Анализ финансового состояния и организация бухгалтерского учета на предприятии (стр. 17 из 22)
3.4 Анализ источников образования оборотного капитала
В таблице 3.8 проведем расчет показателей источников образования оборотного капитала ООО «ВУДЭКС».
Таблица 3.8
Анализ источников образования оборотного капитала
| Название коэффициента | Формула расчета | Норма коэффи-циента | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | ||||
| К обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) | СОС / Оборотные активы | Больше 0,1 | (193 – 242) / 996 ≈ 0 | (593 – 236) / 1720 = 0,208 | 0,208 |
| К обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования | СОС / Материальные запасы | Больше 0,5-0,8 | (193 – 242) / 676 ≈ 0 | (593 – 236) / 1444 = 0,247 | 0,247 |
| К соотношения материальных запасов и СОС | Материальные запасы / СОС | Более 1, но менее 2 | - | 1444 / (593 – 236) = 4,045 | 4,045 |
| К маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | 0,5 | (193 – 242) / 193 ≈ 0 | (593 – 236) / 593 = 0,602 | 0,602 |
| К маневренности функционального капитала (СОС) | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / СОС | От 0 до 1 | 9 / (193 – 242) ≈ 0 | 21 / 357 = 0,059 | 0,059 |
Коэффициент обеспеченности СОС показывает, что в отчетном периоде 20,8% оборотных средств было сформировано за счет собственного капитала.
Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования увеличилось на 0,247, что оценивается положительно, но все-таки СОС недостаточно для покрытия материальных запасов и в этом случае может потребоваться привлечение заемных средств.
Значение коэффициента соотношения материальных запасов и СОС увеличилось на 4,045, что оценивается отрицательно. В отчетном периоде наблюдается значительное превышение критерия, что свидетельствует о плохом финансовом положении, указывающем на высокую долю омертвленного в запасах капитала.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала увеличилось на 0,602, что оценивается положительно. В отчетном периоде данный коэффициент больше критерия 0,5. Это свидетельствует о том, что на данном предприятии собственные текущие активы обеспечены собственным капиталом, что говорит о возросшей финансовой устойчивости предприятия в конце анализируемого периода.
Коэффициент маневренности функционального капитала увеличился на 0,059, что оценивается положительно, так как возросла доля средств, имеющих абсолютную ликвидность. Кроме того, значения коэффициента на начало и конец периода лежат в пределах нормы.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Расчет показателей оборачиваемости произведем в таблице 3.9, 3.10.
Скорость оборота активов увеличилась на 1,546 (по данным таблицы 3.9). Это оценивается положительно, так как коэффициент показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников формирования, показывает эффект в виде прибыли на одну единицу активов.
Таблица 3.9
Анализ общих показателей оборачиваемости имущества
| Название коэффициента | Формула расчета | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | |||
| Оборачиваемости (скорость оборота) | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов | 3763 / 1629,5 = 2,309 | 6282 / 1629,5 = 3,855 | 1,546 |
| Закрепления | Среднегодовая стоимость активов / Выручка от реализации | 1629,5 / 3763 = 0,433 | 1629,5 / 6282 = 0,259 | -0,174 |
| Продолжитель-ность одного оборота | Длительность анализируемого периода / Оборачиваемость активов | 90 / 2,309 | 90 / 3,855 = 23,346 | -15,632 |
Коэффициент закрепления обратен предыдущему коэффициенту. Коэффициент закрепления показывает, сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль, коэффициент должен снижаться. В нашем случае снижение коэффициента закрепления подтверждает вывод об эффективном использовании предприятием всех имеющихся ресурсов.
Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей. На нашем предприятии произошло снижение показателя, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, означает, что оборотные активы на предприятии используются эффективно, и это приводит к высвобождению средств.
Рассчитаем сумму высвобожденных из оборота средств по формуле 3.2.
(3.2)где ОА1 – оборотные активы по балансу в отчетном периоде, тыс. руб.;
Од – средняя продолжительность одного оборота, дни;
РП1 – сумма реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;
Д – количество дней в анализируемом периоде.
Сумма высвобожденных средств из оборота составила 1091,114 тыс. руб.
, то есть увеличение оборачиваемости на 1,546 дней привело к дополнительному высвобождению из оборота средств на сумму 1091,114 тыс. руб.Таблица 3.10
Анализ частных показателей оборачиваемости
| Название коэффициента | Формула расчета | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Оборачиваемости собственного капитала | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала | 3763 / 393 = 9,575 | 6282 / 393 = 15,985 | 6,41 |
| Оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность | 3763 / 267,5 = 14,067 | 6282 / 267,5 = 23,484 | 9,417 |
| Период погашения дебиторской задолженности | Длительность анализируемого периода / Оборачиваемость дебиторской задолженности | 90 / 14,067 = 6,398 | 90 / 23,484 = 3,832 | -2,566 |
| Оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка от реализации продукции / Среднегодовая кредиторская задолженность | 3763 / 1236,5 = 3,043 | 6282 / 1236,5 = 5,08 | 2,037 |
Окончание таблицы 3.10
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности | Длительность анализируемого периода / Оборачиваемость кредиторской задолженности | 90 / 3,043 = 29,576 | 90 / 5,08 = 17,717 | -11,859 |
| Оборачиваемости товарно-материальных запасов | Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материальных запасов | 2472 / 1060 = 2,332 | 4174 / 1060 = 3,938 | 1,606 |
| Средний срок оборота товарно-материальных запасов | Длительность анализируемого периода / Оборачиваемость материальных запасов | 90 / 2,332 = 38,593 | 90 / 3,938 = 22,854 | -15,739 |
| Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств | 3763 / 239 = 15,745 | 6282 / 239 = 26,285 | 10,54 |
| Оборачиваемости готовой продукции | Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость готовой продукции | 3763 / 976 = 3,856 | 6282 / 976 = 6,436 | 2,58 |
С коммерческой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Увеличение коэффициентаозначает активность собственных средств. В этом случае вкладывать собственные средства в другой источник дохода нецелесообразно.
По показателю оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Увеличение на 9,417 раза оценивается положительно.
Снижение срока погашения дебиторской задолженности на 2,566 дня оценивается положительно, так как чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 2,037 и показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию (у предприятия произошел рост скорости оплаты задолженности).
Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам), показывает, сколько в среднем дней требуется для оплаты кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период (длительность их хранения). Увеличение показателя (в нашем случае на 1,606) свидетельствует о повышении спроса на продукцию ООО «ВУДЭКС» (так как коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился).
Средний срок оборота товарных запасов уменьшился, показывает, что для превращения материальных запасов в наличные денежные средства потребуется меньше дней (на 15,739 дней).
Фондоотдача характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Повышение фондоотдачи на 10,54 свидетельствует об эффективном использовании основных средств. Коэффициент увеличился, значит издержки отчетного периода понизились.