Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства,активы предприятия подразделены на следующие группы, которые представлены в приложении в таблице 3.8:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие
активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:
А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, налог на добавленную стоимость приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.
А4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 – Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.
П3 – Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы.
П4 - Постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеют место соотношения:
1. А1 ³ П1
А1 02г. =55 £ П1 03г. = 2247
А1 03г. = 43 £ П1 03г. = 2462
2. А2 ³ П2
А2 02г. = 108 £ П2 03г. = 122
А2 03г.= 376 ³ П2 03г. = 122
3. А3 ³ П3
А3 02г. = 2206 ³ П3 03г. = 0
А3 02г. = 2336 ³ П3 03г. = 0
4. А4 £ П4
А4 02г. = 28 ³ П4 03г. = -278
А4 03г.= 48 £ П4 03г.= 191
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.
В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Перспективная ликвидность
Недостаточный уровень ликвидности
Баланс организации не ликвиден
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы, которые представлены в приложении.
В графах 2,3,4 представлены абсолютные величины платёжных излишков или недостатков отчётного периода.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае во 2002 года более чем неудовлетворительная, однако в 2003г. быстрореализуемые активы увеличились, и разность имеет знак плюс.
Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе. Исходя из приведённых соотношений и таблице, можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «Бест» в 2002 года не ликвиден, что срочно необходимо увеличивать собственные средства, что и было сделано в 2003г. Благодаря увеличению уставного капитала с 8 до 500 тыс. рублей разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми пассивами имеет знак «+», а также имеет следующее соотношение: А1 + А2<П1 + П2 А3>П3
П4 > А443 + 376<2462+ 122 2336>0 191>48,
это говорит о том, что баланс предприятия ООО «Бест» в 2003г. имеет перспективную ликвидность.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
- Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и ценные краткосрочные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кал³ 0,2 - 0,25,
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Кал 02г.= 55 / 2247 + 122 = 0,02 < 0,2 - 0,25,
Кал 03г. = 43 / 2462 + 122 = 0,016 < 0,2 - 0,25,
Платежеспособность предприятия на конец 2002г. и 2003г. крайне неудовлетворительная, на каждый день подлежат погашению 2% -1,6 % краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 50 - 62,5 дней (1:0,02 – 1:0,016).
- Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации
оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:
Ккл³ 1,
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Ккл 02г. = ( 55 + 108 ) / 2369 = 0,069 < 1
Ккл 03г. = ( 43 + 376 ) / 2584 = 0,162 < 1