Таблица 1.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало периода | На конец периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 | 9052 | +8173 | 17268 | +16820 |
| СОС2 | 15345 | +14466 | 21679 | +21231 |
| СОС3 | 16056 | +15178 | 22243 | +21795 |
При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период улучшили свои значения.
Проанализируем ликвидность предприятия (см. табл. 1.5 и табл. 1.6).
Таблица 1.5
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | |
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 3,09 | 3,2 | +0,11 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 2,79 | 3,13 | +0,34 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,95 | 2,07 | +0,12 |
На 31.12.2009 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (3,2 при нормативном значении 2 и более). Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме, что говорит о наличии ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 2,07.
Таблица 1.6
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец периода, тыс. руб. | Прирост, % | Нормальное соотношение | Пассивы по сроку погашения | На конец периода, тыс. руб. | Прирост, % | Излишек/недостаток платежных средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| А1. Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные фин. вложения) | 20333 | +42 | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность) | 7716 | +23,7 | +12617 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) | 10515 | +69,5 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы) | 2128 | +91,9 | +8388 |
| А3. Медленнореализу-емые активы (долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборот. активы) | 701 | -67,8 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 4438 | -29,6 | -3737 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 39184 | +29,7 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 56451 | +43,8 | -17268 |
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У фирмы достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 163,5%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,9 раза).
Проведем анализ эффективности деятельности исследуемого предприятия. Начнём его с обзора результатов деятельности организации, которые обобщены в табл. 1.7.
Таблица 1.7
Финансовые результаты деятельности ООО «Компания НБ»
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне-годовая величина, тыс. руб. | ||
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | тыс. руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 14585 | 16788 | +2202 | +15,1 | 61941 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 12285 | 15505 | +3220 | +26,2 | 53275 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж(1-2) | 2301 | 1282 | -1019 | -44,3 | 8666 |
| 4. Прочие доходы | 5078 | 1290 | -3788 | -74,6 | 16985 |
| 5. Прочие расходы | 4682 | 2279 | -2403 | -51,3 | 14969 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций(4-5) | 396 | -988 | -1384 | 2017 | |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 2767 | 347 | -2420 | -87,5 | 10915 |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли | -641 | -151 | +490 | +76,4 | -2789 |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода(3+6+8) | 2055 | 143 | -1913 | -93,1 | 7894 |
Из табл. 1.7 видно, что выручка за исследуемый период увеличивалась.
Прибыль от продаж за последний год составила 1282 тыс. руб. В течение анализируемого периода финансовый результат от продаж существенно снизился.
Обратив внимание на строку 040 формы №2 (Приложение 2), можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и Отчете о прибылях и убытках за последний отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.
Анализ рентабельности предприятия представлен в табл. 1.8.
Таблица 1.8
Анализ рентабельности ООО «Компания НБ»
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | ||
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | коп. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность продаж по валовой прибыли | 15,8 | 19 | 14,1 | 18,7 |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT | 39,2 | 7,6 | -8,2 | -51,6 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли | 2,1 | -16,9 | -89,1 | 0,8 |
| Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | -13,3 | -94 | 8,3 | -10,4 |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. | -55,8 | 6,5 | -32,7 | -0,8 |
Видно, что организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 2.8 показателей рентабельности за данный период. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности.
Далее в табл. 1.9 представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Видно, что за 2009 год каждый рубль собственного капитала принес чистую прибыль в размере 0,01 руб. Уменьшение рентабельности собственного капитала за весь анализируемый период составило 18,9%. Рентабельность собственного капитала за последний квартал имеет значение, не соответствующее нормативному.
Таблица 1.9
Рентабельность капитала ООО «Компания НБ»
| Показатель рентабельности | Значение показателя | Изменение показателя | |
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 19,9 | 1 | -18,9 |
| Рентабельность активов (ROA) | 14,3 | 0,8 | -13,5 |
| Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) | 23,5 | 2,3 | -21,2 |
| Рентабельность производственных фондов | 44,6 | 21,7 | -22,9 |
| Справочно: Фондоотдача | 3 | 2,9 | -0,1 |
Произведем расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
В табл. 1.10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 1.10
Показатели деловой активности ООО «Компания НБ»
| Показатель оборачиваемости | Значение показателя | Изменение показателя | |||
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | ||||
| коэффициент | в днях | коэффициент | в днях | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Оборачиваемость оборотных средств | 2,2 | 167 | 179 | 2 | 12 |
| Оборачиваемость запасов | 51,8 | 7 | 3 | 112,3 | -4 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 5,6 | 65 | 62 | 5,9 | -3 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 6,5 | 56 | 44 | 8,3 | -12 |
| Оборачиваемость активов | 1 | 361 | 390 | 0,9 | 29 |
| Оборачиваемость СК | 1,4 | 258 | 315 | 1,2 | 57 |
Данные об оборачиваемости активов за отчетный период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 383 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 5 дней.
Таким образом, внутренний финансовый анализ выбранного предприятия включил в себя практически все рекомендованные процедуры: предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности, горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, сравнительный анализ и метод финансовых коэффициентов. В процессе анализа было оценено финансовое положение исследуемого предприятия и эффективность его деятельности. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости организации и ликвидности её имущества, рентабельности и деловой активности фирмы дали представление о ООО «Компания НБ» как о стабильно развивающемся и не имеющем проблем с платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятии.