Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг.
Общее – то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новому владельцу (векселедателю).
Особенностью является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи с последующим изменением в списке акционеров, или имеющих сертификатов, которые передаются путем совершения цессии – двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому.
Векселедержатель может оставить вексель в своей собственности и, при наступлении срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору. Таким образом, как расчетный документ и благодаря свойству индоссирования, вексель может служить платежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.
Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т.д. Поэтому, в условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.
Рассмотрев в данной главе причины возникновения векселя, историю его развития, этапы формирования правового регулирования вексельных отношений, содержание векселя и его классификация, а также подробно рассмотрены схемы обращения и использования векселя – соло и векселя – тратты, можно прийти к выводу, что на ровне с неусовершенствованным законодательным регулированием вексельного обращения, вексель является главным финансовым инструментом, позволяющий разрешить актуальную проблему нынешней экономической ситуации – проблему неплатежей.
ГЛАВА II. РЫНОК БАНКОВСКИХ ВЕКСЕЛЕЙ И БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ
2.1. Функционирование рынка банковских векселей в России
Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР, который ввел вексель в хозяйственный оборот, предусматривалось, что они будут использоваться при поставках продукции или оказании услуг в кредит, то есть были введены коммерческие или товарные векселя.
Из этого логичным образом вытекало, хотя об этом и не было сказано прямо, что промышленным предприятиям запрещается эмиссия векселей в целях привлечения денежных средств.
Однако вскоре появились финансовые векселя банков. Затем финансовые фирмы стали активно привлекать средства вкладчиков, и часть из них для придания этой операции большего веса оформляли свою задолженность также векселями. Прибегают к выпуску векселей и муниципальные власти для финансирования дефицита бюджета или привлечения средств под свои программы. Таким образом, можно констатировать, что при отсутствии четкой регламентации использования векселей и фактическом отсутствии государственного регулирования их обращения вексель стал применяться в качестве заменителей других фондовых инструментов (облигаций, сертификатов).
Остановимся на некоторых аспектах функционирования вексельной системы в России.
В октябре 1993 года Президент РФ издал Указ № 1662, который предписывал коммерческим банкам переоформить финансовыми векселями просроченную кредиторскую задолженность предприятий по состоянию на 1 ноября 1993 года. Эту операцию планировалось завершить за три месяца, то есть к 31 января 1994 года. Однако банки, на которые пришлась бы основная работа по переоформлению этой задолженности, дружно выступили против Указа, о чем Председателем Банка России было направлено на имя Президента РФ письмо № 01-07/692. В результате Указ практически не был выполнен.
Проблема неплатежей предприятий продолжала принимать угрожающие формы, и в мае 1994 года Президент РФ издает Указ № 1005, в котором после проведения чековой приватизации вновь предписывалось предприятиям перевести задолженность в векселя единого образца. Одновременно с этим давались поручения Центральному Банку РФ, министерствам и ведомствам по разработке процедур опротестования векселей и обращения взыскания на имущество должника. Во исполнение этого Указа Правительство РФ выпустило Постановление № 1094, которое вводило с 1 ноября 1994 года единый образец бланков простого и переводного векселя. Изготовление бланков векселей поручено Министерству финансов РФ, а их распространение - органам Федерального казначейства и Центральному Банку РФ. Единые бланки векселей могут использоваться только юридическими лицами-резидентами (кроме бюджетных организаций), и ими могут оформляться сделки с отсрочкой платежа не более 180 дней. Этим постановлением также давалось задание различным ведомствам по подготовке соответствующих нормативных актов.
Естественно, что предприятия могут использовать во взаимозачетах не только бланки единых векселей. Однако следует учитывать следующую проблему. Вексель относится к ценным бумагам, и бланки их, согласно постановлению Правительства РФ № 376 и письму Министерства финансов РФ № 05-01-04 могут изготавливаться только типографиями, имеющими специальную лицензию. С другой стороны, Положение «О простом и переводном векселе» признает действительным вексель, написанный на простой бумаге. Но выписку такого векселя можно приравнять к самостоятельному изготовлению вексельного бланка со всеми вытекающими из этого последствиями.
Наибольшее распространение в России получили банковские векселя. Они эмитируются обычно для двух целей - для получения инвесторами дохода от их покупки и для выполнения расчетных функций между предприятиями. Некоторые векселя сочетают в себе обе эти функции.
Существует Инструкция Центрального банка РФ «О порядке выдачи (выпуска) и учета коммерческими банками собственных векселей». Согласно этому документу банки могут выпускать финансовые векселя, то есть в основе, которых не лежат товарные сделки, выступая при этом либо в качестве векселедателя простого векселя, либо акцептанта переводного, либо одновременно и векселедателя, и акцептанта одного и того же переводного векселя. Банк выдает вексель его первому приобретателю против уплаты последним всей вексельной суммы или вексельной суммы за минусом дисконта.
Срок оплаты по банковским векселям не может превышать 12 месяцев со дня возникновения обязательств банка. При этом если купить вексель можно как наличным, так и безналичным путем, то Инструкция устанавливает, что его погашение происходит только безналичным образом. Часть средств, привлеченных банком от продажи векселей, подлежит обязательному депонированию в Банке России. Ежеквартально банк должен представлять в территориальные управления Центрального банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета информацию о выпущенных векселях, а также об участии банка в серийных или регулярных выпусках векселей эмитентов - небанковских учреждений, в которых он выступает гарантом (либо в виде аваля, либо вексельного посредничества).
Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево - валютные векселя.
Рублевый вексельный рынок российских банков достаточно диверсифицирован. Основная масса векселей эмитируется на срок от 1 до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроком 3-7 дней («МДМ-банк», «Внешторгбанк», «Глория-банк»), так и до 1 года. В срочных векселях с большими сроками погашения некоторые банки («Промстройбанк», г. Санкт-Петербург) включают в текст векселя сетку цен выкупа при досрочном его погашении, т.е. клиент может планировать доходность своих вложений на срок меньший, чем срок выпуска данного долгового обязательства. Российский национальный коммерческий банк, Первый Евробанк выпускают векселя со сроком оплаты «по предъявлении», удобные, например, для немедленной оплаты закупаемого товара.