Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 –П3 отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 9, по данным которой делают вывод , что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса предприятия Таблица 9.
| Актив | На начало года, т.р. | На конец года, т.р. | Пассив | На начало года, т.р. | На конец года, т.р. | Платежный излишек(+)/ недостаток(-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало, т.р. | На конец, т.р. | На начало, т.р. | На конец, т.р. | ||||||
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 284,96 | 192,36 | Наиболее срочные пассивы, П1 | 683,02 | 995,78 | -398,06 | -803,42 | 41,72% | 19,32% |
| Быстро реализуемые активы, А2 | 643,65 | 1147,1 | Краткосрочные пассивы, П2 | 0 | 0 | 643,65 | 1147,1 | - | - |
| Медленно реализуемые активы, А3 | 150,79 | 349,04 | Долгосрочные пассивы, П3 | 0 | 0 | 150,79 | 349,04 | - | - |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 17,28 | 351,4 | Постоянные пассивы, П4 | 413,66 | 1044,1 | -396,38 | -692,72 | 4,18% | 33,66% |
| Баланс | 1096,7 | 2039,9 | Баланс | 1096,7 | 2039,9 | - | - | - | - |
По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что баланс предприятия считается абсолютно платежеспособным (ликвидным), так как выполняются все четыре условия. Выполнение первых трех неравенств, влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
Наиболее значимые в стоимости всех активов организации быстрореализуемые активы. Их стоимость на конец года составила 1147,1 тысяч рублей. В пассиве баланса наиболее весомыми являются постоянные пассивы.
Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
При заполнении таблицы 9 руководствуются методикой группировки средств бухгалтерского баланса на следующие группы:
А1-наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2-быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.
А3-медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы».
А4-труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность».
П2- краткосрочные пассивы. Статьи «Заемных средств».
П3- долгосрочные пассивы. Долгосрочные пассивы и заемные средства.
П4- постоянные пассивы. Статьи раздела I баланса «Капитал и резервы».
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
По показателям бухгалтерского баланса соотношение между активами и пассивами могут быть представлены в следующем виде:
Табл.10: Соотношение между активами и пассивами бухгалтерского баланса
| На начало периода | На конец периода | ||||
| А1 | < | П1 | А1 | < | П1 |
| А2 | > | П2 | А2 | > | П2 |
| А3 | > | П3 | А3 | > | П3 |
| А4 | < | П4 | А4 | < | П4 |
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. На основании этого были сделаны следующие выводы:
· сопоставление А1 > П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений, предприятию не удастся поправить свою платежеспособность;
· не соблюдение соотношения А2 > П2 показывает тенденцию умения текущей ликвидности в недалеком будущем;.
2.7 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл.11).
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды различных оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
В исследуемом методе заложены ограничения информативного характера, поэтому при проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности внешний аналитик может столкнуться с некоторыми трудностями, например такими:
· статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментны, рассчитываются на основе балансовых дынных, составленных на определенную дату;
· малая информативность для прогнозирования. Трудно определить, способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном для осуществления инвестиций;
· неполноценная и недостаточная информационная база для расчета. Это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность. Предприятие на основе проводимой учетной политики может показывать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности (за счет «неликвидных» статей) и вести неполный учет обязательств. В том случае показывается сумма основного долга без процентов за использование заемных средств и др.
Главное достоинство показателей — простота и наглядность — может обернуться существенным недостатком — неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает (таблица 12),что предприятие находиться в устойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют высокую платежеспособность и ликвидность, при этом некоторые из них превышают оптимальные значения.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность.
Таблица 11
Исчисление чистого оборотного капитала
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1. Оборотные активы | 1079,4 | 1688,5 |
| 2. Краткосрочные пассивы | 683,02 | 995,78 |
| 3. Чистый оборотный капитал [1-2] | 396,38 | 692,72 |
Из таблицы 11 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный капитал, и на конец анализируемого периода по сравнению с началом он увеличился на 296,34 (692,72-396,38) тысяч рублей, следовательно, предприятие повышает (незначительно) свою ликвидность и платежеспособность.
Таблица 12.
Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки ликвидности предприятия
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | На начало, тыс. руб. | На конец, тыс. руб. | Комментарий |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности возникшей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. | Кn=Ra\KtОтношение текущих активов к текущим пассивам | 1,06 | 1,09 | 1≥Kn≤2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неправильном их использовании |
| 2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. | Ккл=(Д+ra)/kt Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам. | 0,12 | 2 | Кaл≥1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. | Кал=Д/Kt Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам | 0,076 | 0,05 | Кaл≥0,2-0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности Таблица 13