По статье «прочие операционные расходы», сумма возросла на 450520 тыс.руб. в то же время возросла доля операционных доходов: в 4,28 раза.
Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 35566 тыс.руб., но чистая прибыль, наоборот, увеличилась на 29923 тыс.руб., что может быть связано с сокращением размера уплачиваемого налога на прибыль в 0,41 раза.
Таблица 6. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов ОАО «Шоколадница»
| Показатель | За отчетный период | За предыдущий период | Отклонения, тыс.руб. | Темпы роста | Структура,% | ||
| Наименование | отчетный год | предыдущий год | Отклонение | ||||
| А | 1 | 2 | 3=(1-2) | 4=(1/2) | 5 | 6 | 7=5-6 |
| Доходы по обычным видам деятельности | 3 577 634 | 2 755 648 | 821 986 | 1,30 | 86,86 | 91,40 | -4,54 |
| Операционные доходы | 534 398 | 125 330 | 409168 | 4,26 | 12,97 | 4,16 | 8,82 |
| Внереализационные доходы | 6 923 | 23 359 | -16 436 | 0,30 | 0,17 | 0,77 | -0,61 |
| Всего доходов | 4 118 955 | 3 015 066 | 1103889 | 1,37 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| Расходы по обычным видам деятельности | 3 068 595 | 2 328 932 | 739 663 | 1,32 | 80,30 | 92,21 | -11,90 |
| Операционные расходы | 631 084 | 185 550 | 445534 | 3,40 | 16,52 | 7,35 | 9,17 |
| Внереализационные расходы | 121 531 | 11 304 | 110 227 | 10,75 | 3,18 | 0,45 | 2,73 |
| Всего расходов | 3 821 210 | 2 525 786 | 1295424 | 1,51 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| Итого (разница) | 297 744 | 489 280 | -191535 | 0,61 | 7,79 | 19,37 | -11,58 |
По данным таблицы видно, что по сравнению с предыдущим годом у фирмы возросли как доходы, так и расходы, причем за отчетный период темп роста доходов снизился почти в 2 раза.
Больше всего влияние на рост доходов компании оказали операционные доходы, увеличившиеся в отчетном периоде в 4,26 раза, также произошел рост доходов по обычным видам деятельности (в 1,3 раза), чего нельзя сказать о внереализационных доходах: по сравнению с предыдущим периодом они сократились на 16436 тыс.руб.
Расходы по сравнению с доходами в ОАО «Шоколадница» росли быстрее. Самая большая доля приходится на расходы по обычным видам деятельности. Однако можно наблюдать тенденцию их снижения на 11,9% в отчетном году по сравнению с базисным. В то же время возросли операционные расходы, чья сумма увеличилась в 3,4 раза, а также внереализационные расходы – на 110227 тыс.руб. Данный факт является не очень хорошим показателем, поскольку может свидетельствовать о плохой организации работы на фирме.
В структуре расходов фирмы наибольшая часть (80,3%) относится к расходам по основной деятельности, которая уменьшилась на 11,9% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доля операционных и внереализационных расходов в общей сумме расходов наоборот возросла.
Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов
| Показатель | Методика расчета | На начало периода | На конец периода |
| рентабельность продаж (Rп) | Пр.от реализации/Выр. | 0,15 | 0,16 |
| доля выручки от продаж в совокупных доходах (d) | Выр. /Совокуп.доходы | 0,93 | 0,84 |
| величина доходов на 1 руб. активов (Q) | Доходы / Активы | 1,78 | 2,03 |
Ra = Q * d * Rп
Ra1 = Q1 * d1 * Rп1 = 1,79*0,91*0,16 = 0,244
Ra усл1 = Q2 * d1 * Rп1 = 2*0,91*0,15 = 0,273
Ra усл2 = Q2 * d2 * Rп1 = 2*0,87*0,16 = 0,261
Ra2 = Q2 * d2 * Rп2 = 2*0,84*0,15 = 0,261
В данном случае все факторы оказали прямое влияние, некоторые – положительное, некоторые – отрицательно. Наибольшее положительное влияние оказал экстенсивный фактор, Q – за счет увеличения дополнительной величины доходов на 1 руб. активов достигнуты большие результаты. Наибольшее отрицательное влияние оказал структурный фактор – доля выручки от продаж в совокупных доходах, что привело к падению рентабельности активов. Если учесть оба влияния (0,029 - 0,012 + 0 = -0,017), полученный результат будет равен отрицательному влиянию интенсивного фактора, рентабельности продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что интенсивный фактор оказал более пагубное влияние на рентабельность активов фирмы.
Т.к. результаты деятельности должны достигаться наращиваться в большей степени за счет интенсивного развития, можно сказать, что на данном этапе фирма развивается за счет экстенсивного фактора.
3. Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов.
Проанализирую величину собственного оборотного капитала (СОК) двумя способами.
1 вариант. СОК = СК + ДО – ВнА – ДЗд
Таблица 8. Анализ величины СОК
| Показатели | На начало года, т.р. | На конец периода, т.р. | Изменение, т.р. |
| 1. Собственный капитал | 1158146 | 1442997 | 284851 |
| 2. Долосрочные кредиты | 0 | 135892 | 135892 |
| 3. Итого долгосрочных источников | 1158145 | 1578799 | 420543 |
| 4. Внеоборотные активы | 1133334 | 1051632 | -81722 |
| 5. СОК (3-4) | 24772 | 527237 | 502465 |
2 вариант. СОК = ОА – КО = Чистые оборотные активы (ЧОА)
Таблица 9. Анализ оборотных активов ОАО «Шоколадница»
| Показатели | На начало года, т.р. | На конец периода, т.р. | Изменение, т.р. |
| 1. Оборотные активы | 555531 | 1012766 | 457055 |
| 2. Текущие обязательства | 530779 | 485349 | -45410 |
| 3. СОК (1-2) | 24772 | 527237 | 502465 |
Оба варианта расчетов дают одинаковые результаты.
Для эффективной работы фирмы всегда должно соблюдаться неравенство:
Темпы роста реализации ³ Темпы роста СОК.
В случае с ОАО «Шоколадница» данные пропорции не соблюдаются, т.к. темпы роста СОК – 2128,35% - очень сильно превышают темпы роста продаж : -108,55%.
Что касается динамики СОК, то можно наблюдать значительное его увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 502465 тыс.руб.), что является хорошим показателем работы организации.
Таблица 10. Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОКом):
| Показатели | Формула | На начало года | На конец периода |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом | СОК / ОА | 0,03 | 0,51 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | СОК / Запасы | 0,09 | 0,85 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | СОК / СК | 0,02 | 0,39 |
При росте собственного капитала за отчетный год на 124,6% структура его использования существенно изменилась: от 2% до 37% собственного капитала направлено на финансирование оборотных средств, а большая часть его вложена во внеоборотные активы. Значительно возросла доля СОК в финансировании текущей деятельности (с 4% до 52%). Это говорит о снижении доли краткосрочных обязательств в финансировании оборотных средств фирмы.