Анализ организационно-технического уровня производства
ПЛАН.
Вступ.
І.Аналіз основнихпоказників,які комплекснохарактеризуютьвиробничо-господарськудіяльність………………………………… 4
ІІ.Аналіз фінансовогостана підприємства……………………… 11
Аналізструктурипасиву балансу.Оцінка ринковоїстійкостіпідприємства………………………………………11
Аналізактивівпідприємства………………………………15
Аналізвзаємозв’язкуактиву і пасивубалансу. Оцінкафінансовоїстійкостіпідприємства………………………17
Аналізефективностіі інтенсивностівикористаннякапіталу. Оцінкаділової активностіпідприємства…24
Аналізплатоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємства……………………………………………………29
Оцінказапасу фінансовоїстійкостіпідприємства… 34
ІІІ.Висновки іпропозиції………………………………………………37
Література…………………………………………………………………40
Додатки.
ВСТУП.
Перехіддо ринковоїекономікипотребує відпідприємствапідвищенняефективностівиробництва,конкурентноздатностіпродукції іпослуг на основівпровадженнядосягненьнауково-технічногопрогресу, ефективнихформ господарюванняі управліннявиробництвом,активізаціїпідприємництваі т.п. Важливароль у реалізаціїцієї задачіприділяєтьсяаналізу господарськоїдіяльностіпідприємств. З його допомогоювиробляютьсястратегія ітактика розвиткупідприємства,обгрунтовуютьсяплани й управлінськірішення, здійснюєтьсяконтроль заїхнім виконанням,виявляютьсярезерви підвищенняефективностівиробництва,оцінюютьсярезультатидіяльностіпідприємства,його підрозділіві робітників.
Піданалізом розумієтьсязасіб пізнанняпредметів іявищ навколишньогосередовища,заснованийна розчленовуванніцілого на складовічастини і вивченняїх у всьомурізноманіттізв'язків ізалежностей.
Зіст аналізу випливаєз функцій. Однієюз таких функційявляєтьсявивчення характерудії економічнихзаконів, встановленнязакономірностейі тенденційекономічнихявищ і процесіву конкретнихумовах підприємства. Наступна функціяаналізу - контрольза виконаннямпланів і управлінськихрішень, заекономічнимвикористаннямресурсів. Центральнафункція аналізу- пошук резервівпідвищенняефективностівиробництвана основі вивченняпередовогодосвіду і досягненьнауки і практики. Також іншафункція анализу- оцінка результатівдіяльностіпідприємствапо виконаннюпланів, досягнутомурівню розвиткуекономіки,використаннюнаявних можливостей. І накінець -розробка заходівпо використаннювиявленихрезервів упроцесі господарськоїдіяльності.
Аналізомфінансовогостану підприємства,організаціїзаймаютьсякерівники івідповідні служби, такожзасновники,інвестори зметою вивченняефективноговикористанняресурсів. Банкидля оцінки умовнадання кредиту і визначенняступеня ризику,постачальникидля своєчасногоодержанняплатежів, податковіінспекції длявиконання планунадходженьзасобів у бюджет і т.п. Фінансовийаналіз є гнучкимінструментому руках керівниківпідприємства. Фінансовийстан підприємствахарактеризуєтьсярозміщеннямі використаннязасобів підприємства. Ця інформаціяпредставляєтьсяв балансіпідприємства. Основнимичинниками, щовизначаютьфінансовий стан підприємства,є, по-перше,виконанняфінансовогоплану і поповненняв міру виникнення потреби власногообороту капіталуза рахунокприбутку і,по-друге, швидкістьоборотностіоборотнихкоштів ( активів). Сигнальнимпоказником,у якому виявляєтьсяфінансовийстан, виступаєплатоспроможністьпідприємства,під яким розуміютьйого спроможністьвчасно задовольнятиплатіжні вимоги,повертатикредити, проводитиоплату праціперсоналу,вносити платежів бюджет. В аналізфінансовогостану підприємствавходить аналізбухгалтерськоїзвітності,пасив і актив,їхній взаємозв'язокі структура;аналіз використаннякапіталу йоцінка фінансовоїстійкості;аналіз платоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємстваі т.п.
РозділІ.
Аналізосновних показників,які комплекснохарактеризуютьвиробничо-господарськудіяльність.
Ефективністьвикористаннявиробничихта фінансовихресурсівхарактеризуєтьсякількіснимспіввідношеннямінтенсивнихі екстенсивнихфакторів.
Показникамиекстенсивногорозвитку єкількісніпоказникивикористанняресурсів: чисельністьпрацюючих,величина використанихпредметівпраці, об’ємосновних виробничихфондів, величинаамортизаціїта авансованихоборотнихзасобів.
Показникиінтенсивногорозвитку –якісні показникивикористанняресурсів:продуктивністьпраці, матеріаловіддача,матеріаломісткість,фондовіддача,фондомісткість,кількістьоборотів оборотнихзасобів абокоефіцієнтзакріпленняоборотнихзасобів.
Процес екстенсивногонарощуваннявиробничогопотенціалує необхідним,але обмежуєтьсяфінансовимиможливостямипідприємства.Економічновиправданимє таке нарощуваннявиробничогопотенціалу,яке супроводжуєтьсябільш високимпроростомфінансовихрезультатів.
Визначальнимнапрямкоммобілізаціїрезервів виробництває інтенсифікаціявиробничо-збутовоїдіяльності,та використаннявиробничогопотенціалу.Кінцеві результатидіяльностіформуютьсяпід дією якінтенсивнихтак і екстенсивнихфакторів. Особливістюінтенсивногоі екстенсивноговикористанняресурсів є їхвзаємозамінність.Так нехваткуробочої силиможна поповнитипідвищеннямпродуктивностіпраці.
Оцінка результатівінтенсифікаціївключає такусистему розрахунків:
а) визначеннядинаміки показниківінтенсифікації;
б) Визначенняспіввідношенняприросту використаннявиробничихресурсів врозрахункуна 1% приростуобсягу виробництва;
в) розрахунокчастки впливузміни показниківінтенсифікаціїна прирістобсягу виробництва;
г) розрахуноквідносноїекономії виробничихресурсів;
д) комплекснаоцінка всебічноїінтенсифікаціївиробництва.
Для оцінкиінтенсифікаціївиробництваможна використатинаступну аналітичнутаблицю.
Таблиця№ 1 Характеристикапоказниківінтенсифікаціївиробництва
| Показники | Минулий | Звітний | Відхилен-ня,% |
| 1. Валовапродукція вспівставнихцінах | 23436 | 15929 | 67 |
| 2. Промислово-виробничийперсонал | 3707 | 3343 | 90 |
| 3. Фонд оплатипраці з нарахуваннями | 2603 | 2513 | 96 |
4. а) Основнівиробничіфонди | 262211 | 261559 | 99 125 |
| 5. Оборотнізасоби | 19407 | 25099 | 129 |
| 6. Матеріальнізатрати | 13443 | 12429 | 92 |
| 7. Продуктивністьпраці (с.1 : с.2) | 6,3 | 4,8 | 76 |
| 8. Продукціяна 1 грн. оплатипраці (с.1 : с.3) | 9 | 6,3 | 70 |
| 9. Матеріаловіддача(с.1 : с.6) | 1,7 | 1,3 | 76 |
| 10. а) Фондовіддача(с.1 : с.4а) б) Амортизацієвіддача(с.1 : с.4б) | 0,08 8,1 | 0,06 4,4 | 75 54 |
| 11. Оборотністьоборотнихкоштів (кількістьоборотів) (с.1: с.5) | 1,2 | 0,6 | 50 |
В звітномуроці в порівнянніз минулимпродуктивністьпраці склала76%, зарплатовіддача– 70%, матеріаловіддача– 76%, фондовіддачаосновних виробничихфондів – 75%, оборотністьзасобів – 50%.
За данимипоказниківінтенсифікаціївизначаютьїї економічнийрезультат.
Таблиця №2 Зведений аналізпоказниківінтенсифікації.
Видиресурсів | Динамікаякісних показниківкоефіцієнт | Приріст(-)спад(+) ресурсівна 1% спаду продукції,% | Частка впливуна 100% спаду продукції | Відноснийперерозхідресурсів, тис.грн. | |
| Екстенсивнихфакторів | Інтенсивнихфакторів | ||||
| 1.Промислово-виробничийперсонал 2.Оплата праці 3.Матеріальнізатрати 4.а) ОВФ б)Амортизація 5.Оборотні засоби. | 0,76 0,7 0,76 0,75 0,54 0,5 | 0,3 0,12 0,24 0,03 -0,76 -0,87 | -30 -12 -24 -3 +76 +87 | -70 -88 -76 -97 -176 -187 | 859,3 769 3422,2 85877,6 1670,4 12096,3 |
| Комплекснаоцінка всесторонньоїінтенсифікації. | 0,66 | -0,042 | -4,2 | -95,8 | 102165,1 |
У звітномуроці відбулосязменшенняобсягу виробництвана 33%. Дані таблицісвідчать, щотемпи зниженнярівня використаннявсіх ресурсівповільніші,ніж темпи зменшенняобсягів виробництва:зменшення на1%спаду продукції– промислово-виробничогоперсоналу на30%, оплати праціна 12%, матеріальнихвитрат на 24%,основних виробничихфондів на 3%. Такожспостерігаєтьсязростаннядеяких видівресурсів на1% спаду виробництватаких як: амортизаціяна 76%, оборотнізасоби на 87%. Данітаблиці свідчатьпро нераціональневикористаннявсіх видівресурсівпідприємства,що призвелодо великої сумиперерозходу.
Для подальшоїоцінки використанняресурсів іпідтвердженнязробленоговисновку проведеморозрахунокчастки впливуінтенсивностіі екстенсивностіна спад об’єміввиробництва.
В статистицідля кількісноїоцінки роліокремих факторіввикористовуютьіндекснийметод. Впливкількіснихфакторів визначаєтьсяділенням темпуросту на результативнийпоказник імноженням на100%.
З проведенихрозрахунків(табл. 2) можнаспостерігати,що більшийвплив на зменшенняобсягів виробництваздійснюютьекстенсивніфактори. Використаннятаких ресурсівяк амортизаціяі оборотнізасоби є повністюекстенсивне.
Нераціональневикористаннявсіх видівресурсівпідтверджуютьсярозрахункомвідносногоперерозподілуресурсів. Вінрозраховуєтьсянаступнимчином: від частковогопоказниказвітного рокумінусуєтьсябазовий частковийпоказник скоригованийна коефіцієнтросту обсягувиробництва.
Так найбільшийперерозхідвідбувся потаких видахяк основнівиробничі фонди(на 85877,6 тис.грн),оборотні засоби(на 12096,3 тис.грн),що свідчитьпро погіршеннявикористаннямайна на підприємстві.
Сукупнийвідноснийперерозхідможна визначитияк суму перерозходівпо основнихвидах ресурсів:матеріальнізатрати,промислово-виробничийперсонал, ОВФ,оборотні засоби.Він складає102165,1 тис.грн.
Для комплексноїоцінки всесторонньоїінтенсифікаціїпроведеморозрахункина сукупніресурси.
Однозначнуоцінку всесторонньоїінтенсифікаціїможна отриматиз допомогоюзведення різнихпоказниківв єдиний інтегральнийпоказник, абоз допомогоюузагальнюючогопоказника, якийвбирає в себеякісні характеристикичастковихпоказників.
Для розрахункудинаміки сукупнихзатрат просумуємозатрати по всіхресурсах:
Минулий рік— 2603+262211+19407+13443=297664 (тис.грн.)
Звітний рік— 2513+261559+25099+12429=301600 (тис.грн.)
Динамікасукупних затратвизначаєтьсяяк відношеннязатрат звітногороку до базового:
301600 / 297664=1,013
Співставленнямдинаміки продукціїі динамікисукупних ресурсіввизначаєтьсядинаміка якіснихпоказників:
0,67 / 1,013=0,66
дані свідчать,що якісневикористанняресурсів погіршилосяна 34%.
Прирістсукупних ресурсівна 1% спаду обсягіввиробництвадорівнює 1,3 :(-31)=0,042, що свідчитьпро нераціональневикористанняресурсів.
Відповідночастка екстенсивнихфакторів на100% спаду продукції– 4,2 % і інтенсивнихфакторів –95,8%. З проведенихрозрахунківможемо зробитивисновок, щоспостерігається погіршенняінтенсифікаціївиробництваі свідчить про:нераціональнеі неефективневикористаннятехнологійна підприємстві;погану організаціюпраці; нераціональневикористаннясировиннихресурсів і т.п.
Узагальнюючимпоказникомвсесторонньоїінтенсифікаціїдля умов підприємстввиступає рівеньзагальноїрентабельності.
як відношеннябалансовогоприбутку(БП)до основнихвиробничихфондів (ОВФ) танормованихоборотнихзасобів (НОЗ).
як бачимоз розрахунківна кінець звітногороку рентабельністьпідприємстводещо зменшилась,а саме на 52%.
Щоб визначитивплив факторівна зміну рентабельностіпроведемофакторнийаналіз за елементамизатрат:
,деМЗ – матеріальнізатрати навиробництво;
ЗП – витратина оплату праці;
Рр – виручкавід реалізаціїза мінусом ПДВі акцизногозбору;
В – відрахуванняна соціальнізаходи;
А – амортизація;
ІВ – іншівитрати.
Вплив факторівна зміну рентабельності.
| Фактори | Розрахунок | Рівеньвпливу |
| 1. ОВФ |  -  | -0,02751 |
| 2. НОЗ |  - | -0,00833 |
| 3. Матеріальнізатрати |  - | 0,01044 |
| 4. ЗП |  - | -0,00012 |
| 5. Відрахуванняна соціальнізаходи |  - | -0,00061 |
| 6. Амортизація |  - | -0,00124 |
| 7. Іншівитрати |  - | 0,00308 |
| Загальназміна рентабельності | - | -0,02426 |
За данимиданої таблиціможна спостерігатизменшеннярентабельностіза рахунокзміни всіхелементівзатрат, за виняткомматеріальнихзатрат і іншихвитрат, змінаяких привеладо збільшеннярентабельності.В основномузниженнярентабельностівідбулося зарахунок зміниосновних виробничихфондів і НОЗ,а також такихстатей витратяк амортизація,і відрахуванняна соціальнізаходи.
Наоснові проведеногоаналізу можназробити висновок,що становищепідприємствапогіршується.З одного бокуна підприємствізнизився обсягвиробництвапродукції на67%, з іншого знизивсярівень рентабельності і якісні показникивикористанняресурсів. Всеце веде до погіршенняфінансовогостановищапідприємстваі змусить йогорозроблятиінші формиорганізаціївиробництва,раціональноговикористанняматеріальнихі трудовихресурсів,впроваджуватинові технологіїі т.п.
РозділІІ.
Аналізфінансовогостана підприємства.
Аналізструктурипасиву балансу.Оцінка ринковоїстійкостіпідприємства.
Дані,які приводятьсяв пасиві балансу,дозволяютьвизначити, якізміни пройшлив структурівласного іпозиченогокапіталу, скількизапозиченов оборот підприємствадовгостроковихі короткострокових позиченихкоштів; пасивпоказує, звідкивзялись кошти,кому зобов’язанеза них підприємство.
Фінансовийстан підприємствабагато в чомузалежить відтого, які коштивоно має в своємурозпорядженніі звідки вонивкладені. Помірі власностівикористовуванийкапітал підрозділяєтьсяна власний іпозичений. Построку використаннярозрізняютькапітал довгостроковийпостійний, ікороткостроковий.
Взалежностівід того наскільки оптимальновідношеннявласного іпозиченогокапіталу, багатов чому залежитьфінансовийстан підприємства.Обгрунтуванняправильноїфінансовоїстратегіїдопоможе багатьомпідприємствампідвищитиефективністьсвоєї діяльності.
Взв’язку з цимважливимипоказниками,які характеризуютьринкову стійкістьпідприємстває:
Коефіцієнтфінансовоїавтономності,або питомавага власногокапіталу взагальній сумікапіталу;
Коефіцієнтфінансовоїзалежності;
Коефіцієнтфінансовогоризику (відношенняпозиченогокапіталу довласного).
Таблиця№ 3 Структурапасивів підприємства.
Показники | Рівеньпоказника | ||
| На початок.року | На кінецьроку | Відхилення+/- | |
| Питомавага власногокапіталу ззагальнійвалюті балансу(коефіцієнтфінансовоїавтономностіп-мства), % | 94,7 | 94,2 | -0,5 |
| Питомавага запозиченогокапіталу(коефіцієнтфінансовоїзалежності) Довгострокового | 5,3 0,04 5,26 | 5,8 – 5,8 | +0,4 -0,04 +0,54 |
| Коефіцієнтфінансовогоризику | 0,05 | 0,06 | +0,01 |
Чимвищий рівеньпершого показникаі нижче другогоі третього, тимстійкішийфінансовийстан підприємства.
Зтаблиці 3 видно,що власнийкапітал маєтенденцію допониження. Зазвітний ріквона зменшиласьна 0,5%, так як темпиросту позиченогокапіталу вищітемпів роступозиченогокапіталу. Збільшивсятакож коефіцієнтфінансовогоризику на 1%. Цесвідчить проте, що фінансовазалежністьпідприємствадо зовнішніхінвесторіввідносно підвищиласьі значить знизиласьйого ринковаврівноваженість.
Привнутрішньомуаналізі фінансовогостану необхідновивчити динамікуі структурувласного іпозиченогокапіталу, визначитипричини зміниокремих йогоскладових ідати оцінкуцим змінам зазвітний період.
Таблиця№ 4 Динамікаструктуривласного капіталу.
Джерело | Сума, тис.грн | Структуракапіталу, % | |||
| На поч. року | На кінецьроку | На поч. року | На кінецьроку | Відхилен-ня | |
Статутнийфонд | 977 | 977 | 0,4 | 0,4 | — |
| Додатковийкапітал | 239390 | 239731 | 99,38 | 99,12 | -0,26 |
| Резервнийфонд | 182 | 182 | 0,08 | 0,08 | — |
| Спеціальніфонди і цільовефінансування | 160 | 323 | 0,07 | 0,1 | +0,03 |
| Реструктизованийборг | 282 | 2413 | 0,11 | 1,0 | +0,89 |
| Збитки
| -100 – | -100 -1645 | -0,04 – | -0,04 -0,66 | — -0,66 |
| Всього | 240891 | 241881 | 100,0 | 100,0 | — |
З данихнаведеноїтаблиці можназробити висновок,що суттєвихзмін в структурівласного капіталуне спостерігається.Єдиним недолікомє те, що в звітномуроці підприємствозазнало збитківна суму 1645тис.грн.
Таблиця№ 5 Динамікаструктурипозиковогокапіталу.
Джерелокапіталу | Сума,тис.грн. | Структуракапіталу, % | |||
| Напоч. року | Накінець року | Напоч. року | Накінець року | відхилення | |
| Довгостроковікредити банку | 103 | – | 0,77 | – | -0,77 |
| Короткостроковікредити банків | 898 | 1403 | 6,7 | 9,43 | +2,73 |
| Позиковікошти | 1480 | 80 | 11,05 | 0,54 | -10,51 |
| Кредитита позики, щоне погашенів строк | 325 | 6 | 2,42 | 0,04 | -2,38 |
| Розрахункиз кредиторами:
| 2962 2 1227 695 824 1165 19 3678 | 5884 2 3981 163 1561 1192 – 594 | 22,11 0,01 9,16 5,2 6,16 8,7 0,14 27,45 | 39,56 0,01 26,77 1,1 10,5 8,02 – 4,0 | +17,45 – +17,61 -4,1 +4,34 -0,68 -0,14 -23,45 |
| Позикидля працівників | 18 | 5 | 0,13 | 0,03 | -0,1 |
| Всього | 13396 | 14871 | 100,0 | 100,0 | — |
З данихтаблиці видно,що підприємствов звітному роціліквідувалозаборгованістьпо довгостроковимкредитам(103тис.грн.), щостановить 0,77% всього позиченогокапіталу. Всвою чергузбільшиласьзаборгованістьпо короткостроковимкредитам банку(505тис.грн.). Залученняпозиковихкоштів в оборотпідприємстваявляєтьсянормальнимявищем. Це сприяєтимчасовомупокращеннюфінансовогостану при умові,що кошти незаморожуютьсяна тривалийчас в оборотіі своєчасноповертаються.В іншому випадкуможе виникнутипростроченакредиторськазаборгованість,що приводитьдо виплатиштрафів, санкційі погіршеннюфінансовогостану підприємства.
Напідприємствітакож в значніймірі зменшиласьпитома вагапозиченихкоштів (10,51% довсього обсягупозиковогокапіталу), щоє позитивнимявищем дляпідприємстваі зменшує залежністьперед кредитодавцями.
Негативниммоментом вдіяльностіпідприємстває те, що в значніймірі збільшиласьзаборгованість:за товари, роботиі послуги, якіне сплаченів строк, розрахункиз бюджетом.
Аналізактивів підприємства.
Всещо має вартість,належить підприємствуі відображаєтьсяв активі балансуназиваєтьсяйого активами.Актив балансумістить даніпро розміщеннякапіталу, якийє у розпорядженніпідприємства,про вклади йогов конкретнемайно і матеріальніцінності, провитрати підприємствана виробництвоі реалізаціюпродукції іпро іншу вільнугрошову готівку.
Головноюознакою групуваннястатей балансурахуєтьсястепінь йоголіквідності.По цій ознацівсі активибалансу розділяютьна довгостроковіабо основнийкапітал і поточні(оборотні) активи.
Розміщеннякоштів підприємствамає дуже великуроль в фінансовійдіяльностіі підвищеннійого ефективності,тому в процесіаналізу активівпідприємствав першу чергуналежить вивчитизміни в їх складіі структуріі дати їм оцінку.
Таблиця№ 6 Структураактивів підприємства.
| Засобипідприємства | Напочаток року | Накінець року | Приріст | |||
| Тис.грн. | Частка,% | Тис.грн | Частка,% | Тис.грн. | Частка,% | |
| Довгостроковіактиви (основнізасоби) | 234880 | 92,37 | 231653 | 90,22 | -3227 | -2,15 |
| Оборотніактиви, в т.ч.:
| 19407 15575 3832 | 7,63 6,12 1,51 | 25099 21176 3923 | 9,78 8,25 1,53 | +5692 +5601 +91 | +2,15 +2,13 +0,02 |
| Всього | 254287 | 100,0 | 256752 | 100,0 | +2465 | — |
Зтаблиці видно,що за звітнийрік структураактивів аналізуючогопідприємстваістотно змінилася:зменшиласьдоля основногокапіталу, аоборотноговідповіднозбільшиласьна 2,15%, в тому числів сфері виробництва– на 2,13, і в сферіобігу – 0,02. В зв’язкуз цим зміниласьорганічнабудова капіталу:на початку рокувідношенняосновногокапіталу дооборотногоскладало 1210%, ана кінець року– 922%, що будеприскорюватийого оборотність.
ТАБЛИЦЯ№ 7 Аналіз структуриоборотнихзасобів підприємства.
Видизасобів | Наявністьзасобів | Структуразасобів, % | ||||
| Напоч.року | Накін.року | Відхилення | Напоч.року | Накін.року | Відхилення | |
Виробничізапаси | 4617 | 5795 | +1178 | 23,8 | 23,08 | -0,72 |
| Незавершеневиробництво | 3189 | 2260 | -929 | 16,43 | 9,0 | -7,43 |
| Витратимайбутніхперіодів | 5 | 10 | +5 | 0,02 | 0,04 | +0,02 |
| Готовапродукція | 7752 | 13110 | +5358 | 39,95 | 52.23 | +12,28 |
| Товари,купівельнавартість | 12 | 1 | -11 | 0,06 | 0,01 | -0,05 |
| Товаривідвантажені,не сплаченів строк | 3104 | 1624 | -1480 | 16,0 | 6,47 | -9,53 |
| Розрахункиз дебіторами | 558 | 2180 | +1622 | 2,88 | 8,69 | +5,81 |
| Грошовікошти | 17 | 57 | +40 | 0,08 | 0,23 | +0,15 |
| Використанняпозиковихкоштів | 103 | — | -103 | 0,54 | — | -0,54 |
| Іншіоборотні активи | 50 | 62 | +12 | 0,24 | 0,25 | +0,01 |
| Всього | 19407 | 25099 | +5692 | 100,0 | 100,0 | — |
Аналізуючидані таблиці№7, можна сказати,що найбільшупитому вагув поточнихактивах займаєготова продукція.На початок рокуна її долю припадало39,95% поточнихактивів, або7752тис.грн. до кінцяроку абсолютнаїї сума збільшиласьна 5358тис.грн.,також збільшиласьїї питома вага(на 12,28), що свідчитьпро затовареністьринку збуту,високу собівартістьвиготовленоїпродукції, цепризводитьдо замороженняоборотнихзасобів, відсутністьгрошових коштів,що є негативнимдля ефективноїдіяльностіпідприємства.
Позитивниммоментом вдіяльностіпідприємстває збільшеннямаса грошовихкоштів на 40тс.грн.,що збільшуєкоефіцієнтабсолютноїліквідностіпідприємства;також збільшиласьдебіторськазаборгованість,яка в кінцевомувипадку можеперетворитисяв готівкупідприємства.
Аналізвзаємозв’язкуактиву і пасивубалансу. Оцінкафінансовоїстійкостіпідприємства.
Яквідомо, міжстаттями активуі пасиву балансуіснує тіснавзаємозалежність.Кожна статтябалансу маєсвої джерелафінансування.Джерелом фінансуваннядовгостроковихактивів, якправило, є власнийкапітал ідовгостроковіпозичені кошти.Не виключаєтьсявипадок формуваннядовгостроковихактивів і зарахунок короткостроковихкредитів банку.
Поточніактиви формуютьсяяк за рахуноквласного капіталу,так і за рахуноккороткостроковихпозиченихкоштів.
Взалежностівід джерелформуваннязагальну сумупоточних активів(оборотногокапіталу) прийнятоділити на двічастини:
Зміннучастину, якаскладена зарахунок короткостроковихзобов’язаньпідприємства;
Постійниймінімум поточнихактивів, якийформуєтьсяза рахуноквласного ідовгостроковогопозиченогокапіталу.
Яквідомо, власнийкапітал в балансівідображаєтьсязагальноюсумою. Щоб визначити,скільки йоговикористовуєтьсяв обороті, необхідновід загальноїсуми по першомуі другому розділахпасиву балансувідрахуватисуму довгостроковихактивів.
Таблиця №8
| Напочаток року | Накінець року | |
| Загальнасума постійногокапіталу Загальнасума позаоборотнихактивів Сумавласних оборотнихзасобів | 240994 234880 6114 | 241881 231653 10228 |
Сумувласного оборотногокапіталу можнарозрахуватиі таким чином:від загальноїсуми поточнихактивів відрахуватисуму короткостроковихфінансовихзобов’язань.Різниця можепоказати, якасума поточнихактивів сформованаза рахуноквласного капіталучи що залишаєтьсяв оборотіпідприємства,якщо погаситивсю короткостроковузаборгованістькредиторам.
Таблиця№ 9
| Напочаток року | Накінець року | |
| Загальнасума поточнихактивів Загальнасума короткостроковихборгів підприємства Сумавласногооборотногокапіталу Доляв сумі поточнихактивів, %:
| 19407 13293 6114 31,5 68,5 | 25099 14871 10228 40,7 59,3 |
Аналізуючидані таблиць8,9 можна сказати,що на кінецьроку в порівнянніз початком долявласного капіталузросла на 9,2%(31,5-40,7), або на 4114тис.грн.(6114-10228), що свідчити про зменшенняфінансовоїзалежностіпідприємстваі нестійкостійого стану. Цейфактор є позитивнимдля даногопідприємства,так як збільшеннявласного капіталувідбулося зарахунок збільшеннясуми поточнихактивів.
Якщопідприємствобуде і в майбутньомутакими темпаминакопичувативласний капітал,то скоро вонодосягне оптимальногоспіввідношеннявласних і позиченихкоштів.
Розраховуєтьсятакож структурарозподіленнявласного капіталу,а саме долявласного оборотногокапіталу взагальній йогосумі. Відношеннявласного оборотногокапіталу взагальній йогосумі отрималоназву “коефіцієнтаманевруваннякапіталу”, якийпоказує, якачастина власногокапіталу знаходитьсяв обороті, втій формі, якадозволяє вільноманевруватицими засобами.
Таблиця №10
| Напочаток року | Накінець року | |
| Сумавласногооборотногокапіталу Загальнасума власногокапіталу (Іп.) Коефіцієнтманевруваннявласного капіталу | 6114 240891 0,02 | 10228 241881 0,04 |
Нааналізуючомупідприємствіпо стану накінець рокучастка власногокапіталу, яказнаходитьсяв обороті зрослана 0,02 % (0,02-0,04), але цеє незначнезростання дляпідприємства.Підприємстводалі залишаєтьсяз малою часткоювласного оборотногокапіталу, щоне забезпечуєпідприємствудостатню гнучкістьу використаннівласного капіталу.
Важливимпоказником,який характеризуєфінансовийстан підприємстваі його стійкістьє забезпеченістьматеріальнимиоборотнимизасобами власнимиджереламифінансування.Вона встановлюєтьсяпорівняннямсуми власногооборотногокапіталу ззагальною сумоюматеріальнихоборотнихфондів.
Таблиця№ 11
| Напочаток року | Накінець року | |
| Сумавласногооборотногокапіталу Сумаматеріальнихоборотнихфондів Процентзабезпеченості | 6114 15575 39 | 10228 21176 48 |
Звідсивидно, що процентзабезпеченостізріс на 9% (39-48), щоє позитивнимдля підприємства,так як залежністьпідприємствавід зовнішніхінвесторівзнизився.
Надлишокчи недостачаджерел коштівдля формуваннязапасів і затрат(матеріальнихоборотнихфондів) являєтьсяодним з критеріївоцінки фінансовоїстійкостіпідприємства.
Існуєчотири типифінансовоїстійкості:
абсолютнастійкістьфінансовогостану (якщозапаси і затрати(З) менші сумивласного оборотногокапіталу (ВК)і кредитівбанку підтоварно-матеріальніцінності (КР);
нормальнастійкість(якщо запасиі затрати (З)дорівнюютьсумі власногооборотногокапіталу (ВК)і кредитівбанку підтоварно-матеріальніцінності (КР);
нестійкий,передкризовийфінансовийстан, при якомупорушуєтьсяплатіжнийбаланс, алезберігаєтьсяможливістьвідновленнярівновагиплатіжнихзасобів і платіжнихзобов’язаньза рахунокзалученнятимчасововільних джерелзасобів (Д);
кризовийфінансовийстан (підприємствознаходитьсяна межі банкруцтва),при якому:
З>ВК+КР+Д
;Проаналізувавшифінансовийстан на ВАТ“ТеКЗ” ми бачимо,що підприємствознаходилося у 1996році в кризовомуфінансовомустані, це видноз наступнихрозрахунків:за 1996 рік
15575> 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;
за 1997 рік:
21176 >10228+0,48*21176+182+323 => 21176 >208997,48
Рівновагаплатіжногобалансу в данійситуаціїзабезпечуєтьсяза рахунокпростроченихплатежів пооплаті праці, судам банку,постачальникам,бюджету і т.п.
Рівновагафінансовогостану може бутивідновленашляхом:
прискоренняоборотностікапіталу впоточних активах,в результатічого пройдевідносне йогозменшення нагривень товарообороту;
обгрунтованогозменшеннязапасів і затрат(до нормативу);
поповненнявласного оборотногокапіталу зарахунок внутрішніхі зовнішніхджерел.
У звітномуроці відбуваєтьсянезначне покращенняфінансовоїстійкості, щовидно з наступнихрозрахунків:
21176 >10228+0,48*21176+182+323 => 21176 >208997,48
,щосвідчить проте, що підприємствоперейшло внестійкий(передкризовий)фінансовийстан. При цьомуфінансованестійкістьрахуєтьсядопустимою,якщо виконуютьсянаступні умови:
виробничізапаси плюсготова продукціярівні абоперевищуютьсуму короткостроковихкредитів, якіприймаютьучасть в формуваннізапасів – цяумова виконується,так як ІІа>ІІІп.
Незавершеневиробництвоплюс витратимайбутніхперіодів рівніабо менші відсуми власногооборотногокапіталу –умова виконується.
Оскількинаявністьвласного оборотногокапіталу і йогозміни маютьдуже великезначення взабезпеченніфінансовоїстійкостіпідприємства,доцільно провестифакторнийаналіз йогодинаміки.
Таблиця№ 12 Аналіз впливуфакторів назміни наявностівласного оборотногокапіталу.
Фактор | Розрахуноквпливу | Рівеньвпливу тис.грн. |
| 977-977 239731-239390 182-182 323-160 2413-282 -(1645-0) 0-103 | — +341 — +163 +2131 -1645 -103 |
| -(159107-162846) -(2-2) -(72114-71556) -(430-476) | +3739 — -558 +46 |
| Всього | 10228-6114 | 4114 |
Зтаблиці видно,що за звітнийперіод сумавласного оборотногокапіталу збільшиласьв цілому на4114тис.грн. Ценастало головнимчином за рахунокприросту сумиреструктизованогоборгу, додатковогокапіталу, основнихзасобів, а такожзменшення зарахунок збитківв звітномуроці. Зменшеннявкладаннякапіталу восновних фондахвизвало збільшеннясуми власногооборотногокапіталу.
Темпиросту власногокапіталу (відношеннясуми прибутку,направленоїв фонд накопичення,до власногокапіталу) залежатьвід наступнихфакторів:
Рентабельністьпродаж (R);
Оборотностікапіталу(Коб);
Структурикапіталу, щохарактеризуєфінансовуактивністьпідприємствапо залученнюзапозиченихкоштів (відношеннясередньорічноїсуми валютибалансу досередньорічноїсуми власногокапіталу), (К);
Процентвідрахованогочистого прибуткуна розвитоквиробництва(Двід).
Отжетемп ростувласного капіталурозраховуєтьсяза формулою:
задопомогоюметоду ланцюговоїпідстановкирозрахуємовплив зміникожного показникана темп ростукапіталу.
Вплив коефіцієнтурентабельностіпродажу зазвітний рікпривів досповільненнятемпів ростувласного капіталуна 0,001 (0,0017-0,0007), в своючергу такікоефіцієнтияк коефіцієнтоборотностікапіталу іструктурикапіталу внезначній міріпідвищили темпиросту власногокапіталу. Найбільшсуттєво вплинувна підвищенняпроцент відрахованогочистого прибуткуна розвитоквиробництва– 0,00075 (0,00085-0,0016). В ціломутемпи ростувласного капіталуза звітний рікзменшилисьне суттєво (на0,0001).
Аналізефективностіі інтенсивностівикористаннякапіталу. Оцінкаділової активностіпідприємства.
Як відомо,капітал знаходитьсяв постійномурусі, переходячиз однієї стадіїкругообігув іншу.
На першійстадії підприємствозакуповуєнеобхідні йомуосновні фонди,виробничізапаси, на другій– засоби в формізапасів поступаютьв виробництво,а частинавикористовуєтьсяна оплату праціпрацівникам,виплату податків,платежів посоціальномустрахуваннюі інші витрати.На третій стадіїготова продукціяреалізовуєтьсяі на рахунокпідприємствапоступаютьгрошові кошти.Чим швидшекапітал зробитькругообіг, тимбільше продукціїотримає і реалізуєпідприємствопри одній і тійже сумі капіталу.Затримка рухукоштів на будь-якійстадії ведедо сповільненняоборотностікапіталу, потребуєдодатковихвкладень коштіві може визватизначне погіршенняфінансовогостану підприємства.
Таким чином,ефективністьвикористаннякапіталухарактеризуєтьсяйого віддачею(рентабельністю)як відношеннясуми прибуткудо середньорічноїсуми основногоі оборотногокапіталу. Дляхарактеристикиінтенсивностівикористаннякапіталурозраховуєтьсякоефіцієнтйого оборотності(відношеннявиручки відреалізаціїпродукції,робіт і послугдо середньорічноївартості капіталу).
Взаємозв’язокміж показникамивіддачі капіталуі його оборотністювиражаєтьсянаступнимчином:
Іншимисловами, прибутковістьінвестованогокапіталу рівнадобутку рентабельностіпродажу і коефіцієнтаоборотностікапіталу.
Розрахуноквпливу факторівна зміни рівнярентабельностікапіталу можнапровести методомабсолютнихрізниць (табл.13).
Таблиця№ 13 Показникиефективностівикористаннякапіталу.
Показники | Попереднійрік | Звітнийрік |
| Прибутокпідприємства,тис.грн. | 4313 | 2252 |
| Виручкавід реалізаціїпродукції,тис.грн. | 17805 | 20712 |
| Середнясума капіталу,тис.грн. | 254287 | 256752 |
| Рентабельністькапіталу, % | 1,7 | 0,87 |
| Рентабельністьпродаж, % | 24,2 | 10,87 |
| Коефіцієнтоборотностікапіталу | 0,07 | 0,08 |
| Змінирентабельностіза рахунок:
| (10,87-24,2)*0,07=-0,9 (0,08-0,07)*10,87=+0,1 Всього -0,8 | |
Задопомогоюметоду абсолютнихрізниць мивизначили впливфакторів нарентабельністькапіталу. Віддачакапіталу зазвітний рікзменшиласьна 0,8, це зменшеннявідбулося зарахунок зменшенняпоказникарентабельностіпродажі (0,9). Такожспостерігаєтьсянезначне прискоренняоборотностіна 0,1.
Швидкістьоборотностікапіталухарактеризуєтьсянаступнимипоказниками:
Коефіцієнтомоборотності(Коб):
(розрахунокв табл. №13)Тривалістьодного обороту(Тоб):
,чи 
деД – кількістькалендарнихднів в періоді,що аналізується(360).
Отже для1996/1997 року тривалістьодного обертудорівнює:
; 
.Такимчином в порівнянніз минулим рокомоборотністькапіталу прискориласьна 678,8дні (5141,4-4462,6).
В процесіаналізу необхідновивчити оборотністькапіталу нетільки в цілому,але і по стадіямкругообороту.Це дозволитьпрослідкувати,на яких стадіяхвідбулосяприскореннячи сповільненняоборотностікапіталу.
Таблиця№ 14 Аналіз тривалостіобороту капіталу.
| Видкоштів | Середнізалишки, тис.грн. | Сумавиручки, тис.грн. | Тривалістьобороту, дні | ||||
| Мин. рік | Звіт. Рік | Мин.рік | Звітн.рік | Мин.рік | Звіт.рік | зміни | |
| Загальнасума капіталу Втому числі:
Втому числі:
| 254287 234880 19407 17 3815 15575 | 256752 231653 25099 57 3866 21176 | 17805 17805 17805 17805 17805 17805 | 20712 20712 20712 20712 20712 20712 | 5141,4 4749 392,4 0,34 77,1 314,9 | 4462,6 4026,4 436,3 0,99 67,2 368 | -678,8 -722,6 +43,9 +0,65 -9,9 +53,1 |
Заданими цієїтаблиці видно,що тривалістьобороту зменшиласьв основномуза рахунокосновногокапіталу –722,6 днів (зменшенняосновногокапіталу ізбільшеннявиручки відреалізації).
Тривалістьобороту капіталубагато в чомузалежить відорганічноїбудови капіталу(відношенняосновного іоборотногокапіталу). Чимвища доля основногокапіталу взагальній йогосумі, тим помалішевін обертається,і навпаки, призбільшенніпитомої вагиоборотнихактивів прискорюєтьсязагальна оборотністькапіталу. Залежністьзагальноїтривалостіобороту капіталуможна виразитинаступнимчином:
ТОБ=ТОБ.К: ПВОБ,К
Де ТОБ –середня тривалістьобороту загальноїсуми капіталу;ТОБ.К – тривалістьобороту оборотногокапіталу; ПВОБ.К– питома вагаоборотногокапіталу взагальній сумі.
Для розрахункувпливу факторіввикористовуємоспосіб ланцюговоїпідстановки:
ТОБ 0=ТОБ.К0 : ПВОБ,К 0=392,4 :7,63 = 51дн.
ТОБ=ТОБ.К0 : ПВОБ,К 1=392,4 :9,77 = 40 дн.
ТОБ 1=ТОБ.К1 : ПВОБ,К 1=436,3 :9,77 = 44 дн.
З цих данихвидно, що загальнаоборотністькапіталу прискориласьна 7 днів (51-44), в томучислі за рахунокзбільшеннядолі оборотногокапіталу на9 днів (40-51). В зв’язкуз сповільненнямоборотностіпоточних активівзагальна оборотністькапіталусповільниласьна 4 дня (44-40).
Економічнийефект в результатіприскоренняоборотностівиражаєтьсяв відносномузвільненнізасобів з обороту,а також в збільшеннісуми прибутку.
Сума вивільненихзасобів з оборотув зв’язку зприскоренням (-Е) чи додатковозалученихкоштів в оборот(+Е) при сповільненніоборотностівизначаєтьсямноженнямодноденногообороту пореалізаціїна зміни тривалостіобороту:
в нашомуприкладі взв’язку зприскореннямоборотностікапіталу на7 днів відносновивільненоз обороту 402,7тис.грн.
Оскількисуму прибуткуможна представитиу вигляді наступнихфакторів
, збільшеннясуми прибуткуза рахунокзміни коефіцієнтаоборотностікапіталу можнарозрахуватимноженнямприросту коефіцієнтаоборотностіна фактичнийкоефіцієнтрентабельностіпродажу і нафактичнусередньорічнусуму капіталу: 
В нашомуприкладі прискоренняоборотностікапіталу взвітному роцізабезпечилоприріст прибуткуна суму 279,1 тис.грн.
Аналізплатоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємства.
Одним з показників, характеризуючихФСП, являєтьсяйого платоспроможність,можливістьнаявними грошовимиресурсамисвоєчаснопогасити своїплатіжнізобов’язання.
Оцінкаплатоспроможностіздійснюєтьсяна основіхарактеристикиліквідностіпоточних активів,часу, необхідногодля перетворенняїх в грошовумасу. Поняттяплатоспроможностіі ліквідностідуже близькі.Від степеніліквідностібалансу залежитьплатоспроможність.В той же часліквідністьхарактеризуєне тільки поточнийстан розрахунків,але й перспективу.
Найбільшмобільноючастиною ліквіднихзасобів являютьсягроші і короткостроковіфінансовівкладення. Додругої групивідноситьсяготова продукція,товари відвантаженіі дебіторськазаборгованість.
Значно більшийстрок потрібнийдля переробкивиробничихзапасів інезавершеноговиробництвав готову продукцію,а потім в грошовумасу. Тому вонивідносятьсядо третьоїгрупи.
Таблиця №15 Згрупуванняпоточних затратпо степеніліквідності.
Поточніактиви | Напочаток року | Накінець року |
| Грошовікошти Короткостроковіфінансовівкладення | 17 — | 57 — |
| Всьогопо І-й групі | 17 | 57 |
| Готовапродукція Товаривідвантажені Дебіторськазаборгованість Іншіоборотні активи | 7764 3104 558 153 | 13111 1624 2180 62 |
| Всьогопо ІІ-й групі | 11579 | 16977 |
| Виробничізапаси Незавершеневиробництво Витратимайбутніхперіодів | 4617 3189 5 | 5795 2260 10 |
| Всьогопо групі ІІІ | 7811 | 8065 |
| Всьогопоточних активів | 19407 | 25099 |
На три групирозбиваютьсяі платіжнізобов’язанняпідприємства: 1. Заборгованістьстроки оплатиякої вже наступили;2. Заборгованість,яку можна погаситинайближчимчасом; 3. Довгостроковазаборгованість.
Дляоцінки перспективноїплатоспроможностірозраховуютьнаступні показникиліквідності:абсолютний,проміжний ізагальний.
Абсолютнийпоказник ліквідностівизначаютьвідношенняліквіднихзасобів першоїгрупи до всієїсуми короткостроковихборгів підприємства.Його значенняпризначаєтьсядостатнім, якщовін вищий 0,2-0,25.Якщо підприємствов поточниймомент можена 25-35% погаситисвої борги, тойого платоспроможністьрахуєтьсянормальною.На аналізуючомупідприємствіна початок рокуабсолютнийкоефіцієнтліквідностістановив0,001(17:13293), а на кінецьроку 0,003 (57:14871).
Відношенняліквіднихзасобів першихдвох груп дозагальної сумикороткостроковихборгів підприємстваявляє собоюпроміжнийкоефіцієнтліквідності.Задовільняєпереважно межівід 0,7 до 0,8. В нашомувипадку коефіцієнтбуде дорівнювати:
1996рік 1997рік
(17+11579) : 13293 (57+16977) : 14871
0,87 1,14
Загальнийкоефіцієнтліквідностірозраховуєтьсявідношеннямсуми поточнихактивів дозагальної сумикороткостроковихзобов’язань.Задовільняєпереважнокоефіцієнт2-2,5. В нашому випадкуна початок рокукоефіцієнтстановив:
19407 : 13293 = 1,46
на кінецьроку: 25099 : 14871 = 1,68.
Таблиця №16 Показникиліквідностіпідприємства.
Показникліквідності | Напочаток року | Накінець року |
| Абсолютний | 0,001 | 0,003 |
| Проміжний | 0,87 | 1,14 |
| Загальний | 1,46 | 1,68 |
Дані таблицісвідчать, щодане підприємствоє неліквідним,так як коефіцієнтабсолютноїліквідностіблизький до0, порівнюючиза нормативним коефіцієнтом,який коливаєтьсяв межах 0,2-0,25. Низькийкоефіцієнтліквідностіне дозволяєпідприємствукористуватисякредитамибанків і підприємств,погіршуєматеріально-технічнепостачання,не сприяє вкладеннюінвестиційв підприємство.
Аналізуючипроміжнийкоефіцієнтліквідності,можна сказатищо він є доситьвисоким, вищийнормативноїнорми і маєтенденцію роступорівняно зпопереднімперіодом, щозумовлюєтьсянасампередзбільшеннямкількостіготової продукціїна складах(13111-7764=5347), що свідчитьпро затоваренняринків збуту,низькою купівельноюспроможністюгосподарськихсуб’єктів,високою собівартістюпродукції, цепризводитьдо замороженняоборотнихзасобів, відсутностігрошових коштів,і дебіторськоїзаборгованості(2180-558= 1622).
Для більшповної і об’єктивноїоцінки ліквідностіможна використатинаступну факторнумодель:
,де Х1 – показник,який характеризуєвартість поточнихактивів, якіприходятьсяна 1грн прибутку;Х2 – показний,який свідчитьпро можливістьпідприємствапогасити своїзаборгованостіза рахуноксвоєї діяльності. За допомогоюметоду ланцюговоїпідстановкирозрахуємовплив кожногофактора наліквідністьпідприємства:
аналізуючивплив кожногопоказника можнасказати, що зазвітний рікзріс показник(на 1,87 (1,46-3,33)), якийхарактеризуєвартість поточнихактивів, якіприходятьсяна 1грн прибутку,що є позитивнимдля підприємства,так як збільшуєйого ліквідність.Зміна (зменшенняна 1,65 (3,33-1,68)) показника, який свідчитьпро спроможністьпідприємствопогасити своїзаборгованостіза рахуноксвоєї діяльності,є негативнимявищем, так яксуттєво понизивліквідністьпідприємства.Якщо порівнятиминулий і звітнийроки то можнаспостерігатина деяке збільшенняпоказникаліквідностіна 0,22 (1,46-1,68), що відбулосяв основномуза рахунокзбільшенняпоточних активів.Підприємствоможна визнатичастковоплатоспроможним,тільки за рахуноктого, що загальнийкоефіцієнтліквідностіза звітний рікбільший віднормативного(1,68>1,5). Це пояснюєтьсязбільшеннямпоточних активівпо групі 2 і 3, асаме готовоїпродукції,дебіторськоїзаборгованості,виробничихзапасів.
Ще однимпоказникомліквідностіє коефіцієнтсамофінансування– відношеннясуми самофінансуючогоприбутку (прибуток+ амортизація)до загальноїсуми внутрішніхі зовнішніхджерел фінансовихдоходів:
З 
агальнасума фінансовихприбутків
Внутрішні Зовнішні
П
рибуток Амортизація Випуск акцій ПозикаДовгострокові Короткострокові
Ксамофінансуванняпопередні йрік=(4313+2877):(4313+2877+103+13293)=0,35
Ксамофінансуваннязвітнийрік=(2252+3598):(2252+3598+14871)=0,28
З розрахунківвидно, що коефіцієнтсамофінансуванняза звітний рікзменшився на0,07 (0,35-0,28), і є негативнимявищем дляпідприємства.Це зумовленонасампередтим, що підприємствов звітному роціотримало на 2061тис.грн(4313-2252) меншеприбутку ніжв попередньомуроці, а такожзбільшиласьсума короткостроковихзобов’язань1578 тис.грн. (13293-14871).
Платоспроможністьпідприємстватісно пов’язанез поняттямкредитоспроможність.Кредитоспроможністьце такий фінансовийстан, який дозволяєотримати кредиті своєчаснойого повернути.
При оцінцікредитоспроможностівраховуєтьсярепутаціяпозичальника,розмір і складйого власності,стан економічноїі ринковоїконьюктури,стійкістьфінансовогостану.
Оцінказапасу фінансовоїстійкостіпідприємства.
Прианалізі фінансовогостану підприємстванеобхідно знатизапас йогофінансовоїстійкості. Зцією ціллюпопередньовсі затратипідприємстваслід розбитина дві групив залежностівід об’ємувиробництваі реалізаціїпродукції:змінні і постійні.
Зміннізатрати збільшуютьсяі зменшуютьсяпропорційнооб’єму випускупродукції. Цевитрати сировини,матеріалів,енергії, палива,зарплати робітниківна відряднійформі оплатипраці, відрахуванняі податки відзарплати івиручки і т.д.
Постійнізатрати незалежать відоб’єму виробництваі реалізаціїпродукції. Доних відноситьсяамортизаціяосновних засобіві нематеріальнихактивів, сумивиплаченихпроцентів закредити банків,орендна плата,витрати науправлінняі організаціювиробництва,зарплата персоналуна почасовійоплаті.
Постійнізатрати разомз прибуткомстановлятьмаржинальнийприбутокпідприємства.
Ділення затратна постійніі змінні івикористанняпоказникамаржинальногоприбутку дозволяєрозрахуватиграницю рентабельності,ту суму виручки,яка необхіднадля того, щобпокрити всіпостійні витратипідприємства.Прибутку прицьому не буде,але і не будезбитків. Рентабельністьпри такій виручцібуде рівнанулю.
Розраховуєтьсямежа рентабельностівідношеннямсуми постійнихзатрат в складісобівартостіреалізованоїпродукції дочастки маржинальногоприбутку ввиручці.
Якщо відомамежа рентабельності,то не важкорозрахуватизапас фінансовоїстійкості(ЗФС):
розрахунокданого показникав таблиці №17.
Таблиця №17 Розрахунокрентабельностіі запасу фінансовоїстійкостіпідприємства.
-
Показники
Минулийрік Звітнийрік Виручкавід реалізаціїпродукції,за мінусомПДВ, акцизіві т.д. 15473 17608 Прибуток,тис.грн. 4313 2252 Повнасобівартістьреалізованоїпродукції,тис.грн. 21120 16958
Сумазмінних затрат,тис.грн. 15805
12498 Сумапостійнихзатрат, тис.грн. 5315 4460 Сумамаржинальногодоходу, тис.грн. 9628 6712 Долямаржинальногодоходу в виручці,% 62,2%
38% Межарентабельності,тис.грн. 8545 11737 Запасфінансовоїстійкості:
Тис.грн.
%
6931,9
44,8%
5863,4
33,3%
Данітаблиці 17 свідчать,що на початокроку потрібнобуло реалізуватипродукцію насуму 8545тис.грн.,щоб покритивсі затрати.При такій виручцірентабельністьдорівнює нулю.Фактична виручкаскладала15473тис.грн., щовище межі на6931,9тис.грн., чи на44,8%. Це і є запасфінансовоїстійкості. Накінець рокуфінансовастійкістьпідприємствасуттєво знизилась,так як для покриттявсіх затратпотрібно реалізуватипродукцію насуму 11737тис.грн.,при цьому запасфінансовоїстійкості взвітному роцізменшився на1068,5тис.грн, абона 11,5%.
ВИСНОВКИІ ПРОПОЗИЦІЇ.
Проаналізувавшибаланс можназробити деяківисновки подіяльностіпідприємства.У звітному роціпорівняно зпопереднімрізко зменшивсяоб’єм виробництвапродукції (на67%), що свідчитьпро погіршеннявикористанняосновних фондів.Мало того, призначному знищеннівиробництва,готової продукціїна складах їїсуттєво збільшилосьна 5358тис.грн., абона 41%, що говоритьпро неспроможністьпідприємствареалізуватисвою продукцію,в основномуза рахуноквисокої їїсобівартості. Все це вплинулона зменшеннябалансовогоприбутку підприємствамайже вдвічі(на 2061тис.грн. або52%), що є негативнимдля підприємстватак як свідчатьпро відсутністьджерела поповненнявласних засобів.
Позитивниммоментом діяльностіпідприємстває зростання його стійкості,тобто підвищенняпроцентузабезпеченості–забезпеченістьматеріальнихоборотнихзасобів власнимиджереламифінансуванняна 9% (39-48), що є позитивнимдля підприємства,так як залежністьпідприємствавід зовнішніхінвесторівзнизився. Щеодним позитивниммоментом є те,що в звітномуроці підприємствоперейшло зкризовогофінансовогостану в нестійкефінансовестановище.
Проаналізувавшиефективністьвикористаннякапіталу, мибачимо, щооборотністькапіталу вдеякій мірізросла на 0,01, щоспричинилозменшеннятривалостіобороту на678,8 днів. Внаслідокприскоренняоборотностікапіталу підприємствозабезпечилоприріст прибуткуу звітному роціна 279,1 тис.грн.
Зниженнякоефіцієнтурентабельностіпродажу зазвітний рікпривів досповільненнятемпів ростувласного капіталу.В цілому зазвітний ріктемп ростузменшився на0,0001.
Проаналізувавшизагальний станпідприємстваможна зробитипропозиціїпо покращеннюфінансовогостану підприємства:
Перш за всепідприємствоповинно реалізувативсю продукцію,що застоюєтьсяна складах.Реалізацієюі просуваннямпродукції наринок на підприємствізаймаєтьсявідділ маркетингу.Саме цей відділповинен забезпечитипросуваннятовару не тількина вітчизнянийринок а і закордон. Введеннясучасної моделівідділу маркетингузабезпечуєзв’язок цьоговідділу з всімаіншими відділамипідприємства,що забезпечуєїх ефективнуроботу.
Знищеннясобівартостіпродукції –дозволитьпідприємствубути конкурентноспроможнимна ринку збуту.Можливе зарахунок впровадженнянової техніки,технологій,більш раціональноговикористанняяк матеріальнихтак і трудовихресурсів, зменшенняпитомої вагипостійнихзатрат в собівартостіпродукції,адже зниженнясобівартостіпродукціїпрямо пропорційновпливає назбільшенняприбуткупідприємства.
Збільшеннягрошових коштівна розрахунковомурахунку підприємства,що збільшитькоефіцієнтабсолютноїліквідностіі дозволитьпідприємствубрати довгоі короткостроковіпозики в банкудля фінансуванняпоточної діяльності,які видаютьсялише платоспроможнимпідприємствам,в яких коефіцієнтабсолютноїліквідностівідповідаєнормі. Збільшеннягрошових коштівможна забезпечитиза рахунокреалізаціїзайвих виробничихі невиробничихфондів, здачіїх в оренду.
Виробництвоі розробканових видівпродукції, яказацікавитьспоживачів,а також отриманняліцензій навиробництво“ходових”товарів, щодозволитьстабілізуватиі покращитифінансовийстан підприємства.
Література.
Г.В.Савицкая“Анализхозяйственнойдеятельностипредприятий” Москва-Минск1998.
“економічнийаналіз діяльностіпромисловихпідприємствта об’єднань”під ред. С.І.ШкарабанаТернопіль ТАНГ1995.
ПЛАН.
Вступ.
І.Аналіз основнихпоказників,які комплекснохарактеризуютьвиробничо-господарськудіяльність………………………………… 4
ІІ.Аналіз фінансовогостана підприємства……………………… 11
Аналізструктурипасиву балансу.Оцінка ринковоїстійкостіпідприємства………………………………………11
Аналізактивівпідприємства………………………………15
Аналізвзаємозв’язкуактиву і пасивубалансу. Оцінкафінансовоїстійкостіпідприємства………………………17
Аналізефективностіі інтенсивностівикористаннякапіталу. Оцінкаділової активностіпідприємства…24
Аналізплатоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємства……………………………………………………29
Оцінказапасу фінансовоїстійкостіпідприємства… 34
ІІІ.Висновки іпропозиції………………………………………………37
Література…………………………………………………………………40
Додатки.
ВСТУП.
Перехіддо ринковоїекономікипотребує відпідприємствапідвищенняефективностівиробництва,конкурентноздатностіпродукції іпослуг на основівпровадженнядосягненьнауково-технічногопрогресу, ефективнихформ господарюванняі управліннявиробництвом,активізаціїпідприємництваі т.п. Важливароль у реалізаціїцієї задачіприділяєтьсяаналізу господарськоїдіяльностіпідприємств. З його допомогоювиробляютьсястратегія ітактика розвиткупідприємства,обгрунтовуютьсяплани й управлінськірішення, здійснюєтьсяконтроль заїхнім виконанням,виявляютьсярезерви підвищенняефективностівиробництва,оцінюютьсярезультатидіяльностіпідприємства,його підрозділіві робітників.
Піданалізом розумієтьсязасіб пізнанняпредметів іявищ навколишньогосередовища,заснованийна розчленовуванніцілого на складовічастини і вивченняїх у всьомурізноманіттізв'язків ізалежностей.
Зіст аналізу випливаєз функцій. Однієюз таких функційявляєтьсявивчення характерудії економічнихзаконів, встановленнязакономірностейі тенденційекономічнихявищ і процесіву конкретнихумовах підприємства. Наступна функціяаналізу - контрольза виконаннямпланів і управлінськихрішень, заекономічнимвикористаннямресурсів. Центральнафункція аналізу- пошук резервівпідвищенняефективностівиробництвана основі вивченняпередовогодосвіду і досягненьнауки і практики. Також іншафункція анализу- оцінка результатівдіяльностіпідприємствапо виконаннюпланів, досягнутомурівню розвиткуекономіки,використаннюнаявних можливостей. І накінець -розробка заходівпо використаннювиявленихрезервів упроцесі господарськоїдіяльності.
Аналізомфінансовогостану підприємства,організаціїзаймаютьсякерівники івідповідні служби, такожзасновники,інвестори зметою вивченняефективноговикористанняресурсів. Банкидля оцінки умовнадання кредиту і визначенняступеня ризику,постачальникидля своєчасногоодержанняплатежів, податковіінспекції длявиконання планунадходженьзасобів у бюджет і т.п. Фінансовийаналіз є гнучкимінструментому руках керівниківпідприємства. Фінансовийстан підприємствахарактеризуєтьсярозміщеннямі використаннязасобів підприємства. Ця інформаціяпредставляєтьсяв балансіпідприємства. Основнимичинниками, щовизначаютьфінансовий стан підприємства,є, по-перше,виконанняфінансовогоплану і поповненняв міру виникнення потреби власногообороту капіталуза рахунокприбутку і,по-друге, швидкістьоборотностіоборотнихкоштів ( активів). Сигнальнимпоказником,у якому виявляєтьсяфінансовийстан, виступаєплатоспроможністьпідприємства,під яким розуміютьйого спроможністьвчасно задовольнятиплатіжні вимоги,повертатикредити, проводитиоплату праціперсоналу,вносити платежів бюджет. В аналізфінансовогостану підприємствавходить аналізбухгалтерськоїзвітності,пасив і актив,їхній взаємозв'язокі структура;аналіз використаннякапіталу йоцінка фінансовоїстійкості;аналіз платоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємстваі т.п.
РозділІ.
Аналізосновних показників,які комплекснохарактеризуютьвиробничо-господарськудіяльність.
Ефективністьвикористаннявиробничихта фінансовихресурсівхарактеризуєтьсякількіснимспіввідношеннямінтенсивнихі екстенсивнихфакторів.
Показникамиекстенсивногорозвитку єкількісніпоказникивикористанняресурсів: чисельністьпрацюючих,величина використанихпредметівпраці, об’ємосновних виробничихфондів, величинаамортизаціїта авансованихоборотнихзасобів.
Показникиінтенсивногорозвитку –якісні показникивикористанняресурсів:продуктивністьпраці, матеріаловіддача,матеріаломісткість,фондовіддача,фондомісткість,кількістьоборотів оборотнихзасобів абокоефіцієнтзакріпленняоборотнихзасобів.
Процес екстенсивногонарощуваннявиробничогопотенціалує необхідним,але обмежуєтьсяфінансовимиможливостямипідприємства.Економічновиправданимє таке нарощуваннявиробничогопотенціалу,яке супроводжуєтьсябільш високимпроростомфінансовихрезультатів.
Визначальнимнапрямкоммобілізаціїрезервів виробництває інтенсифікаціявиробничо-збутовоїдіяльності,та використаннявиробничогопотенціалу.Кінцеві результатидіяльностіформуютьсяпід дією якінтенсивнихтак і екстенсивнихфакторів. Особливістюінтенсивногоі екстенсивноговикористанняресурсів є їхвзаємозамінність.Так нехваткуробочої силиможна поповнитипідвищеннямпродуктивностіпраці.
Оцінка результатівінтенсифікаціївключає такусистему розрахунків:
а) визначеннядинаміки показниківінтенсифікації;
б) Визначенняспіввідношенняприросту використаннявиробничихресурсів врозрахункуна 1% приростуобсягу виробництва;
в) розрахунокчастки впливузміни показниківінтенсифікаціїна прирістобсягу виробництва;
г) розрахуноквідносноїекономії виробничихресурсів;
д) комплекснаоцінка всебічноїінтенсифікаціївиробництва.
Для оцінкиінтенсифікаціївиробництваможна використатинаступну аналітичнутаблицю.
Таблиця№ 1 Характеристикапоказниківінтенсифікаціївиробництва
| Показники | Минулий | Звітний | Відхилен-ня,% |
| 1. Валовапродукція вспівставнихцінах | 23436 | 15929 | 67 |
| 2. Промислово-виробничийперсонал | 3707 | 3343 | 90 |
| 3. Фонд оплатипраці з нарахуваннями | 2603 | 2513 | 96 |
4. а) Основнівиробничіфонди | 262211 | 261559 | 99 125 |
| 5. Оборотнізасоби | 19407 | 25099 | 129 |
| 6. Матеріальнізатрати | 13443 | 12429 | 92 |
| 7. Продуктивністьпраці (с.1 : с.2) | 6,3 | 4,8 | 76 |
| 8. Продукціяна 1 грн. оплатипраці (с.1 : с.3) | 9 | 6,3 | 70 |
| 9. Матеріаловіддача(с.1 : с.6) | 1,7 | 1,3 | 76 |
| 10. а) Фондовіддача(с.1 : с.4а) б) Амортизацієвіддача(с.1 : с.4б) | 0,08 8,1 | 0,06 4,4 | 75 54 |
| 11. Оборотністьоборотнихкоштів (кількістьоборотів) (с.1: с.5) | 1,2 | 0,6 | 50 |
В звітномуроці в порівнянніз минулимпродуктивністьпраці склала76%, зарплатовіддача– 70%, матеріаловіддача– 76%, фондовіддачаосновних виробничихфондів – 75%, оборотністьзасобів – 50%.
За данимипоказниківінтенсифікаціївизначаютьїї економічнийрезультат.
Таблиця №2 Зведений аналізпоказниківінтенсифікації.
Видиресурсів | Динамікаякісних показниківкоефіцієнт | Приріст(-)спад(+) ресурсівна 1% спаду продукції,% | Частка впливуна 100% спаду продукції | Відноснийперерозхідресурсів, тис.грн. | |
| Екстенсивнихфакторів | Інтенсивнихфакторів | ||||
| 1.Промислово-виробничийперсонал 2.Оплата праці 3.Матеріальнізатрати 4.а) ОВФ б)Амортизація 5.Оборотні засоби. | 0,76 0,7 0,76 0,75 0,54 0,5 | 0,3 0,12 0,24 0,03 -0,76 -0,87 | -30 -12 -24 -3 +76 +87 | -70 -88 -76 -97 -176 -187 | 859,3 769 3422,2 85877,6 1670,4 12096,3 |
| Комплекснаоцінка всесторонньоїінтенсифікації. | 0,66 | -0,042 | -4,2 | -95,8 | 102165,1 |
У звітномуроці відбулосязменшенняобсягу виробництвана 33%. Дані таблицісвідчать, щотемпи зниженнярівня використаннявсіх ресурсівповільніші,ніж темпи зменшенняобсягів виробництва:зменшення на1%спаду продукції– промислово-виробничогоперсоналу на30%, оплати праціна 12%, матеріальнихвитрат на 24%,основних виробничихфондів на 3%. Такожспостерігаєтьсязростаннядеяких видівресурсів на1% спаду виробництватаких як: амортизаціяна 76%, оборотнізасоби на 87%. Данітаблиці свідчатьпро нераціональневикористаннявсіх видівресурсівпідприємства,що призвелодо великої сумиперерозходу.
Для подальшоїоцінки використанняресурсів іпідтвердженнязробленоговисновку проведеморозрахунокчастки впливуінтенсивностіі екстенсивностіна спад об’єміввиробництва.
В статистицідля кількісноїоцінки роліокремих факторіввикористовуютьіндекснийметод. Впливкількіснихфакторів визначаєтьсяділенням темпуросту на результативнийпоказник імноженням на100%.
З проведенихрозрахунків(табл. 2) можнаспостерігати,що більшийвплив на зменшенняобсягів виробництваздійснюютьекстенсивніфактори. Використаннятаких ресурсівяк амортизаціяі оборотнізасоби є повністюекстенсивне.
Нераціональневикористаннявсіх видівресурсівпідтверджуютьсярозрахункомвідносногоперерозподілуресурсів. Вінрозраховуєтьсянаступнимчином: від частковогопоказниказвітного рокумінусуєтьсябазовий частковийпоказник скоригованийна коефіцієнтросту обсягувиробництва.
Так найбільшийперерозхідвідбувся потаких видахяк основнівиробничі фонди(на 85877,6 тис.грн),оборотні засоби(на 12096,3 тис.грн),що свідчитьпро погіршеннявикористаннямайна на підприємстві.
Сукупнийвідноснийперерозхідможна визначитияк суму перерозходівпо основнихвидах ресурсів:матеріальнізатрати,промислово-виробничийперсонал, ОВФ,оборотні засоби.Він складає102165,1 тис.грн.
Для комплексноїоцінки всесторонньоїінтенсифікаціїпроведеморозрахункина сукупніресурси.
Однозначнуоцінку всесторонньоїінтенсифікаціїможна отриматиз допомогоюзведення різнихпоказниківв єдиний інтегральнийпоказник, абоз допомогоюузагальнюючогопоказника, якийвбирає в себеякісні характеристикичастковихпоказників.
Для розрахункудинаміки сукупнихзатрат просумуємозатрати по всіхресурсах:
Минулий рік— 2603+262211+19407+13443=297664 (тис.грн.)
Звітний рік— 2513+261559+25099+12429=301600 (тис.грн.)
Динамікасукупних затратвизначаєтьсяяк відношеннязатрат звітногороку до базового:
301600 / 297664=1,013
Співставленнямдинаміки продукціїі динамікисукупних ресурсіввизначаєтьсядинаміка якіснихпоказників:
0,67 / 1,013=0,66
дані свідчать,що якісневикористанняресурсів погіршилосяна 34%.
Прирістсукупних ресурсівна 1% спаду обсягіввиробництвадорівнює 1,3 :(-31)=0,042, що свідчитьпро нераціональневикористанняресурсів.
Відповідночастка екстенсивнихфакторів на100% спаду продукції– 4,2 % і інтенсивнихфакторів –95,8%. З проведенихрозрахунківможемо зробитивисновок, щоспостерігається погіршенняінтенсифікаціївиробництваі свідчить про:нераціональнеі неефективневикористаннятехнологійна підприємстві;погану організаціюпраці; нераціональневикористаннясировиннихресурсів і т.п.
Узагальнюючимпоказникомвсесторонньоїінтенсифікаціїдля умов підприємстввиступає рівеньзагальноїрентабельності.
як відношеннябалансовогоприбутку(БП)до основнихвиробничихфондів (ОВФ) танормованихоборотнихзасобів (НОЗ).
як бачимоз розрахунківна кінець звітногороку рентабельністьпідприємстводещо зменшилась,а саме на 52%.
Щоб визначитивплив факторівна зміну рентабельностіпроведемофакторнийаналіз за елементамизатрат:
,деМЗ – матеріальнізатрати навиробництво;
ЗП – витратина оплату праці;
Рр – виручкавід реалізаціїза мінусом ПДВі акцизногозбору;
В – відрахуванняна соціальнізаходи;
А – амортизація;
ІВ – іншівитрати.
Вплив факторівна зміну рентабельності.
| Фактори | Розрахунок | Рівеньвпливу |
| 1. ОВФ | - | -0,02751 |
| 2. НОЗ | - | -0,00833 |
| 3. Матеріальнізатрати | - | 0,01044 |
| 4. ЗП | - | -0,00012 |
| 5. Відрахуванняна соціальнізаходи | - | -0,00061 |
| 6. Амортизація | - | -0,00124 |
| 7. Іншівитрати | - | 0,00308 |
| Загальназміна рентабельності | - | -0,02426 |
За данимиданої таблиціможна спостерігатизменшеннярентабельностіза рахунокзміни всіхелементівзатрат, за виняткомматеріальнихзатрат і іншихвитрат, змінаяких привеладо збільшеннярентабельності.В основномузниженнярентабельностівідбулося зарахунок зміниосновних виробничихфондів і НОЗ,а також такихстатей витратяк амортизація,і відрахуванняна соціальнізаходи.
Наоснові проведеногоаналізу можназробити висновок,що становищепідприємствапогіршується.З одного бокуна підприємствізнизився обсягвиробництвапродукції на67%, з іншого знизивсярівень рентабельності і якісні показникивикористанняресурсів. Всеце веде до погіршенняфінансовогостановищапідприємстваі змусить йогорозроблятиінші формиорганізаціївиробництва,раціональноговикористанняматеріальнихі трудовихресурсів,впроваджуватинові технологіїі т.п.
РозділІІ.
Аналізфінансовогостана підприємства.
Аналізструктурипасиву балансу.Оцінка ринковоїстійкостіпідприємства.
Дані,які приводятьсяв пасиві балансу,дозволяютьвизначити, якізміни пройшлив структурівласного іпозиченогокапіталу, скількизапозиченов оборот підприємствадовгостроковихі короткострокових позиченихкоштів; пасивпоказує, звідкивзялись кошти,кому зобов’язанеза них підприємство.
Фінансовийстан підприємствабагато в чомузалежить відтого, які коштивоно має в своємурозпорядженніі звідки вонивкладені. Помірі власностівикористовуванийкапітал підрозділяєтьсяна власний іпозичений. Построку використаннярозрізняютькапітал довгостроковийпостійний, ікороткостроковий.
Взалежностівід того наскільки оптимальновідношеннявласного іпозиченогокапіталу, багатов чому залежитьфінансовийстан підприємства.Обгрунтуванняправильноїфінансовоїстратегіїдопоможе багатьомпідприємствампідвищитиефективністьсвоєї діяльності.
Взв’язку з цимважливимипоказниками,які характеризуютьринкову стійкістьпідприємстває:
Коефіцієнтфінансовоїавтономності,або питомавага власногокапіталу взагальній сумікапіталу;
Коефіцієнтфінансовоїзалежності;
Коефіцієнтфінансовогоризику (відношенняпозиченогокапіталу довласного).
Таблиця№ 3 Структурапасивів підприємства.
Показники | Рівеньпоказника | ||
| На початок.року | На кінецьроку | Відхилення+/- | |
| Питомавага власногокапіталу ззагальнійвалюті балансу(коефіцієнтфінансовоїавтономностіп-мства), % | 94,7 | 94,2 | -0,5 |
| Питомавага запозиченогокапіталу(коефіцієнтфінансовоїзалежності) Довгострокового | 5,3 0,04 5,26 | 5,8 – 5,8 | +0,4 -0,04 +0,54 |
| Коефіцієнтфінансовогоризику | 0,05 | 0,06 | +0,01 |
Чимвищий рівеньпершого показникаі нижче другогоі третього, тимстійкішийфінансовийстан підприємства.
Зтаблиці 3 видно,що власнийкапітал маєтенденцію допониження. Зазвітний ріквона зменшиласьна 0,5%, так як темпиросту позиченогокапіталу вищітемпів роступозиченогокапіталу. Збільшивсятакож коефіцієнтфінансовогоризику на 1%. Цесвідчить проте, що фінансовазалежністьпідприємствадо зовнішніхінвесторіввідносно підвищиласьі значить знизиласьйого ринковаврівноваженість.
Привнутрішньомуаналізі фінансовогостану необхідновивчити динамікуі структурувласного іпозиченогокапіталу, визначитипричини зміниокремих йогоскладових ідати оцінкуцим змінам зазвітний період.
Таблиця№ 4 Динамікаструктуривласного капіталу.
Джерело | Сума, тис.грн | Структуракапіталу, % | |||
| На поч. року | На кінецьроку | На поч. року | На кінецьроку | Відхилен-ня | |
Статутнийфонд | 977 | 977 | 0,4 | 0,4 | — |
| Додатковийкапітал | 239390 | 239731 | 99,38 | 99,12 | -0,26 |
| Резервнийфонд | 182 | 182 | 0,08 | 0,08 | — |
| Спеціальніфонди і цільовефінансування | 160 | 323 | 0,07 | 0,1 | +0,03 |
| Реструктизованийборг | 282 | 2413 | 0,11 | 1,0 | +0,89 |
| Збитки
| -100 – | -100 -1645 | -0,04 – | -0,04 -0,66 | — -0,66 |
| Всього | 240891 | 241881 | 100,0 | 100,0 | — |
З данихнаведеноїтаблиці можназробити висновок,що суттєвихзмін в структурівласного капіталуне спостерігається.Єдиним недолікомє те, що в звітномуроці підприємствозазнало збитківна суму 1645тис.грн.
Таблиця№ 5 Динамікаструктурипозиковогокапіталу.
Джерелокапіталу | Сума,тис.грн. | Структуракапіталу, % | |||
| Напоч. року | Накінець року | Напоч. року | Накінець року | відхилення | |
| Довгостроковікредити банку | 103 | – | 0,77 | – | -0,77 |
| Короткостроковікредити банків | 898 | 1403 | 6,7 | 9,43 | +2,73 |
| Позиковікошти | 1480 | 80 | 11,05 | 0,54 | -10,51 |
| Кредитита позики, щоне погашенів строк | 325 | 6 | 2,42 | 0,04 | -2,38 |
| Розрахункиз кредиторами:
| 2962 2 1227 695 824 1165 19 3678 | 5884 2 3981 163 1561 1192 – 594 | 22,11 0,01 9,16 5,2 6,16 8,7 0,14 27,45 | 39,56 0,01 26,77 1,1 10,5 8,02 – 4,0 | +17,45 – +17,61 -4,1 +4,34 -0,68 -0,14 -23,45 |
| Позикидля працівників | 18 | 5 | 0,13 | 0,03 | -0,1 |
| Всього | 13396 | 14871 | 100,0 | 100,0 | — |
З данихтаблиці видно,що підприємствов звітному роціліквідувалозаборгованістьпо довгостроковимкредитам(103тис.грн.), щостановить 0,77% всього позиченогокапіталу. Всвою чергузбільшиласьзаборгованістьпо короткостроковимкредитам банку(505тис.грн.). Залученняпозиковихкоштів в оборотпідприємстваявляєтьсянормальнимявищем. Це сприяєтимчасовомупокращеннюфінансовогостану при умові,що кошти незаморожуютьсяна тривалийчас в оборотіі своєчасноповертаються.В іншому випадкуможе виникнутипростроченакредиторськазаборгованість,що приводитьдо виплатиштрафів, санкційі погіршеннюфінансовогостану підприємства.
Напідприємствітакож в значніймірі зменшиласьпитома вагапозиченихкоштів (10,51% довсього обсягупозиковогокапіталу), щоє позитивнимявищем дляпідприємстваі зменшує залежністьперед кредитодавцями.
Негативниммоментом вдіяльностіпідприємстває те, що в значніймірі збільшиласьзаборгованість:за товари, роботиі послуги, якіне сплаченів строк, розрахункиз бюджетом.
Аналізактивів підприємства.
Всещо має вартість,належить підприємствуі відображаєтьсяв активі балансуназиваєтьсяйого активами.Актив балансумістить даніпро розміщеннякапіталу, якийє у розпорядженніпідприємства,про вклади йогов конкретнемайно і матеріальніцінності, провитрати підприємствана виробництвоі реалізаціюпродукції іпро іншу вільнугрошову готівку.
Головноюознакою групуваннястатей балансурахуєтьсястепінь йоголіквідності.По цій ознацівсі активибалансу розділяютьна довгостроковіабо основнийкапітал і поточні(оборотні) активи.
Розміщеннякоштів підприємствамає дуже великуроль в фінансовійдіяльностіі підвищеннійого ефективності,тому в процесіаналізу активівпідприємствав першу чергуналежить вивчитизміни в їх складіі структуріі дати їм оцінку.
Таблиця№ 6 Структураактивів підприємства.
| Засобипідприємства | Напочаток року | Накінець року | Приріст | |||
| Тис.грн. | Частка,% | Тис.грн | Частка,% | Тис.грн. | Частка,% | |
| Довгостроковіактиви (основнізасоби) | 234880 | 92,37 | 231653 | 90,22 | -3227 | -2,15 |
| Оборотніактиви, в т.ч.:
| 19407 15575 3832 | 7,63 6,12 1,51 | 25099 21176 3923 | 9,78 8,25 1,53 | +5692 +5601 +91 | +2,15 +2,13 +0,02 |
| Всього | 254287 | 100,0 | 256752 | 100,0 | +2465 | — |
Зтаблиці видно,що за звітнийрік структураактивів аналізуючогопідприємстваістотно змінилася:зменшиласьдоля основногокапіталу, аоборотноговідповіднозбільшиласьна 2,15%, в тому числів сфері виробництва– на 2,13, і в сферіобігу – 0,02. В зв’язкуз цим зміниласьорганічнабудова капіталу:на початку рокувідношенняосновногокапіталу дооборотногоскладало 1210%, ана кінець року– 922%, що будеприскорюватийого оборотність.
ТАБЛИЦЯ№ 7 Аналіз структуриоборотнихзасобів підприємства.
Видизасобів | Наявністьзасобів | Структуразасобів, % | ||||
| Напоч.року | Накін.року | Відхилення | Напоч.року | Накін.року | Відхилення | |
Виробничізапаси | 4617 | 5795 | +1178 | 23,8 | 23,08 | -0,72 |
| Незавершеневиробництво | 3189 | 2260 | -929 | 16,43 | 9,0 | -7,43 |
| Витратимайбутніхперіодів | 5 | 10 | +5 | 0,02 | 0,04 | +0,02 |
| Готовапродукція | 7752 | 13110 | +5358 | 39,95 | 52.23 | +12,28 |
| Товари,купівельнавартість | 12 | 1 | -11 | 0,06 | 0,01 | -0,05 |
| Товаривідвантажені,не сплаченів строк | 3104 | 1624 | -1480 | 16,0 | 6,47 | -9,53 |
| Розрахункиз дебіторами | 558 | 2180 | +1622 | 2,88 | 8,69 | +5,81 |
| Грошовікошти | 17 | 57 | +40 | 0,08 | 0,23 | +0,15 |
| Використанняпозиковихкоштів | 103 | — | -103 | 0,54 | — | -0,54 |
| Іншіоборотні активи | 50 | 62 | +12 | 0,24 | 0,25 | +0,01 |
| Всього | 19407 | 25099 | +5692 | 100,0 | 100,0 | — |
Аналізуючидані таблиці№7, можна сказати,що найбільшупитому вагув поточнихактивах займаєготова продукція.На початок рокуна її долю припадало39,95% поточнихактивів, або7752тис.грн. до кінцяроку абсолютнаїї сума збільшиласьна 5358тис.грн.,також збільшиласьїї питома вага(на 12,28), що свідчитьпро затовареністьринку збуту,високу собівартістьвиготовленоїпродукції, цепризводитьдо замороженняоборотнихзасобів, відсутністьгрошових коштів,що є негативнимдля ефективноїдіяльностіпідприємства.
Позитивниммоментом вдіяльностіпідприємстває збільшеннямаса грошовихкоштів на 40тс.грн.,що збільшуєкоефіцієнтабсолютноїліквідностіпідприємства;також збільшиласьдебіторськазаборгованість,яка в кінцевомувипадку можеперетворитисяв готівкупідприємства.
Аналізвзаємозв’язкуактиву і пасивубалансу. Оцінкафінансовоїстійкостіпідприємства.
Яквідомо, міжстаттями активуі пасиву балансуіснує тіснавзаємозалежність.Кожна статтябалансу маєсвої джерелафінансування.Джерелом фінансуваннядовгостроковихактивів, якправило, є власнийкапітал ідовгостроковіпозичені кошти.Не виключаєтьсявипадок формуваннядовгостроковихактивів і зарахунок короткостроковихкредитів банку.
Поточніактиви формуютьсяяк за рахуноквласного капіталу,так і за рахуноккороткостроковихпозиченихкоштів.
Взалежностівід джерелформуваннязагальну сумупоточних активів(оборотногокапіталу) прийнятоділити на двічастини:
Зміннучастину, якаскладена зарахунок короткостроковихзобов’язаньпідприємства;
Постійниймінімум поточнихактивів, якийформуєтьсяза рахуноквласного ідовгостроковогопозиченогокапіталу.
Яквідомо, власнийкапітал в балансівідображаєтьсязагальноюсумою. Щоб визначити,скільки йоговикористовуєтьсяв обороті, необхідновід загальноїсуми по першомуі другому розділахпасиву балансувідрахуватисуму довгостроковихактивів.
Таблиця №8
| Напочаток року | Накінець року | |
| Загальнасума постійногокапіталу Загальнасума позаоборотнихактивів Сумавласних оборотнихзасобів | 240994 234880 6114 | 241881 231653 10228 |
Сумувласного оборотногокапіталу можнарозрахуватиі таким чином:від загальноїсуми поточнихактивів відрахуватисуму короткостроковихфінансовихзобов’язань.Різниця можепоказати, якасума поточнихактивів сформованаза рахуноквласного капіталучи що залишаєтьсяв оборотіпідприємства,якщо погаситивсю короткостроковузаборгованістькредиторам.
Таблиця№ 9
| Напочаток року | Накінець року | |
| Загальнасума поточнихактивів Загальнасума короткостроковихборгів підприємства Сумавласногооборотногокапіталу Доляв сумі поточнихактивів, %:
| 19407 13293 6114 31,5 68,5 | 25099 14871 10228 40,7 59,3 |
Аналізуючидані таблиць8,9 можна сказати,що на кінецьроку в порівнянніз початком долявласного капіталузросла на 9,2%(31,5-40,7), або на 4114тис.грн.(6114-10228), що свідчити про зменшенняфінансовоїзалежностіпідприємстваі нестійкостійого стану. Цейфактор є позитивнимдля даногопідприємства,так як збільшеннявласного капіталувідбулося зарахунок збільшеннясуми поточнихактивів.
Якщопідприємствобуде і в майбутньомутакими темпаминакопичувативласний капітал,то скоро вонодосягне оптимальногоспіввідношеннявласних і позиченихкоштів.
Розраховуєтьсятакож структурарозподіленнявласного капіталу,а саме долявласного оборотногокапіталу взагальній йогосумі. Відношеннявласного оборотногокапіталу взагальній йогосумі отрималоназву “коефіцієнтаманевруваннякапіталу”, якийпоказує, якачастина власногокапіталу знаходитьсяв обороті, втій формі, якадозволяє вільноманевруватицими засобами.
Таблиця №10
| Напочаток року | Накінець року | |
| Сумавласногооборотногокапіталу Загальнасума власногокапіталу (Іп.) Коефіцієнтманевруваннявласного капіталу | 6114 240891 0,02 | 10228 241881 0,04 |
Нааналізуючомупідприємствіпо стану накінець рокучастка власногокапіталу, яказнаходитьсяв обороті зрослана 0,02 % (0,02-0,04), але цеє незначнезростання дляпідприємства.Підприємстводалі залишаєтьсяз малою часткоювласного оборотногокапіталу, щоне забезпечуєпідприємствудостатню гнучкістьу використаннівласного капіталу.
Важливимпоказником,який характеризуєфінансовийстан підприємстваі його стійкістьє забезпеченістьматеріальнимиоборотнимизасобами власнимиджереламифінансування.Вона встановлюєтьсяпорівняннямсуми власногооборотногокапіталу ззагальною сумоюматеріальнихоборотнихфондів.
Таблиця№ 11
| Напочаток року | Накінець року | |
| Сумавласногооборотногокапіталу Сумаматеріальнихоборотнихфондів Процентзабезпеченості | 6114 15575 39 | 10228 21176 48 |
Звідсивидно, що процентзабезпеченостізріс на 9% (39-48), щоє позитивнимдля підприємства,так як залежністьпідприємствавід зовнішніхінвесторівзнизився.
Надлишокчи недостачаджерел коштівдля формуваннязапасів і затрат(матеріальнихоборотнихфондів) являєтьсяодним з критеріївоцінки фінансовоїстійкостіпідприємства.
Існуєчотири типифінансовоїстійкості:
абсолютнастійкістьфінансовогостану (якщозапаси і затрати(З) менші сумивласного оборотногокапіталу (ВК)і кредитівбанку підтоварно-матеріальніцінності (КР);
нормальнастійкість(якщо запасиі затрати (З)дорівнюютьсумі власногооборотногокапіталу (ВК)і кредитівбанку підтоварно-матеріальніцінності (КР);
нестійкий,передкризовийфінансовийстан, при якомупорушуєтьсяплатіжнийбаланс, алезберігаєтьсяможливістьвідновленнярівновагиплатіжнихзасобів і платіжнихзобов’язаньза рахунокзалученнятимчасововільних джерелзасобів (Д);
кризовийфінансовийстан (підприємствознаходитьсяна межі банкруцтва),при якому:
З>ВК+КР+Д
;Проаналізувавшифінансовийстан на ВАТ“ТеКЗ” ми бачимо,що підприємствознаходилося у 1996році в кризовомуфінансовомустані, це видноз наступнихрозрахунків:за 1996 рік
15575> 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;
за 1997 рік:
21176 >10228+0,48*21176+182+323 => 21176 >208997,48
Рівновагаплатіжногобалансу в данійситуаціїзабезпечуєтьсяза рахунокпростроченихплатежів пооплаті праці, судам банку,постачальникам,бюджету і т.п.
Рівновагафінансовогостану може бутивідновленашляхом:
прискоренняоборотностікапіталу впоточних активах,в результатічого пройдевідносне йогозменшення нагривень товарообороту;
обгрунтованогозменшеннязапасів і затрат(до нормативу);
поповненнявласного оборотногокапіталу зарахунок внутрішніхі зовнішніхджерел.
У звітномуроці відбуваєтьсянезначне покращенняфінансовоїстійкості, щовидно з наступнихрозрахунків:
21176 >10228+0,48*21176+182+323 => 21176 >208997,48
,щосвідчить проте, що підприємствоперейшло внестійкий(передкризовий)фінансовийстан. При цьомуфінансованестійкістьрахуєтьсядопустимою,якщо виконуютьсянаступні умови:
виробничізапаси плюсготова продукціярівні абоперевищуютьсуму короткостроковихкредитів, якіприймаютьучасть в формуваннізапасів – цяумова виконується,так як ІІа>ІІІп.
Незавершеневиробництвоплюс витратимайбутніхперіодів рівніабо менші відсуми власногооборотногокапіталу –умова виконується.
Оскількинаявністьвласного оборотногокапіталу і йогозміни маютьдуже великезначення взабезпеченніфінансовоїстійкостіпідприємства,доцільно провестифакторнийаналіз йогодинаміки.
Таблиця№ 12 Аналіз впливуфакторів назміни наявностівласного оборотногокапіталу.
Фактор | Розрахуноквпливу | Рівеньвпливу тис.грн. |
| 977-977 239731-239390 182-182 323-160 2413-282 -(1645-0) 0-103 | — +341 — +163 +2131 -1645 -103 |
| -(159107-162846) -(2-2) -(72114-71556) -(430-476) | +3739 — -558 +46 |
| Всього | 10228-6114 | 4114 |
Зтаблиці видно,що за звітнийперіод сумавласного оборотногокапіталу збільшиласьв цілому на4114тис.грн. Ценастало головнимчином за рахунокприросту сумиреструктизованогоборгу, додатковогокапіталу, основнихзасобів, а такожзменшення зарахунок збитківв звітномуроці. Зменшеннявкладаннякапіталу восновних фондахвизвало збільшеннясуми власногооборотногокапіталу.
Темпиросту власногокапіталу (відношеннясуми прибутку,направленоїв фонд накопичення,до власногокапіталу) залежатьвід наступнихфакторів:
Рентабельністьпродаж (R);
Оборотностікапіталу(Коб);
Структурикапіталу, щохарактеризуєфінансовуактивністьпідприємствапо залученнюзапозиченихкоштів (відношеннясередньорічноїсуми валютибалансу досередньорічноїсуми власногокапіталу), (К);
Процентвідрахованогочистого прибуткуна розвитоквиробництва(Двід).
Отжетемп ростувласного капіталурозраховуєтьсяза формулою:
задопомогоюметоду ланцюговоїпідстановкирозрахуємовплив зміникожного показникана темп ростукапіталу.
Вплив коефіцієнтурентабельностіпродажу зазвітний рікпривів досповільненнятемпів ростувласного капіталуна 0,001 (0,0017-0,0007), в своючергу такікоефіцієнтияк коефіцієнтоборотностікапіталу іструктурикапіталу внезначній міріпідвищили темпиросту власногокапіталу. Найбільшсуттєво вплинувна підвищенняпроцент відрахованогочистого прибуткуна розвитоквиробництва– 0,00075 (0,00085-0,0016). В ціломутемпи ростувласного капіталуза звітний рікзменшилисьне суттєво (на0,0001).
Аналізефективностіі інтенсивностівикористаннякапіталу. Оцінкаділової активностіпідприємства.
Як відомо,капітал знаходитьсяв постійномурусі, переходячиз однієї стадіїкругообігув іншу.
На першійстадії підприємствозакуповуєнеобхідні йомуосновні фонди,виробничізапаси, на другій– засоби в формізапасів поступаютьв виробництво,а частинавикористовуєтьсяна оплату праціпрацівникам,виплату податків,платежів посоціальномустрахуваннюі інші витрати.На третій стадіїготова продукціяреалізовуєтьсяі на рахунокпідприємствапоступаютьгрошові кошти.Чим швидшекапітал зробитькругообіг, тимбільше продукціїотримає і реалізуєпідприємствопри одній і тійже сумі капіталу.Затримка рухукоштів на будь-якійстадії ведедо сповільненняоборотностікапіталу, потребуєдодатковихвкладень коштіві може визватизначне погіршенняфінансовогостану підприємства.
Таким чином,ефективністьвикористаннякапіталухарактеризуєтьсяйого віддачею(рентабельністю)як відношеннясуми прибуткудо середньорічноїсуми основногоі оборотногокапіталу. Дляхарактеристикиінтенсивностівикористаннякапіталурозраховуєтьсякоефіцієнтйого оборотності(відношеннявиручки відреалізаціїпродукції,робіт і послугдо середньорічноївартості капіталу).
Взаємозв’язокміж показникамивіддачі капіталуі його оборотністювиражаєтьсянаступнимчином:
Іншимисловами, прибутковістьінвестованогокапіталу рівнадобутку рентабельностіпродажу і коефіцієнтаоборотностікапіталу.
Розрахуноквпливу факторівна зміни рівнярентабельностікапіталу можнапровести методомабсолютнихрізниць (табл.13).
Таблиця№ 13 Показникиефективностівикористаннякапіталу.
Показники | Попереднійрік | Звітнийрік |
| Прибутокпідприємства,тис.грн. | 4313 | 2252 |
| Виручкавід реалізаціїпродукції,тис.грн. | 17805 | 20712 |
| Середнясума капіталу,тис.грн. | 254287 | 256752 |
| Рентабельністькапіталу, % | 1,7 | 0,87 |
| Рентабельністьпродаж, % | 24,2 | 10,87 |
| Коефіцієнтоборотностікапіталу | 0,07 | 0,08 |
| Змінирентабельностіза рахунок:
| (10,87-24,2)*0,07=-0,9 (0,08-0,07)*10,87=+0,1 Всього -0,8 | |
Задопомогоюметоду абсолютнихрізниць мивизначили впливфакторів нарентабельністькапіталу. Віддачакапіталу зазвітний рікзменшиласьна 0,8, це зменшеннявідбулося зарахунок зменшенняпоказникарентабельностіпродажі (0,9). Такожспостерігаєтьсянезначне прискоренняоборотностіна 0,1.
Швидкістьоборотностікапіталухарактеризуєтьсянаступнимипоказниками:
Коефіцієнтомоборотності(Коб):
(розрахунокв табл. №13)Тривалістьодного обороту(Тоб):
,чи деД – кількістькалендарнихднів в періоді,що аналізується(360).
Отже для1996/1997 року тривалістьодного обертудорівнює:
; .Такимчином в порівнянніз минулим рокомоборотністькапіталу прискориласьна 678,8дні (5141,4-4462,6).
В процесіаналізу необхідновивчити оборотністькапіталу нетільки в цілому,але і по стадіямкругообороту.Це дозволитьпрослідкувати,на яких стадіяхвідбулосяприскореннячи сповільненняоборотностікапіталу.
Таблиця№ 14 Аналіз тривалостіобороту капіталу.
| Видкоштів | Середнізалишки, тис.грн. | Сумавиручки, тис.грн. | Тривалістьобороту, дні | ||||
| Мин. рік | Звіт. Рік | Мин.рік | Звітн.рік | Мин.рік | Звіт.рік | зміни | |
| Загальнасума капіталу Втому числі:
Втому числі:
| 254287 234880 19407 17 3815 15575 | 256752 231653 25099 57 3866 21176 | 17805 17805 17805 17805 17805 17805 | 20712 20712 20712 20712 20712 20712 | 5141,4 4749 392,4 0,34 77,1 314,9 | 4462,6 4026,4 436,3 0,99 67,2 368 | -678,8 -722,6 +43,9 +0,65 -9,9 +53,1 |
Заданими цієїтаблиці видно,що тривалістьобороту зменшиласьв основномуза рахунокосновногокапіталу –722,6 днів (зменшенняосновногокапіталу ізбільшеннявиручки відреалізації).
Тривалістьобороту капіталубагато в чомузалежить відорганічноїбудови капіталу(відношенняосновного іоборотногокапіталу). Чимвища доля основногокапіталу взагальній йогосумі, тим помалішевін обертається,і навпаки, призбільшенніпитомої вагиоборотнихактивів прискорюєтьсязагальна оборотністькапіталу. Залежністьзагальноїтривалостіобороту капіталуможна виразитинаступнимчином:
ТОБ=ТОБ.К: ПВОБ,К
Де ТОБ –середня тривалістьобороту загальноїсуми капіталу;ТОБ.К – тривалістьобороту оборотногокапіталу; ПВОБ.К– питома вагаоборотногокапіталу взагальній сумі.
Для розрахункувпливу факторіввикористовуємоспосіб ланцюговоїпідстановки:
ТОБ 0=ТОБ.К0 : ПВОБ,К 0=392,4 :7,63 = 51дн.
ТОБ=ТОБ.К0 : ПВОБ,К 1=392,4 :9,77 = 40 дн.
ТОБ 1=ТОБ.К1 : ПВОБ,К 1=436,3 :9,77 = 44 дн.
З цих данихвидно, що загальнаоборотністькапіталу прискориласьна 7 днів (51-44), в томучислі за рахунокзбільшеннядолі оборотногокапіталу на9 днів (40-51). В зв’язкуз сповільненнямоборотностіпоточних активівзагальна оборотністькапіталусповільниласьна 4 дня (44-40).
Економічнийефект в результатіприскоренняоборотностівиражаєтьсяв відносномузвільненнізасобів з обороту,а також в збільшеннісуми прибутку.
Сума вивільненихзасобів з оборотув зв’язку зприскоренням (-Е) чи додатковозалученихкоштів в оборот(+Е) при сповільненніоборотностівизначаєтьсямноженнямодноденногообороту пореалізаціїна зміни тривалостіобороту:
в нашомуприкладі взв’язку зприскореннямоборотностікапіталу на7 днів відносновивільненоз обороту 402,7тис.грн.
Оскількисуму прибуткуможна представитиу вигляді наступнихфакторів
, збільшеннясуми прибуткуза рахунокзміни коефіцієнтаоборотностікапіталу можнарозрахуватимноженнямприросту коефіцієнтаоборотностіна фактичнийкоефіцієнтрентабельностіпродажу і нафактичнусередньорічнусуму капіталу: В нашомуприкладі прискоренняоборотностікапіталу взвітному роцізабезпечилоприріст прибуткуна суму 279,1 тис.грн.
Аналізплатоспроможностіі кредитоспроможностіпідприємства.
Одним з показників, характеризуючихФСП, являєтьсяйого платоспроможність,можливістьнаявними грошовимиресурсамисвоєчаснопогасити своїплатіжнізобов’язання.
Оцінкаплатоспроможностіздійснюєтьсяна основіхарактеристикиліквідностіпоточних активів,часу, необхідногодля перетворенняїх в грошовумасу. Поняттяплатоспроможностіі ліквідностідуже близькі.Від степеніліквідностібалансу залежитьплатоспроможність.В той же часліквідністьхарактеризуєне тільки поточнийстан розрахунків,але й перспективу.
Найбільшмобільноючастиною ліквіднихзасобів являютьсягроші і короткостроковіфінансовівкладення. Додругої групивідноситьсяготова продукція,товари відвантаженіі дебіторськазаборгованість.
Значно більшийстрок потрібнийдля переробкивиробничихзапасів інезавершеноговиробництвав готову продукцію,а потім в грошовумасу. Тому вонивідносятьсядо третьоїгрупи.
Таблиця №15 Згрупуванняпоточних затратпо степеніліквідності.
Поточніактиви | Напочаток року | Накінець року |
| Грошовікошти Короткостроковіфінансовівкладення | 17 — | 57 — |
| Всьогопо І-й групі | 17 | 57 |
| Готовапродукція Товаривідвантажені Дебіторськазаборгованість Іншіоборотні активи | 7764 3104 558 153 | 13111 1624 2180 62 |
| Всьогопо ІІ-й групі | 11579 | 16977 |
| Виробничізапаси Незавершеневиробництво Витратимайбутніхперіодів | 4617 3189 5 | 5795 2260 10 |
| Всьогопо групі ІІІ | 7811 | 8065 |
| Всьогопоточних активів | 19407 | 25099 |
На три групирозбиваютьсяі платіжнізобов’язанняпідприємства: 1. Заборгованістьстроки оплатиякої вже наступили;2. Заборгованість,яку можна погаситинайближчимчасом; 3. Довгостроковазаборгованість.
Дляоцінки перспективноїплатоспроможностірозраховуютьнаступні показникиліквідності:абсолютний,проміжний ізагальний.
Абсолютнийпоказник ліквідностівизначаютьвідношенняліквіднихзасобів першоїгрупи до всієїсуми короткостроковихборгів підприємства.Його значенняпризначаєтьсядостатнім, якщовін вищий 0,2-0,25.Якщо підприємствов поточниймомент можена 25-35% погаситисвої борги, тойого платоспроможністьрахуєтьсянормальною.На аналізуючомупідприємствіна початок рокуабсолютнийкоефіцієнтліквідностістановив0,001(17:13293), а на кінецьроку 0,003 (57:14871).
Відношенняліквіднихзасобів першихдвох груп дозагальної сумикороткостроковихборгів підприємстваявляє собоюпроміжнийкоефіцієнтліквідності.Задовільняєпереважно межівід 0,7 до 0,8. В нашомувипадку коефіцієнтбуде дорівнювати:
1996рік 1997рік
(17+11579) : 13293 (57+16977) : 14871
0,87 1,14
Загальнийкоефіцієнтліквідностірозраховуєтьсявідношеннямсуми поточнихактивів дозагальної сумикороткостроковихзобов’язань.Задовільняєпереважнокоефіцієнт2-2,5. В нашому випадкуна початок рокукоефіцієнтстановив:
19407 : 13293 = 1,46
на кінецьроку: 25099 : 14871 = 1,68.
Таблиця №16 Показникиліквідностіпідприємства.
Показникліквідності | Напочаток року | Накінець року |
| Абсолютний | 0,001 | 0,003 |
| Проміжний | 0,87 | 1,14 |
| Загальний | 1,46 | 1,68 |
Дані таблицісвідчать, щодане підприємствоє неліквідним,так як коефіцієнтабсолютноїліквідностіблизький до0, порівнюючиза нормативним коефіцієнтом,який коливаєтьсяв межах 0,2-0,25. Низькийкоефіцієнтліквідностіне дозволяєпідприємствукористуватисякредитамибанків і підприємств,погіршуєматеріально-технічнепостачання,не сприяє вкладеннюінвестиційв підприємство.
Аналізуючипроміжнийкоефіцієнтліквідності,можна сказатищо він є доситьвисоким, вищийнормативноїнорми і маєтенденцію роступорівняно зпопереднімперіодом, щозумовлюєтьсянасампередзбільшеннямкількостіготової продукціїна складах(13111-7764=5347), що свідчитьпро затоваренняринків збуту,низькою купівельноюспроможністюгосподарськихсуб’єктів,високою собівартістюпродукції, цепризводитьдо замороженняоборотнихзасобів, відсутностігрошових коштів,і дебіторськоїзаборгованості(2180-558= 1622).
Для більшповної і об’єктивноїоцінки ліквідностіможна використатинаступну факторнумодель:
,де Х1 – показник,який характеризуєвартість поточнихактивів, якіприходятьсяна 1грн прибутку;Х2 – показний,який свідчитьпро можливістьпідприємствапогасити своїзаборгованостіза рахуноксвоєї діяльності. За допомогоюметоду ланцюговоїпідстановкирозрахуємовплив кожногофактора наліквідністьпідприємства:
аналізуючивплив кожногопоказника можнасказати, що зазвітний рікзріс показник(на 1,87 (1,46-3,33)), якийхарактеризуєвартість поточнихактивів, якіприходятьсяна 1грн прибутку,що є позитивнимдля підприємства,так як збільшуєйого ліквідність.Зміна (зменшенняна 1,65 (3,33-1,68)) показника, який свідчитьпро спроможністьпідприємствопогасити своїзаборгованостіза рахуноксвоєї діяльності,є негативнимявищем, так яксуттєво понизивліквідністьпідприємства.Якщо порівнятиминулий і звітнийроки то можнаспостерігатина деяке збільшенняпоказникаліквідностіна 0,22 (1,46-1,68), що відбулосяв основномуза рахунокзбільшенняпоточних активів.Підприємствоможна визнатичастковоплатоспроможним,тільки за рахуноктого, що загальнийкоефіцієнтліквідностіза звітний рікбільший віднормативного(1,68>1,5). Це пояснюєтьсязбільшеннямпоточних активівпо групі 2 і 3, асаме готовоїпродукції,дебіторськоїзаборгованості,виробничихзапасів.
Ще однимпоказникомліквідностіє коефіцієнтсамофінансування– відношеннясуми самофінансуючогоприбутку (прибуток+ амортизація)до загальноїсуми внутрішніхі зовнішніхджерел фінансовихдоходів:
З агальнасума фінансовихприбутків
Внутрішні Зовнішні
П
рибуток Амортизація Випуск акцій ПозикаДовгострокові Короткострокові
Ксамофінансуванняпопередні йрік=(4313+2877):(4313+2877+103+13293)=0,35
Ксамофінансуваннязвітнийрік=(2252+3598):(2252+3598+14871)=0,28
З розрахунківвидно, що коефіцієнтсамофінансуванняза звітний рікзменшився на0,07 (0,35-0,28), і є негативнимявищем дляпідприємства.Це зумовленонасампередтим, що підприємствов звітному роціотримало на 2061тис.грн(4313-2252) меншеприбутку ніжв попередньомуроці, а такожзбільшиласьсума короткостроковихзобов’язань1578 тис.грн. (13293-14871).
Платоспроможністьпідприємстватісно пов’язанез поняттямкредитоспроможність.Кредитоспроможністьце такий фінансовийстан, який дозволяєотримати кредиті своєчаснойого повернути.
При оцінцікредитоспроможностівраховуєтьсярепутаціяпозичальника,розмір і складйого власності,стан економічноїі ринковоїконьюктури,стійкістьфінансовогостану.
Оцінказапасу фінансовоїстійкостіпідприємства.
Прианалізі фінансовогостану підприємстванеобхідно знатизапас йогофінансовоїстійкості. Зцією ціллюпопередньовсі затратипідприємстваслід розбитина дві групив залежностівід об’ємувиробництваі реалізаціїпродукції:змінні і постійні.
Зміннізатрати збільшуютьсяі зменшуютьсяпропорційнооб’єму випускупродукції. Цевитрати сировини,матеріалів,енергії, палива,зарплати робітниківна відряднійформі оплатипраці, відрахуванняі податки відзарплати івиручки і т.д.
Постійнізатрати незалежать відоб’єму виробництваі реалізаціїпродукції. Доних відноситьсяамортизаціяосновних засобіві нематеріальнихактивів, сумивиплаченихпроцентів закредити банків,орендна плата,витрати науправлінняі організаціювиробництва,зарплата персоналуна почасовійоплаті.
Постійнізатрати разомз прибуткомстановлятьмаржинальнийприбутокпідприємства.
Ділення затратна постійніі змінні івикористанняпоказникамаржинальногоприбутку дозволяєрозрахуватиграницю рентабельності,ту суму виручки,яка необхіднадля того, щобпокрити всіпостійні витратипідприємства.Прибутку прицьому не буде,але і не будезбитків. Рентабельністьпри такій виручцібуде рівнанулю.
Розраховуєтьсямежа рентабельностівідношеннямсуми постійнихзатрат в складісобівартостіреалізованоїпродукції дочастки маржинальногоприбутку ввиручці.
Якщо відомамежа рентабельності,то не важкорозрахуватизапас фінансовоїстійкості(ЗФС):
розрахунокданого показникав таблиці №17.
Таблиця №17 Розрахунокрентабельностіі запасу фінансовоїстійкостіпідприємства.
-
Показники
Минулийрік Звітнийрік Виручкавід реалізаціїпродукції,за мінусомПДВ, акцизіві т.д. 15473 17608 Прибуток,тис.грн. 4313 2252 Повнасобівартістьреалізованоїпродукції,тис.грн. 21120 16958
Сумазмінних затрат,тис.грн. 15805
12498 Сумапостійнихзатрат, тис.грн. 5315 4460 Сумамаржинальногодоходу, тис.грн. 9628 6712 Долямаржинальногодоходу в виручці,% 62,2%
38% Межарентабельності,тис.грн. 8545 11737 Запасфінансовоїстійкості:
Тис.грн.
%
6931,9
44,8%
5863,4
33,3%
Данітаблиці 17 свідчать,що на початокроку потрібнобуло реалізуватипродукцію насуму 8545тис.грн.,щоб покритивсі затрати.При такій виручцірентабельністьдорівнює нулю.Фактична виручкаскладала15473тис.грн., щовище межі на6931,9тис.грн., чи на44,8%. Це і є запасфінансовоїстійкості. Накінець рокуфінансовастійкістьпідприємствасуттєво знизилась,так як для покриттявсіх затратпотрібно реалізуватипродукцію насуму 11737тис.грн.,при цьому запасфінансовоїстійкості взвітному роцізменшився на1068,5тис.грн, абона 11,5%.
ВИСНОВКИІ ПРОПОЗИЦІЇ.
Проаналізувавшибаланс можназробити деяківисновки подіяльностіпідприємства.У звітному роціпорівняно зпопереднімрізко зменшивсяоб’єм виробництвапродукції (на67%), що свідчитьпро погіршеннявикористанняосновних фондів.Мало того, призначному знищеннівиробництва,готової продукціїна складах їїсуттєво збільшилосьна 5358тис.грн., абона 41%, що говоритьпро неспроможністьпідприємствареалізуватисвою продукцію,в основномуза рахуноквисокої їїсобівартості. Все це вплинулона зменшеннябалансовогоприбутку підприємствамайже вдвічі(на 2061тис.грн. або52%), що є негативнимдля підприємстватак як свідчатьпро відсутністьджерела поповненнявласних засобів.
Позитивниммоментом діяльностіпідприємстває зростання його стійкості,тобто підвищенняпроцентузабезпеченості–забезпеченістьматеріальнихоборотнихзасобів власнимиджереламифінансуванняна 9% (39-48), що є позитивнимдля підприємства,так як залежністьпідприємствавід зовнішніхінвесторівзнизився. Щеодним позитивниммоментом є те,що в звітномуроці підприємствоперейшло зкризовогофінансовогостану в нестійкефінансовестановище.
Проаналізувавшиефективністьвикористаннякапіталу, мибачимо, щооборотністькапіталу вдеякій мірізросла на 0,01, щоспричинилозменшеннятривалостіобороту на678,8 днів. Внаслідокприскоренняоборотностікапіталу підприємствозабезпечилоприріст прибуткуу звітному роціна 279,1 тис.грн.
Зниженнякоефіцієнтурентабельностіпродажу зазвітний рікпривів досповільненнятемпів ростувласного капіталу.В цілому зазвітний ріктемп ростузменшився на0,0001.
Проаналізувавшизагальний станпідприємстваможна зробитипропозиціїпо покращеннюфінансовогостану підприємства:
Перш за всепідприємствоповинно реалізувативсю продукцію,що застоюєтьсяна складах.Реалізацієюі просуваннямпродукції наринок на підприємствізаймаєтьсявідділ маркетингу.Саме цей відділповинен забезпечитипросуваннятовару не тількина вітчизнянийринок а і закордон. Введеннясучасної моделівідділу маркетингузабезпечуєзв’язок цьоговідділу з всімаіншими відділамипідприємства,що забезпечуєїх ефективнуроботу.
Знищеннясобівартостіпродукції –дозволитьпідприємствубути конкурентноспроможнимна ринку збуту.Можливе зарахунок впровадженнянової техніки,технологій,більш раціональноговикористанняяк матеріальнихтак і трудовихресурсів, зменшенняпитомої вагипостійнихзатрат в собівартостіпродукції,адже зниженнясобівартостіпродукціїпрямо пропорційновпливає назбільшенняприбуткупідприємства.
Збільшеннягрошових коштівна розрахунковомурахунку підприємства,що збільшитькоефіцієнтабсолютноїліквідностіі дозволитьпідприємствубрати довгоі короткостроковіпозики в банкудля фінансуванняпоточної діяльності,які видаютьсялише платоспроможнимпідприємствам,в яких коефіцієнтабсолютноїліквідностівідповідаєнормі. Збільшеннягрошових коштівможна забезпечитиза рахунокреалізаціїзайвих виробничихі невиробничихфондів, здачіїх в оренду.
Виробництвоі розробканових видівпродукції, яказацікавитьспоживачів,а також отриманняліцензій навиробництво“ходових”товарів, щодозволитьстабілізуватиі покращитифінансовийстан підприємства.
Література.
Г.В.Савицкая“Анализхозяйственнойдеятельностипредприятий” Москва-Минск1998.
“економічнийаналіз діяльностіпромисловихпідприємствта об’єднань”під ред. С.І.ШкарабанаТернопіль ТАНГ1995.