Бухгалтерская отчетность организации состав содержание и использование в анализе (стр. 12 из 15)

Следует отметить, что все коэффициенты ликвидности значительно ниже рекомендуемых нормальных ограничений и имеют негативную тенденцию к снижению.

Таким образом, на основании данных бухгалтерского баланса выявлено, что уровень платежеспособности ОАО "Автопредприятие №1" за отчетный период значительно снизился и на конец 2007 года организация является неплатежеспособной.

Все более важное и перспективное значение в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают заемные средства. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами

В ОАО "Автопредприятие№1" за 2005 – 2007 гг. собственного капитала и собственных оборотных средств для обеспечения платежеспособности недостаточно, поэтому организация вынуждена использовать заемные и привлеченные средства. Обоснованное увеличение доли заемного капитала является показателем расширения рыночной активности организации, способствует ее развитию.

Наряду с этим, увеличение доли заемного капитала может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

(12)

Нормальное ограничение коэффициента - не выше 1,5. Коэффициент капитализации показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

(13)

Нижняя граница рекомендуется 0,1, оптимальное значение коэффициента > 0,5 Коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3.Коэффициент финансовой независимости (автономии):

(14)

Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости:

0,4 ≤ U3 ≤ 0,6. Коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования :

(15)

Нормальное ограничение коэффициента финансирования U4 ≥ 0,7; оптимальное значение 1,5. Коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

5.Коэффициент финансовой устойчивости:

(16)

Нормальное ограничение U5 ≥ 0,6. Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Расчет и оценка коэффициентов устойчивости по ОАО "Автопредприятие№" приведены в таблице 10.

Таблица 10 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО "Автопредприятие№1" за 2005 – 2007 гг.

Показатели	На конец года			Отклонение(+,-)
	2005	2006	2007	2006 от 2005	2007 от2006
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1), тыс.руб.	2195	2	1	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность (А 2), тыс.руб.	7757	5614	2203	-2143	-3411
Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность (А3), тыс.руб.	293	600	769	307	169
Оборотные активы, всего (А1+ А2 + А3), тыс.руб	10266	6216	2973	-4050	-3243
Внеоборотные активы, всего (А4), тыс.руб.	5304	7344	7453	2040	109
Активы, всего (валюта баланса), тыс.руб.	15570	13560	10426	-2010	-3134
Собственный капитал , тыс.руб.	7057	4521	3587	-2536	-934
Текущие обязательства (П1 + П2), тыс.руб	8513	9039	6839	526	-2200
Коэффициент капитализации (U1)	1,21	2,00	1,91	0,79	-0,09
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,17	-	-	-	-
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,45	0,33	0,34	-0,12	0,01
Коэффициент финансирования (U4)	0,83	0,50	0,52	-0,33	0,02
.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,45	0,33	0,34	-0,12	0,01

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса ОАО "Автопредприятие№1" за 2005– 2007 гг. позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной является нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности ОАО "Автопредприятие№1". Сумма заемного капитала почти в два раза превышает объем собственного капитала, что свидетельствует об увеличении величины обязательств предприятия по отношению к его собственным средствам.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования оборотных средств по организации рассчитан быть не может, так как отсутствуют собственные оборотные средства.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) ниже рекомендуемых нормативов, что также снижает финансовую устойчивость ОАО "Автопредприятие№1". Организация не пользуется долгосрочными заемными средствами, поэтому коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии.

Коэффициент финансирования свидетельствует также о том, что деятельность организации в большей степени определяется внешними источниками финансирования.

Выбор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости организации и представления их в пояснительной записке зависит от ряда факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования и предоставления займов, сложившейся структуры источников приобретения активов.

Таким образом, выявленное в ходе анализа данных бухгалтерского баланса увеличение в общей величине активов абсолютной суммы и доли аккумулированных ОАО "Автопредприятие№1" заемных средств показывает наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений.

3.2 Оценка деловой активности ОАО "Автопредприятие №1"

Одним из аспектов, характеризующих финансовое состояние ОАО "Автопредприятие №1", является его деловая активность. Деловая активность проявляется в эффективном управлении мобильными активами предприятия Актуальность данной проблемы для ОАО "Автопредприятие №1" связана с острой нехваткой оборотных активов и собственного капитала для их формирования. Ускорение оборачиваемости оборотных средств организации требует принятия повседневных решений по гибкому маневрированию этими ресурсами.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

I. Общие показатели оборачиваемости.

II. Показатели управления активами.

I. Общие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

(17)

Коэффициент общей оборачиваемости капитала характеризует использование имущества.

Отражает скорость оборота всего капитала организации. Выручка определяется по данным отчета о прибылях и убытках (форма №2)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

(18)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов

(19)

Показывает эффективность использования нематериальных активов.

4. Фондоотдача

(20)

Показывает эффективность использования только основных средств организации.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала