Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных производственных фондов. В то же время активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе «Оборотные активы». Таким образом, при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на само изменение структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов компаний-аналогов и выяснить причины различий.
Таблица.3
Вертикальный анализ актива баланса
| Статьи актива | Удельный вес на начало года, % | Удельный вес на конец года, % | Изменение по структуре (+-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Внеоборотные активы - всего, в том числе: | 28,80 | 24,26 | -4,54 |
| Нематериальные активы | - | - | - |
| Основные средства | 27,15 | 23,99 | -3,16 |
| Незавершенное строительство | 1,59 | 0,11 | -1,48 |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,05 | 0,04 | -0,01 |
| Отложенные налоговые активы | - | 0,13 | +0,13 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - |
| Оборотные активы - всего, в том числе | 71,20 | 75,74 | +4,54 |
| Запасы | 57,71 | 52,85 | -4,86 |
| НДС по приобретенным ценностям | 0,88 | 0,94 | +0,06 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 9,13 | 14,19 | +5,06 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0,61 | - | -0,61 |
| Денежные средства | 2,88 | 7,75 | +4,87 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - |
| Итого активов | 100 | 100 | 0 |
Как на начало, так и на конец отчетного периода оборотные активы занимают в имуществе больший удельный вес, чем внеоборотные. За отчетный год их удельный вес увеличился на 4,54 пункта, что свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов.
Таблица 4
Вертикальный анализ пассива баланса
| Статьи пассива | Удельный вес на начало года, % | Удельный вес на конец года, % | Изменение по структуре (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 |
| Капитал и резервы - всего, в том числе: | 93,64 | 87,31 | -6,33 |
| Уставный капитал | 30,66 | 21,82 | -8,84 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | • | - | - |
| Добавочный капитал | 0,52 | 0,37 | -0,15 |
| Резервный капитал | 2,15 | 1,53 | -0,62 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 60,31 | 63,60 | +3,29 |
| Долгосрочные обязательства - всего, в том числе | 0,78 | +0,78 | |
| Займы и кредиты | - | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | 0,78 | +0,78 |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - |
| Краткосрочные обязательства - всего, в том числе | 6,36 | 11,90 | +5,54 |
| Займы и кредиты | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 6,33 | 7,93 | +1,6 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | 0,03 | 3,98 | +3,95 |
| Доходы будущих периодов | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - |
| Итого пассивов | 100 | 100 | 0 |
Из табл. 4 видно, что в составе пассивов организации преобладает собственный капитал. К концу года наметилась тенденция к незначительному сокращению его доли.
В процессе анализа особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Как правило, элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами «проблемных точек» организации. Для получения более точной информации необходимо оценить абсолютные величины указанных элементов.
По результатам анализа баланса в целом можно заключить следующее. Анализ показателей структурной динамики выявил наличие достаточно благоприятной тенденции: 86,92% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста оборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в более ликвидные активы, что усиливает финансовую стабильность организации. Наибольшее влияние (71,7%) на увеличение источников средств оказал прирост собственного капитала.
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике целесообразно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ — часть перспективного анализа, который необходим в управлении финансовыми ресурсами организации. В процессе трендового анализа строится график возможного развития организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение каждого показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Исключение случайных отклонений позволяет выявить устойчивые динамические ряды отдельных показателей, что может служить достаточно надежной базой для прогнозирования развития хозяйствующих субъектов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1)валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2)темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3)собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4)темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
2. Анализ «качества» дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.
Сумма дебиторской задолженности находится, как правило, под воздействием двух основных факторов:
1) уровень деловой активности предприятия — чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;
2) отношение предприятия к своим клиентам — чем больше предприятие предоставляет отсрочку платежа, желая сохранить имеющихся клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.
Оценка дебиторской задолженности начинается с изучения ее состава и структуры. Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную важно при анализе структуры активов предприятия и их оборачиваемости.
Для анализа долгосрочной задолженности используется дисконтирование денежных потоков. Дисконтирование позволяет учитывать временную стоимость денежных средств, т.е. возможность их краткосрочного использования были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя (например, его право на возврат продукции).
Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности.
Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Как правило, чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.
Для оценки подлинности и возможности реального получения дебиторской задолженности аналитику также необходимо иметь представление о заключаемых фирмой контрактах на продажу своей продукции (товаров, работ, услуг). Например, в договоре может быть предусмотрено право покупателя на возврат товара в течение определенного срока.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) используются показатели оборачиваемости, рассчитываемые по формулам
Коэффициент оборачиваемости _ Выручка от продаж
дебиторской Средние остатки дебиторской задолженности задолженности
Средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле средней арифметической: полусумма на начало года плюс полусумма на конец года.
Средний период погашения __ Календарные дни периода дебиторской Коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторской задолженности
3. Проверьте анализ изменения остатка денежных средств по данным формы № 4 « Отчет о движении денежных средств»
Решение
За отчетный период остаток денежных средств составил 2165 тыс. руб., что на 2066 тыс. руб. больше прошлого года.
| Показатель | ∑ на начало года | ∑ на конец года | Отклонение |
| Чистые ден. средства от текущей деятельности. | 6208 | 2398 | 3810 |
| Чистые ден. средства от инвестиционной деятельности. | __ | (502) | __ |
| Чистые ден. средства от финансовой деятельности. | (4142) | (2932) | (1210) |
| Остаток ден. Средств на конец отчетного периода. | 2165 | 99 | 2066 |
На это изменение оказало влияние увеличение чистых денежных средств от текущей деятельности на 3810 тыс. руб. в том числе: