Так же произошло увеличение по всем статьям оборотных активов. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 812 тыс. руб. и 113 тыс. руб. соответственно. Однако удельный вес статьи денежных средств снизился на 2,21%. Увеличение статьи денежных средств благоприятно сказывается на оперативной платежеспособности предприятия.
Дебиторская задолженность так же имеет тенденцию к увеличению на 684 тыс. руб. или 28,80%, что в дальнейшем может привести к негативным последствиям. Однако следует отметить положительный факт, удельный вес в отчетном году по сравнению с прошлым снизился на 2,97%.
Внеоборотные активы за отчетный период так же увеличились на 282 тыс. руб. или 44,06%. Главным образом на это повлияло увеличение статьи основных средств на 296 тыс. руб. или 49,75%. Статья незавершенного строительства за отчетный период снизилась на 14 тыс. руб. или 31,11%.
Проанализировав источники формирования финансовых ресурсов следует отметить положительный факт, увеличение общей стоимости финансовых ресурсов произошло за счет увеличении собственных средств, в частности нераспределенной прибыли, на 5979 тыс. руб. или 80,57%.
Сумма заёмных средств предприятия за отчетный период снизилась на 187 тыс. руб. или 4,59%, удельный вес так же снизился на 12,95%.
Снижение суммы заёмных средств обусловлено уменьшением статьи кредиторской задолженности на 694 тыс. руб. или 24,34%, удельный вес которой так же снизился на 12,33%.
Так же наблюдается тенденция к снижению краткосрочных заёмных средств на 321 тыс. руб. или 66,88%. А по статье долгосрочных заёмных средств наблюдается увеличение на 828 тыс. руб. или 112,04%, что свидетельствует о наличии инвестиций в производство.
В целом можно сказать что на предприятии наблюдается благоприятная тенденция:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода на 5792 тыс. руб.;
2. Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств на 6,72%;
3. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
4. Доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50% и составляет 77,53%;
5. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Далее проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Для этого нам необходимо просчитать ряд основных показателей.
Одно из условий финансовой устойчивости можно записать следующим образом:
ВА+З≤Ск+До, (3.1.1)
где ВА – внеоборотные активы (итог раздела 1); З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; Ск – собственный капитал; До – долгосрочные обязательства (итог раздела 4).
На начало года:
640 + 5938 ≤ 7421 + 739 (3.1.2)
На конец года:
922 + 9839 ≤ 13400 + 1567 (3.1.3)
Из выражений 3.1.2 и 3.1.3 видно, что предприятие покрывает основной капитал и запасы постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств (перманентным капиталом).
Для анализа трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости необходимо рассчитать три показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств
Наличие собственных оборотных средств = Источники собственных и . привлеченных средств – Внеоборотные активы (3.1.4)
Наличие СОС на начало года = 7421 - 640 = 6781 тыс. руб. (3.1.5)
Наличие СОС на конец года = 13400 – 922 = 12478 тыс. руб. (3.1.6)
2. Наличие собственных средств и долгосрочных заёмных средств и запасов
Наличие СС и долгосрочных заёмных средств и запасов = Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы (3.1.7)
Наличие СС и долгосрочных заёмных средств и запасов на начало года = =6781 + 739 =7520 тыс. руб. (3.1.8)
Наличие СС и долгосрочных заёмных средств и запасов на конец года = =12478 + 1567 = 14045 тыс. руб. (3.1.9)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = СС. и долгосрочные заёмные средства + краткосрочные кредиты и займы (3.1.10)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат на начало года = 7520 + 480 = 8000 тыс. руб. (3.1.11)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат на конец года = 14045 + 159 = 14204 тыс. руб. (3.1.12)
Далее рассчитаем излишки (недостатки) по всем трём компонентам, путём вычитания из показателя общей величины запасов и затрат.
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств на начало года = = 6781- 5938 = 843 тыс. руб. (3.1.13)
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств на конец года = = 12478-9839 = 2639 тыс. руб. (3.1.14)
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных средств на начало года = 7520-5938 = 1582 тыс. руб. (3.1.15)
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных средств на конец года = 14045-9839= 4206 тыс. руб. (3.1.16)
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало года = 8000 - 5938 = 2062 тыс. руб. (3.1.17)
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на конец года = 14024 - 5839 = 4365 тыс. руб. (3.1.18)
По всем трём компонентам наблюдаются излишки, как на начало года, так и на конец, из этого следует, что на начало года трехкомпонентный показатель (1:1:1) и на конец года трехкомпонентный показатель не изменился (1:1:1). Данное значение показателя свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости, т.е. организация может немедленно погасить все свои обязательства.
Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
Рассчитаем несколько основных финансовых коэффициентов:
1) Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия.
| Ка | = | Источники собственных и приравненных к ним средств |
| Итог баланса….. | (3.1.19) |
Ка нг = 7421 / 11491 = 0,65 (3.1.20)
Ка кг= 13400 / 17283 = 0,78 (3.1.21)
Исходя из рассчитанных коэффициентов можно сказать, что предприятие финансово устойчиво, так как выполняется условие Ка ≥ 0,5. Причём на конец отчётного периода финансовая устойчивость предприятия повысилась.
2) Коэффициент соотношения источников заёмных и собственных средств (Ксоотн) показывает, сколько заёмных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств.
| Ксоотн | = | Источники заёмных средств |
| Источники собственных и приравненных к ним средств | (3.1.22) |
Ксоотн нг= 4070 / 7421 = 0,55 (3.1.23)
Ксоотн кг=3883 / 13400 = 0,29 (3.1.24)
Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец года в норме, при этом следует отметить, что на конец года значение снизилось, таким образом снизилась зависимость предприятия от внешних источников, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.
3) Коэффициент структуры капитала:
| Кск | = | Заёмный капитал |
| Итог баланса | (3.1.25) |
Кск нг= 1219 / 11491 = 0,11 (3.1.26)
Кск кг= 1726 / 17283 = 0,10 (3.1.27)
Чем выше удельный вес заёмного капитала, тем больше зависимость предприятия от внешних источников. В нашем случае данный коэффициент имеет значение 0,11 на начало года и имеет тенденцию к снижению, так как на конец года его значение составило 0,10, что следует отметить как положительный факт.
4) Коэффициент имущества производственного назначения характеризует структуру имущества предприятия и рассчитывается:
| Кимущ | = | Основные средства + сырьё и материалы + незавершённое производство |
| Итог баланса | (3.1.28) |
Кимущ нг= (595 + 114 + 5671) / 11491 = 0,56 (3.1.29)
Кимущ кг = (891 + 268 + 9314) / 17283 = 0,61 (3.1.29)
Критическое значение этого коэффициента Кимущ ≥ 0,5. Поскольку ЗАО «Амира» является торговым предприятием, к незавершённому производству можно отнести запас готовой продукции на складах. Значение этого коэффициента на начало года и на конец года соответствуют норме. Следует отметить, что на конец года значение коэффициента увеличилось до 0,61, что свидетельствует о расширении производственных возможностей предприятия.
5) Коэффициент маневренности характеризует финансовое состояние предприятия и показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости собственных средств.
| Кманевр | = | Собственный оборотный капитал |
| Источники собственных и приравненных к ним средств | (3.1.30) |
Кманевр нг = 6871 / 7421 = 0,91 (3.1.31)
Кманевр кг = 12478 / 13400 = 0,93 (3.1.32)
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень мобилизации собственного. В нашем случае, коэффициент маневренности имеет высокое значение и за отчетный период это значение только увеличилось, это свидетельствует о том, что большая часть собственных средств вложена в оборотные средства. Учитывая торговую специфику ЗАО «Амира» это является положительным фактом.