Мир Знаний

Анализ финансового состояния страховой компании (стр. 4 из 8)


2. Финансовый анализ деятельности страховой организации (на примере ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»)

2.1 Динамика структуры активов и пассивов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»

Финансовые результаты представляют собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшейся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации.

Финансовый анализ деятельности любой организации невозможно провести без анализа источников формирования финансовых ресурсов. Поэтому, для начала необходимо рассмотреть структуру активов предприятия (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Структура активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»

Активы 2004 2005 2006 2007
Инвестиции 10040 41605 51060 -
Доля перестраховщиков в страховых резервах 7456 9000 5115 -
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования 20103 37853 57661 -
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования - - 298 -
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 2088 6456 13108 12853
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты 2870 175007 304647 7104
Основные средства 8883 13788 13862 9810
Незавершенное строительство 599 - - -
Отложенные налоговые активы - - - 113
Запасы 5461 7437 10048 11202
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 118932 - - -
Денежные средства 6364 6888 6149 3048
БАЛАНС 182596 298035 461948 44130

Наибольшую долю в балансе в 2004гг. имел налог на добавленную стоимость. Он составлял 65% итога активов. В 2005 и 2006гг. большую долю активов составляла прочая дебиторская задолженность, платежи по которым ожидается в течении 12 месяцев после отчетной даты. Ее доля соответственно составляла 59% и 66%. В 2007г. нельзя выделить какую-либо статью активов как преобладающую.

Изменение величины инвестиций происходило неравномерно. В 2004 году их величина составила 10040 тыс. руб. В 2005г. величина инвестиций, числящихся на балансе рассматриваемой организации возросла на 31565 тыс. руб., то есть чуть больше чем в 4 раза, или на 314%. В 2006г. увеличение данного актива продолжилось, хотя и не такими высокими темпами. По сравнению с 2005г., инвестиции на балансе организации выросли до 51060 тыс. руб. Доля инвестиций в общем объеме активов за весь рассматриваемый период не превышала 14%. Заметим, для страховой организации значение данного показателя является достаточно низким.

Доля перестраховщиков в страховых резервах росли в период с 2004 по 2005гг. с 7456 тыс. руб. до 9000 тыс. руб. А в 2006г. их величина вновь упала до 5115 тыс. руб. Доля данного показателя в общем объеме активов весь период оставалась на уровне 4%-5%, и лишь в 2006г. она снизилась до 1%.

За весь период быстрыми темпами увеличивалась дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования. В 2004г. она составила 20103 тыс. руб. В следующие два года рост дебиторской задолженности по операциям страхования и сострахования шел достаточно высокими темпами. В 2005г. задолженность возросла на 88% (что составило 17750 тыс. руб.), и на 52% в 2006г. На конец 2006г. данный показатель имел значение в 57661 тыс. руб. Так же росла и прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В первый год рассматриваемого периода данная задолженность составляла 2088 тыс. руб. В последующие годы рост имел высокие темпы. В 2005г. прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, уже составляла 6456 тыс. руб., в 2006г. возросла более чем в 2 раза и составила 13108 тыс. руб. Лишь в 2007г. было замечено небольшое снижение на 255 тыс. руб. Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты стала в последние годы самым крупным активом, который числится на балансе филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье» . В 2004гг. данный вид дебиторской задолженности не отличался высоким значениями. Всего 2870 тыс. руб. Но уже в 2005г. данный показатель оставил 175007 тыс. руб., а в 2006г. данная дебиторская задолженность увеличилась еще на 74% и составила 304647 тыс. руб. Однако в 2007г. прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, сократилась на 97%. Ее значение снизилось до 7104 тыс. руб., но ее доля в общем объеме активов филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье» осталось достаточно заметной, порядка 16%. Изменение объема основных средств проходило таким же образом. Рост с 8883 тыс. руб. в 2004г. до 13862 тыс. руб. в 2006г. и снижение в 2007г. до 9810 тыс. руб. До 2007г. доля основных средств в общем объеме активов не превышала 5%. В 2007г. данный показатель составил 22%. Основные средства стали одним из активов, составивших большую часть всех активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия» в 2007г.

Запасы росли весь рассматриваемый период. В 2005г. по сравнению с предыдущим годом, объем запасов возрос на 1976 тыс. руб. В 2006г запасы возросли на 35%, по сравнению с предыдущим годом. А в 2007г. произошло увеличение всего на 11%. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям присутствует в балансе только за 2004г. В этот год данная величина является наибольшей из всех активов, ее величина составляла 118932 тыс. руб. Денежные средства наоборот снижались весь период. В 2005г. произошел незначительный рост на 524 тыс. руб. Уже в 2006г. объем денежных средств снизился ниже отметки 2004-го года, и составил 6149 тыс. руб. А в 2007г. они достигли своего наименьшего значения в 3048 тыс. руб. Данный анализ структуры активов является экспресс-анализом, так как были рассмотрены лишь крупные статьи активов.

Основным источником дохода страховой компании должна быть инвестиционная деятельность. Поэтому необходимо произвести анализ соответствующих абсолютных показателей (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Состав инвестиционных активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»

АКТИВ Код 2004 2005 2006
инвестиции 120 10040 41605 51060
в том числе
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации 130 10040 20605 16560
в том числе
акции дочерних и зависимых обществ 131 101 101 101
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ 133 400 - -
акции других организаций 134 7453 7453 7043
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы 135 2051 13051 9416
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций 136 35 - -
иные инвестиции 140 - 21000 34500
в том числе депозиты в банках 142 - 21000 34500

Как можно увидеть из таблицы, за последние годы наблюдается тенденция к росту инвестиционных активов. Суммарная разница с 2004 по 2006 возросла на 41020 тыс.р. и на конец рассматриваемого периода составила 51060 тыс.р. А вот массовая доля инвестиций в общем объеме активов оказалась нестабильной. Наглядно это представлено на рисунке 2.1

Проведем анализ структуры инвестиционных активов. Как видно из рисунка 2.2, состав данной группы активов так же не отличался стабильностью. В 2004г. большую часть инвестиций составляли акции других организаций. А вот в 2005г. и 2006г. основу инвестиций составляют банковские депозиты.

Рисунок 2.1 – Массовая доля инвестиций в общем объеме активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»

Рисунок 2.2 - Структура инвестиционных активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» - «Главное управление по Республике Мордовия»

Управляя вложениями с позиции возвратности и доходности, в 2006 году существенная часть активов была переведена из вложений в государственные ценные бумаги, акции и иные инструменты других организаций в депозиты в банках. Нужно отметить, что это в первую очередь объясняется их большей доходностью, а также способствует развитию бизнеса в области страхования тех отраслей экономики, чья деятельность, прежде всего, связана с банковскими заимствованиями и посредническими услугами.

Все это говорит нам о снижении инвестиционной активности компании на мордовском рынке. Руководство компании предпочитает отдать средства в банк под процент, чем вкладывать их в перспективные проекты. Хотя мировая практика показывает, что основным источником дохода должны быть именно инвестиции. Это не только приносит высокую прибыль, но и является неплохим стимулированием экономики, хотя и довольно рискованно.

Подводя итог всему выше сказанному, можно отметить, что финансовое положение организации нельзя назвать благополучным. Денежные средства имеют тенденцию к снижению объемов, инвестиции компании достаточно нестабильны. По моему мнению, организация должна больше времени уделять инвестиционной политике, использованию собственных средств в стратегически важных для организации направлениях.