· наявності в балансі суми по рядку 350 „Непокритий збиток” яка свідчить про вкрай незадовільну роботу підприємства і в результаті цього його вкрай незадовільний фінансовий стан ;
· наявністю сум за дебіторською заборгованістю, не сплаченою в строк ;
· наявністю сум за статтею „Інші оборотні активи” (ряд 250);
· наявності простроченої кредиторської заборгованості.
На основі діючого балансу АТ „Електромех” побудуємо спрощений баланс (табл.. 1)
Із таблиці 1 видно , що товариство значно покращило своє фінансове становище , валюта балансу зросла на 15 295,2 тис. грн. , тобто практично у 2,5 разів збільшилася сума фінансових ресурсів, що знаходяться в її розпорядженні. Таке значне збільшення загального капіталу свідчить про прискорене зростання виробничих потужностей підприємства і заслуговує високої оцінки його діяльності. Товариство прибуткове , за рік сума нерозподіленого прибутку зросла з 72,7 тис. грн. до 3 316,0 тис. грн., тобто на 3 243,3 тис. грн..
Для того щоб аналіз валюти балансу був повним, необхідно дати оцінку змінам окремих його статей . така оцінка надається за допомогою горизонтального (часового) і вертикального (структурного) аналізів.
При горизонтальному аналізі виявляються абсолютні та відносні зміни величин статей балансу за певний період, дається оцінка цим змінам.
Вертикальний аналіз використовується для дослідження структури засобів і джерел їх утворення шляхом визначення питомої ваги окремих статей у підсумкових даних та оцінювання цих змін.
Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють один одного, на їх основі будується порівняльний аналітичний баланс (табл..1)
Позитивним є збільшення власного капіталу на 15 978,5 тис. грн. (209,2 %) та зменшення довгострокових і поточних зобов’язань на 143,8 тис. грн. (51,4%) і 539,5 тис. грн. (23,7 %) відповідно. За звітний рік спостерігається також збільшення вартості як необоротних так і оборотних активів на 13 275,5 тис. грн. (305,5 %) і 2 019,7 тис. грн. (34%) відповідно. Це свідчить про те , що товариство активно працює. Негативним моментом є збільшення дебіторської заборгованості на 719,8 тис. грн., що складає 33,7% від її величини на початок року.
Як видно з таблиці 1 , відбулися в структурі активів товариства. Якщо на початок року необоротні активи складали 42,6 % від загальної суми балансу , то на кінець року вони склали 69,1 % тобто їх питома вага зросла на 26 ,5%. Відповідно на таку величину зменшилися в структурі активів оборотні активи. Не дивлячись на те, що сума дебіторської заборгованості зросла , її питома вага у валюті балансу зменшилася з 20,09 % до 0,6 %.
Таблиця 1
Порівняльний аналітичний баланс АТ „Електромех”
| Показники | На початок року | На кінець року | Відхилення | ||||||||||||||||||||
| Тис. грн.. | Питома вага | Тис. грн.. | Питома вага | Абсолютне.(гр..3-гр.1) | Відноснег.5/г.1х100 | За питомою вагою г.4-г.2 | |||||||||||||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||||||||||
| АКТИВ | |||||||||||||||||||||||
| І. Необоротні активи | |||||||||||||||||||||||
| 1.1 | Незавершене будівництво | 207,9 | 2.0 | 165,8 | 0.6 | - 42.1 | - 20.3 | - 1.4 | |||||||||||||||
| 1.2 | Основні засоби | 4 112,7 | 40.3 | 17 382,4 | 68.2 | + 13 269.7 | +322.7 | +27.9 | |||||||||||||||
| 1.3 | Інші фінансові інвестиції | 25,1 | 0.3 | 73,0 | 0.3 | +47.9 | + 190.8 | ---- | |||||||||||||||
| Усього за розділом І | 4 345,7 | 42.6 | 17 621,2 | 69.1 | + 13 275.5 | + 305.5 | + 26.5 | ||||||||||||||||
| ІІ. Оборотні активи | |||||||||||||||||||||||
| Запаси | |||||||||||||||||||||||
| 2.1 виробничі запаси | 1 923,0 | 18.9 | 3 054,0 | 12.1 | +1 131.0 | + 58.8 | - 6.8 | ||||||||||||||||
| 2.2 незавершене виробництво | 66,3 | 0.7 | 105,4 | 0.5 | +39.1 | + 60.0 | -0.2 | ||||||||||||||||
| 2.3 готова продукція | 1 154,0 | 11.3 | 1 114,6 | 4.5 | - 39.4 | - 3.4 | - 6.8 | ||||||||||||||||
| 2.4 Дебіторська заборгованість | 2 137,3 | 20.9 | 2 857,1 | 11.0 | + 719.8 | + 33.4 | - 9.9 | ||||||||||||||||
| 2.5 Інші поточні фінансові інвестиції | ------ | ------ | 300,0 | 1.0 | + 300.0 | * | + 1.0 | ||||||||||||||||
| 2.6 Грошові кошти | 571,4 | 5.6 | 440,6 | 1.8 | - 130.8 | -22.4 | - 3.8 | ||||||||||||||||
| Усього за розділом ІІ | 5 852,0 | 57.4 | 7 871,7 | 30.9 | + 2 019.7 | + 34.5 | - 26.5 | ||||||||||||||||
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | |||||||||||||||||||||||
| БАЛАНС | 10 197,7 | 100.0 | 25 492,9 | 100.0 | + 15 295.2 | + 150 | * | ||||||||||||||||
| ПАСИВ | |||||||||||||||||||||||
| І. Власний капітал | |||||||||||||||||||||||
| 1.1 | Статутний капітал | 138,9 | 1.4 | 138,9 | 0.5 | ---- | --- | - 0.9 | |||||||||||||||
| 1.2 | Інший додатковий капітал | 7 391,7 | 72.5 | 20 126,9 | 79.0 | + 12 735.2 | 172.3 | + 6.5 | |||||||||||||||
| 1.3 | Резервний капітал | 34,7 | 0.3 | 34,7 | 0.1 | --- | ---- | - 0.2 | |||||||||||||||
| 1.4 | Нерозподілений прибуток | 72,7 | 0.7 | 3 316,0 | 13.0 | + 3 243.2 | + 4 464.2 | + 12.3 | |||||||||||||||
| Усього за розділом І | 7 683,0 | 74.9 | 23 616,5 | 92.6 | + 15 978.5 | + 209.2 | + 17.7 | ||||||||||||||||
| ІІ. Забезпечення наступних витрат та платежів | |||||||||||||||||||||||
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | |||||||||||||||||||||||
| Інші довгострокові фінансові зобов’язання | 279,6 | 2.7 | 135,8 | 0.5 | - 143.8 | - 51.4 | - 2.2 | ||||||||||||||||
| Усього за розділом ІІІ | 279,6 | 2.7 | 135,8 | 0.5 | - 143.8 | - 51.4 | - 2.2 | ||||||||||||||||
| IV. Поточні зобов’язання | |||||||||||||||||||||||
| 4.1 | Короткострокові кредити | 400,0 | 4.0 | 300.0 | 1.6 | - 100.0 | - 25.0 | - 2.4 | |||||||||||||||
| 4.2 | Кредиторська заборг. | 1 767,4 | 17.3 | 60.0 | 5.1 | - 427.7 | - 24.2 | - 12.2 | |||||||||||||||
| 4.3 | Інші поточні зобов’язання | 27,2 | 0.3 | 1 339.7 | 0.1 | + 13.7 | - 50.4 | -0.2 | |||||||||||||||
| Усього за розділом IV | 2 280,1 | 22.4 | 1 740.6 | 6.9 | - 539.5 | - 23.7 | - 15.5 | ||||||||||||||||
| V. Витрати майбутніх періодів | |||||||||||||||||||||||
| БАЛАНС 10 197.7 100 25 492.9 100 + 15 295.2 +150 * | |||||||||||||||||||||||
Аналізуючи структуру пасиву балансу , слід відзначити як позитивний момент фінансової стійкості товариства високу частку власного капіталу ---- 74,9 % на початок року та 92,6 % на кінець року. Питома вага довгострокових та поточних зобов’язань , незначна – на початок року 2,7 % та 22,4 % відповідно на кінець року - 0,5 % та 6,9 %. Як в абсолютному вираженні , так і за питомою вагою спостерігається значне зменшення поточних зобов’язань.
ЗАТ „Херсонський електромеханічний завод” має гарну структуру свого капіталу.
2 Аналіз джерел формування капіталу
Інформація , яка наводиться в пасиві балансу , дає змогу визначити зміни в структурі власного і позикового капіталу, перманентного (постійного) і змінного ; розмір залучених в оборот довгострокових і короткострокових позикових коштів. Пасив показує, звідки взялися кошти і кому підприємство за них зобов’язане.
Фінансовий стан підприємства в багатьох випадках залежить від того , які кошти має підприємство , звідки вони взялися і куди вкладені.
Велике значення для самостійності і незалежності підприємства має власний капітал. Якщо частка власного капіталу більша, то для кредиторів та інвесторів це краще, оскільки в них є впевненість щодо повернення своїх вкладень. Чим більша частка власного капіталу і менша – позикового, тим менший фінансовий ризик. Але, як показує практика , ефективність використання позикового капіталу , більша ніж , ефективність використання власного. В окремих конкретних випадках , залежно від ситуації , що склалася, може бути вигідним використовувати більше власний капітал, менше залучати позикові кошти і мати менший фінансовий ризик. Може бути більш ефективним застосування позикового капіталу і отримання більш високих доходів , але з більшим фінансовим ризиком.
Від оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу значною мірою залежить фінансовий стан підприємства.
У зв’язку з цим проводиться оцінювання структури джерел фінансових ресурсів – пасивів балансу (табл..2).
Таблиця 2
Оцінка структури джерел фінансових ресурсів АТ „Електромех”
| № | Показники | На 1.01.1999 р. | На 1.01.2000 р. | Відхилення |
| 1 | Коефіцієнт фінансової незалежності, % | 74,9 | 92,6 | + 0,17 |
| 2 | Коефіцієнт фінансової залежності, % | 25,1 | 7,4 | - 0,177 |
| 3 | Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля), % | 33,5 | 7,9 | - 25,6 |
Структура джерел фінансових ресурсів характеризується трьома показниками :
--- коефіцієнтом фінансової незалежності (його ще називають коефіцієнтом автономності , коефіцієнтом власності), який розраховується як відношення власного капіталу до загального капіталу (валюти балансу):