В результате проведенных мероприятий, изменятся коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (таблица).
Таблица 3.7 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2013 г.
| Наименование | Расчет | Сумма, тыс.руб. |
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС = III раздел баланса - I раздел | 91906 |
| наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) | СД = СОС + ДП или d = III - I + IV | 97957 |
| Запасы (З) | запасы | 2700 |
| общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) | ОИ = СД + КЗС или CT = III - I + IV + стр. "займы краткосрочные" | 97957 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ± СОС - Ф | ±СОС = СОС - 3 ±Фсос = (III - I) - запасы | 89206 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат +СД - Фт | ±СД= СД - 3 ±ФСД = (III - I + IV) - запасы | 95257 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат ±ОИ - Ф0 | ±ОИ= ОИ - 3 ±Фои = (III - I + краткосрочные займы) - стр. запасы | 95257 |
| Тип финансовой устойчивости | 1; 1; 1 | абсолютная устойчивость |
Из таблицы, составленной на базе прогнозной отчетности, получаем тип финансовой устойчивости «абсолютная устойчивость», следовательно, предложенные мероприятия позволят предприятию не только выйти из кризиса, но и укрепить свою устойчивость в 2013 г.
Далее осуществим расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица).
Таблица 3.8 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО « Пермский свинокомплекс» в 2013 г.
| Наименование | 2011 г. (факт) | 2013 г. (прогноз) | Отклонение 2013 / 2011 гг. |
| Коэффициент автономии | 0, 55 | 0, 74 | 0, 19 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0, 8 | 0, 36 | -0, 44 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0, 55 | 0, 75 | 0, 20 |
| Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0, 06 | 0, 33 | 0, 27 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0, 05 | 0, 18 | 0, 13 |
| Индекс постоянных активов | 0, 94 | 1, 36 | 0, 42 |
Анализ изменения коэффициентов представим на рисунке.
Рисунок 3.6 – Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО « Пермский свинокомплекс» по итогам проведенных мероприятий
Анализ рисунка и данных таблицы, составленных на базе прогнозной отчетности, позволяет выявить следующее:
1) Коэффициент автономии предприятия увеличился в 2013 г. и составил 0, 74. Рост коэффициент автономии свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия в прогнозном периоде;
2) Коэффициент финансовой зависимости предприятия, соответственно, сократился в 2013 г., до 0, 36;
3) Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за снижения уровня долгосрочных заемных средств в 2013 г. увеличился и составил 0, 75;
4) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами увеличился, так как сумма нераспределенной прибыли прогнозного года увеличивается, а сумма заемных средств сокращается;
5) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. По итогам расчетов получаем увеличение данного показателя до 0, 18 в 2013 г., следовательно, в 2013 г. большая часть деятельности предприятия будет финансироваться собственными средствами, что говорит о росте финансовой устойчивости;
6) Индекс постоянных активов, показатель, характеризующий долю внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности в источниках собственных, вырос до 1, 36.
Таким образом, можно сделать вывод о том, все относительные коэффициенты финансовой устойчивости увеличатся по итогам проведенных мероприятий, следовательно, предложенные для ОАО «Пермский свинокомплекс» мероприятия эффективны.
Далее проанализируем риск вероятности банкротства предприятия в 2013 г. по модели Зайцевой.
Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:
К = 0, 25Х1 + 0, 1Х2 + 0, 2Х3 + 0, 25Х4+ 0, 1Х5 + 0, 1Х6
Таблица 3.9 – Оценка риска вероятности банкротства ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2013 г.
| Коэффициент | Полученное значение коэффициента |
| Х1 | 0, 000 |
| Х2 | 0, 003 |
| Х3 | 0, 023 |
| Х4 | 0, 000 |
| Х5 | 0, 355 |
| Х6 | 0, 553 |
| К = 0, 25Х1 + 0, 1Х2 + 0, 2Х3 + 0, 25Х4+ 0, 1Х5 + 0, 1Х6 | 0, 096 |
Фактический коэффициент по прогнозной отчетности равен 0, 096, что больше коэффициента 2011 г. (рассчитанного ранее в главе 2). Следовательно, риск наступления банкротства по итогам проведенных мероприятий минимален, а финансовое состояние предприятия существенно укреплено.
Подведем итоги.
По итогам проведенного анализа выявлено, что ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 году испытывает существенные трудности, связанные с обеспечением его финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния. Таким образом, для вывода предприятия из кризиса, а также укрепления его финансовой устойчивости были предложены антикризисные меры, а именно: реализация просроченной дебиторской задолженности компании – фактору, реализации запасов готовой продукции с минимальной наценкой, погашение задолженности предприятия по кредитам. В результате проведенный мероприятий, была сокращена сумма дебиторской задолженности на 26660 тыс.руб., сумма запасов на 341157 тыс.руб., сумма краткосрочных обязательств на 185436 тыс.руб. При этом, в результате мероприятий, предприятие сможет увеличить сумму финансовых вложений (разместив депозит в банке) и, как результат, увеличится сумма нераспределенной прибыли.
Проведенные расчеты показателей абсолютной ликвидности позволили выявить, что в прогнозном периоде устойчивость предприятия характеризуется как абсолютная, а расчет риска вероятности наступления банкротства минимальный. Следовательно, предложенные для ОАО «Пермский свинокомплекс» мероприятия антикризисного управления эффективны, их можно применить на практике.