Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия (стр. 9 из 12)
Вывод. Все вышеперечисленное свидетельствует, что несмотря на высокую долю собственного капитала в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Значительно возросла величина заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия (задолженность по расчетам с поставщиками, работниками по оплате труда, с бюджетом).
Далее по данным табл. 2.12 отследим состояние оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывают, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Как показывают расчеты, на ООО «Инзель-Фиш» в начале года 23% оборотных средств было сформировано за счет его оборотных средств. К концу года этот показатель снизился до 17%, что говорит об использовании собственных оборотных средств на другие цели.
Следующий показатель – коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами – показывает, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.
Значение коэффициента соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств говорит о нерациональном использовании собственных оборотных средств. На начало года его значение составило 0,6, к концу года положение несколько улучшилось – 0,8. Но тем не менее, не соответствует нормативному значению. Это объясняется, что часть собственных оборотных средств «засела» в дебиторской задолженности.
Все вышесказанные рассуждения о характере состоянии оборотных средств подтверждаются следующими показателями.
«Нормальных» источников средств (собственные оборотные средства , кредиторская задолженность) хватит чтобы покрыть два раза материально-производственные запасы. Это видно по значению показателя «коэффициента покрытия материально-производственных запасов» - на начало года он составляет 2, на конец – 2,24. Но в связи с низкой долей ликвидных средств (коэффициент маневренности функционального капитала составлял 0,04 на начало года и 0,02 на конец года, что показывает всего лишь 4% и 2% соответственно долю абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств) предприятие не способно использовать это преимущество развития материально-производственной базы.
Значение коэффициента маневренности капитала показывает, что лишь 6% собственного капитала на начало периода 1999 г. и снижение до 5% в конце года находится в мобильной форме.
Вывод: на предприятии имеются возможности для увеличения материально-производственных запасов и затрат, но в результате низкой мобильности средств в результате большой задолженности поставщиков (и ее роста) реально использовать эту возможность не получается.
Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств.
Индекс постоянного состава, отражающих долю внеоборотных активов в источниках собственных средств имеет высокое значение: в течение года он изменился с 0,8 до 0,9. Такое высокое значение объясняется высокой стоимостью основных средств и вложением предприятием часть собственных оборотных средств в недвижимость.
Коэффициент реальной стоимости имущества, определяющий уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, показывает высокое значение. И тем более, что за период он вырос с 0,74 до 0,76. Это говорит о высоком производственном потенциале.
Коэффициент накопления амортизации хотя и высок, но его снижение с 0,4 до 0,3 свидетельствует, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных средств.
Коэффициент, характеризующий соотношение текущих активов и недвижимости, за 1999 г. изменился с 0,31 до 0,32. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных средств с собственному капиталу. В 1999 г. это условие соблюдается. В начале года эти показатели соответственно равнялись 0,31 и 0,21 и в конце года – 0,32 и 0,25.
Вывод: предприятие имеет высокий производственный потенциал, ориентировочно на реконструкцию производства.
Исходя из всего вышесказанного, можно заключить, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Показатели автономии, производственного потенциала указывают на финансовую устойчивость. Но состояние оборотных средств, в том числе рост дебиторской задолженности, говорит о необходимости ее улучшения, так как значительная часть средств «бездействует», не направляется на развитие материально-производственных запасов.
2.3.4. Анализ эффективности производства
Для оценки эффективности производства в первую очередь рассчитаем показатели оборачиваемости (табл. 2.13).
Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств
| Показатель | Предыдущий год (1998) | Отчетный год (1999) | Отклонение (+, -) |
| 1. Чистый объем реализации, ф. №2, тыс. руб. | 9397,8 | 9853,12 | 104,8 |
| 2. Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 156983,4 | 173512,8 | 16529,4 |
| 3. Оборачиваемость текущих активов (стр. 1 : стр. 2), раз | 0,06 | 0,057 | -0,003 |
| 4. Продолжительность оборота текущих активов, (360 : стр. 3), дней | 6000 | 6315 | 315 |
Данные таблицы 2.13 свидетельствуют об ухудшении финансового положения предприятия. Оборачиваемость текущих средств очень медленная, к тому же в 1999 г. произошло ее уменьшение на 0,003 раза, что привело к оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне прошлого года) предприятие вынуждено было привлекать дополнительные средства. Расчет дополнительного привлечения средств осуществляется по формуле:
На ООО «Инзель-Фиш» величина дополнительного привлеченных средств составила (
) 8621,5 тыс. руб.Для выявления причин низкой оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменение в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности) (табл. 2.14).
| Показатель | Значение показателя | Отклонение | |
| За предыдущий год | За отчетный год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Среднегодовые материально-производственные запасы, тыс. руб., из них:- производственные запасы- готовая продукция | 4967,52599,41306,3 | 6003,83144,61022,7 | 1036,3545,2-283,6 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 11651,1 | 17510,2 | 5859,1 |
Продолжение табл. 2.14
| 3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр. 2 : стр. 1), из них:- производственные запасы- готовая продукция | 2,344,488,91 | 2,915,5617,12 | 0,571,088,21 |
| 4. Срок хранения запасов, дн., из них:- производственные запасы- готовая продукция | 183,071,449,3 | 203,465,936,3 | 20,4-5,5-13 |
Данные таблицы 2.14 свидетельствуют об увеличении оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения производственных запасов сократился на 20,4 дн. и составил 203,4 дня. Особенно сильно увеличилась оборачиваемость готовой продукции. Срок ее хранения уменьшился на 13 дней. Это может свидетельствовать об улучшении работы сбытовых подразделений предприятия, о выпуске продукции достаточно высокого качества и в результате хорошо реализуемой.
Определенный интерес представляет показатель оборота дебиторской задолженности.
На ООО «Инзель-Фиш» коэффициент оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов за год составил 0,26 раза (9853,12 : 36854,3). Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию (срок товарного кредита) составила 1384,6 дней (1 : 0,26 * 360). Таким образом, снижение оборачиваемости оборотных активов связано с наличием сомнительных дебиторов.
В табл. 2.15 рассмотрим сводную таблицу показателей оборачиваемости активов.
Сводная таблица показателей оборачиваемости активов
| Показатель | Значение показателя | Изменение | |
| За 1998 | За 1999 | ||
| Оборачиваемость, раз:Активов | 0,057 | 0,054 | -0,003 |
| Собственного капитала | 0,068 | 0,067 | -0,001 |
| Инвестированного капитала | 0,068 | 0,067 | -0,001 |
| Средств производства | 0,077 | 0,068 | -0,009 |
| Основных фондов | 0,08 | 0,07 | -0,01 |
| Текущих активовТо же в днях | 0,066000 | 0,0576315 | -0,003315 |
| Материально-производственных запасовТо же в днях | 2,342034 | 2,911830 | 0,57204 |
| Дебиторской задолженностиТо же в днях | 0,321305 | 0,261384,6 | -0,679,6 |
Данные табл. 2.15 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости средств на предприятии, особенно по дебиторской задолженности. Чем медленнее средства (особенно это касается оборотных) оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше их потребуется при данном объеме производства. Замедление оборота свидетельствует о затруднениях в сбыте.