Важным условием устойчивости финансового состояния предприятия является эффективное использование наиболее мобильной и подвижной части имущества – материальных оборотных активов. Показателями эффективности служат оборачиваемость материальных оборотных активов в днях и коэффициент оборачиваемости.
Оборачиваемость в днях (Обдн) определяется по следующей формуле:
Обдн = ОМОА / РПс * Д,
где РПс – объем реализации продукции в оценке по себестоимости;
ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;
Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год).
Коэффициент оборачиваемости (Коб) равен:
Коб = РПс / ОМОА
Эти показатели служат для аналитической оценки процесса оборота материальных активов. Оборачиваемость в днях показывает среднюю продолжительность одного оборота, а коэффициент оборачиваемости характеризует то количество оборотов, которые совершили материальные оборотные активы за анализируемый период или, иначе, какой объем реализованной продукции в оценке по себестоимости обеспечивал один рубль, вложенный в материальные оборотные активы.
Однако только на основании показателей оборачиваемости не представляется возможность достаточно полно судить о том, какова была связь конечного финансового результата, достигнутого предприятием за анализируемый период времени (прибыли или убытка), с процессом оборота материальных оборотных активов. Этот показатель наиболее емко характеризует эффективность использования средств, вложенных в текущие материальные активы.
Рентабельность материальных оборотных активов Рмоа рассчитывается по формуле:
Рмоа (%) = Ппр / ОМОА*100
Расчеты показывают, что в течении анализируемого наблюдалось снижение рентабельности материальных оборотных активов, в то же время произошло снижение оборачиваемости на два дня. Все данные приведены в таблицах 2.4 ,2.5. и 2.6.
Таблица 2.4. Расчет показателей эффективности использования материальных оборотных активов.
| Источник информации | 2001 | 2002 | 2003 | Абсолютное отклонение 2003 к 2002 |
| Прибыль от реализации продукции, млн. руб. | 210 | 285 | 364 | 79 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. | 2500 | 3562,5 | 4853,3 | 1290,8 |
| Средние остатки материальных оборотных активов, млн. руб. | 164,4 | 224,2 | 359,8 | 135,6 |
| Рентабельность реализованной продукциив виде коэффициентав процентах | 0,08438,43 | 0,088 | 0,0757,5 | -0,005-0,5 |
| Коэффициент оборачиваемости | 15,2 | 15,9 | 13,5 | - 2,4 |
| Рентабельностьв виде коэффициентав процентах | 1,277127,7 | 1,271127,1 | 1,012101,2 | -0,259-25,9 |
Рентабельность является наиболее важной характеристикой использования материальных оборотных активов. Как видно из расчетов, уменьшение эффективности использования материальных оборотных активов (-0,259 руб.) произошло за счет снижения рентабельности реализованной продукции (-0,076 руб.) [табл.2.5.].
Таблица 2.5. Факторный анализ рентабельности материальных оборотных активов за 2003 г.
| Фактор | Расчет влияния факторов | Величина влияния в руб. |
| Изменение рентабельности реализованной продукции | -0,005 * 15,9 | -0,076 |
| Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов, всего | - 2,4 * 0,075 | - 0,18 |
| Отклонение фактической рентабельности материальных оборотных активов от базовой, всего | 1,012 – 1,271 | -0,259 |
Из таблицы 2.5 видно, что величина влияния изменения рентабельности реализованной продукции составляет (-0,076) руб., изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов составляет (-0,18) руб., и отклонение фактической рентабельности материальных активов от базовой составляет (-0,259) руб.
Таблица 2.6. Факторный анализ прибыли за 2003 г.
| Показатель | Расчет влияния факторов 2003 к 2002 | Величина влияния млн. руб. |
| Изменение прибыли от реализации продукции | 364 – 285 | 79 |
| В том числе за счет изменения средней стоимости материальных оборотных активов | 135,6*15,9*0,08 | 153,6 |
| В том числе за счет рентабельности реализованной продукции | 359,8*13,5*(-0,005) | -24,3 |
Из таблицы 2.6. можно отметить, что наибольшее влияние на прибыль оказало изменение средней стоимости материальных оборотных активов (153,6) руб.
Отчет о прибыли Минского хлебозавода №4 и финансовый баланс предприятия приведен в таблицах 2.7 и 2.8.
Таблица 2.7. Отчет о прибыли Минского хлебозавода №4 за 2001 – 2003 годы (тыс. руб).
| № п/п | Показатели | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| 1 | Общий объем реализации | 2698305 | 5600000 | 6100000 |
| 2 | Отчисления от выручки | 151970 | 202000 | 282600 |
| 3 | Производственные издержки | 2361520 | 5013000 | 5126400 |
| 4 | Результат от реализации | 184815 | 385000 | 691000 |
| 5 | Балансовая прибыль | 269917 | 450000 | 510000 |
| 6 | Балансовая прибыль к объему реализации,% | 10,0 | 12,4 | 12 |
Из таблицы 2.7. видно ,что балансовая прибыль к объему реализации продукции в 2002 году по-сравнению с 2001 годом увеличилась на 2,4 %, а в 2003 году по-сравнению с 2002 годом – уменьшилась на 0,4 %.
Таблица 2.8. Финансовый баланс предприятия за 2001 и 2002 годы
(тыс. руб.)
| Актив | 2002 год (факт) | 2003 год (факт) | Пассив | 2002 год (факт) | 2003 год (факт) |
| Основные средства | 874857 | 848295 | Собственные средства | 1094984 | 1283170 |
| Материальные активы | 109841 | 232871 | Уставный фонд | 6 | 6 |
| Нематериальные активы | 58 | 356 | Резервы | 16762 | 20727 |
| Итого | 984756 | 1081522 | Итого | 1111752 | 1303903 |
| Оборотные средства | 49286 | 77196 | Заемные средства | --- | --- |
| Запасы | 138219 | 239198 | Краткосрочные обязательства | 210148 | 393686 |
| Неоплаченные средства клиентов | 153441 | 271120 | Долгосрочные кредиты | 14537 | 2040 |
| Денежные средства | 10735 | 30593 | |||
| Итого | 351681 | 618107 | Итого | 224685 | 395726 |
| Баланс | 1336437 | 1699629 | Баланс | 1336437 | 1699629 |
Из таблицы 2.8. видно, что наибольший удельный вес в финансовом балансе предприятия занимают собственные средства хлебозавода.
Анализ финансовых показателей показывает, что изменилась:
структура текущих активов по отношению к общим активам и доля собственных средств по отношению к общим пассивам;
доля запасов сырья и материалов, готовой продукции по отношению к текущим активам.
В качестве критериев для проведения анализа финансового состояния используются следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств, нематериальных активов к фактической стоимости находящейся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению.
Расчеты коэффициентов о которых говорилось выше приведены в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Критерии анализа финансового состояния предприятия.
| № | Показатель | Год | ||
| 2001 | 2002 | 2003 | ||
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,4 | 1,67 | 2,1 |
| норматив | 1,7 | 1,7 | 1,7 | |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,36 | 0,36 | 0,36 |
| 3 | Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,82 | 0,98 | 1,24 |
Проведенный анализ и данные таблицы 2.9. свидетельствует о сравнительно устойчивом финансовом состоянии хлебозавода.
3. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯЕМ.
Важное значение для предприятий имеет хорошо налаженная организационная структура. Это позволяет избежать дублирование операций и применять приемы логистики.