Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО Башторгтехника (стр. 6 из 12)

Таблица 19 - Расчет влияния оборачиваемости на размер выручки

Оборотные активы	Оборачиваемость в днях			Влияние на размер оборотных средств, тыс.руб.
	базисный год	отчетный год	изменения (+, -), ΔПобi	высвобождение средств (-)	дополнительное привлечение средств (+)
1. Текущие активы	102,84	107,93	5,09	х	1752,95
2. Запасы и затраты	61,67	65,56	3,89	х	1339,68
3. Готовая продукция	2,5	0,23	-2,27	-781,77	х
4. Дебиторская задолженность	34,10	35,82	1,72	х	592,35
5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	6,69	6,55	-0,14	-48,2	х

Дополнительного привлечения средств требуют запасы и затраты и дебиторская задолженность, высвобождение происходит за счет готовой продукции, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это говорит о недостаточном уровне запасов, предприятию требуется увеличить доля запасов.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемся на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

В случае, если предприятие не выделяет в себестоимости условно-постоянные и условно-переменные затраты, их можно определить укрупнено по методу максимальной и минимальной точки.

Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности предприятия можно по модели:

(9)

Данные таблицы 20 свидетельствуют о том, что в рассматриваемом периоде предприятию следует производить продукцию на сумму 18722.137 тыс. руб., чтобы не нести убытков. Запас финансовой прочности составляет 87.44%, что говорит об устойчивости предприятия на своих позициях, но этот коэффициент имеет небольшое снижение которое обусловлено ростом цен.

Таблица 20 - Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение
				(+, -)
Выручка от реализации продукции	В	65575	123981	58406
Себестоимость , в.т.ч.:	С	55237	106387	51150
– постоянные затраты	Зп	16571,1	31916	15345
– переменные затраты	Зпер	38665,9	74471	35805
Прибыль	П = В – С	10338	17594	7256
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В – Зпер = П + Зп	26909	49510	22601
					Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	КВМ = ВМ/В	0,41	0,40	-0,01
Точка безубыточности	ТБ = Зп/КВМ	40382,25	79922,88	39540,64
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	ЗФП = В – ТБ	25193	44058,12	18865
					Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В ·100%	38,42	35,54	-2,88
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ/П	2,60	2,81	0,21

Определим точку безубыточности и запас финансовой прочности для производства оборудования. Для этого проведем дифференциацию затрат методом регрессионного анализа. Дифференциация затрат на переменные и постоянные на основе построения уравнения регрессии реализуется средствами MSExcel. Для этого выделяется соответствующий диапазон значений объема производства и затрат.

Рисунок 7 – Результат построения уравнения регрессии суммарных затрат от объема производства

Итак получено уравнение зависимости суммарных затрат от объема производства:

(10)

Коэффициент детерминации

, что говорит о сильной корреляции данных.

Для средних за год значений затрат

тыс. руб. и объема производства тыс. руб. имеем:

Откуда можно заключить, что средняя доля переменных затрат в себестоимости составляет 74,7 %, а постоянных 25,3%.

Точка безубыточности находится в точке пересечения линий выручки и суммарных затрат. Она соответствует такому состоянию предприятия, когда нет ни прибыли, ни убытков. Объем производства, соответствующий точке безубыточности, является критическим. При объеме производства меньше критического предприятие полученной выручкой не может покрыть затраты и, следовательно, в результате понесет убытки. Если объем производства и продаж превышает критический, то предприятие получает прибыль. Запас финансовой прочности, равный 44058 тыс. руб. показывает до какого момента можно сокращать объем реализации, прежде чем предприятие начнет работать с убытками.

2.5 Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В табличной форме (табл. 21-24) анализируется динамика и структура активов, пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности.

Таблица 21 - Анализ динамики и структуры активов

Актив	На начало года		На конец года		Изменения (+, –)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	4377	13,82	4953	9,52	576	2,83	113,16
								основные средства	4210	13,30	4752	9,14	542	2,66	112,87
2. Оборотные активы, в т.ч.:	27286	86,18	47056	90,48	19770	97,17	172,45
								запасы	13346	42,15	31812	61,17	18466	90,76	238,36
дебиторская задолженность	11611	36,67	13059	25,11	1448	7,12	112,47
краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
денежные средства	2329	7,36	2185	4,20	-144	-0,71	93,82
Всего активы	31663	100	52009	100	20346	100,00	164,2579667

Таблица 21 показывает, что наибольшую долю на начало и на конец периода в оборотных активах компании составляют запасы (42,15% и 61,17%), причем на конец периода она возрастает. Далее по удельному весу следует дебиторская задолженность, ее доля соответственно на начало и на конец периода равна 36,67 и 25,11%.

Рисунок 8 – Динамика активов за 2007-2008 г.

Из вышеприведенных данных видно, что предприятие значительно увеличило запасы и дебиторскую задолженность, также возросли основные средства. Сильный рост этих факторов обусловлен ростом масштабов деятельности предприятия на региональном уровне.

Согласно таблице 22, пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса источников краткосрочных обязательств, причем их доля в общем объеме средств увеличилась с 80,62% до 87,05%.

Из таблицы 23 видно, что у предприятия есть только краткосрочная дебиторская задолженность, она увеличилась на 12,47 %.

Согласно таблице 24, компания не имеет просроченной кредиторской задолженности. Это говорит о платежеспособности компании, она может платить по обязательствам. При этом основную долю кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Таблица 22 - Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	6136	19,38	6736	12,95	600	9,78
– уставный капитал	121	1,97	121	1,80	0	0,00
– добавочный капитал	4137	13,07	4137	7,95	0	0,00
– резервный капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
– фонд соц.сферы и целевое финансирование	0	0,00	0	0,00	0	-
– непокрытый убыток	0	0,00	0	0,00	0	0,00
- нераспределенная прибыль	1878	5,93	2478	4,76	600	31,95
2. Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	25527	80,62	45273	87,05	19746	177,35
– займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00
– кредиторская задолженность	25527	100,00	45273	100,00	19746	77,35
Всего пассивы	31663	100,00	52009	100,00	20346	64,26

Таблица 23 - Анализ состава и динамики дебиторской задолженности