Анализ и оценка состояния предприятия (стр. 5 из 6)
Коэффициент оборачиваемости основного капитала увеличился, а продолжительность одного оборота уменьшилась. Это положительно сказывается на деловой активности предприятия. Подобная же ситуация прослеживается в отношении оборотного капитала. Это говорит о достаточно эффективной работе предприятия, что позитивно отражается на деловой активности предприятия в целом.
Из полученных данных следует, что длительность операционного цикла предприятия равна на конец года 1724,80 дня. При этом в течение 190,41дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала кредиторов, а в течение 1534,39дней – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства предприятия, а также краткосрочные кредиты банков.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать любым из двух способов:
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:
ΔОА – величина экономии (-) или привлечения (+);
ОА1,0 – средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;
IQ – индекс роста продукции.
2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота определяется по формуле:
Q1 день – однодневная реализация продукции, млн.руб.
Величина экономии составляет 1716,53 тыс.руб.
3.3 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
Понятие платежеспособности включает в себя ликвидность и понятие финансовой устойчивости.
Для расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия используются следующие величины:
· ЗК – заемный капитал;
· ИБ – итог баланса;
· ДС – денежные средства;
· ДО – долгосрочные обязательства;
· ОА – оборотные активы;
· КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Условно финансовое положение строительного предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала (Индекс финансовой напряженности), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент независимости оборотных активов) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
Расчёт данных коэффициентов приведён в Таблице 3.3.1.:
Таблица 3.3.1. Показатели финансовой устойчивости предприятия
| № п/п | Показатели | Формула | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
| 1 | Коэффициент автономии | СК / ИБ | 0,474 | 0,562 | 0,087 |
| 2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ЗК / СК | 0,883 | 0,707 | -0,177 |
| 3 | Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (Индекс финансовой напряженности) | ЗК / ИБ | 0,419 | 0,397 | -0,022 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности ВА собственными средствами (Индекс постоянства) | ВА / СК | 0,808 | 0,658 | -0,150 |
| 5 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов) | (СК – ВА)/ОА | 0,148 | 0,304 | 0,157 |
| 6 | Коэффициент маневренности СК | (СК – ВА)/СК | 0,192 | 0,342 | 0,150 |
| 7 | Коэффициент маневренности функционирующего капитала | ДС/(СК - ВА) | 0,009 | 0,001 | -0,008 |
| 8 | Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала | (СК – ВА) / ИБ | 0,091 | 0,192 | 0,101 |
| 9 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | ДО /(ДО + СК) | 0,469 | 0,414 | -0,055 |
| 10 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | ДО / ВА | 1,093 | 1,073 | -0,020 |
| 11 | Коэффициент автономии источников формирования запасов | (СК – ВА) /З | 0,599 | 1,313 | 0,714 |
| 12 | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ДЗ / КЗ | 1,021 | 1,131 | 0,111 |
| 13 | Собственные оборотные средства, СОС, тыс.руб. | (СК + ДО) – ВА | 66743,012 | 71867,333 | 5124,321 |
| 14 | Чистый оборотный капитал, ЧОК, тыс.руб. | ОА – КО | 66743,010 | 71867,340 | 5124,330 |
Сумма СОС на 2009 год составила 71867,333 тыс.руб., что свидетельствует о том, что у предприятия есть средства для финансирования текущей деятельности, поэтому не обязательно обращаться к заемным источникам.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. На 2009 год коэффициент составил 0,562. Значение показателя дает основание полагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Это свидетельствует о финансовой стабильности предприятия, а также независимости от внешних кредиторов.
Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (Индекс финансовой напряженности) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На 2009 год эта доля составила 0,397, т.е. это показывает, что предприятие функционирует в большей степени за счет собственных средств, однако, показатель несколько снизился по сравнению с уровнем 2008 года, что является отрицательной тенденцией.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств, т.е. на один рубль вложенных собственных средств предприятие на 2009 г. привлекло 0,71 рубль. Уменьшение коэффициента по сравнению с 2008 г. свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и повышении его финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками. Показатель на 2009 г. составил 1,313.
Коэффициент независимости оборотных активов показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Значение показателя на 2009 года составило 0,304, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. В отчетном году значение этого показателя положительно, т.к. предприятие располагает собственными оборотными средствами.