Высокий уровень собственного капитала отражает качественную финансовую структуру капитала организации, его финансовую независимость и отсутствие значительных финансовых рисков. Противоположный подход используется при оценке сложившихся на отчетную дату значений коэффициентов финансовой зависимости и финансовой активности, высокий уровень которых отражает повышенную степень финансового риска.
Оценка финансовой устойчивости должна учитывать также результаты анализа баланса «по горизонтали», а именно соблюдение основного правила, при котором собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. Выполнение этого условия характеризуют значения коэффициентов:
• собственных оборотных средств в совокупных активах;
• обеспеченности собственными оборотными средствами;
• обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; маневренности собственного капитала;
• постоянного актива;
• инвестирования.
Приведенные коэффициенты наиболее распространены в финансовом анализе. Однако указанные оптимальные значения их не следует принимать как общие для всех организаций нормативы. Каждой организации, исходя из принципов общей финансовой стратегии, стадии ее жизненного цикла, финансового менталитет руководства и собственников, следует определять на внутреннем управленческом уровне предпочтительные нормативные значения индикаторов финансовой устойчивости. При этом важно помним., что внешние пользователи финансовой отчетности все же ориентируются на общепринятые усредненные значения коэффициентом финансовой устойчивости, которые содержатся не только в специальной экономической литературе, но и в ряде методических и инструктивных документов, к которым относятся:
—Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367;
—Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказом Минэкономики РФ 01 01.10.97 г. №118;
—Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ 01 23.01.01 г. № 16;
—Инструкция Сбербанка от 26.10.93 г. № 26-р «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сберегательного банка Российской Федерации;
—Положение Центрального Банка РФ от 19.03.03 г. № 218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц — учредителей — (участников) кредитных организаций»;
—Положение Центрального Банка РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» и др.
Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа финансовой устойчивости организации. Вместе с тем анализ финансовой устойчивости не ограничивается исследованием этих коэффициентов. В частности, представляют интерес анализ внутренней бухгалтерской информации относительно структуры и степени диверсификации дебиторской и кредиторской задолженности, оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности, анализ потребности в дополнительных источниках финансирования и обоснования структуры капитала организации.
Список использованных источников
1. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 367 с.
2. БарнгольцС.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2003.
3. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2004.
4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. — 9-е изд., испр. М.: Новое знание, 2004.
5. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.