В зависимости от срока обращения активы подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) и оборотные (краткосрочные). Общая структура активов характеризуется коэффициентом соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.
Оценка структуры внеоборотных активов и ее изменения проводятся по данным раздела I бухгалтерского баланса. По его данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую- оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.
Главным признаком группировки статей баланса считается степень их ликвидности.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы- это статьи баланса, отражающие обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.
Немонетарные активы- это основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:
- с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
- с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов; производственные запасы за вычетом залежалых; остатки готовой продукции за вычетом не пользующихся спросом; незавершенное производство);
- с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).
В процессе оценки активов предприятия в первую очередь следует изучить изменение в их составе и структуре и дать им оценку.
Для оценки используются данные бухгалтерского баланса за 2009 год.
Таблица 6.
Структура активов предприятия за 2009 г.
| Средства предприятия | На начало периода | На конец периода | Изменение уд. веса | прирост | |||
| в тыс. руб. | в % | в тыс. руб. | в % | в % | в тыс. руб. | в % | |
| Внеоборотные активы | 10101 | 22,26 | 9851 | 49,31 | +27,05 | -250 | 97,52 |
| Оборотные активы | 35270 | 77,74 | 100574 | 91,08 | +13,34 | +65304 | 285,15 |
| В том числе оборотные активы: | |||||||
| - с минимальным риском вложений | 2343 | 5,16 | 1471 | 1,33 | -3,83 | -872 | 62,78 |
| -с невысоким риском вложений | 32927 | 72,57 | 99103 | 89,75 | +17,18 | +66176 | 300,98 |
| - с высоким риском вложений | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 45371 | 100 | 110425 | 100 | - | +65054 | - |
Из таблицы 6 видно, что за отчетный год структура активов организации несколько изменилась: доля основного и оборотного капитала увеличилась на 27,05 % и 13,34% соответственно. Активы с минимальным риском вложения уменьшились на 872 тыс.руб., т.е. на 37,22% по отношению с началом периода, в то время как активы с невысоким риском вложения увеличились на 66176 тыс.руб. и составляют на конец периода 99103 тыс.руб., что в 3 раза больше данного значения на начало периода.
Особенно тщательно необходимо оценить изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, и наоборот, существенные структурные изменения- признак нестабильной работы предприятия.
Таблица 7.
Оценка динамики и структуры оборотных активов за 2009 год.
| Виды средств | Наличие средств, в тыс.руб. | Структура средств, в % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение (+,-) | на начало года | на конец года | изменение (+,-) | |
| Запасы | 3223 | 60478 | +57225 | 9,14 | 60,13 | +50,99 |
| в том числе:- сырье и материалы | 1940 | 26143 | +24203 | 5,50 | 25,99 | +20,49 |
| - готовая продукция | 1130 | 34252 | +33122 | 3,20 | 34,06 | +30,86 |
| - расходы будущих периодов | 153 | 83 | -70 | 0,44 | 0,08 | -0,36 |
| НДС по приобретенным ценностям | 13 | - | -13 | 0,04 | - | -0,04 |
| Дебиторская задолженность | 29669 | 38603 | +8934 | 84,12 | 38,39 | -45,73 |
| в том числе:- покупатели и заказчики | 4812 | 20563 | +15751 | 13,64 | 20,45 | +6,81 |
| Денежные средства | 2343 | 1471 | -872 | 6,64 | 1,46 | -5,18 |
| Прочие оборотные активы | 22 | 22 | - | 0,06 | 0,02 | -0,04 |
Продолжение табл. 7
| Итого | 35270 | 100574 | +65304 | 100 | 100 | - |
Как видно из таблицы 7 наибольший удельный вес в оборотных активах на начало периода имеет дебиторская задолженность 84,12%, а на конец периода значительную долю в оборотных средствах составляют запасы 60,13% - 60478 тыс.руб. Увеличению запасов за оцениваемый период способствовал значительный рост сырья и материалов на 24203 тыс.руб. (в 13,5 раз) и готовой продукции в связи с трудностями сбыта на 33122 тыс.руб. (в 30 раз). В то же время расходы будущих периодов уменьшились на 70 тыс.руб. или на 45,75%. К концу года произошло значительное уменьшение доли дебиторской задолженности в структуре средств на 45,73% с одновременным увеличением объема задолженности на 8934 тыс.руб. и составили 38603 тыс.руб.
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
Объем продаж
___________________________________________ (1)
средняя величина оборотных активов за период
Коэффициент характеризует отдачу продукции на каждый 1 руб. оборотных средств или количество оборотов.
2.Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции является противоположным коэффициенту отдачи оборотных активов.
3. Оборачиваемость в днях
Средняя величина оборотных средств * Продолжительность периода (дни)
_____________________________________________________________ (2)
Выручка от продаж
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Таблица 8.
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.
| № п/п | Показатель | 2008 г. | 2009г. | Отклонение | Темп роста |
| 1. | Объем продаж, тыс.руб. | 57966 | 78900 | +20934 | 136,11 |
| 2. | Средняя величина оборотных средств, тыс.руб. | 35270 | 100574 | +65304 | 285,15 |
| 3. | Количество оборотов оборотных средств | 1,64 | 0,78 | -0,86 | 47,56 |
| 4. | Коэффициент закрепления | 0,61 | 1,28 | +0,67 | 209,84 |
| 5. | Оборачиваемость в днях | 219,05 | 458,89 | +239,84 | 209,49 |
По данным таблицы видно, что произошло увеличение оборачиваемости в днях в 2009 г. и составило 458,89 оборотов. Однако уменьшилось количество оборотов оборотных средств по сравнению с 2008 г. на 0,86. Существенно увеличилась средняя величина оборотных средств на 185,15%.
Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.