Анализ ценных бумаг (стр. 5 из 8)

Дата	Наименование ценных бумаг	Всего	В том числе по срокам погашения
До года	От 1 года до 3 лет	Свыше 3 лет
1.01.2007	Депозитные сертификаты	54 766	25 545	28 557	664
Сберегательные сертификаты	6 663	5 919	622	92
Облигации	67 294	104	18 486	48 704
Итого, тыс. руб.%	128 693 100	31 568 24,5	47 665 37,0	49 460 38,5
1.01.2008	Депозитные сертификаты	33 062	29 626	3 303	133
Сберегательные сертификаты	16 232	13 952	2 143	137
Облигации	168 301	-	49 175	119 126
Итого, тыс. руб.%	217 595 100	43 578 20,0	54 621 25,1	119 396 54,9

Из таблицы 2.1. следует, что длительные ограничения в российском законодательстве в отношении выпуска облигаций банками снизили интерес эмитентов к данному инструменту привлечения средств.

Вместе с тем в последние годы наблюдается значительный рост объемов эмиссии облигаций: за период с 1.01.2006 по 1.01.2008 г. — в 5,5 раза, причем выпускаются облигации в основном на срок от 1 года и более. Однако среди всех видов выпущенных ценных бумаг банком (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов) доля эмиссии облигаций на 1.01.2008 г. составила всего 16,7%. По-прежнему на первом месте при привлечении средств с помощью выпуска ценных бумаг находятся векселя и депозитные и сберегательные сертификаты.

Далее рассмотрим данные о суммах средств юридических и физических

лиц, привлеченных путем выпуска ОАО АКБ «Союз» векселей, за 2004-2007 годы, тыс. руб. (Таблица 2.2.)

Таблица 2.2.

Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска ОАО АКБ «Союз» векселей, за 2004-2007 годы, тыс. руб.

Наименование ценных бумаг	Всего	В том числе по срокам погашения
	До востр.	До года	От 1 года до 3 лет	Свыше 3 лет
1.04.2005	Векселя в рублях	335 864	58 815	163 998	92 665	20 386
Векселя в иностранной валюте	130 143	8 731	72 901	43 344	5 167
Итого, тыс. руб.,%	466 007 100	67 546 14,5	236 899 50,8	136 009 29,2	25 553 5,5
1.01.2006	Векселя в рублях	389 559	74 961	205 709	82 932	2 5957
Векселя в иностранной валюте	116 648	5 525	60 739	45 386	4 998
Итого, тыс. руб.,%	506 207 100	80 486 15,9	266 448 52,6	128 318 25,4	30 955 6,1
1.01.2007	Векселя в рублях	494 218	62 738	278 588	122 141	30 751
Векселя в иностранной валюте	120 328	9 778	74 505	30 029	6 016
Итого, тыс. руб.,%	614 546 100	72 516 11,8	353 093 57,5	152 170 24,8	36 767 5,9
1.01.2008	Векселя в рублях	682 629	47 898	398 787	188 118	47 826
Векселя в иностранной валюте	107 826	4 569	63 980	32 558	6 719
Итого, тыс. руб.,%	790 455 100	52 467 6,7	462 767 58,5	220 676 27,9	54 545 6,9

Прослеживается снижение абсолютной величины и доли векселей в иностранной валюте и значительный рост выпуска векселей в рублях (на 38% только за период с 1.0.2006 г. по 1.01.2007 г.), а также удлинение сроков их обращения (от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет).

2.2. Инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг,

в 2006 – 2007 годы

Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

- собственных ресурсов;

- заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

- безопасность вложений;

- доходность вложений;

- рост вложений;

- ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Инвестиции банков в ценные бумаги в течение 2006 года претерпевали изменения в объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2006 году представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Вложения банков в ценные бумаги в 2006г.

№	Банк	Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб.	Вложения в ЦБ на 01.01.06, млн. руб.	Изменение % с начала года
1	Сбербанк	473 089,90	370 598,60	27,66
2	Газпромбанк	103 168,30	99 457,30	3,73
3	Внешторгбанк	98 098,80	96 613,20	1,54
4	Банк Москвы	48 269,30	21 924,80	120,16
5	Международный Московский Банк	46 087,40	34 442,10	33,81
6	Уралсиб	44 433,00	24 052,20	84,74
7	Ситибанк	35 799,00	32 696,30	9,49
8	Райффайзенбанк Австрия	27 060,30	9 044,70	199,18
9	МДМ-Банк	26 421,90	10 415,60	153,68
10	Промышленно-Строительный Банк	19 043,30	35 619,60	-46.54
11	Петрокоммерц	16 774,20	11 618,60	44,37

Информация о структуре вложений банков в ценные бумаги в 2006 году представлены на рисунке 2.2. Из рисунка 2.2. видно, что основными объектами инвестирования банков в 2006 году являются государственные облигации и акции.

Рис. 2.2. Вложения банков в ценные бумаги в 2006 году

Далее приведена информация об объемах вложений коммерческих банков в акции в 2006 и 2007 годах, что отражено на рисунках 2.3. и 2.4.

Рис. 2.3. Объем инвестиций банков в акции в 2006 году (млн. руб.)

Рис. 2.4. Объем инвестиций банков в акции в 2007 году (млн. руб.)

Данные рисунки свидетельствуют об увеличении объемов инвестиций коммерческих банков в акции в период 2006 и 2007 годов.

Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2007 году представлен в таблице 2.4. Банки-лидеры по объемам вложений остались прежними по сравнению с 2006 годом, что отражает приведенная таблица 2.4..

Таблица 2.4.

Вложения банков в ценные бумаги в 2007г.

№	Банк	Вложения в ЦБ на 01.01.08, млн. руб.	Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб.	Изменение с начала года, %
1	Сбербанк	413 784,80	473 089,90	-12.54
2	Газпромбанк	173 458,80	103 168,30	68,13
3	ВТБ	154 106,60	98 098,80	57,09
4	Банк Москвы	63 512,90	48 269,30	31,58
5	Юникредит Банк	53 226,10	46 087,40	15,49
6	Ситибанк	42 994,50	35 799,00	20,1
7	Уралсиб	42 767,30	44 433,00	-3.75
8	Райффайзенбанк Австрия	37 979,40	27 060,30	40,35
9	Петрокоммерц	30 831,00	16 774,20	83,8
10	Номос-Банк	24 402,80	7 508,50	225
11	ВТБ 24	24 186,00	7 600,80	218,2

На следующем рисунке 2.5. представлена структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году. Данный рисунок свидетельствует о том, что структура инвестиций банков в ценные бумаги не претерпела особенно сильных изменений по сравнению с 2006 годом.