запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620
Ш. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2=стр.610+стр.630
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ = стр.590 + стр.640 + стр. 650 + стр.660
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи Ш раздела баланса «Капитал и резервы».
П4 = стр.490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:
А1>П1
А2>П2
АЗ>ПЗ
А4<П4
Если выполняются первые три равенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.
В случае, когда одно или нескольких неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
-текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) -перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
ПЛ=АЗ-ПЗ
Для анализа ликвидности баланса составлена таблица 1. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. таблицу ) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода
Таблица 1-Анализ ликвидности баланса
| Актив | На | На | Пассив | На | На | Платежный | |
| начало | конец | начало | Конец | излишек или | |||
| года | года | года | Года | Недостаток | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 1103 | 746 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 12456 | 12070 | -11353 | -11324 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 12775 | 12399 | 2. Краткосрочные | 261 | - | 12514 | 12399 |
| пассивы (П2) | |||||||
| 3. медленно реализуемые активы (A3) | 36539 | 37402 | 3. Долгосрочные | 2750 | 2097 | 33789 | 35305 |
| пассивы (ГТЗ) | |||||||
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 29419 | 30028 | 4. Постоянные | 64369 | 66408 | -34950 | -36380 |
| пассивы (П4) | |||||||
| БАЛАНС | 79836 | 80575 | БАЛАНС | 79836 | 80575 | - | - |
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
до 3-х месяцев;
от 3-х до 6-ти месяцев;
от б-ти месяцев до года;
свыше года.
Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства, Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям
раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируется величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для Ш и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно далеком будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид;
А1< П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что ликвидность баланса не является абсолютной. Анализируемая нами организация входит в сроки от 3-х до 6-ти месяцев. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2).
Таблица 2 - Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности
| № | Наименование | Способ расчета | Нормальное | Показатели | ||||
| п/п | Показателя | Ограничение | ||||||
| 1 | Общий показатель | L1=A1+0,5A2+0,ЗAЗ/ | L1>1 | - | ||||
| ликвидности | /П1+0,5П2+0,ЗПЗ | |||||||
| 2 | Коэффициент | L2=Al/П1+П2 | L2>0,2:0,7 | Показывает, какую | ||||
| абсолютной | часть краткосрочной | |||||||
| ликвидности | задолженности | |||||||
| организация может | ||||||||
| погасить за счет | ||||||||
| денежных средств | ||||||||
| 3 | Коэффициент | L3=Al+A2/П1+П2 | Допустимое | Показывает, какая | ||||
| «критической | значение | часть краткосрочных | ||||||
| оценки» | 0,7:0,8; | обязательств может | ||||||
| желательно | быть немедленно | |||||||
| L3>1,5 | погашена за счет | |||||||
| средств на различных | ||||||||
| счетах, в | ||||||||
| краткосрочных | ||||||||
| ценных бумагах, а | ||||||||
| также поступлений по | ||||||||
| Расчетам | ||||||||
| 4 | Коэффициент | L4= А1+А2+АЗ/ | Необходимое | Показывает, какую | ||||
| текущей | П1+П2 | значение 1; | часть текущих | |||||
| ликвидности | оптимальное не | обязательств по | ||||||
| менее 2,0 | кредитам и расчетам | |||||||
| можно погасить, | ||||||||
| мобилизовав все | ||||||||
| оборотные средства | ||||||||
| 5 | Коэффициент | L5=A3/(A1+A2+A3)- | Уменьшение | Показывает, какая | ||||
| маневренности | -(П1+П2) | пкоказателя в | часть | |||||
| функционирующего | динамике- | Функционирующего | ||||||
| капитала | положительный | капитала обездвижена | ||||||
| факт | в" производственных | |||||||
| запасах и | ||||||||
| долгосрочной | ||||||||
| дебиторской | ||||||||
| задолженности | ||||||||
| 6 | Доля оборотных | L6-A1+A2+A3/Б | Зависит от | - | ||||
| средств в активах | отраслевой | |||||||
| принадлежности | ||||||||
| организации | ||||||||
| 7 | Коэффициент | L7=П4-А4/ | Не менее 0,1 | Характеризует | ||||
| обеспеченности | /А1+А2+АЗ | наличие собственных | ||||||
| собственными | оборотных средств у | |||||||
| средствами | организации, | |||||||
| необходимых для ее | ||||||||
| финансовой | ||||||||
| устойчивости | ||||||||
Для комплексной оценки ликвидности в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле: