Задание №7
Сравнительная комплексная оценка
Таблица 8.
Исходная информация Х
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | ||||
| "АГАТ" | № 1 | № 2 | № 3 | Значимость показателя, балл | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 2.37 | 2.1478 | 2.4415 | 1.8421 | 4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 0.85 | 0.8514 | 0.7147 | 0.7578 | 5 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 11.97 | 10.27 | 15.67 | 11.98 | 6 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 18.49 | 13.27 | 15.42 | 17.45 | 7 |
| 5. Коэффициент автономии (независимости) | 0.61 | 0.6027 | 0.5894 | 0.5749 | 2 |
| 6. Коэффициент маневренности | 0.81 | 0.7594 | 0.5678 | 0.4258 | 3 |
| 7. Коэффициент финансирования | 0.6286 | 1.1128 | 0.9478 | 0.8457 | 4 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % | 57.94 | 25.59 | 38.14 | 20.18 | 3 |
Таблица 9.
Коэффициенты отношения показателей к эталону ХIХmax
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | ||||
| "АГАТ" | № 1 | № 2 | № 3 | Значимость показателя, балл | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0.97 | 0.88 | 1.00 | 0.75 | 4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 1.00 | 1.00 | 0.84 | 0.89 | 5 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 0.76 | 0.66 | 1.00 | 0.76 | 6 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 1.00 | 0.72 | 0.83 | 0.94 | 7 |
| 5. Коэффициент автономии (независимости) | 1.00 | 0.99 | 0.97 | 0.94 | 2 |
| 6. Коэффициент маневренности | 1.00 | 0.94 | 0.70 | 0.53 | 3 |
| 7. Коэффициент финансирования | 0.57 | 1.00 | 0.85 | 0.76 | 4 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % | 1.00 | 0.44 | 0.66 | 0.35 | 3 |
Таблица 10.
Результаты сравнительной рейтинговой оценки
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | |||
| "АГАТ" | № 1 | № 2 | № 3 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 3.89 | 3.52 | 4.00 | 3.02 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 5.00 | 5.01 | 4.20 | 4.46 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 4.58 | 3.93 | 6.00 | 4.59 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 7.00 | 5.02 | 5.84 | 6.61 |
| 5. Коэффициент автономии (независимости) | 2.00 | 1.98 | 1.93 | 1.88 |
| 6. Коэффициент маневренности | 3.00 | 2.81 | 2.10 | 1.58 |
| 7. Коэффициент финансирования | 2.27 | 4.01 | 3.42 | 3.05 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % | 3.00 | 1.32 | 1.97 | 1.04 |
| Сумма квадратов показателей | 30.73 | 27.61 | 29.47 | 26.23 |
| Рейтинговая оценка | 5.5438 | 5.2544 | 5.4286 | 5.1211 |
| Место | 1 | 3 | 2 | 4 |
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния может быть представлен в виде следующих операций.
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3, …n), а по столбцам – номера организации (j=1, 2, 3, …m).
2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации (m+1).
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле
xij =( aij )/(max aij ),
где xij – стандартизированные показатели j-й организации.
4. Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле
Rj=√(1 – x1j)2 + (1 – x2j)2 + … + (1 – xnj)2
где Rj – рейтинговая оценка для j-ой организации;
x1j, x2j, …, xnj – стандартизированные показатели j-й организации.
5. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и организаций не предусмотрено.
Обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности организации или ее подразделения можно получить, сформировав комплексную оценку на базе системы показателей, агрегирование которых тем или иным способом позволит ранжировать результаты. Одним из вариантов конструирования интегрального показателя для обобщающей комплексной оценки является метод расстояний.
При его использовании устанавливается близость объектов анализа – акционерных обществ, фирм, цехов, к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей. Вначале определяются коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Наивысшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей принимается за эталон. Затем рассчитывается сумма квадратов полученных коэффициентов. Чтобы учесть сравнительную значимость индикаторов каждый квадрат умножается на соответствующий весовой коэффициент значимости. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателя обобщающей рейтинговой оценки. Наибольшее значение которогосоответствует первому месту в ранжировке по результатам их деятельности. В основе данного показателя лежит близость к эталону.
Можно выделить следующие достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния.
Во–первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние организации. Во–вторых, рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике. В–третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов.
В–четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно – хозяйственной деятельности организации, прошедший широкую апробацию на практике.
Таким образом, комплексная оценка результатов деятельности показала, что первое место занимает предприятие «АГАТ»», второе - № 3, третье - № 2 и соответственно четвертое - № 4.
Список литературы
1. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 5 – изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. – 368 с.
2. Анализ финансовой отчетности: учебник/Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. – М.: КНОРУС, 2006. – 312 с.
3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов/Ю.В. Радченко. – 2 – е изд., доп. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 192 с.
4. Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности. Учебник для ср. проф. образования/Под общ. ред. М.В. Мельник; Финансовая Академия при Правительстве РФ. – М.: Экономистъ, 2004. – 320 с.
5. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник Э.А, Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, исправ. и доп. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 560 с.
6. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник/Под ред. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2006. – 513 с.
7. Экономический анализ: Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов V курса специальности 080105 (060400) «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование). –М.: ВЗФЭИ, 2008.