Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
¾ наиболее срочные (П1) ¾ кредиторская задолженность;
¾ краткосрочные (П2) ¾ это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;
¾ долгосрочные (П3) ¾ это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;
¾ постоянные (П4) ¾ статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (табл. 2.10). Сопоставление итогов позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков в 2007 и в 2008 гг. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 2.10) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Таблица 2.10
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты
| Группа активов | 2007 г. | 2008 г. | Пассив | 2007 г. | 2008 г. | Платежный излишек | |
| 2007 г. | 2008 г. | ||||||
| А1 | 15714 | 2490 | П1 | 7421 | 28912 | +8293 | –26422 |
| А2 | 6349 | 20539 | П2 | ¾ | 150 | +6349 | + 20389 |
| А3 | 65459 | 92945 | П3 | 4010 | 1823 | +61485 | + 91112 |
| А4 | 41426 | 75878 | П4 | 117517 | 160967 | –76091 | –85089 |
| Баланс | 128948 | 191852 | Баланс | 128948 | 191852 | ¾ | ¾ |
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 2.10) показывают, сто в этой организации условие ликвидности A1≥П1 нарушено, так как на конец анализируемого периода возник платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ЗАО «им. М.И. Калинина» как недостаточную.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть без учета запасов, т.е. при условии полного погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Превышение текущих активов над текущими обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Значение этого показателя считается нормальным в предела от 1 до 2.
Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является чистый оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости, находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Данный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.
В табл. 2.11 проведен анализ показателей оценки платежеспособности организации.
Таблица 2.11
Динамика платежеспособности предприятия
| № п/п | Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменения | |
| 2007¾2006 гг. | 2008¾2007 гг. | |||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 3 |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,19 | 2,12 | 0,08 | +1,91 | –2,04 |
| 2 | Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,72 | 2,97 | 0,79 | +2,25 | –2,18 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 8,24 | 11,79 | 3,99 | +3,55 | –7,80 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности уточненный | 0,72 | 2,97 | 0,79 | +2,25 | –2,18 |
| 5 | Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) | 7,52 | 8,82 | 3,20 | +1,30 | –5,62 |
| 6 | Величина чистого оборотного капитала | 65596 | 80081 | 86898 | +14485 | +6817 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,61 | 0,87 | 0,73 | +0,26 | –0,14 |
| 8 | Коэффициент платежеспособности по данным отчета о движении денежных средств | 1,02 | 1,16 | 1,07 | +0,10 | –0,09 |
| 9 | Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности | 56798 | 72755 | 57875 | +15957 | –14880 |
| 10 | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | ¾ | ¾ | 1,02 | ¾ | ¾ |
Из табл. 2.11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 г. составлял 0,19,в 2007 г. ¾ 2,12, а в 2008 г. ¾ 0,08. Таким образом, на конец анализируемого периода способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств снизилось по сравнению с 2006 г. на 0,11.