Внешним пользователям, которые не имеют возможности привлекать внутреннее данныеорганизации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, cm-намного с принятиемрешения о целесообразности деловых отношений с даннымпартером.
Предварительная оценка финансового состояния организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. Кроме того, профессиональный бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованиемвнешней информации, характеризующий уровень инфляции, процентные ставки по Кредитным ресурсам и некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых даже на стадии предварительного баланса, может привлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей – таких, как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.;
3.углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации.
Такой анализ может быть проведён тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации.
Так,например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные не? изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства;
4. Прогнозный анализ. основных финансовых показателей с учётом принимаемых решений и оценка на згой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе выяснить. как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут поил и я гь на способность организации сохранял ь финансовую устойчивость Важным этапом предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотнённого аналитического баланса-нетто. Практическая полезность данного приёма связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определённой перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заёмного капитала.
Аналитический баланс-нетто формируется путём перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:
• на сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственной капитала и величина оборотных активов;
• на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;
• при наличии соответствующей информации статья «Расходы
ИМИ может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списаниня превышает ближайшие 12 месяцев);
• из раздела «Краткосрочные обязательства» быть исключена статья «Доходы будущих периодов»;
• величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.
Аналитический баланс полезен для анализа платежеспособности едино и систематизирует те расчёты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитическою баланса (см. Приложение 3) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 700),
2. стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190),
3. стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II раздела баланса (строка 290),
4. стоимость материальных оборотных средств (строка 210+220),
5. величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490).
6. величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 +690)
7. величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и I баланса (строка 490 - 190).
2.2. Методика платежеспособности на основе оценки ликвидности баланса.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны делать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Таблица
Группировка активов по степени ликвидности.
| Вид актива | На начало года | На конец года |
| Денежные средства | ДСн | ДСк |
| Краткосрочные финансовые вложения | КФВн | КФВк |
| Итого по группе 1 | ДСн+КФВн | ДСк+КФВк |
| Товары отгруженные | ТОн | Ток |
| Дебиторская задолженность, платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев | ДЗн | ДЗк |
| НДС по приобретённым ценностям | НДСн | НДСк |
| Итого по группе 2 | ТОн+ДЗн+НДСн | ТОк+ДЗк+НДСк |
| Сырьё и материалы | СиМн | СиМк |
| Незавершённое производство | НПн | НПк |
| Готовая продукция | ГПн | ГПк |
| Итого но группе 3 | СиМн+НПн+ГПн | СиМк+НПк+ГПк |
| Внеоборотные активы | ВнАн | ВнАк |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | ДКЗн | ДКЗк |
| Расходы будущих периодов | РБПн | РБПк |
| Итого по группе 4 | ВнАн+ДКЗн+РБПн | ВнАк+ДКЗк+РБПк |
| Всего | х | у |
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные активы, которые включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения; ^
А2 - быстро реализуемые активы - товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретённым ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит отсвоевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежногодокументооборота в банках, от спроса продукции, её конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчётов и др.;
A3 - медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция. Значительно большой срок понадобится для превращения их в денежную наличность;
А4 - трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная кредиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1-наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили,
просроченные платежи);
П2 - среднесрочныеобязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты банка и займы;
П3- досрочные пассивы: долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - постоянные пассивы: собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс (см. Табл.3, перегруппировать активы и пассивы организации в соответствии с приведенной выше классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов (например, путем вычитания из соответствующей группы активов величины соответствующей группы пассивов, в результате чего получен платежный излишек или недостаток).
Агрегированный баланс ликвидности.[5]
| Активы | Пассивы | Условие абсолютной ликвидности |
| А1 – наиболее ликвидные активы денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Стр. 250,260формы № 1 | П1- наиболее срочные обязательства к ним относится кредитор екая задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (из формы № 5). Стр. 620 формы № 1. | А1≥П1 |
| А2 - быстро реализуемые активы -дебиторская задолженность и прочиеактивы. Стр. 240 формы № 1 | П2- краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и заемныесредства. Стр. 610, 630, 660. | А2≥П2 |
| A3- медленно реализуемые активы | - статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статья из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций) и «Расчеты с учредителя-I ми». Стр.210, 220, 230, 270. | ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. Стр. 590. | А3≥П3 |
| А4- труднореализуемые активы -1 статья раздела I актива баланса «основные средства и иные внеоборотные активы» за исключением статей ! этого раздела, включенных в предыдущую группу. Стр. 190. | П4- постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса (стр. 490) «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива и величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 213) раздела II актива и увеличивается на сумму строк 640 и 650. | А4≤П4 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:
| А1≥П1 |
| А2≥П2 |
| А3≥П3 |
| А4≤П4 |
Выполнение влечет выполнение и четвертого неравенства, потому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
2.3. Анализ платежеспособности на основе относительных показателей
[1] Анализ финансово-экономической деятельности. Учебное пособие для вузов./Под редакцией проф. Н.П. Любушина.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2009
[3] Ефимов О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа //Бухгалтерский учет, 2004 - №2
[4] Лоханина И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности. Учебное пособие. Ярославль, 2001