-по степени срочности оплаты (погашения) (пассив)
Таблица 3.5
Группировка активов и пассивов по балансу
ООО «Радуга плюс» за 9 месяцев
| Группы активов и пассивов | Методика расчета | На начало года | На конец года | Отклонение | |
| Наиболее ликвидные активы | А1=денежные средства + краткосрочные финансовые вложения | 354 | 513 | 159 | |
| Быстрореализуемые активы | А2=дебиторская задолженность (до 12 мес.)+прочие оборотные активы | 930 | 2374 | -1444 | |
| Медленно реализуемые активы | А3=запасы | 3632 | 6873 | -3241 | |
| Труднореализуемые активы | А4=дебиторская задолженность +ОС | 2041 | 3325 | 1284 | |
| Наиболее срочные обязательства | П1=кредиторская задолженность +прочие краткосрочные пассивы | 1473 | 2650 | -1174 | |
| Краткосрочные пассивы | П2= краткосрочные средства (заёмные) | 900 | - | 900 | |
| Долгосрочные пассивы | П3=долгосрочные заёмные средства | 1286 | 1050 | -236 | |
| Постоянные пассивы | П4=капитал и резервы | 3755 | 4301 | -546 | |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:
Где А-актив, П-пассив
А1>=П1
А3>=П3
А4<=П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланс отличается от абсолютной. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные, проведем такое сравнение (таблица 3.6)
Таблица 3.6
Проверка условий ликвидности баланса
| На начало года | На конец года | ||||
| А1 354 | < | П1 1473 | А1 513 | < | П1 8374 |
| А2 930 | > | П2 900 | А2 2374 | > | П2 - |
| А3 3632 | > | П3 1286 | А3 6873 | > | П3 1050 |
| А4 2041 | < | П4 3755 | А4 3325 | < | П4 4301 |
Проанализировав данные видно что, не соблюдается неравенство А1-П1 как на начало года так и наконец года, то есть у предприятия не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных обязательств, но не все так плохо, так как второе неравенство, которое то же свидетельствует о платежеспособности предприятия, соблюдается. Положение предприятия по платежеспособности к концу года улучшается, идет увеличение наиболее ликвидных активов на 159 тыс. руб., увеличение быстрореализуемых активов на 1444 тыс.руб., уменьшение на конец года наиболее краткосрочных обязательств на 1177 тыс. руб., но при этом увеличиваются краткосрочные пассивы на 900 тыс.руб., это означает что предприятию было необходимо привлечение заёмных средств.
Неравенство А3-П3 соблюдается, но при этом идет уменьшение запасов на 3241 тыс. руб., а долгосрочные заёмные средства только на 236тыс.руб.
При сравнение А4-П4 неравенство соблюдается, но к концу года идет увеличение труднореализуемых активов за счет увеличения доли основных средств с 11-% до 16%, но основная доля приходится на дебиторскую задолженность она на конец года более 83%, но соблюдение четвертого неравенства делает предприятие финансово устойчивым.
И в целом у предприятия состояние платежеспособности удовлетворительное, то есть предприятие в состоянии выполнить свои обязательства по своим долгосрочным обязательствам. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко доходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели:
-коэффициент текущей ликвидности;
-коэффициент быстрой ликвидности;
-коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент текущей ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности- для банков, коэффициент абсолютной ликвидности для инвесторов(таблица 3.7).
Таблица 3.7
Анализ платежеспособности
| Показатели | На начало года | На конец года | изменение | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Ка/л=наиболее ликвидные активы/наиболее срочные обязательства | 0,133 | 0,194 | 0,061 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Ккр= наиболее ликвидные активы + дебиторская задолженность/наиболее срочные обязательства | 0,87 | 0,90 | 0,3 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=оборотные активы/ наиболее срочные обязательства | 4,72 | 4,93 | 0,21 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кобс.л)
Ка/л1=354/1473=0,133
Ка/л2=513/2650=0,194
Δ Ка/л=0,194-0,133=0,061
Уровень коэффициента абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства, для покрытия краткосрочной задолженности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина тем больше гарантия погашения долгов.В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать кредитоспособное предприятие при Ка/л от 0,2 до 0,5. В нашем случае на начало года значение коэффициента очень мало, но к концу года значение увеличивается на 0,061.
Можно сказать, что главными причинами не обеспечения ликвидности и кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и материальных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности
Ккр1=354+930/1473=0,87 ΔКкр=0,90-0,87=0,3
Ккр2= 513+2374/2650=0,90
Нормативное значение коэффициента должно быть >1, в нашем случае коэффициент меньше единицы, к концу года показатель увеличивается на 0,3 но все еще меньше нормативного значения, и основная доля ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов)- он показывает, в какой степени активы покрывают все оборотные активы, чем больше величина этого запаса, тем больше и уверенность у кредиторов, что долги будут погашены.
Ктл1=354+930+3632+2041/1473=4,72
Ктл2=513+2374+6873+3325/2650=4,93
Δ Ктл=4,93-4,72=0,21
Удовлетворяет обычно коэффициент >1. В нашем случае его величина на начало года 1,24 к концу года идет незначительное увеличение на 0,21, но даже незначительное увеличение дает надежду на улучшение платежеспособности предприятия.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается истощением собственного капитала и неизбежными долгами. Тем самым, падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга, как критерию надежности партнера.
Итак, финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Если, как в нашем случае, коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше нормативной, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:
Ктл2+6/Т(Ктл2-Ктл1)
Кв.п= Ктл норм
Где, Ктл1, Ктл2, Ктл норм. - значения коэффициента текущей ликвидности соответственно на начало года, на конец года и нормативное,
Т - продолжительность отчётного периода (12 мес.)
Кв.п= 4,93+9/12 (4,93-4,72)/ 2=4,93+0,16/2=2,55
Поскольку Кв.п >1, то у предприятия есть возможность восстановить платёжеспособность в течение 9 месяцев.
2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.