Проблемы укрепления финансового состояния предприятия (стр. 14 из 20)
3.4. Анализ движения денежных средств
Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (формы №1), приложение к балансу (формы №5), отчет о финансовых результатах и их использовании (формы №2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в формы № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270 — 310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств — документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств (см. таблицу 14) — это отчет об изменениях финансового состояния на 2001год, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Таблица 14
Отчет о движении денежных средств.
| Показатели | сумма, тыс. руб. | по текущей деятельности | по инвестиционной деятельности | по финансовой деятельности |
| 1.Остаток денежных средств на начало отчетного периода | 68,734 | |||
| 2.Поступило денежных средств- всего, в том числе: | 2595,753 | 2595,753 | ||
| выручка от продажи товаров, продукции, и услуг | 2487,320 | 2487,320 | ||
| авансы, полученные от покупателей | 17,100 | 17,100 | ||
| прочие поступления | 91,333 | 91,333 | ||
| 3.Направлено денежных средств всего, в том числе: | 2608,897 | 1316,452 | 163,659 | |
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 843,293 | 729,708 | 113,585 | |
| на оплату труда | 823,565 | |||
| отчисления в гос. внебюдж. фонды | 305,221 | |||
| на выдачу подотчетных сумм | 160,938 | 160,938 | ||
| на выдачу авансов | 55,373 | 5,299 | 50,074 | |
| на расчеты с бюджетом | 408,688 | 408,688 | ||
| прочие выплаты, перечисления | 11,819 | 11,819 | ||
| Итого чистое изменение | -13,144 | |||
| 4.Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 55,590 |
Таблица 15
Анализ поступления и использования денежных средств.
| Показатели | Абсолютная величина, тыс. руб. | Доля от всех источников (%) |
| I. Поступление и источники денежных средств | ||
| - выручка от реализации товаров, работ, услуг | 2487,320 | 95,8 |
| - реализация основных ср-в и иного имущества | ||
| - авансы полученные от покупателей | 17,100 | 0,7 |
| - бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | ||
| - кредиты, займы | ||
| - дивиденты, % по финанс. Вложениям | ||
| - прочие поступления | 91,333 | 3,5 |
| Итого: | 2595,753 | 100 |
| II. Использование денежных средств | ||
| - оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 843,293 | 32,3 |
| - оплата труда | 823,565 | 31,6 |
| - отчисления на соц. нужды | 305,221 | 11,7 |
| - выдача подотчетных сумм | 160,938 | 6,2 |
| - выдача авансов | 55,373 | 2,1 |
| - финансовые вложения | ||
| - выплата дивидентов в % | ||
| - расчеты с бюджетом | 408,688 | 15,7 |
| - оплата % по кредитам, займам | ||
| - прочие выплаты | 11,819 | 0,5 |
| Итого: | 2608,897 | 100 |
| III. Изменение денежных средств | 55,590 |
В отчетном периоде остаток денежных средств уменьшился на 13,144 тыс. руб. и на конец периода составил 55,590 тыс. руб. Движение денежных средств происходит в осносном по текущей деятельности.
Сумма всех поступлений средств составляет 100%, а каждая позиция выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.
Основным источником притока денежных средств на предприятии была выручка от реализации товаров, работ и услуг. Ее удельный вес составил 95,8 % от суммы всех поступлений.
Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес имеет оплата приобретенных товаров, работ и услуг.
3.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
· систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;
· определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
· выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
· разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов.
В процессе анализа хозяйственной деятельности используются показатели балансовой прибыли, прибыль от реализации услуг, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.
Как видно из таблицы 16 план по балансовой прибыли выполнен на 39%, по сравнению с прошлым годом ситуация значительно ухудшилась – получена прибыль в размере 96,900 тыс. руб. Прибыль от реализации услуг составляет наибольшую долю в балансовой прибыли, а внереализационные расходы резко увеличились с 4% до 30% по сравнению с прошлым годом.
Таблица 16
Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой
прибыли за отчетный год.
| Состав балансовой прибыли | 2001 год | 2002 год | ||||
| сумма, тыс. руб. | Структура, % | план | факт | |||
| сумма, тыс. руб. | структура % | Сумма, тыс. руб. | структура % | |||
| Балансовая прибыль | 345,738 | 100,0 | -248,500 | 100,0 | 96,900 | 100,0 |
| Прибыль от реализации услуг | 404,580 | 117,0 | -244,900 | 98,6 | 125,200 | 129,2 |
| Прибыль от прочей реализации | -14,745 | 4,3 | - | - | - | - |
| Внереализационные финансовые результаты | -13.019 | 3.8 | -3,6 | 1,4 | -28,3 | 29,2 |
Рис. 5. Динамика прибыли от реализации услуг и балансовой прибыли, тыс. руб.
Прибыль от реализации услуг зависит от объема реализации продукции (Vрп) и ее себестоимости (С)( то есть от затрат на предоставление услуг). Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Увеличение реализации объема убыточной продукции приводит к уменьшению суммы прибыли.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной зависимости: снижение себестоимости приводит к увеличению прибыли и наоборот.
При планировании цен и выручки предприятием достигнуто договорное соглашение о назначении стоимости оказываемых услуг в размере 3% от получаемого дохода курируемых предприятий.
Оценка рентабельности
Полученная прибыль распределяется Учредителями предприятия на развитие предприятия и на выдачу дивидендов по акциям.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;