По пассивам:
Изменилась структура пассивов. Так, доля собственного капитала (СК) в пассивах (П) организации ((СК/П)*100%) на начало года составляет 48%, а на конец года – 52%: уменьшилась доля добавочного капитала на 5,34%, но увеличилась доля прибыли на 9,34%.
Доля заемного капитала (ЗК) в пассивах организации ((ЗК/П)*100%) на начало года составляла 52%, а на конец года – 48%: увеличилась доля долгосрочных обязательств на 0,93%, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 4,92%.
Такие структурные сдвиги в пассиве можно расценивать положительно, так как увеличилась финансовая независимость организации от заемного капитала.
По общему правилу, пополнение внеоборотных активов необходимо производить за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Доля ВА увеличилась на 6,71%, а доля источников финансирования – на 4,93% (4% + 0,93%), таким образом, 1,78 % (или 45 656 (тыс.руб.)
((2 564 950 /100) * 1,78) – дефицит источников финансирования внеоборотных активов, который был покрыт за счет привлечения краткосрочных обязательств, что не есть хорошо.
Результаты горизонтального и вертикального анализов активов и пассивов организации (по данным формы 1) представлены в Таблице 2.
Таблица 2. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации (по данным ф. №1)
| Показатель | Остатки по балансу, тыс.руб. | Темп роста (снижения), % | Структура активов и пассивов, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение (+, -) | на начало года | на конец года | изменение (+, -) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВЫ | |||||||
| 1. Внеоборотные активы – всего в том числе: | 1 314 186 | 1 805 070 | 490 884 | 137,35 | 63,66 | 70,37 | 6,71 |
| 1.1. Нематериальные активы | 14 294 | 22 960 | 8 666 | 160,63 | 0,69 | 0,90 | 0,20 |
| 1.2. Основные средства | 1 299 892 | 1 782 110 | 482 218 | 137,10 | 62,97 | 69,48 | 6,51 |
| 1.3. Незавершенное строительство | - | - | |||||
| 1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности | - | - | |||||
| 1.5. Долгосрочные финансовые вложения | - | - | |||||
| 1.6. Отложенные налоговые активы | - | - | |||||
| 1.7. Прочие внеоборотные активы | - | - | |||||
| 2. Оборотные активы – всего в том числе: | 750 164 | 759 880 | 9 716 | 101,30 | 36,34 | 29,63 | (6,71) |
| 2.1. Запасы | 233 457 | 172 594 | (60 863) | 73,93 | 11,31 | 6,73 | (4,58) |
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям | 127 | 106 | (21) | 83,46 | 0,01 | 0,00 | (0,00) |
| 2.3. Дебиторская задолженность (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) | 238 076 | 233 145 | (4 931) | 97,93 | 11,53 | 9,09 | (2,44) |
| 2.4. Дебиторская задолженность (со сроком погашения в течение 12 месяцев) | 211 124 | 284 955 | 73 831 | 134,97 | 10,23 | 11,11 | 0,88 |
| 2.5. Краткосрочные финансовые вложения | 52 150 | 47 044 | (5 106) | 90,21 | 2,53 | 1,83 | (0,69) |
| 2.6. Денежные средства | 15 230 | 22 036 | 6 806 | 144,69 | 0,74 | 0,86 | 0,12 |
| 2.7. Прочие оборотные активы | - | - | - | - | |||
| ИТОГО АКТИВОВ | 2 064 350 | 2 564 950 | 500 600 | 124,25 | 100 | 100 | - |
| ПАССИВЫ | |||||||
| 1. Капитал и резервы – всего в том числе: | 990 888 | 1 333 774 | 342 886 | 134,60 | 48,00 | 52,00 | 4,00 |
| 1.1. Уставные капитал | 100 | 100 | - | 100,00 | 0,00 | 0,00 | (0,00) |
| 1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - | |||
| 1.3. Добавочный капитал | 564 783 | 564 783 | - | 100,00 | 27,36 | 22,02 | (5,34) |
| 1.4 Резервный капитал | 54 | 48 | (6) | 88,89 | 0,00 | 0,00 | (0,00) |
| 1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 425 951 | 768 843 | 342 892 | 180,50 | 20,63 | 29,97 | 9,34 |
| 2. Обязательства – всего в том числе: | 1 073 462 | 1 231 176 | 157 714 | 129,02 | 52,00 | 48,00 | (4,00) |
| 2.1. Долгосрочные обязательства | 624 262 | 799 426 | 175 164 | 128,06 | 30,24 | 31,17 | 0,93 |
| 2.2. Краткосрочные обязательства | 449 200 | 431 750 | (17 450) | 0,96 | 21,76 | 16,83 | (4,93) |
| 2.2.1. Займы и кредиты | - | - | - | - | |||
| 2.2.2. Кредиторская задолженность | 448 833 | 431 354 | (17 479) | 96,11 | 21,74 | 16,82 | (4,92) |
| 2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате дивидендов | 66 | 72 | 6 | 109,09 | 0,00 | 0,00 | (0,00) |
| 2.2.4. Доходы будущих периодов | 301 | 324 | 23 | 107,64 | 0,01 | 0,01 | (0,00) |
| 2.2.5. Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | |||
| 2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | |||
| ИТОГО ПАССИВОВ | 2 064 350 | 2 564 950 | 500 600 | 124,25 | 100 | 100 | - |
Задание 3
По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности,оценить их динамику. Расчеты представить в Таблице 3.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:
К абс. ликв = (с. 250 + с. 260) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) – по форме 1
К абс.ликв нач года = (52 150+15 230) / (448 833 + 66) = 0,150
К абс.ликв кон года = (47 044 + 22 036) / (431 354 +72) = 0,160
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним КФВ. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением, которое в свою очередь, варьирует по отраслям. Автор учебника Донцова Л.В. рекомендует сравнивать со значением 0,2.
Таким образом, хотя мы и видим рост коэффициента на 1 %, но все же он недостаточен, т.е. у организации существует дефицит высоколиквидных активов. Рассчитаем коэффициент промежуточной (критической) ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:
К крит. ликв = (с. 250 + с. 260 + с. 240) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) – по форме 1
К крит.ликв нач года = (52 150+15 230 + 211 124) / (448 833 + 66) = 0,620
К крит.ликв кон года = (47 044 + 22 036 + 284 955) / (431 354 +72) = 0,820
Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может немедленно погасить за счет денежных средств, приравненных к ним КФВ, а так же поступлений по расчетам. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением. Автор учебника Донцова Л.В. приводит допустимое значение от 0,7 до 0,8, а желательное – 1.
Таким образом, значение коэффициента на конец года попадает в критериальный интервал, а на начало года нет. Имеется прогресс, но желательно иметь большее количество наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
Рассчитаем коэффициент текущей (общей) ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы оборотных активов к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:
К тек.ликв = (с. 290) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) – по форме 1
К тек.ликв нач года = 750164 / (448 833 + 66) = 1,671
К тек.ликв кон года = 759 880 / (431 354 +72) = 1,761
Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением. Автор учебника Донцова Л.В. приводит необходимое значение 1,5, а оптимальное 2,0 – 3,5. Таким образом, значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода достигает необходимого уровня, но не поднимается до оптимального значения. Рассчитаем покрытие текущих обязательств оборотными активами в абсолютном значении (ОА-КЗ), (с. 290 - с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660).
На начало года = 750 164 – 448 899 = 301 265 (тыс.руб.).
На конец года = 759 880 – 431 426 = 328 454 (тыс.руб.).
Очень сложно оценивать ликвидность организации, не зная отраслевых особенностей, не имея расшифровок по неликвидам и просроченной дебиторской задолженности. Но по общим параметрам, можно сделать вывод, что организация испытывает недостаток высоколиквидных активов и (или) профицит текущих обязательств. Чтобы улучшить ликвидность, необходимо увеличить высоколиквидные активы, увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности.
Результаты расчетов представлены в Таблице 3.
Таблица 3. Динамика показателей ликвидности оборотных активов (по данным ф. №1)
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,150 | 0,160 | 0,010 |
| 2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,620 | 0,821 | 0,200 |
| 3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,671 | 1,761 | 0,090 |
| 4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (повышение "+", непокрытие "-", тыс.руб.) | 301 265 | 328 454 | 27 189 |
Задание 4
По данным формы 3 охарактеризовать движение собственного капитала за предыдущий период. Результаты расчетов представить в таблице 4.
Для характеристики движения собственного капитала за предыдущий период рассчитаем темпы роста, коэффициенты поступления и выбытия собственного капитала.