Таблица2.2
Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
| № п/п | Показатель | 2007 | 2006 |
| 1. | Текущая деятельность | ||
| 1.1. | Поступило: | 7795935 | 5307868 |
| выручка о продажи продукции | 7467208 | 4367851 | |
| прочие поступления | 328727 | 940017 | |
| ИТОГО: | 15591870 | 10615736 | |
| 1.2. | Направлено: | 7765227 | 6163591 |
| на оплату материалов, товаров и т.д. | 5597930 | 3644041 | |
| на выплату заработной платы | 201515 | 71511 | |
| на выплату дивидендов | 266384 | 239705 | |
| на оплату налогов и сборов | 122067 | 15033 | |
| отчисления в гос. внебюджетные фонды | 101949 | 33257 | |
| на выдачу подотчетных сумм | 24728 | 13703 | |
| на прочие расходы | 1450654 | 2146341 | |
| ИТОГО: | 7765227 | 6163591 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности | 30708 | -855723 | |
| 2. | Инвестиционная деятельность | ||
| 2.1. | Поступило: | 32059 | 251318 |
| выручка от продажи основных средств | 31252 | 247456 | |
| дивиденды | 807 | 3862 | |
| ИТОГО: | 32059 | 251318 | |
| 2.2. | Направлено: | 863458 | 826350 |
| на приобретение основных средств | 253713 | 467680 | |
| на приобретение ценных бумаг | 609745 | 358670 | |
| ИТОГО: | 863458 | 826350 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности | -831399 | -575032 | |
| 3. | Финансовая деятельность | ||
| 3.1. | Поступило: | 6112551 | 1970601 |
| полученные кредиты и займы | 6112551 | 1970601 | |
| ИТОГО: | 6112551 | 1970601 | |
| 3.2. | Направлено: | 5294321 | 534255 |
| возврат полученных ранее кредитов | 5294321 | 534255 | |
| ИТОГО: | 5294321 | 534255 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности | 818230 | 1436346 | |
| Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период | 17539 | 5591 |
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.
Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 818 230 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 831 399 тыс. руб.
Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 3 099 357 тыс. руб. и составила 7 467 208 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (1 970 601 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 6 112 551 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на 27,1%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия. Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств с 247 456 тыс. руб. в предыдущем периоде до 31 252 тыс. руб.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
¾ изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
¾ неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
¾ иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица 2.3.
Таблица 2.3.
Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
| Статьи баланса | На начало 2007 года | На конец 2007 года | Изменения: увеличение (+),уменьшение (-) |
| Производственные запасы | 497 205 | 628 281 | 131 076 |
| Незавершенное производство | 1 008 | 319 | -689 |
| Расходы будущих периодов | 398 | 471 | 73 |
| Готовая продукция | 33 104 | 70 135 | 37 031 |
| Дебиторская задолженность | 210 938 | 586 958 | 376 020 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 211 839 | 560 287 | 348 448 |
| Денежные средства | 33 356 | 50 895 | 17 539 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 540 201 | 568 794 | 28 593 |
| Расчеты с кредиторами | 499 935 | 655 498 | 155 563 |
| Расчеты с персоналом | 15 062 | 21 262 | 6 200 |
| Расчеты с внебюджетными фондами | 6 779 | 10 500 | 3 721 |
| Расчеты с бюджетом | 16 620 | 27 377 | 10 757 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 75 167 | 23 107 | -52 060 |
| Доходы будущих периодов | 45 057 | 45 057 | |
| Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | 19 041 | 24 741 | 5 700 |
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Анализ движения денежных
средств (косвенный метод), тыс. руб.
| Показатели | Сумма |
| Текущая деятельность | |
| Чистая прибыль | 609 802 |
| Начисленная амортизация | 141 586 |
| Результата от выбытия основных средств | -26 066 |
| Доходы от участия в других организациях | -807 |
| Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) | -133 544 |
| Изменение объема незавершенного производства | 689 |
| Изменение расходов будущих периодов | -73 |
| Изменение объема готовой продукции | -37 031 |
| Изменение дебиторской задолженности | -376 020 |
| Изменение кредиторской задолженности | 155 563 |
| Краткосрочные вложения | -348 448 |
| Изменения доходов будущих периодов | 45 057 |
| Итого денежных средств от текущей деятельности | 30 708 |
| Инвестиционная деятельность | |
| Поступления | 32 059 |
| Платежи | -863 458 |
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | -831 399 |
| Финансовая деятельность | |
| Приток | 6 112 551 |
| кредиты и займы | 6 112 551 |
| Отток | -5 294 321 |
| возврат кредитов | -5 294 321 |
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | 818 230 |
| Изменения денежных средств | 17 539 |
Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.