Отчёт по практике на Херсонском электромеханическом заводе (стр. 3 из 6)

(1)

де : Кфн - коефіцієнт фінансової незалежності;

ВК – власний капітал ;

ВБ – загальний капітал (валюта балансу).

--- коефіцієнтом фінансової залежності , який характеризує частку боргу у загальному капіталі і розраховується як відношення позикового капіталу до загального (валюти балансу):

(2)

де : Кфз - коефіцієнт фінансової залежності ;

ПК – позиковий1 капітал ;

ВБ – загальний капітал (валюта балансу).

--- коефіцієнтом фінансового ризику (плече фінансового важеля) , який розраховується відношенням позикового капіталу до власного :

(3)

де : Кфр - коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля)

Ці показники для АТ „Електромех” будуть дорівнювати :

· коефіцієнт фінансової незалежності на початок року:

· коефіцієнт фінансової залежності на початок року :

· коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля) на початок року:

· коефіцієнт фінансової незалежності на кінець року :

· коефіцієнт фінансової залежності на кінець року :

· коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля) на кінець року :

Чим вище рівень першого показника і нижче рівні другого і третього , тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

Учені-економісти по-різному оцінюють оптимальність співвідношення власного та позикового капіталу (наприклад, 70:30 ; 60:40 ; 50:50). На мою думку, це залежить від конкретних умов господарювання, фінансової політики держави, від обертання капіталу.

На тих підприємствах, де коефіцієнт обертання низький , плече фінансового важеля не повинно бути більше 0,5 , а на підприємствах , де обертання капіталу високе цей показник може бути більше 1.

Для сільськогосподарських підприємств та інших підприємств агропромислового комплексу , які мають сезонний характер виробничого процесу , доцільно користуватися в такий період залученими коштами.

Згідно з даними АТ „Елекртомех” можна зробити висновки що зростання коефіцієнта фінансової незалежності та зменшення коефіцієнтів фінансової залежності та фінансового ризику свідчать про більш стійкий стан товариства , що склався на кінець року.

3 Аналіз джерел власних коштів.

При подальшому аналізі необхідно вивчити динаміку і структуру власного та позикового капіталу , з’ясувати причини змін окремих їх складових і дати оцінку цим змінам за аналізований період.

На базі звіту про власний капітал АТ „Електромех” складемо аналітичну таблицю для вивчення складу і структури власного капіталу товариства (табл..3)

Таблиця 3

Склад і структура власного капіталу АТ „Електромех”

№	Показники	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Разом
А	Б	1	2	3	4	5
1	Залишок на початок року:1.1 тис.грн.1.2 за питомою вагою, %	138,9 1,8	7 391,7 96,8	34,7 0,5	72,7 0,9	7 638,0 100,0
2	Переоцінка активів :дооцінка основних засобів , тис.грн.	-----	12 735,2	-----	-----	12 735,2
3	Чистий прибуток за звітний рік, тис.грн.	-----	-----	-----	3 680,7	3 680,7
4	Виплати дивідендів, тис.грн	-----	-----	-----	(437,4)	(437,4)
5	Залишок на кінець року: 5.1 тис.грн.5.2 за питомою вагою, %	138,9 0,6	20 126,9 85,2	34,7 0,2	3 316,0 14,0	23 616,5 100,0
6	Відхилення :6.1 абсолютне ,тис.грн (ряд 5.1 – 1.1)6.2 відносне, % (ряд 6,1 : 1,1 х 100%)6,3 за питомою ва-гою, % (ряд 5,2-1,2)	----- ----- - 1.2	+ 12 735.2 +172.3 - 11.6	---- ---- - 0.3	+ 3 243.3 + 4 461.2 + 13.1	+ 15 978.5 + 209.2 *

Як видно з таблиці 3 , більш як втричі зросла величина власного капіталу – з 7 638 тис. грн. до 23 616 тис. грн.

Це відбулося за рахунок збільшення іншого додаткового капіталу на 12 375 тис. грн. (дооцінка основних засобів) і нерозподіленого прибутку – 3 243,2 тис. грн.(чистий прибуток за звітний період склав 3 484,3 тис. грн., виплати дивідендів – 241,1 тис. грн.) за незмінної величини статутного та резервного капіталу. Відповідно відбулися зміни і в його структурі (рис. 2)

Рис. 2 Структура власного капіталу АТ „Електромех”.

Найбільшу питому вагу має інший додатковий капітал , хоча його величина і зменшилася з 96,8% до 85,2%, зросла частка нерозподіленого прибутку з 0,9% до 14%. Відповідно незначно знизилася питома вага статутного та резервного капіталу. Результати аналізу динаміки складу і структури власного капіталу заслуговують позитивної оцінки.

4 Аналіз джерел позикових коштів

Окремо розглядаються динаміка та структура позикових коштів. Для цього складається аналітична таблиця (табл.. 4)

Таблиця 4

Склад і структура позикових коштів АТ „Електромаш”

№	Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення( +,-)
		тис. грн..	питома вага, %	тис. грн..	питома вага, %	тис. грн..	За питомою вагою, %
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Довгострокові зобов’язання	279,6	11,0	135,8	7,2	- 143,8	- 3,8
2	Короткострокові кредити банків	400	15,6	300	16,0	-100	+0,4
3	Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	85,5	3,4	60,0	3,2	- 25,5	- 0,2
4	Кредиторська заборгованість	1 764,4	68,9	1 339,7	71,4	- 427,7	+ 2,5
5	Інші поточні зобов’язання	27,2	1,1	40,9	2,2	+ 13,7	+ 1,1
6	Всього залучених коштів	2 559,7	100,0	1 876,4	100,0	683,3	*

Розглянемо склад і структуру позикових коштів АТ ”Електромех”.

Як видно з таблиці товариство використовує у своїй діяльності як довгострокові , так і поточні позикові кошти. За звітний період їх величина зменшилася на 683,3 тис. грн.., або на 26,7% (683,3 : 2 559,7 х100). Це відбулося за рахунок зменшення кредиторської заборгованості на 422,7 тис. грн., довгострокових зобов’язань на 143,8 тис. грн. , короткострокових кредитів банків на 100 тис. грн..та незначного зменшення поточної заборгованості за довгостроковими зобов’язаннями на25,5 тис. грн. при незначному зростанні інших поточних зобов’язань на 13,7 тис. грн. В складі позикових коштів на більшу питому вагу має кредиторську заборгованість, яка зросла за звітний період на 12,5 % (з 68,9 % на початок року до 71,4 % на кінець року). Короткострокові кредити банків на кінець року склали 16 %, довгострокові зобов’язання 7,2 % від загальної величини позикового капіталу. Незначне місце посідають поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями та іншим поточним зобов’язанням.

5 Аналіз прибутковості.

Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб’єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення ) руху капіталу та його віддачу.

У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу – прибутковість (дохідність, рентабельність).

Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибутку до капіталу, що інвестується, і розраховується за формулою:

, (4)

- де : КП- коефіцієнт прибутковості;

П – прибуток;

К – капітал.

На сьогодні не існує єдиного загальноприйнятого показника ефективності капіталу для розрахунку коефіцієнта прибутковості.