткосрочные пассивы (П2), которые включают в себя:

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

3. долгосрочные пассивы (П3), состоящие из:

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов

4. постоянные пассивы или устойчивые (П4) - собственный капитал организации, т.е. раздел III "Капитал и резервы":

П4 = Капитал и резервы

Группировка пассивов Баланса ОАО "Олимпия" по срочности их оплаты приведена в таблице 7.

Таблица 7

Группировка пассивов баланса по срочности их оплаты

Группа пассивов, пассив	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
наиболее срочные обязательства	404	489	2870	П1
кредиторская задолженность	404	489	2870
краткосрочные пассивы	36	35	208	П2
краткосрочные заемные средства	1	6	69
задолженность участникам по выплате доходов	0	0	81
прочие краткосрочные обязательства	35	29	58
долгосрочные пассивы	46	315	783	П3
долгосрочные обязательства	0	256	575
доходы будущих периодов	46	59	35
резервы предстоящих расходов	0	0	173
постоянные пассивы или устойчивые	2070	3037	4159	П4
капитал и резервы	2070	3037	4159
БАЛАНС	2556	3876	8020

3.3 Анализ ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие неравенства:

1. А1 ≥ П1;

2. А2 ≥ П2;

3. А3 ≥ П3;

4. А4 ≤ П4.

Результаты расчетов значения показателей активов по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности их оплаты представлены в таблице 10.

Из анализа данных, представленных в таблице 10, видно, что у данного предприятия на начало 2009 года баланс ликвиден на 100%, на начало 2010 года баланс ликвиден на 75%, т.к. одно условие из четырех не выполняется.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив баланса				Пассив баланса				Условие Аi-Пi
01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	999	1210	2302	П1	404	489	2870	595	721	-568
А2	173	207	319	П2	36	35	208	137	172	111
А3	1038	1523	3060	П3	46	315	783	992	1208	2277
А4	345	936	2339	П4	2070	3037	4159	-1725	-2101	-1820

Более детальным является анализ относительных показателей ликвидности баланса.

На практике применяются следующие относительные показатели ликвидности баланса (платежеспособности предприятия). Приведем их характеристику в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	Характеристика
1	2	3	4
общий показатель ликвидности (платежеспособности) -
			Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом - способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.
коэффициент абсолютной ликвидности -
			Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
коэффициент текущей ликвидности -
			Показывает, какую часть своей краткосрочной задолженности организация сможет покрыть за счет своих оборотных активов
коэффициент "критической оценки (ликвидности)"-
			Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
коэффициент обеспеченности собственными средствами -
			Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

1. Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.