5. Расчет стоимости
ФСО №1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведения оценки» требуют к проведению оценки использование трех подходов: доходного, сравнительного, затратного.
Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;
Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;
Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.
Применение доходного подхода для определения стоимости компьютерной техники и комплектующих нецелесообразно т.к. при использовании компьютера физическим лицом в личных целях определение реального дохода от использования данного компьютера невозможно. Полученная доходным подходом стоимость отражает не рыночную стоимость, а стоимость при существующем использовании, т.е. стоимость отличающуюся от рыночной.
На основании вышеизложенного в настоящей оценке использованы для определения рыночной стоимости объекта оценки сравнительный подход и затратный подход.
4.1 Определение рыночной стоимости объекта с использованием сравнительного подхода
4.1.1 Выбор аналогов
Объект может быть выбран аналогом, если имеет то же функциональное назначение что и объект оценки.
Оба сравниваемых объекта принадлежат к одному виду по ОКФО.
Объект оценки и объект сравнения имеют сходство в принципе действия и конструкции.
В качестве аналогов выбраны следующие объекты с их характеристиками :
| Аналог | Цена, руб. |
1. Lenovo B560G-P622G250D (P6200(2.13)/2048/250/DVD-RW/WiFi/cam/DOS/15.6"WXGA) | 15850 |
2. Lenovo B560 <59061787> P6200 (P6200(2.13)/2048/250/DVD-RW/WiFi/cam/DOS/15.6"WXGA) – на гарантии | 16200 |
3. Lenovo IdeaPad B560G (P6100(2.13)/2048/250/DVD-RW/WiFi/cam/DOS/15.6"WXGA) | 15100 |
4. Lenovo IdeaPad B560A 59061791 (черный) (P6100(2.13)/2048/320/DVD-RW/WiFi/cam/DOS/15.6"WXGA) | 16050 |
4.1.2 Анализ цен
Цены нуждаются в анализе перед тем как они будут использоваться в расчете. О цене нужно знать: время действия цены, валюта в которой цена указана, происхождение цены (спрос или предложение), место действия цены, физический износ, наличие в цене НДС, налога с продаж и т.д., наличие в цене транспортных издержек. Необходимо проверить разброс цен на их сопоставимость.
(Цмакс - Цср)*100% / Цср=(16200-15800)*100% / 15800= 2,53% <=20%
(Цср - Цмин)*100% / Цср =(15800-15100)*100% / 15800= 4,43% <=20%
Так как условия выполняются, то выбранные аналоги являются приемлемыми для целей оценки.
4.1.3 Корректировка цен
| Объект оценки | Аналог 1 | Аналог 2 | Аналог 3 | Аналог 4 | |
Lenovo B560 | Lenovo B560G-P622G250D | Lenovo B560 <59061787> P6200 | Lenovo IdeaPad B560G | Lenovo IdeaPad B560A 59061791 | |
| Цена | 15850 | 16200 | 15100 | 16050 | |
| Условия продажи | рыночные | рыночные | торг | рыночные | рыночные |
| Корректировка | - | - | -300 руб | - | |
| Размер экрана | 15,6” | 15,6” | 15,6” | 15,6” | 15,6” |
| Корректировка | - | - | - | - | - |
| Объем винчестера | 250 | 250 | 250 | 250 | 320 |
| Корректировка | - | - | - | - | -500 руб (2-3%) |
| Итоговая цена | 15600 | 15850 руб | 15900 руб | 15100 руб | 15550 руб |
Рыночная стоимость объекта оценки вычисленная с использованием сравнительного подхода составит:
Ц=(ЦА1+ ЦА2+ ЦА3+ ЦА4 ) / 4 = (15850+15900+15100+15550)/4= 15600 руб.
4.2 Определение рыночной стоимости объекта с использованием затратного подхода
Этот подход основан на принципе замещения, согласно которому предполагается, что покупатель не заплатит за объект больше чем стоимость приобретения или производства аналогичного объекта эквивалентного по своим качествам и полезности оцениваемому объекту.
4.2.1 Определение стоимости воспроизводства или замещения
В ходе расчета необходимо учесть затраты трудовые, материальные, административные расходы, транспортирование, обязательные платежи и т.д.
С учетом выше указанных затрат определена стоимость воспроизводства аналога полностью идентичного объекту оценки. Его цена составляет 17000 руб.
4.2.2 Учет физического износа
Согласно методу эффективного возраста:
ЦФ1=(ТН – Т0) / ТН ,
где Тн – нормативный срок службы, для компьютеров составляет 7 лет.
Т0 -остаточный срок службы.
ЦФ=(7– 6,83) / 7= 0,024 .
Стоимость материального объекта в связи с его продажей несколько падает. Для электронной техники этот показатель составляет около 10% от стоимости нового объекта. Соответственно необходимо снизить стоимость следующим образом:
Цп.п.=Цн*(1-Цпотер),
где Цп.п. – стоимость после совершения первой купли-продажи;
Цн – стоимость нового объекта, находящегося в продаже;
Цпотер – потеря в стоимости
Цп.п.=Цн*(1-Цпотер)=17000*(1-0,1)=15300 руб.
Стоимость объекта оценки определенная с использованием затратного похода составит:
Ц= Цп.п *(1- ЦФ)= 15300 *(1-0,024)=14933 руб.
4.3 Согласование результатов оценки методом иерархий
Метод иерархий использует трехуровневую иерархию и имеет следующий вид: 1. Цель; 2. Критерии согласования; 3. Результаты оценки полученные на основе различных подходов.
Критериями определяющими применение того или иного подхода является:
А - достаточность и достоверность информации, характеризует степень обеспеченности применяемого подхода и информации;
Б - способность учитывать конъюнктуру рынка. Определение экспертным путем в зависимости от рынка, спроса и предложения и т.д.;
В – способность учитывать специфические особенности объекта. Определяется экспертно в зависимости от характера эксплуатации объекта оценки нетипичных обстоятельств, в связях и т.д.
После того, как определены критерии в них выявляются приоритеты и строятся обратносимметричная шкала, в которой используется следующая шкала отношений:
1 – равная важность;
3 – умеренное превосходство одних над другими;
5 – существенное превосходство;
7 – значительное превосходство;
9 – очень сильное превосходство.
| А | Б | В | Расчёт | Удельный вес | |
| А | 1 | 3 | 2 | 0,48 | |
| Б | 1/3 | 1 | 1/2 | 0,25 | |
| В | 1/2 | 2 | 1 | 0,27 | |
| Сумма | 3,76 | 1 | |||
| А | ЗП | СП | Расчёт | Удельный вес подхода |
| ЗП | 1 | 5 | 0,83 | |
| СП | 1/5 | 1 | 0,17 | |
| Сумма | 2,70 | 1 | ||
| Б | ЗП | СП | Расчёт | Удельный вес подхода |
| ЗП | 1 | 2 | 0,67 | |
| СП | 1/2 | 1 | 0,33 | |
| Сумма | 2,12 | 1 | ||
| В | ЗП | СП | Расчёт | Удельный вес подхода |
| ЗП | 1 | 3 | 0,75 | |
| СП | 1/3 | 1 | 0,25 | |
| Сумма | 2,31 | 1 | ||
| Показатель | А | Б | В | Расчёт итогового веса подхода | Удельный вес подхода | Стоимость | Скорректированная стоимость |
| Удельный вес | 0,48 | 0,25 | 0,27 | ||||
| Удельный вес ЗП | 0,83 | 0,67 | 0,75 | 0,48*0,83+0,25*0,67++0,27*0,75 | 0,768 | 14933 | 11468 |
| Удельный вес СП | 0,17 | 0,33 | 0,25 | 0,48*0,17+0,25*0,33++0,27*0,25 | 0,232 | 15600 | 3619 |
| Сумма | 15087 руб | ||||||
По полученным результатам рассчитываем итоговые значения весов каждого подхода и определяем средневзвешенную цену оцениваемого объекта.