Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).
Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.
Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.
С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства.
При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов.
Расчеты приведены в таблице №2.3.
Таблица 2.3.
Показатели ликвидности текущих активов.
| № | Показатели | На начало 1997г. | На конец 1997г. | Изменение (гр. 2 – гр. 1) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. | Текущие активы, тыс. тенге в том числе: | 13781 | 21956 | +8175 |
| 1.1. | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 1463 | 1425 | -38 |
| 1.2. | Дебиторская задолженность и прочие активы | 1165 | 2914 | +1749 |
| 1.3. | Товарно-материальные запасы без расходов будущих периодов плюс расчеты с учредителями и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставный капитал других предприятий | 11153 | 17617 | +6464 |
| 2. | Краткосрочные обязательства, тыс. тенге в том числе: | 4643 | 9681 | +5083 |
| 2.1. | Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - |
| 2.2. | Кредиторская задолженность | 4294 | 8081 | +3787 |
| 2.3. | Прочие текущие обязательства | 349 | 1600 | +1251 |
| 3. | Показатели ликвидности: | - | - | - |
| 3.1. | Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1.1. : стр.2) | 0,315 | 0147 | -0,168 |
| 3.2. | Коэффициент промежуточной ликвидности[(стр. 1.1. + 1.2.) : стр.2] | 0,566 | 0,448 | -0,118 |
| 3.3. | Общий (текущий) коэффициент ликвидности[(стр. 1.1. + 1.2. + стр. 1.3) : стр.2] | 2,968 | 2,268 | -0,700 |
Данные таблицы 2.3. свидетельствуют о том, что в целом ликвидность на конец года заметно снизилась по сравнению с началом года. Так, коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,168 пункта, промежуточной – на 0,118 пункта и текущий – на 0,700 пункта. Если первый показатель на начало года соответствовал теоретическому значению, а второй был меньше минимального требуемого ограничения на 0,434 пункта, то на конец года уровень этих показателей значительно снизился и составил соответственно 0,147 и 0,448, что соответственно в 1,4 и 1,8 раза меньше их теоретического значения.
Коэффициент же общего покрытия, т.е. текущей ликвидности как начало, так и на конец года отвечал требуемому ограничению, хотя по сравнению с началом года снизился на 0,7 пункта. На это оказали влияние факторы его формирования, размер которых можно определить способом ценных подстановкой. Покажем методику их исчисления, составив следующую расчетную таблицу 2.4.
Таблица 2.4.
на изменения уровня общего (текущего) коэффициента ликвидности
| № | Показатели | На начало года | При текущих активах на начало года и краткосрочных обязательств на конец года | На конец года | Откло-нения (+, -) | В т.ч. за счет изменения | |
| Текущих активов (гр.3 -гр.2) | краткосроч-ных обяза-тельств (гр.2 – гр.1) | ||||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Текущие активы | 13781 | 13781 | 21956 | х | Х | х |
| 2. | Текущие обязательства | 4643 | 9681 | 9681 | х | Х | х |
| 3. | Общий (текущий) коэффициент ликвидности | 2,968 | 1,424 | 2,268 | -0,7 | +0,844 | -1,544 |
Данные таблицы 2.4. показывают, что положительное влияние на рост общего коэффициента ликвидности оказал абсолютный прирост текущих активов, за счет которого он увеличился на 0,844 пункта (2,268 – 1,424). Отрицательное влияние на изменения рассматриваемого показателя оказал резкий рост (в 2,1 раза) текущих обязательств, что привело к его уменьшению на 1,544 пункта (1,424 – 2,968).
Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать м взаимосвязи факторов их формирования. В качестве примера рассмотрим факторы изменения общего коэффициента ликвидности.
Коэффициент долевого участия для статей текущих активов составил +0,000103 = (0,844:8175), а текущих обязательств - -0,000306 = (-1,544%5038).
Расчет влияния приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
на изменение уровня общего (текущего) коэффициента ликвидности.
| № | Факторы | Расчет | Уровень влияния |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. | Изменение текущих активов,В том числе: | 2,268 – 1,424 | +0,844 |
| 1.1. | Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | -38 х 0,000103 | -0,0039 |
| 1.2. | Дебиторской задолженности и прочих активов | +1749 х 0,000103 | +0,1805 |
| 1.3. | Товарно-материальных запасов | +6465 х 0,000103 | +06674 |
| 2. | Изменение краткосрочных обязательств,В том числе: | 1,424-2,968 | -1,544 |
| 2.1. | Краткосрочных кредитов и займов | - | - |
| 2.2. | Кредиторской задолженности | +3787 х (-0,000306) | -1,161 |
| 2.3. | Прочих текущих обязательств | +1251 х (0,000306) | -0,383 |
Из приведенных расчетов видно, что положительное влияние на коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) оказали резкий рост дебиторской задолженности (в 2,5 раза) и товарно-материальных запасов (в 1,6 раза). Рост кредиторской задолженности в 1,9 раза и прочих текущих обязательств в 4,6 раза, а также уменьшение наиболее ликвидных активов привели к снижению этого показателя.
Таким образом, мы подробно рассмотрели из важнейших показателей финансовой деятельности устойчивости предприятия – платежеспособность, которое сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия – дебиторов и др.
При анализе платежеспособности необходимо комплексно рассмотреть все эти факторы, что позволит объективно оценить финансовое положение анализируемого предприятия.5
Заключение
В данной курсовой работе была рассмотрена эффективность платежеспособности и кредитоспособности предпринимателя.
В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи платежеспособности и кредитоспособности предпринимателя. В этом разделе показывается какое влияние платежеспособность и кредитоспособность оказывает на выполнение производственны планов и обеспечении нужд производства необходимыми ресурсами.
Во втором разделе рассматриваются показатели характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ платежеспособности которой необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов. Далее рассматриваются виды платежеспособности.
В последнем разделе рассматривается один из наиболее важнейших показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, которой является кредитоспособность. Здесь же рассматриваются этапы анализа кредитоспособности, что предусматривает в кредитном договоре, основные задачи кредитоспособности и на каком основании проводится анализ.
Список используемых источников.
1. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия; Алмаьы, 1998 г.
2. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования. Справочное пособие – Минск – 1997 г.
3. Финансы. А.Ш. Ковалевой - Москва – 1997 г.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск – 1997 г.