Таблица 11. Коэффициенты ликвидности
| Показатели | Методика расчета | На начало периода | На конец периода |
| Класс ликвидности А1 | Ден. средства + КФВ | 34625 | 68943 |
| Класс ликвидности А2 | Краткосроч. реальная ко взысканию ДЗ по тов. операциям | 168324 | 289585 |
| Класс ликвидности А3 | Производственные запасы | 352582 | 654068 |
| Краткосрочные обязательства (КО) | Краткосрочные кредиты и займы + КЗ | 530769 | 485349 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | = А1/КО | 0,07 | 0,14 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | = (А1+А2)/КО | 0,38 | 0,72 |
| Коэффициент текущей ликвидности | = (А1+А2+А3)/КО | 1,05 | 2,01 |
Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, надо сказать, что его допустимое значение находится в пределах от 0,15 до 0,2. На анализируемой фирме данный показатель составил на начало периода 0,07, а на конец: 0,14, т.е. значение этого коэффициента сначала было очень низким, а затем сильно возросло, что может быть связано с увеличением доли наиболее ликвидных активов в структуре баланса фирмы.
Подобная ситуация происходит и с коэффициентом быстрой ликвидности, значение которого на начало анализируемого периода – 0,38, а на конец – 0,74 (допустимые нормы показателя: 0,7-0,8). К концу отчетного периода значение коэффициента попало в рамки допустимых значений. Это говорит о том, что текущие обязательства стали погашаться не только за счет увеличения остатков денежных средств, но и за счет роста ожидаемых поступлений дебиторов.
В случае с фирмой «Шоколадница» ее производственный цикл не является длительным, а значит, значение показателя текущей ликвидности будет находиться в пределах от 1 до 2. Этот показатель на начало года составил 1,05, а на конец – 2,09. Значение этого коэффициента находится в допустимых границах.
Таблица 12. Коэффициенты оценки структуры капитала
| Показатели | Методика расчета | На начало периода | На конец периода |
| Коэффициент автономии | СК / Валюта баланса | 0,69 | 0,70 |
| Коэффициент фин. зависимости | Общ.задолженность / В.Б. | 0,31 | 0,30 |
| Коэффициент фин. рычага | Заемный кап. / СК | 0,46 | 0,43 |
| Коэффициент фин. устойчивости | СК + Долгосроч.кредиты и займы /В.Б. | 0,69 | 0,70 |
| Коэффициент долгосрочной задолженности | Долгоср.обязат. / СК + Долгоср.обязат. | 0,00 | 0,09 |
Для торговых предприятий коэффициент автономии больше 0,3-0,5. В нашем случае его значение соответствует установленным нормативам, и за весь рассматриваемый период его значение почти не изменилось. Это значение довольно высокое Т.е. активы компании финансируются за счет 0,69 в начале периода и 0,7 - в конце собственных источников средств.
Значения этого показателя также остаются относительно стабильными в течение всего периода, наблюдается лишь некоторое снижение на 0,01. Поскольку данный коэффициент дополняет предыдущий до 1, то можно сказать, что наблюдается незначительное уменьшение финансовой зависимости компании от кредиторов, и этот уровень не слишком высок, чтобы стать угрозой для финансовой устойчивости фирмы.
Следующий коэффициент также остается относительно стабильным в течение всего рассматриваемого периода. Его значение должно быть >=0,7. В ОАО «Шоколадница» значение этого показателя на начало периода чуть ниже (0,69), а на конец – равно нижней границе требуемого значения (0,7). Значит, финансовое состояние можно считать относительно устойчивым, потому что за счет долгосрочных источников будут покрываться вложения в долгосрочные оборотные и внеоборотные активы.
Динамика коэффициента долгосрочной задолженности положительна, т.к. наблюдается увеличение этого показателя в отчетном о сравнению с базисным годом на 0,09. Увеличение этого значения говорит о том, что доля долгосрочной задолженности на фирме возрастает, что может свидетельствовать о намерениях роста компании и ее развитии.
Таблица 13. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | Методика расчета | На начало периода | На конец периода |
| рентабельность продаж (Rп) | Пр.от реализации/Выр. | 0,15 | 0,15 |
| оборачиваемость активов (капиталоотдача) (Оборач.) | Q / ОА сред. | 9,96 | 7,17 |
| коэффициент структуры капитала (Кстр.) | (Активы/СК) | 1,43 | 1,43 |
Rск = Кстр. * Rп * Оборач.
Rск1 = Кстр.1 * Rп1 * Оборач.1 = 1,46 * 9,96 * 0,15 = 2,015
Rск усл1 = Кстр.2 * Rп1 * Оборач.1 = 1,43 * 9,96*0,15 = 2,13
Rск усл2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.1 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52
Rск2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.2 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52.
В случае все факторы оказали прямое влияние, положительное или отрицательное. Наибольшее положительное влияние оказал фактор коэффициента структуры капитала. Наибольшее отрицательное влияние оказал фактор рентабельности продаж. Если учесть оба влияния, то полученный результат будет равен положительному влиянию фактора коэффициента структуры капитала.