Анализ оборотных средств (стр. 3 из 6)

где К_з – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100 – перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (K_об). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

К_оф=

, (1.4)

где К_оф - коэффициент обращаемости оборотных фондов;

О_{ср оф} - оборотных фондов за отчетный период;

К_фо=

(1.5)

где К_фо - коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

О_{ср фо} - средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения

К_из=

(1.6)

где К_пз — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

О_{ср пз} — средний остаток производственных запасов за отчетный период;

К_дз=

(1.7)

где К_дз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

— средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):

(1.8)

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:

(1.9)

Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:

(1.10)

(1.11)

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

2. Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1 Краткая экономическая характеристика

Новомосковский авторемонтный завод построен в 1951 году. Основным видом деятельности завода, как государственного предприятия являлось производство работ по техническому обслуживанию и ремонту автотранспортных средств. В марте 1993 г. По плану приватизации коллектив завода выкупил в собственность имущество, преобразовался в Товарищество с ограниченной ответственностью, поделив уставной капитал на 19369 долей.

В 1997 году ТОО "НАРЗ" преобразовано в ОАО "НАРЗ" и были выпущены обыкновенные именные акции в бездокументарной форме, размещённые путём обмена на акции долей участников ТОО "НАРЗ".

Основным видом деятельности открытого акционерного общества "Новомосковский авторемонтный завод" является производственная деятельность – техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, что составляет в общем объёме 89,7% выполняемых услуг.

Затраты вспомогательных производств, общепроизводственные и общехозяйственные расходы распределяются между видами деятельности пропорционально доли доходов от каждого вида в общем доходе организации.

В отчетном году ОАО "НАРЗ" выполнял услуги для организаций, расположенных в разных регионах России: Тульская, Московская, Орловская, Рязанская, Калужская, Челябинская и др.

Основными задачами деятельности ОАО "НАРЗ" являются:

- формирование условий наиболее полного удовлетворения спроса покупателей продукции в рамках среднего сегмента потребительского рынка;

- обеспечение высокого качества производимой продукции;

- обеспечение экономичности осуществления производственно-технологического и торгово-хозяйственного процесса;

- максимизация суммы прибыли, остающейся в распоряжении завода, и обеспечение ее эффективного использования.

Структура ОАО "НАРЗ" представлена на рисунке 3.

Рис.3. Организационная структура ОАО "НАРЗ"

Финансовую службу представляет бухгалтерия в составе 13 человек: бухгалтерия производства, бухгалтерия отдела продаж, главный бухгалтер, в чьи обязанности входит отслеживание денежных потоков, аналитическая сводная отчетность и подготовка финансовой отчетности.

В обязанности первого заместителя генерального директора входит подготовка и ведение всей документации, контроль и подготовка договоров, решение текущих юридических вопросов, получение и оформление необходимых разрешений и лицензий, контроль сертификации продукции.

Основные заказчики и покупатели готовой продукции ООО "Фирма "Техногазавто" и ООО "Завод Автокузовов" заключили договора о частичном использовании для ремонта давальческого сырья, что позволяет снизить материальные затраты ОАО "НАРЗ".

Кроме того, предприятие освоило новый вид услуг – изготовление фургонов на автомобиль "Газель". Работы выполнялись по агентским договорам, заключенным с ООО "Завод Автокузовов", поставлявшим давальческие материалы.

Для оценки основных экономических показателей рассматриваются данные финансовой отчетности предприятия, которые сводятся в агрегированный баланс.

Таблица 1. Агрегированный баланс ОАО "НАРЗ"

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Расчет, строка	2008 г.
		Начало	Конец
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, F	а190	128260	129520
II. Оборотные активы Rа	а290	190409	201342
в том числе:
• запасы, Z	а210+а220	119176	130309
• дебиторская задолженность, rd	а230+а240	61352	63174
• денежные средств и КФВ, d	а250+а260	9881	7859
• прочие оборотные активы, r а	а270
Баланс,В	а300	318669	330862
ПАССИВ
Ш. Капитал и резервы, Ис	Р490	199166	202076
IV. Долгосрочные обязательства, КT	Р590	7822	7075
V. Краткосрочные обязательства, Rp	Рб90	111681	121711
втом числе:
• заемные средства, Кt	Р610	79462	59277
• кредиторская задолженность, r k	Рб20	25664	47210
• прочие пассивы, rp	Р630 ч Р660	6555	15224
Баланс,В	Р700	318669	330862

Структуру и динамику текущего состояния оборотных активов предприятия можно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса.

2.2 Оценка динамики и структуры оборотных активов

Динамика и структура оборотных активов исследована при помощи аналитического баланса, представленного в таблице 2.

Таблица21. Аналитический баланс ОАО "НАРЗ"

Показатели	Структура		Изменения
	2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютная величина (гр.2 - гр.1)	Уд. вес (гр.4 – гр.3)	% (гр.5 : гр.1 * 100)	%(гр.5 : ∆В * 100)
АКТИВ	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы, F	128260	129520	40,2%	39,1%	1260	-1,1%	1,0%	10,3%
II. Оборотные активы Rа в т.ч.	190409	201342	59,8%	60,9%	10933	1,1%	5,7%	89,7%
• запасы, Z	119176	130309	37,4%	39,4%	11133	2,0%	9,3%	91,3%
• дебиторская задолженность, rd	61352	63174	19,3%	19,1%	1822	-0,2%	3,0%	14,9%
• денежные средств и КФВ, d	9881	7859	3,1%	2,4%	-2022	-0,7%	-20,5%	-16,6%
• прочие ОА, r а	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс,В	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%
ПАССИВ
Ш. Капитал и резервы, Ис	199166	202076	62,5%	61,1%	2910	-1,4%	1,5%	23,9%
IV. Долгосрочные обязательства, КT	7822	7075	2,5%	2,1%	-747	-0,3%	-9,5%	-6,1%
V. Краткосрочные обязательства, Rp	111681	121711	35,0%	36,8%	10030	1,7%	9,0%	82,3%
в том числе:
• заемные средства, Кt	79462	59277	24,9%	17,9%	-20185	-7,0%	-25,4%	-165,5%
• кредиторская задолженность, r k	25664	47210	8,1%	14,3%	21546	6,2%	84,0%	176,7%
• прочие пассивы, rp	6555	15224	2,1%	4,6%	8669	2,5%	132,3%	71,1%
Баланс,В	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%

В составе оборотных активов выделяются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства. Прочие оборотные активы в балансе отсутствуют.