Прежде чем анализировать финансовое состояние предприятия проведем анализ финансовых результатов, но сначала составим аналитический баланс (Приложение 3) на основе бухгалтерского баланса за 2003 – 2005 гг. (форма № 1).
Данный аналитический баланс показывает, что стоимость имущества повышается за весь рассматриваемый период: в 2004 году – на 10 тыс. руб., а в 2005 году – на 340 тыс. руб. Общее увеличение стоимости имущества обусловлено увеличением оборотных активов на 344 тыс. руб. (90 %) и снижением внеоборотных активов на 4 тыс. руб. (10 %). Оборотные активы в свою очередь увеличились за счет значительного роста дебиторской задолженности на 295 тыс. руб. Это является отрицательным моментом, потому, что дебиторская задолженность – это коммерческий кредит предоставляемый покупателям. Но если сравнить темп роста дебиторской задолженности с темпом роста кредиторской, то видно, что первый показатель ниже второго. А это уже положительный момент, так как предприятие имеет бесплатный источник финансирования. Что касается источников финансирования, то их увеличение произошло за счет роста внешних источников (363 тыс. руб.), что в принципе является отрицательным моментом. Внешние источники повысились за счет роста краткосрочных обязательств. Собственные же источники снизились на 23 тыс. руб. Все это отрицательно отражается на деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов. Финансовый результат представляет собой сумму прибыли (убытков) от продаж, операционных доходов и расходов, внереализационных доходов и расходов и текущих расходах по налогу на прибыль. Анализ финансовых результатов представлен в Приложение 4.
Проанализировав данные в приложении 4 можно сделать вывод, что предприятие ЗАО «Ххх» в 2005 году ухудшила свой финансовый результат, но за весь анализируемый период он имел положительное значение. Все показатели прибыли в 2004 году по сравнению с 2003 годом значительно выросли, а в 2005 году – снизились практически на 70 %. Это снижение в большей степени произошло из-за роста себестоимости, которая занимает значительную долю в выручке от реализации и это значение продолжает расти. Прибыль от продаж снизилась в 2005 году за счет значительного снижения валовой прибыли (638 тыс. руб.) и роста управленческих расходов (155 тыс. руб.). Чистая прибыль так же снизилась и составила в 2005 году 11 тыс. руб. и это значение даже ниже показателей 2003 года.
Теперь проведем факторный анализ прибыли и посмотрим, какие факторы в наибольшей степени влияют на итоговый финансовый результат деятельности предприятия. В таблице 2.5 представлена сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного 2005 года.
Факторный анализ показал, что главным образом на прибыль от продаж и на чистую прибыль повлияла себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Рост себестоимости в отчетном году привел к снижению прибыли от продаж на 1034 тыс. руб.
Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного 2005 года
| Показатели - факторы | Сумма, тыс. руб. | В % к изменению чистой прибыли (по модулю), % |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 12,6 | 54,78 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | -1034,2 | 4496,52 |
| 3. Коммерческие расходы | 976,1 | 4243,91 |
| 4. Управленческие расходы | 15,5 | 67,39 |
| Итого изменение прибыли от продаж | -30,0 | 130,43 |
| 5. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи | 7,0 | 30,43 |
| Влияние на чистую прибыль | -23,0 | 100,00 |
И так как темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, то увеличение выручки на 1023 тыс. руб. привело к увеличению прибыли от продаж всего на 12,6 тыс. руб. И соответственно влияние выручки на чистую прибыль ниже влияния себестоимости. Рост коммерческих и управленческих расходов привели к увеличению прибыли от продаж на 976 тыс. руб. и 15,5 тыс. руб. соответственно. Незначительное воздействие на прибыль оказал налог на прибыль на 30,43 %.
Следовательно на снижение прибыли от продаж и чистой прибыли повлияло увеличение себестоимости, несмотря на рост выручки от продаж.
Финансовое состояние. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, включает в себя такие группы:
1. Показатели финансовой устойчивости;
2. Показатели ликвидности и платежеспособности;
3. Показатели рентабельности;
4. Показатели деловой активности.
Ниже представлены основные показатели финансового состояния организации ЗАО «Ххх», рассчитанные на основании бухгалтерской отчетности за 2003 – 2005 гг.: бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) (Приложение 5 - 10).
1. Показатели финансовой устойчивости. анализ показателей финансовой устойчивости организации заключается в оценке величины и структуры активов и пассивов. Это дает возможность определить, насколько организация независима (автономна) с финансовой точки зрения, а также растет или снижается уровень независимости. Также, данные показатели помогают определить, достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении, чтобы продолжить бесперебойно работать. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Расчет показателей финансовой устойчивости в организации ЗАО «Ххх» в динамике
| Наименование показателя, норматив | Норматив | 31. 12. 2003г. | 31. 12. 2004г. | 31. 12. 2005г. | Темп роста 2004 г., % | Темп роста 2005 г., % |
| Коэффициент автономии | Не менее 0,5 | 0,060 | 0,111 | 0,026 | 185,00 | 23,42 |
| Коэффициент устойчивости | Не менее 0,8 | 0,060 | 0,111 | 0,026 | 185,00 | 23,42 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Не более 1 | 15,727 | 8,000 | 36,789 | 50,87 | 459,86 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Не менее 0,1 | 0,324 | 0,243 | 0,108 | 75,00 | 44,44 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | Не менее 0,5 | 0,217 | 0,172 | 0,085 | 79,26 | 49,42 |
| Коэффициент реальной стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов в имуществе | Зависит от отрасли | 0,245 | 0,196 | 0,097 | 80,00 | 49,49 |
Проанализировав данным таблицы 2.6 можно сказать, что предприятие ЗАО «Ххх» зависит от заемных источников и не способно покрывать все свои обязательства за счет собственных средств, так как коэффициент автономии в 2005 году был гораздо ниже норматива. Такой же вывод можно сделать рассчитав все остальные коэффициенты. В рассматриваемой организации все показатели не соответствуют нормативу. Это говорит о том, что данная организация финансово не устойчива.
2. Показатели ликвидности и платежеспособности. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными средствами. Анализ платежеспособности предприятия также проводят с помощью финансовых коэффициентов – показателей ликвидности. Расчет этих коэффициентов представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности в организации ЗАО «Ххх» в динамике
| Наименование показателя, норматив | Норматив | 31. 12. 2003 г. | 31. 12. 2004 г. | 31. 12. 2005 г. | Темп роста 2004г., % | Темп роста 2005г., % |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 >= 0,5 | 0,3 | 0,5 | 0,3 | 166,67 | 60,00 |
| Коэффициент критической ликвидности | Не менее 1 | 0,8 | 0,8 | 0,9 | 100,00 | 112,50 |
| Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия) | Не менее 2 | 0,8 | 0,9 | 0,9 | 112,50 | 100,00 |
| Коэффициент общей платежеспособности | Не менее 2 | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 100,00 | 90,91 |
Как показывают расчеты, за отчетный год платежеспособность предприятия несколько ухудшилась, незначительно повысился только коэффициент критической ликвидности. Это говорит о том, что у предприятие как и в предыдущие года недостаточно средств для уплаты долгов по всем обязательствам, следовательно, недостаточно средств для дальнейшей бесперебойной работы. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) ниже норматива и в 2005 году был равен 0,9. Это свидетельствует о том, что на рубль краткосрочных обязательств приходится 90 копеек текущих активов.
2. Показатели рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций, то есть доходность организации в целом и доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Коэффициенты рентабельности представлены в таблице 2.8.
данные таблицы 2.8 свидетельствуют о снижении прибыльности деятельности организации ЗАО «Ххх». Проанализироваврентабельность основной деятельности (окупаемости издержек),видно, что предприятие получает 38 копеек прибыли на 100 рублей затрат. Это очень низкий уровень, так как в 2004 году предприятие получало 200 копеек прибыли на рубль затрат. Такой же низкий уровень имеют рентабельность продаж (оборота) и общая рентабельность активов.