При принятии решения в области денежной кредитной политики Банк России будет опираться на широкий спектр макроэкономических и финансовых показателей, а также на денежные агрегаты, характеризующие текущие монетарные условия и являющиеся индикаторами будущего инфляционного давления.
Эффективность реализации денежно-кредитной политики определяется возможностью Банка России по управлению ликвидностью банковского сектора, которые, в свою очередь, тесно связано с состоянием внутреннего финансового рынка и платежной системы. Действия Банка России будут направлены на повышение доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение трансакционных издержек и развития рыночной инфраструктуры, построения системы валютных расчетов в режиме реального времени.
В современном мире существует немало проблем, которые мы можем со всеми основаниями назвать глобальными. Инфляция - одна из них. Инфляция – это кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся, прежде всего в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги. В настоящее время Инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.
Инфляция существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив экономики как развитых, так и развивающихся стран. В условиях развитой рыночной экономики инфляция может рассматриваться, как неотъемлемый элемент хозяйственного механизма, там она может не представлять серьезной угрозы. Тогда как в странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию.
Инфляция бывает различной по своему характеру, интенсивности и проявлениям. Инфляционный рост цен не является простым следствием "злой воли" или непродуманных акций государственных чиновников. Это неизбежный результат глубинных процессов в экономике, объективное следствие нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством товаров потребления и средств производства, накоплением и потреблением. А значит, инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики. Исходя из выше сказанного, следует признать, что процесс инфляции (в различных его проявлениях) носит не случайный, а весьма устойчивый и практически неизбежный характер. На сегодняшний момент мы не имеем абсолютно правильной и подтвержденной всеми фактами теории инфляционных процессов, которой одной можно руководствоваться, оценивая инфляцию, ее причины и последствия. Каждая из перечисленных в данной работе теорий имеет как свои сильные, так и слабые стороны. Любая современная школа не представляет собой единого монолита. Все теории и концепции становятся взаимосвязанными, одна дополняет, продолжает другую или является альтернативной ей, обеспечивая возможность широкого выбора методов объяснения, понимания и исследования инфляционных процессов.
Практически во всех странах отмечается множество причин инфляции. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономических условий. На первом шаге инфляция может генерироваться из двух противоположных источников: со стороны спроса, со стороны предложения, но, для продолжения, инфляция нуждается в росте денежной массы, без которого более или менее быстро сходит на нет.
Единственный след исходного различия источников инфляции, который последняя сохраняет на всем протяжении своего существования - это продолжительность периода дезинфляции. Так период дезинфляции в случае инфляции издержек может быть существенно продолжительнее, чем в случае инфляции спроса. Все виды инфляции имеют сложные, разнообразные и весьма значительные экономические и социальные последствия для всех хозяйственных субъектов. Небольшие темпы инфляции содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере развития инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе. К негативным последствиям инфляционных процессов относятся: снижение реальных доходов и обесценение сбережений населения; потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров; ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие; ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов).
Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь. Преодолеть инфляцию можно только перестроив хозяйственный механизм и выключив рыночные регуляторы, что возможно лишь при стабильной политической ситуации.
1. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: учеб. пособие / В.В. Усов. - М.: Банки и биржи: Юнити, 1999. - 544 с.
2. Экономика: под ред. доктора эк. наук, проф. А.С. Булатова – 4-е издание - М: Экономистъ, 2005. -831 с.
3. Эк. теория: учебник - В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлёвой, А.С. Тарасевича - М: ИНФРА-М, 2006. -672 с.
4. Деньги. Кредит. Банки.: Е.Ф. Жуков, Зеленкова Н.М., Л.Т. Литвиненко/ под ред. проф. Е.Ф. Жукова-М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -703 с.
5. Деньги. Кредит. Банки.: учебник / под ред. О.И. Лаврушиной - М: КНОРУС, 2005-560с.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. Г.И. Белоглазовой-М: Юрайт-издат, 2004-620 с.
7. Высокая инфляция - главный фактор риска для российской экономики / А.В. Балабанов // Управление риском. - 2007. - N 1. - с.54-60
8. Инфляция в России: аналитические материалы / В.А. Гамза // Деньги и кредит. - 2006. - N 9. - с.58-70
9. Инфляция: российские и мировые тенденции / А. Кудрин // Вопросы экономики. - 2007. - N 10. - с.4-26
10. Инфляция и воспроизводство / О. Рогова // Экономист. - 2007. - N 1. - с.37-45
11. Денежно-кредитная политика и инфляция // Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2007. - N 7. - с.11-12
12.Инфляция / О. Тарханов // Общество и экономика. - 2004. - N 10. - с.136-156
13. Инфляция и экономический рост - стандартная модель и современная реальность / Н.И. Никитина // Вестник Московского университета. Сер.6, Экономика. - 2005. - N 2. . - с.3-12.
14. Экономический рост и инфляция в России / С.А. Мицек // Финансы и кредит. -
2006. - N 35. - С.12-18.
15. Базовая инфляция и влияние денежных факторов на инфляционные процессы // Проблемы прогнозирования. - 2003. - N3. - с.120-130
16. Деньги: инфляция, ее моделирование и теория негативных экономических оценок / С.К. Семенов // Финансы и кредит. - 2006. - N 30. - с. 20-25
17. Российский статистические ежегодник. Официальное издание 2005г. – М:. 2006, с.667
18. Сайт Центрального Банка России www. cbr. ru
19. Сайт Минфина России www. minfin. ru
[1] М2 – денежный агрегат, включающий в себя наличные деньги и деньги на текущих сберегательных счетах в банке ( рублёвая денежная масса ).
[2] Меньшиков А.С. Анатомия российского капитализма. - М: Международные отношения,2004, с. 288.
[3] В 2007 году Центральный Банк применял различные денежно - кредитные инструменты для сокращения уровня инфляции (приложение А).