Астраханский государственный технический университет
Кафедра
Психологии
РЕФЕРАТ
На тему
«Социальная психология на фондовых рынках »
Выполнила
Студентка ДКБ - 21
Проверила
Астрахань 2009
План
Введение……………………………………………………..3
1.Психология принятия торговых решений………………….4
1.1Основеые стили принятия решений……….4
1.2Стадность на валютном рынке……………5
2.Психология личности трейдера……………………………..7
2.1Решительность ……………………………..7
2.2Обработка информации…………………….8
2.3Стрессоустойчивость ………………………8
3 Психология факторов ,влияющая на работу трейдера…….9
3.1Чувство жадности ……………………………9
3.2Надежда на получения прибыли ……………10
3.3 Чувство Страха……………………………….11
4 Заключение………………………………………………….....12
Литература……………………………………………………13
Введение
Психология - это самый большой двигатель валютных курсов, в большей степени, чем что-либо еще на рынке.
«Рынок состоит из людей. И это неизбежно играет свою роль», - сказал один трейдер.[1]
Валютный рынок является самым крупным финансовым рынком в мире, в десять раз превышающим по размеру других рыночных гигантов, таких как NYSE. Влияние этого рынка всеохватно: где бы вы ни жили, обменные курсы влияют на цены покупаемых вами товаров, таких как рис из Таиланда, программное обеспечение из США, машины из Японии. Каждый день курсы, по которым покупается и продается валюта, определяют успех национальной экономической политики и, в конечном итоге, такие фундаментальные аспекты благосостояния, как уровень безработицы.
Подобно центру паутины, валютный рынок связан со всеми другими финансовыми рынками в мире. Говоря словами одного трейдера: «На валютном рынке есть аспекты всех остальных рынков, которые оказывают влияние на поведение».
Процессы на валютном рынке ,фокусируются на реальных, принимающих решений людей, которые его составляют. Каждая валютная сделка , на которой в конечном счёте, основываются валютные курсы, проводиться думающим, чувствующим человеком , а не бесстрастным компьютером , и не вслепую брошенными костями. Люди, которые принимают решения взаимодействуют на рынке, делают это всё так как делают люди, преследуют человеческие цели и пытаются удовлетворить человеческие потребности. Таким образом ,поскольку рынок состоит из сети людей ,мы можем понять рынок только изучая психологию, задействованную в принятии решений о покупке и продаже. Говоря словами одного трейдера : « Если ты понимаешь , что делают все остальные , и почему они это делают ,то это значительно облегчает задачу понимания того , что произойдёт.»
1. Психология принятия торговых решений .
На современном валютном рынке валютные курсы определяют решения, принимаемые тысячами трейдеров и инвесторов . Именно динамика людских решений формирует сердце рынка и если есть какая либо тема , которая наиболее тесно связана со всеми аспектами рынка ,то это принятие решений. Всё поведение рынка- каждая валютная сделка, каждое колебание валютного курса – в конечном базируется на лежащих в его основе решениях.
Сознательно или не сознательно участники рынка постоянно принимают решения в различных видах. Их решения могут приходить в форме выбора из альтернативных вариантов (например ,корпорация хеджируют свой риск на валютном рынке или не предпринимает никаких действий), оценок(например стратеги оценивают перспективную стоимость валюты) и построение ограниченных ресурсов в альтернативу (например ,частные трейдеры , пытающиеся превратить ограниченную информацию , деньги ,время в оптимальные инвестиционные решения ).
1.1 Основные стили принятия решений
В принятии торговых решений у каждого трейдера есть свой собственный стиль. Некоторые больше прислушиваются к интуиции, тогда как другие твердо следуют конкретному анализу. Многие трейдеры избегают риска, но есть импульсивные личности, жаждущие риска. Каждый стиль имеет свои преимущества и ограничения. Существует, по крайней мере, три основных стиля принятия решения: Ориентированный на данные, Интуитивный и Импульсивный.
Ориентируемыйна данные трейдер сосредотачивается на конкретных фактах и чрезвычайно несклонен к риску. Он пытается найти так много данных в поддержку своего решения, как только возможно. Трейдер, предпочитающий проводить обширные тестирования своих идей, иллюстрирует этот стиль принятия решений. Но ориентируемый на данные трейдер может зайти слишком далеко. Он может искать "совершенное" знание, которого не существует в мире торговли. Знание всегда склонно ошибаться, а рынки лишь повторяются в своем движении. В некоторый момент нужно принять факт, что трейдер всегда полагается на вероятность и, сколько бы вы ни анализировали данные, этот факт останется неизменным.
Интуитивный трейдер - противоположность ориентируемого на данные. Он основывает свои торговые решения скорее на догадках и ощущениях, чем на четко определенных данных. Есть различие между интуитивным трейдером, развившим такой стиль с течением времени, и интуитивным от природы. Трейдеры, интуитивные по натуре, пренебрегают анализом данных при выработке решений. Они не привыкли проводить детальные исследования проблем и ситуаций и, таким образом, часто совершают сделки без достаточного основания. Опытный интуитивный трейдер, напротив, базирует решения на данных и определенной рыночной информации. Но, так как он - опытный трейдер, он анализирует данные быстро и эффективно. Это происходит настолько быстро, что становится похожим на озарение, но на самом деле все основано на твердой информации. В идеале, все трейдеры должны, получив обширный опыт, придти к такому состоянию, когда решения принимаются на уровне интуиции.
Наконец, последний стиль принятия решения - импульсивный трейдер. Это наиболее опасный стиль. Импульсивный трейдер позволяет своим решениям неблагоприятно влиять на торговлю.Весьма обычны случаи импульсивных решений трейдеров относительно торговли без каких-либо планов или серьезного предварительного анализа рынка. Позиция открывается под влиянием импульса, эмоциональной реакции. Часто это может быть объяснено опасениями трейдеров относительно потери замечательной возможности, предлагаемой рынком на тот момент заработать деньги, как он думает. Вместо того, чтобы рассмотреть информацию логически и аналитически, она полностью игнорируется. Импульсивный трейдер ищет риск и любит входить в опасные, возбуждающие сделки. Импульсивные трейдеры могут показывать огромную прибыль и сразу за ней гигантские убытки.
На валютном рынке стадность приводит к поведению участников рынка, которое подпитывается осмыслением и предположениями относительно поведения другихучастников рынка. Это запускает усредняющий и саморегулирующийся процесс принятия решений на коллективном уровне рынка. В этом социально-психологическом процессе восприятие решений других становится основой для своих собственных решений. Как отмечает один трейдер на валютном рынке, с помощью стадности участники пытаются предугадать и скопировать поведение других участников. Следовательно, стадность приводит к тому, что участники рынка ориентируют свое собственное поведение, исходя из воспринимаемых (или просто предполагаемых) норм группьг". Тогда решения просто имитируют решения других пеной или даже путем исключения другой информации""'.
Объяснения стадности на финансовых рынках часто отсылают нас к подчинению, психологическому явлению, которое можно продемонстрировать даже в малой группе. Решения людей, которые взаимодействуют друг с другом , имеют тенденцию к сближению, часто до тех пор, пока они не станут практически идентичными.
Одной из важных причин стадности среди участников валютного рынка является их неуверенностьв часто меняющихся и расплывчатых условиях принятия решений. В подобном климате стадность выражает собой поиск любого вида правила. Поскольку этот поиск, говорит один трейдер, часто основывается на идее, что «они больше, лучше, чем я», крупные игроки на рынке имеют особую возможность воспользоваться этой неуверенностью других.
Соответственно, другое объяснение стадности на валютном рынке вращается вокруг страхаи ожидаемых потерьучастников, в случае, если они примут неправильное решение. Оба этих неприятных чувства усиливаются, когда их приходится переживать в одиночку (то есть когда их нельзя разделить с другими). Сходным образом, неправильное решение приводит к большим укорам в свой адрес, когда человек расходится во мнениях с группой, нежели чем когда ты ошибся так же, как и другие32. Неправильное решение, которое разделено с другими, по крайней мере, дает комфортное чувство, что ошиблись все! Есть такая пословица: для репутации лучше условно провалиться, чем нетрадиционно преуспеть. Именно исходя из этого принципа, стадность в непредсказуемых условиях становится логичной для участников валютного рынка, поскольку она позволяет им разделить ответственность за свои решения.
В сложных условиях валютного рынка группа трейдеров может спровоцировать стадность, причем сделать это как сознательно, так и непреднамеренно. Как выразился один трейдер: «На рынке всегда есть аналитики, экономисты или пишущие для новостных агентств. Они играют определенную роль. То, что они говорят, очень важно. И кое-кто из крупных фондов будет ждать до тех пор, пока эти люди не выложат свои позиции. Крупные банки тоже в той или иной степени являются лидерами общественного мнения. Если они покупают большие объемы, тогда все говорят: «Надо покупать – рынок, кажется, идет вверх».Заявления центральных банков и ведущих политиков являются примером информации, за которой нужно следить, потому что за этим неизбежно последует ожидаемая реакция рынка. Чтобы поднять доллар, порой достаточно одной фразы: «Мы думаем, что доллар недооценен». Люди на это среагируют, если это говорит чиновник центрального банка. Даже если вы думаете, что он сам в это не верит, на рынке найдется достаточно людей, которые поверят. А когда механизм запущен, стадные процессы будут усиливаться по законам социальной динамики.