Эффективнсть управления финансами (стр. 4 из 7)

Сбоя в поставках товара не наблюдается. Это свидетельствует о том, что поставщики полностью отвечали по своим обязательствам перед торговой организацией.

2.2 Оценка эффективности управления финансами торговой организации

Проведём анализ эффективности хозяйственной деятельности. Начнём с определения оборачиваемости оборотных средств, который показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал). Анализ оборачиваемости оборотных средств ПО «Щигровское» начнем с изучения дебиторской и кредиторской задолженности (рис. 2).

Рисунок 2 – Средняя величина дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности представим в виде таблицы.

Таблица 7– Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Показатель	Методика расчёта	2007 год	2008 год	2009 год
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации/Средняя ДЗ	208	332	161
Период погашения дебиторской задолженности. дни	360/Оборачиваемость ДЗ	1,7	1,08	2,23
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка от реализации/Средняя КЗ	19,5	20,03	22,08
Период погашения кредиторской задолженности, дни	360/Оборачиваемость КЗ	18,5	17	16,3

На основании имеющихся средних значений следует отметить, что имеет место существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской в течение всего срока исследования.Оно свидетельствует о том, что долг ПО «Щигровское» превышал те суммы, которые должны были организации дебиторы. Это подтверждает недостаточную платежеспособность, которая может повлечь за собой недоверие со стороны поставщиков, а, следовательно, снизить эффективность коммерческой деятельности. Неплатежеспособность организации может повлечь за собой снижение оборачиваемости оборотных средств. Следует отметить, что в 2009 году наблюдается увеличение дебиторской задолженности и снижение кредиторской, что может говорить о тенденции к улучшению экономической ситуации в организации.

В результате проведенного анализа дебиторской задолженности видно, что дебиторская задолженность за 2008г. снизилась на 22,2%. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. выросла на 124 оборота. Наблюдается незначительное уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше. Если сравнивать 2008 и 2009 годы, то тут нужно сказать, что средняя величина дебиторской задолженности увеличилась почти в 2 раза. Несмотря на это произошло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности так же в 2 раза и вырос период погашения до 2,23 дня.

Это нормальная ситуация для данной организации, так как основной её вид деятельности – это торговля, в которой допускаются как высокие значения оборачиваемости и короткий период погашения так и изменение этих показателей как в большую так и меньшую стороны.

На основании проведенного анализа кредиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность за 2008 г. выросла на 1356 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 0,53 оборота. Наблюдается уменьшение периода погашения кредиторской задолженности на 1,5 дня, следовательно, уменьшилось время погашения долгов данной организацией. В 2009 г. происходит снижение кредиторской задолженности на 702 тыс. руб. Это положительное явление, свидетельствующее о том, что организация способна отвечать по своим долгам. В 2009 г. наблюдается рост оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,05 оборота. Так наблюдается снижение периода погашения задолженности на 1,3 дня что весьма негативно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость запасов представим в виде таблицы 8.

Таблица 8 – Оборачиваемость запасов

Величина	Методика расчёта	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение 2008 / 2007, тыс. руб.	Абсолютное отклонение2009 / 2008, тыс. руб.
Средняя величина запасов, тыс. руб.	(Остатки запасов на начало года + Остатки запасов на конец года)/2	6927	8931	9657,5	2004	726,5
Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализованной продукции/Средняя величина запасов	11,05	11,11	10,7	0,06	- 0,41
Оборачиваемость запасов, в днях	360/оборачиваемость запасов	32,6	32,4	33,6	- 0,2	1,2

Следует отметить, что в 2008 году наблюдается увеличение оборачиваемости запасов на 0,06 оборота. Это благоприятное явление. В 2009 году происходит снижение оборачиваемости запасов на 0,41 оборота. Это снижение незначительное, так как оборачиваемость запасов остаётся на весьма высоком уровне, который свойственен торговой организации.

Оборачиваемость собственного капитала в 2007 году составляет 13,9 оборота, в 2008 году – 14,3, в 2009 году – 11,2. Увеличение оборачиваемости собственного капитала говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Это положительно влияет на деятельность любого экономического субъекта. В 2009 году происходит снижение оборачиваемости собственного капитала, следовательно какая то его часть бездействует.

Определим продолжительность операционного и финансового циклов (таблица 9).

Таблица 9 - Продолжительность операционного и финансового циклов

Величина	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение 2008 / 2007, в днях	Абсолютное отклонение 2009 / 2008, в днях
Оборачиваемость дебиторской задолжности, в днях	1,7	1,08	2,23	- 0,62	1,15
Оборачиваемость запасов, в днях	32,6	32,4	33,6	- 0,2	1,2
Оборачиваемость кредиторской задолжности, в днях	18,5	17	16,3	- 1,5	- 0,7
Продолжительность операционного цикла, в днях (Оборачиваемость ДЗ (в днях) + Оборачиваемость запасов (в днях))	34,3	33,48	35,83	- 0,82	2,35
Продолжительность финансового цикла, в днях (ОЦ прод - Оборачиваемость КЗ)	15,8	16,48	19,53	0,68	3,05

Снижение операционного цикла в 2008 году благоприятно характеризует деятельность организации, так как происходит снижение времени между закупкой сырья и получением выручки. В 2009 году продолжительность операционного цикла увеличилась, что является не вполне благоприятным явление.

Продолжительность финансового цикла увеличивается с каждым годом. Финансовый цикл – это цикл, который начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Увеличение этого цикла свидетельствует о том, что происходит отдаление того момента времени, когда перед организацией происходит погашение дебиторской задолженности.

Основные показатели рентабельности торговой организации представим в виде таблицы 10.

Таблица 10 – Показатели рентабельности торговой организации

Показатель	Методика расчёта	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение 2008 / 2007, %	Абсолютное отклонение 2009 / 2008, %
Общая экономическая рентабельность торгового предприятия, %	Величина прибыли / объём товарооборота (без НДС) * 100 %	22,4	23,2	22,6	0,8	- 0,6
Рентабельность собственного капитала, %	Величина прибыли / средняя величина собственного капитала * 100 %	38	38	38	0	0
Рентабельность основных производственных фондов, %	Величина прибыли / средняя стоимость основных фондов *100 %	26	29,4	26,5	3,4	- 2,9
Рентабельность актива, %	Величина прибыли / величина актива * 100 %	21	17	25	- 4	8

Основное значение для доказательства эффективности применяемых на предприятии решений имеют показатели рентабельности. Показатель рентабельности продаж, который характеризует доходность основной деятельности предприятия, в 2008 году вырос по сравнению с 2007 годом на 1,62%. Но в 2009 году он снизился на 1,5 % и составил 22,6 %. Это достаточно низкий показатель. Рентабельность активов в 2009 году выше по сравнению с 2007 и 2008 годом и составляет 25%, следовательно эффективность использования капитала равна 25%. Рентабельность собственного капитала на протяжении всего периода составляет 38%. Следовательно, эффективность использования средств акционеров составляет 38%.

Показатель фондоотдачи в 2007 году составляет 22,28 %, в 2008 году – 24,48 %, в 2009 году – 23,97 %. Таким образом можно говорить о том, что на 1 руб. вложенных ОС приходится в 2007 году 22,28 тыс.руб. товарной продукции. В 2008 году этот показатель вырос и составил 24,48 тыс. руб., а в 2009 году он снизился до 23,97 тыс. руб.

Рассчитаем показатели движения и технического состояния основных средств. Результаты представим в виде таблицы 12.