В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.
Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “наличие собственных и долгосрочных заемных источников“ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес – Z, (6)
± Ес 02г. = -271 – 55 = -326,
± Ес 03г. =171 – 1987 = -1816,
В 2002 года, так же, как и в 2003 года, имеется недостаток собственных оборотных средств, причем в 2003 год он увеличился более чем в 6 раз.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± ЕТ = ЕТ – Z = ( Ес + КТ ) – Z, ( 7 )
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Es = Es – Z = ( Ес + КТ + Кt ) – Z ,( 8 )
± ЕТ 02г. = -326 – 122 = -448,
± ЕТ03г. = -1816 – 122 = -1938,
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате, осуществления какой – либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Z < Ес + Скк, (9)
где Скк – кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.
- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк, (10)
- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со, (11)
где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.
В ООО “Бест“ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность (превышение кредиторской задолженности над дебиторской, краткосрочный займ), так в 2003г. года они увеличились:
Со 02г. = 307-21 = 286+122=408,
Со 03г. = 2462-376 = 2086+122=2208,
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,
Ез> Ес + Скк., (12)
Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния
ООО «Бест»:
Z < Ес + Скк + Со , (13)
В 2002 года: 55 < -271 + 0 + 408 55 < 137,
В 2003 года: 1987 < 171 + 0 + 2208 1987 < 2379,
Данная финансовая неустойчивость в 2002г. и 2003г. года приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия.
К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов.
Таблица 3.7 - Анализ финансового состояния на конец 2003 года
| Тип ситуации (критерий оценки) | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств | Излишек (+) или недостаток (-)средств | Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. АбсолютнаяУстойчивостьZ < Ес + Скк | Ес + СккКа = ------------->1 Z | Da = Ес + Скк – Ез | DaZa = ---------- Z |
| 2. НормальнаяУстойчивостьZ = Ес + Скк | Ec + CккКн = ------------ =1 Z | Dн = Ес + Скк – Ез | DнZн = ---------- Z |
| 3. НеустойчивоеСостояниеZ = Ес + Скк + Со | Ес + Скк + СоКn= -------------=1 Z | Dn = Ес+ Скк+ Со- Z | DnZn = ----------- Z |
| 4. Кризисное | Ес + Скк | DкZк = ----------- | |
| СостояниеЕз > Ес + Скк | Кк = ------------< 1 Z | Dк = Ес + Скк – Z | |
| Z | |||
| У ООО “ Бест “ в целом неустойчивое состояние | Кн = (171 + +2208)/1987= = 1,20 | Dn = 171 + 0 + + 2208 - 1987 = = 392 | Zn = 392 / / 1987 = 0,20 |
Как видно из таблицы 3.7 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 392 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, краткосрочный займ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ООО «Бест» полностью зависит от источников, ослабляющие финансовую напряженность. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:
- Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
- Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими
-
-
ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
- Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникают в условиях рынка в связи с усилием финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.