Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия, его значение свидетельствует о том, что за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности филиал сможет погасить 27,2 % на 01.07.2009 года и соответственно на 24,8 % на 01.07.2010 года. Данный показатель также ниже установленного норматива. При том его снижение вызвано значительным повышением дебиторской задолженности.
Способность филиала рассчитаться по своим краткосрочным долгам реализованными оборотными активами снизалась на 23,5 %. Превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами говорит о том, что часть оборотных средств было сформировано за счет привлеченных источников финансирования, что и подтверждает коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом.
Снижение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным капиталом на 30,2 % объясняется более быстрым ростом краткосрочных обязательств и внеоборотных активов по сравнению с собственным капиталом.
Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала и краткосрочных обязательств снизился на 23,5 %, следовательно, на конец первого полугодия 2009 года повышается доля заемных источников формирования оборотного капитала и сокращается удельный вес собственных.
В процессе анализа финансового состояния значительное внимание уделяется изучению показателей финансовой устойчивости. Информация о динамике показателей финансовой устойчивости филиала “Общепит” за первые полугодия 2009/2010 гг. представлены в таблице 1.5
Данные таблицы 1.5 показывают, что у филиала увеличилась степень финансовой зависимости на 16,5 %, что подтверждается снижением коэффициента автономии на 16,5 % и увеличения коэффициента левериджа на 45,1 %. Также на предприятия наблюдается значительное сокращение коэффициента маневренности на 20,6 %, то есть, уменьшается доля собственных средств направляемая на формирование оборотных активов.
В таблице 1.6 представлены данные о динамике показателей деловой активности филиала “Общепит” за первые полугодия 2009/2010 гг.
Таблица 1.5 - Информация о динамике показателей финансовой устойчивости филиала “Общепит” Пружанского райпо за первые полугодия 2009/2010 гг.
| Показатели | За первые полугодия | Темп роста % или отклонение (+,-) | |
| 2009 | 2010 | ||
| 1. Совокупный капитал, тыс. р. | 630407 | 521371 | 82,70 |
| 2. Собственный капитал, тыс. р. | 436900 | 275315 | 63,02 |
| 3. Краткосрочные обязательства, тыс. р.в том числе: | 193507 | 246056 | 127,2 |
| 3.1. Кредиторская задолженность, тыс. р. | 171686 | 234056 | 136,3 |
| 4. Собственный оборотный капитал, тыс. р. | 1435 | -55979 | -39 |
| 5. Оборотные активы, тыс. р. | 194942 | 190077 | 97,5 |
| 6. Показатели финансовой устойчивости: | |||
| 6.1. Коэффициент автономии | 0,693 | 0,528 | -0,165 |
| 6.2. Коэффициент финансовой зависимости | 0,307 | 0,472 | 0,165 |
| 6.3. Коэффициент финансового левериджа | 0,443 | 0,894 | 0,451 |
| 6.4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,003 | -0,203 | -0,206 |
| 6.5. Коэффициент привлечения кредиторской задолженности | 0,887 | 0,951 | 0,064 |
Из таблицы 1.6 видно, что в филиале темп роста выручки-нетто от реализации товаров отстает от темпа роста экономических ресурсов, что привело к замедлению их оборачиваемости. При этом оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 35 дней, что и привело к оттоку средств из оборота на 77278 тыс. руб. (35 * 397430 / 180). Продолжительность операционного цикла замедлилась с 40 дней до 54 дней. Продолжительность финансового цикла также замедлилась на 36 дней, что свидетельствует о том, что произошло дополнительное вовлечение источников финансирования, а также краткосрочных кредитов и займов.
Исследование финансового положения филиала “Общепит” Пружанского райпо показывает, что предприятие является финансово неустойчивым. Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об ухудшении положения. Сумма получаемого убытка возрастает с каждым годом, дебиторская и кредиторская задолженность значительно выше нормы, долги филиала растут, а погасить их за счет дебиторов невозможно.
Таблица 1.6 - Информация о динамике показателей деловой активности филиала “Общепит” Пружанского райпо за первые полугодия 2009/2010 гг.
| Показатели | Первые полугодия | Темп роста, % | |||||
| 2009 | 2010 | ||||||
| 1. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. р.в том числе: | 628420 | 557867 | 88,77 | ||||
| 1.1. Внеоборотных активов, тыс. р. | 398870 | 343877 | 86,21 | ||||
| 1.2. Оборотных активов, тыс. р.в том числе: | 190047 | 213989 | 112,6 | ||||
| 1.2.1. Запасов, тыс. р. | 67788 | 64425 | 95,0 | ||||
| 1.2.2. Дебиторской задолженности, тыс. р. | 54929 | 56006 | 102,0 | ||||
| 1.2.3. Денежных средств, тыс. р. | 8788 | 8378 | 95,32 | ||||
| 1.3. Собственного капитала, тыс. р. | 443667 | 317674 | 71,60 | ||||
| 1.3.1. Собственного оборотного капитала, тыс. р. | 5294 | -52577 | -9,93 | ||||
| 1.4. Краткосрочных обязательств, тыс. р.в том числе: | 184753 | 240192 | 130,0 | ||||
| 1.4.1. Кредиторской задолженности, тыс. р. | 162302 | 226833 | 139,8 | ||||
| 2. Выручка –нетто от реализации товаров, тыс. р. | 544194 | 397430 | 73,03 | ||||
| 3. Полная себестоимость реализации товаров, тыс. р. | 355935 | 255734 | 71,85 | ||||
| 4. Оборачиваемость в днях: | |||||||
| 4.1. Оборотных активов | 62 | 97 | 35 | ||||
| 4.2. Запасов | 22 | 29 | 7 | ||||
| 4.3. Дебиторской задолженности | 18 | 25 | 7 | ||||
| 4.4. Денежных средств | 3 | 4 | 1 | ||||
| 4.5. Собственного оборотного капитала | 2 | -24 | -26 | ||||
| 4.6. Краткосрочных обязательств | 61 | 109 | 48 | ||||
| 4.7. Кредиторской задолженности | 53 | 103 | 50 | ||||
| 4.8. Продолжительность операционного цикла | 40 | 54 | 14 | ||||
| 4.9. Продолжительность финансового цикла | -13 | -49 | -36 | ||||
| 5. Оборачиваемость в разах: | |||||||
| 5.1. Совокупного капитала | 0,865 | 0,569 | -0,296 | ||||
| 5.2. Внеоборотных активов | 1,364 | 1,156 | 1,577 | ||||
| 5.3. Оборотных активов | 2,863 | 1,857 | -1,006 | ||||
| 5.4. Запасов | 8,027 | 6,169 | -1,858 | ||||
| 5.5. Дебиторской задолженности | 9,907 | 7,096 | -2,811 | ||||
| 5.6. Денежных средств | 61,92 | 47,44 | -14,48 | ||||
| 5.7. Собственного оборотного капитала | 102,8 | -7,559 | 95,24 | ||||
| 5.8. Краткосрочных обязательств | 2,946 | 1,655 | -1,291 | ||||
| 5.9. Кредиторской задолженности | 3,353 | 1,752 | -1,601 | ||||
| 5.10. Собственного капитала | 1,227 | 1,251 | 0,024 | ||||
Но несмотря на это, филиал продолжает осуществлять свою торговую и производственную деятельность, более полно использовать производственные мощности, расширять ассортимент продукции, так как его цель не получение прибыли, а удовлетворение потребностей населения.
Первоочередными мерами в направлении выхода из кризисного состояния и улучшения финансового положения являются:
· планомерное наращивание собственных средств путем совершенствования товародвижения, усиление контроля за состоянием товарных запасов и ускорения их оборачиваемости;
· разработка и внедрение в практику работы предприятия, системы мер по снижению дебиторской и кредиторской задолженности;
· сокращения выпуска низко рентабельных блюд;
· жесткое регулирование численности работников;
· обеспечение строгого контроля за расходом денежной наличности и своевременностью сдачей выручки в банк и другие.