Таблица 4.16 Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. |
| Денежные средства | 633 | 334 | 78 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Итого по группе 1 | 633 | 334 | 78 |
| Товары отгруженные | - | - | - |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 10578 | 12949 | 11883 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1458 | 971 | 1303 |
| Итого по группе 2 | 12036 | 13920 | 13186 |
| Сырье и материалы | 11917 | 13592 | 10160 |
| Незавершенное производство | 60 | 93 | 1787 |
| Готовая продукция | 1881 | 1950 | 1687 |
| Итого по группе 3 | 13858 | 15635 | 13634 |
| Внеоборотные активы | 45731 | 46838 | 47289 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 3609 | 7357 | 8897 |
| Итого по группе 4 | 49340 | 54195 | 56186 |
| Всего | 75867 | 84084 | 83084 |
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2)относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно большой срок понадобится для превращения их в денежную наличность.
Четвертая группа (4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.
Таблица 4.17Оценка ликвидности баланса.
| Наимен. группы активов | Значение, тыс. руб. | Наимен. группы пассивов | Значение, тыс. руб. | Знак | Величина платежного избытка(недостатка), тыс. руб. | ||||||||
| 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2002г. | 2003г. | 2004г. | 2002г. | 2003г. | 2004г. | 2002г. | 2003г. | 2004г. | ||
| А1 | 633 | 334 | 78 | П1 | 24213 | 31114 | 19183 | А1<П1 | А1<П1 | А1<П1 | -23580 | -30780 | -19105 |
| А2 | 12036 | 13920 | 13186 | П2 | - | - | 1641 | А2>П2 | А2>П2 | А2>П2 | +12036 | +13920 | +11545 |
| А3 | 13858 | 15635 | 13634 | П3 | - | - | - | А3>П3 | А3>П3 | А3>П3 | +13858 | +15635 | +13634 |
| А4 | 49340 | 54195 | 56186 | П4 | 51654 | 52970 | 62260 | А4<П4 | А4>П4 | А4<П4 | +2314 | -1225 | +6074 |
| Баланс | 75867 | 84084 | 83084 | Баланс | 75867 | 84084 | 83084 | ||||||
На анализируемом предприятии в трех отчетных периодах не выполняется первое неравенство, а именно А1 > П1. Это неравенство отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Плохим признаком является то, что величина платежного недостатка увеличилась в 2003 году. Также в 2003 году у предприятия не хватает величины собственного капитала в размере 1225 тыс.руб. для покрытия трудно реализуемых активах. В 2004 году у предприятия наблюдается улучшение платежеспособности по сравнению с 2003 годом.
Таким образом можно сделать вывод, что баланс не абсолютно ликвиден, это означает, что абсолютно ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (таблица 4.18)
Таблица 4.18 Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | 2002г. | 2003г. | 2004г. | Изме-нение | Изме-нение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 0,01 | 0,004 | -0,02 | -0,006 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,5 | 0,5 | 0,6 | - | +0,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,1 | 1,1 | 1,3 | - | +0,2 |
Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособно, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких либо общих нормативов рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. В рассматриваемом примере данный коэффициент имеет тенденцию снижения.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере его величина меньше нормативного.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, он показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами
Ктл = Оборотные активы – расходы будущих периодов
Краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов –
- Резервы предстоящих расходов и платежей
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его в 2002 и 2003 годах составляет 1,1, а в 2004 году – 1,3, что значительно ниже нормативного уровня.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.
Заключение
Бухгалтерский баланс по существу представляет модель, с помощью которой в интересах пользователей представляется на определенный момент времени финансовое положение организации. Каждый пользователь с помощью модели баланса стремится решать свои задачи.
Бухгалтеров волнует выполнение постулатов Пачоли, так как они контролируют правильность денежной оценки, в которой составляется баланс, отсюда и его определение как равенство актива и пассива.
Кредиторов волнует платежеспособность фирмы, и поэтому они трактуют баланс следующим образом: баланс есть категория бухгалтерского учета, позволяющая на определенный момент времени представить в денежном измерении имущественное положение организации. Такой баланс получил название статического.