Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:
| Инвестиции | |||||||||||||||||
| ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ||||||||||||
| по объектам вложения средств | по характеру участия в инвестировании | по периоду инвестирования | по формам собственности | по инвестиционной территории | по способу учета средств | ||||||||||||
| ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | ¯ | |||
| реальные | портфельные | прямые | косвенные | краткосрочные | среднесрочные | долгосрочные | частные | государственные | смешанные | иностранные | совместные | внутренние | внешние | валовые | чистые | ||
Схема 8. Классификация инвестиций
Инвестиционная деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.
Основные аспекты инвестиционной деятельности показаны далее:
| инвестиционная информация | инвестиционная активность | источники инвестиций | |
| инвесторы | Инвестиционный проект | объекты инвестиций | |
| инвестиционная территория | инвестиционная культура | инвестиционные ресурсы | |
Схема 9. Основные аспекты инвестиционной деятельности
Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая программа вложения средств.
Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект:
· направленность на достижение цели;
· координированное выполнение взаимосвязанных действий;
· ограниченная протяжённость во времени;
· оригинальность (уникальность).
Жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:
1. формулировку проекта;
2. анализ проекта;
3. разработку проекта;
4. реализацию проекта;
5. оценку полученных результатов.
Проектный анализ - методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий.
Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям:
| Технический | Экономический | Организационный | |||||
| Анализ | |||||||
| инвестиционного проекта | |||||||
| Социальный | Финансовый | Экологический | |||||
Схема 10. Направления проектного анализа
Технический анализ - исследование предполагаемого местоположения и масштаба объекта, типов используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации, эксплуатации и обслуживания инвестиционного проекта.
Экономический анализ - определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.
Организационный анализ - выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.
Социальный анализ - установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.
Финансовый анализ - обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.
Экологический анализ - рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.
Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом.
Методика анализа инвестиционных проектов базируется на определении обязательных параметров или условий, характеризующих как сам проект, так и качество анализа. К обязательным условиям инвестиционного анализа относятся:
· оценка размера инвестиций или вложений;
· оценка доходов, поступлений от инвестиций;
· определение процентной ставки для учёта фактора времени и риска;
· выбор методов анализа.
Приступая к анализу производственных инвестиций, необходимо в первую очередь оценить глубину аналитической проработки проекта, экономическую целесообразность расходов, составляющих стоимость предлагаемых инвестиций. Вторая по важности задача – оценка доходов, денежных поступлений от инвестиций.
Чтобы оценить доходность инвестиций, необходимо определить:
1. когда будет получен доход;
2. каким будет чистый доход (прибыль);
3. как долго будет собственность приносить доход;
4. какой ожидается чистая выручка от продажи собственности в конце владения;