Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
¾ наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия.
¾ наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат , определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.
¾ общая величина основных источников финансирования, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.
Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспеченно источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели.
¾ излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств
¾ излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
¾ излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.
Основными показателями для определения типа финансовой ситуации являются показатели общей величины основных источников формирования запасов и стоимость производственных запасов. На основании их расчета можно выявить 4 типа финансовой ситуации.
¾ абсолютная устойчивость, когда стоимость производственных запасов ниже общей величины основных источников формирования запасов.
¾ нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность. При данном типе финансовой ситуации стоимость запасов равна общей величине основных источников формирования запасов.
¾ неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
¾ кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
С помощью табл. 2.13 определим тип финансовой устойчивости ЗАО «им. М.И. Калинина».
Таблица 2.13
Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. |
| А | 1 | 2 |
| 1. Общая величина запасов | 65439 | 92929 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 76071 | 85073 |
| 3. Величина собственных оборотных и долгосрочных заемных средств | 80081 | 87496 |
| 4. Общая величина источников финансирования | 80081 | 89319 |
| 5. Излишек (+), недостаток (–) СОС | +10632 | –7856 |
| 6. Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | +14642 | –6033 |
| 7. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов | +14642 | –5883 |
| 8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (1;1;1) | (0;0;0) |
По результатам данной таблицы видно, что в 2007 г. наблюдалась абсолютная устойчивость организации, т.е. стоимость ее производственных запасов была ниже общей величины основных источников формирования запасов.
Однако в 2008 г. ситуация резко ухудшилась, об этом свидетельствует то, что предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к четвертому типу финансовой устойчивости ¾ кризисное финансовое состояние. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направлялась на приобретение основных средств и других внеоборотных активов, а остальная часть на пополнение оборотных средств
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:
¾ обоснованного снижения суммы запасов и затрат;
¾ ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;
¾ пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.
Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
¾ скоростью оборота ¾ количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
¾ периодом оборота ¾ средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Продолжительность одного оборота (в днях) определяется как отношение длительности анализируемого периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости активов (в оборотах).
Анализ показателей деловой активности ЗАО «им. М.И. Калинина» представлен в табл. 2.14.
Таблица 2.14
Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, –) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р. | 118355 | 160400 | +42045 |
| 2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р. | 81078 | 101730 | +20652 |
| 3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р. | 66796 | 79184 | +12418 |
| 4. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р. | 21736 | 24350 | +2614 |
| 5. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р. | 125485 | 119406 | –6079 |
| 6. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. | 94839 | 100609 | +5770 |
| 7. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. | 94839 | 100609 | +5770 |
| 8. Материальные затраты, тыс. р. | 84056 | 58736 | –25320 |
| 9. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов: 9.1. - активов | 1,06 | 0,74 | –0,32 |
| 9.2. ¾ оборотных активов | 1,55 | 1,17 | –0,38 |
| 9.3. ¾ материальных оборотных средств | 1,42 | 1,27 | –0,15 |
| 9.4. ¾ готовой продукции и товаров | 4,36 | 4,13 | –0,23 |
| 10. Продолжительность оборота, дни: 10.1. ¾ активов | 339 | 486 | +147 |
| 10.2. ¾ оборотных активов | 232 | 308 | +76 |
| 10.3. ¾ материальных оборотных средств | 253 | 283 | +30 |
| 10.4. ¾ готовой продукции и товаров | 82 | 87 | +5 |
Как следует из данных табл. 2.14 в анализируемом отчетном году произошло замедление оборачиваемости активов. Так, коэффициент оборачиваемости активов упал с 1,06 до 0,74 раз и, соответственно период оборота активов возрос с 339 до 486 дней.
Также наблюдается тенденция снижения показателя оборачиваемости оборотных активов. В анализируемом периоде данный коэффициент снизился с 1,55 до 1,17 раза, а длительность периода оборота оборотных активов возросла на 76 дней ¾ с 235 до 312.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции и товаров в анализируемом отчетном году уменьшился с 4,36 до 4,13 раза, снижение данного коэффициента означает затоваривание либо снижение спроса на товар предприятия. Длительность периода оборота готовой продукции возрос с 82 до 87 дней.