Процедура банкротства его критерии (стр. 2 из 6)
К внешним факторам относятся:
· Экономические: уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность);платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;
· Политические: изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом, потеря рынков сбыта, политическая нестабильность финансовой системы, разрыв экономических связей, наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий);
· Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно – технического прогресса;
· Демографические факторы: изменение численности и состава народа населения страны, изменение уровня благосостояния народа, культурный уклад общества и другие.
К внутренним факторам относятся следующие:
· Дефицит собственного оборотного капитала;
· Низкий уровень техники, технологии и организации производства;
· Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности;
· Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, запасов, готовой продукции;
· Отрицательная клиентура предприятия;
· Отсутствие сбыта из – за низкого уровня организации маркетинговой деятельности
· Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;
· Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности.
3. Стадии банкротства. Процесс превращения нормально функционирующего предприятия в банкрота
История становления и развития рыночной экономики в развитых странах показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени.
Весь процесс превращения нормально функционирующего предприятия в несостоятельного должника можно представить в виде следующего графика:
Первая стадия называется «Начало кризиса предприятия». Характеризуется невыполнением или частичным выполнением текущих задач, развитием конфликта между стратегическими целями и выбранным направлением реализации стратегии. Предприятие перестает получать прибыль. Но не смотря ни что, Отчет о прибылях и убытках (Ф№2) продолжает показывать величину желаемой прибыли. На этом этапе очень важно своевременно выявить надвигающийся кризис, провести оперативный анализ, который позволит перестроить стратегию и поставить новые задачи.
Такая скорректированная стратегия будет способствовать улучшению потребления факторов производства, снижению издержек и сохранению конкурентоспособности. На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные признаки.
На стадии I:
- задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества;
- изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование;
- снижение объемов продаж;
- необоснованная смена поставщиков;
- изменения в cтруктуре управления;
- всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.);
- скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций;
- снижение доходов (прибыли) от основной деятельности.
Вторая стадия носит название «Развитие кризиса предприятия». На данной стадии наблюдается ухудшение большинства показателей финансово – экономической деятельности анализируемого предприятия. Начало данного этапа можно определить по резкому колебанию показателей рентабельности, деловой активности предприятия, его положению на рынке ценных бумаг. В это время предприятие перестает получать нормализованную величину прибыли, но это пока не приводит к исчезновению прибыли вообще. На данном этапе привлечение предельных ресурсов становиться затруднительным потому, что уровень доходности инвестиций будет ниже доходности альтернативных вариантов использования средств.
Отличительные признаки стадии II:
- трудности с наличностью;
- уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;
- конфликты в высшем руководстве;
- нарушение сроков выплаты заработной платы;
- рост текучести кадров;
- ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе;
- установление нереальных цен на продукцию;
- внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;
- затруднения в получении коммерческих кредитов;
- возникновение убытков.
Окончание второй стадии и начало третьей характеризуется ухудшением показателей ликвидности и финансовой устойчивости, т.е. проявляется кризис ликвидности.
Для снижения риска банкротства требуется проведение оперативного реструктурирования предприятия в целях обеспечения его выживания на короткий срок.
Оперативное реструктурирование включает два направления:
1) Повышение эффективности результатов деятельности, а именно увеличение оборотов, снижение материальных затрат, особенно постоянных издержек, обеспечение ликвидности активов, а именно снижение дебиторской задолженности, снижению производственно технических запасов и готовой продукции, продажа излишнего имущества или сдача его в аренду;
2) Разработка бизнес – плана на перспективу.
Третья стадия характеризуется неспособностью предприятия отвечать по всем своим обязательствам по мере их наступления.
После комплексного анализа деятельности предприятия выбираются либо реорганизационные, либо ликвидационные процедуры.
На стадииIII характерные признаки:
- неудовлетворительная структура баланса;
- скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется;
- падение объема производства;
- низкая заработная плата;
- сокращенный рабочий день (неделя);
- возрастание убытков;
- недостаток оборотных средств;
- неспособность погасить срочные обязательства.
II. Расчет показателей, необходимых для оценки удовлетворительности структуры баланса ОАО «ЖБК№1»
Что бы оценить удовлетворительная или неудовлетворительная структура баланса предприятия, необходимо рассчитать три финансовых коэффициента:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
;где А1 – Наиболее ликвидные активы
А1 = Краткосрочные финансовые вложения (с.250)+ Денежные средства(с.260);
А2 – Быстро реализуемые активы
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность(с.240) + прочие оборотные активы(с.270);
А3 – медленно реализуемые активы
А3 = Запасы(с.210) +долгосрочная дебиторская задолженность(с.230);
П1 – Наиболее срочные обязательства
П1 = Кредиторская задолженность;
П2 – Краткосрочные пассивы
П2 = Краткосрочные кредиты и займы+прочие краткосрочные пассивы+ задолженность передучастниками (учредителями) по выплате доходов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Его нормативное значение больше либо равно 2.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
;Его нормативное значение
0,1где СОС = СК - ВнеобА;
СК = Итого Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
3.В зависимости от полученных конкретных значений kт.л. и kоб. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям :
а)в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме :
где : kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
( kт.л. ) в конце отчетного периода ;
kт.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
(kт.л. ) начале отчетного периода ;
6- период восстановления платежеспособности в месяцах ;
Т- отчетный период в месяцах (12 месяцев) ;
Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .