Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы № 1, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств: на начало периода - 2948,0 тыс.рублей или 86,27%, на конец периода – 2697,0 тыс.рублей или 89,30%. Следовательно, только 10,7 % срочных обязательств предприятия на конец периода может покрывать наиболее ликвидными активами.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
| Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса Кандалакшский хлебозавод | |||
| 2001 год | 2002 год | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4. | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 |
Исходя из вышеизложенного, мы можем охарактеризовать ликвидность баланса Кандалакшского хлебозавода филиал ОАО “Хлебопек ”, как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,14:1 (469 тыс. руб./ 3417 тыс. руб.), а на конец года 0,11:1 (323 тыс. руб./ 3020 тыс. руб.). Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь приблизительно 11% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.
2.3.Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество -это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.
Анализируя в динамике показатели сравнительного аналитического баланса можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за отчетный год на 421 тыс. руб. или на 2,86 % , в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 647 тыс. руб., или на 4,24%. В отчетном году уменьшение имущества предприятия по сравнению с предыдущим годом сократилось на 1,5 раза. Уменьшение имущества предприятия в 2002 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. происходит уменьшение всех заемных средств предприятия и специальных фондов и целевого финансирования.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 36,6 %. За прошедший период они уменьшились на 630 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия опустился до 33,3 %.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилось на 1,9 % или на 146 тыс. рублей в структуре оборотных средств. Но несмотря на уменьшение в 68,9 %, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 6,8 % на конец отчетного года, при 8,9 % на конец 2001 года.
Оценка имущества (средств) предприятия.
| Показатели | 2001 | 2002 | Отклонения 2001 | Отклонения 2002 | |||||
| На начало Года | На конец года | На начало Года | На конец года | Абсолют | % | Абсолют | % | ||
| 1.Всего имущества (строка 300) | 15262 | 14615 | 14734 | 14313 | -647 | 95,8 | -421 | 97,1 | |
| в том числе: | |||||||||
| Внеоборотные активы | |||||||||
| 2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190) | 8685 | 9342 | 9342 | 9551 | 657 | 107,6 | 209 | 102,2 | |
| - то же в % к имуществу | 56,9 | 63,9 | 63,4 | 66,7 | -2,8 | -31,3 | |||
| 2.1.Нематериальные активы (строка 110) | 31 | 26 | 26 | 23 | -5 | 83,9 | -3 | 88,5 | |
| -то же в % к внеоборотным активам | 0,35 | 0,27 | 0,27 | 0,24 | -0,76 | 1,43 | |||
| 2.2.Основные средства (строка 120) | 1932 | 2569 | 2569 | 2759 | 637 | 132,9 | 190 | 107,4 | |
| -то же в % к внеоборотным активам | 22,2 | 27,4 | 27,5 | 28,9 | 97,0 | 90,9 | |||
| 2.3.Незавершённое строительство (строка 130) | 6722 | 6747 | 6747 | 6769 | 25 | 100,4 | 22 | 100,3 | |
| -то же в % к внеоборотным активам | 77,4 | 72,2 | 72,2 | 70,9 | 3,8 | 10,5 | |||
| Оборотные активы | |||||||||
| 3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290) | 6577 | 5273 | 5392 | 4762 | -1304 | 80,2 | -630 | 88,3 | |
| - то же в % к имуществу | 43,1 | 36,1 | 36,6 | 33,3 | -7,0 | -3,3 | |||
| 3.1.Материальные оборотные средства (с. 210) | 2656 | 3023 | 3023 | 2731 | 367 | 113,8 | - 292 | 90,4 | |
| -то же в % к оборотным средствам | 40,4 | 57,3 | 56,1 | 57,3 | 16,9 | 1,2 | |||
| 3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) | 664 | 469 | 469 | 323 | -195 | 70,6 | -146 | 68,9 | |
| -то же в % к оборотным средствам | 10,1 | 8,9 | 8,7 | 6,8 | - 1,2 | - 1,9 | |||
| 3.3.Дебиторская задолженность (230+240) | 2669 | 1376 | 1495 | 1566 | - 1293 | 51,5 | 71 | 104,8 | |
| -то же в % к оборотным средствам | 40,6 | 26,1 | 27,7 | 32,9 | -14,5 | 5,2 | |||
| 3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220) | 226 | 258 | 258 | 107 | 32 | 114,2 | -151 | 41,5 | |
| -то же в % к оборотным средствам | 3,4 | 4,9 | 4,8 | 2,2 | 1,5 | - 2,6 | |||
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 27,7 % оборотных средств, а на конец года 32,9 %, такое повышение можно охарактеризовать негативно. Ее абсолютное увеличение на 71 тыс. рублей (в 4,8 раза), способствовало снижению роста оборотных средств лишь на 11,3 % (71/-630х100%). На Кандалакшском хлебозаводе филиала ОАО «Хлебопек» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 1566 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые уменьшилось на 292 тыс. рублей в 2002 году, при их увеличении в 2001 году на 367 тыс. рублей или 13,8 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2001 году возросла с 40,4 % до 57,3 %, а 2002 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютное понижение возросла с 56,1 % до 57,3 % (1,2 %). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2002 года составила 19,1 %, т. е. не занимает значительный вес. Причиной такого положения являются что однодневный запас продукции не является жесткой конкуренции рынка.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств уменьшает снижение (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) увеличилась.. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Оценим изменениевнеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно повышается. В 2001г. это увеличение составило 657 тыс. руб., а в 2002 году 209 тыс. руб. или 2,2 %. Их доля в имуществе снижалась. Так в 2002г. она возросла с 63,4% до 66,7 %. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства понизились в 0,9 раза. Таким образом темп снижения оборотных средств был в 0,9 раза ниже, чем внеоборотных средств (88,3% / 102,2%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать отрицательно, если бы не факторы повлиявшие на понижение - а именно , резкое уменьшение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 3.