1. Методика построения сравнительного аналитического баланса
Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:
• анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• путем построения уплотненного сравнительного баланса с агрегированием некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса обычно охвачено очень много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1)общая стоимость имущества организации, отраженная
2)в итоговой строке баланса;
3)стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;
4)стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;
5)стоимость материальных оборотных средств (запасов);
6)величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса;
7)величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
8)величина собственных оборотных средств, равная разнице итогов разделов III и I баланса;
Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.
Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле
ЧОК = ТА - ТП,
где ТА — текущие (оборотные) активы,
ТП — текущие (краткосрочные) пассивы.
Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчиво предприятие.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики. Степень агрегирования показателей определяет аналитик.
Таблица 1.
| Горизонтальный | анализ актива баланса | ||||
| Статьи актива | На начало | На конец | Изменения (+,-) | ||
| года, тыс.руб. | года, тыс.руб. | в тыс. руб. | в% | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Внеоборотные активы - всего, в том числе: | 12251 | 14507 | +2256 | +18,41 | |
| Нематериальные активы | - | - | - | ||
| Основные средства | 11550 | 14345 | +2795 | 24,20 | |
| Незавершенное строительство | 678 | 63 | -615 | -90,71 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 23 | 23 | - | - | |
| Отложенные налоговые активы | - | 76 | +76 | - | |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | |
| Оборотные активы - всего, в том числе | 30294 | 45292 | +14998 | +49,51 | |
| Запасы | 24551 | 31605 | +7054 | +28,73 | |
| НДС по приобретенным ценностям | 373 | 564 | +191 | +51,21 | |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - | - | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 3884 | 8487 | +4603 | + 118,51 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 261 | - | -261 | -100,0 | |
| Денежные средства | 1225 | 4636 | +3411 | +278,45 | |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | |
| Итого активов | 42545 | 59799 | +17254 | +40,55 | |
На основании приведенной табл. 1 можно заключить следующее. Общая стоимость имущества организации увеличилась за отчетный год на 17 254 тыс. руб., или 40,55%. Оборотные активы увеличились за период в большей степени, чем внеоборотные.
Наиболее значительно в абсолютном выражении возросла наименее мобильная часть оборотных активов — запасы, а в относительном выражении — денежные средства. Наблюдается довольно значительный рост дебиторской задолженности — на 4603 тыс. руб., или 118,51%. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны, дебиторская задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств, в случае, если организация имеет платежеспособных дебиторов.
Внеоборотные активы за отчетный период увеличились на 2256 тыс. руб., или 18,41%. Рост стоимости внеоборотных активов произошел за счет увеличения стоимости основных средств и формирования отложенных налоговых активов.
Снижение стоимости произошло по статьям «Незавершенное строительство» и «Краткосрочные финансовые вложения».
Таблица 2.
Горизонтальный анализ пассива баланса.
| Статьи пассива | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Изменения (+,-) | |
| в тыс. руб. | в% | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Капитал и резервы - всего, в том числе: | 39841 | 52212 | +12371 | +31,05 |
| Уставный капитал | 13046 | 13046 | - | - |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - |
| Добавочный капитал | 221 | 221 | - | - |
| Резервный капитал | 913 | 914 | +1 | +0,11 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 25661 | 38031 | +12370 | +48,21 |
| Долгосрочные обязательства - всего, в том числе | - | 469 | +469 | - |
| Займы и кредиты | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | 469 | +469 | - |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - |
| Краткосрочные обязательства - всего, в том числе | 2704 | 7118 | +4414 | +163,24 |
| Займы и кредиты | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 2692 | 4740 | +2048 | +76,08 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | 12 | 2378 | +2366 | + 19716,67 |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - |
| Итого пассивов | 42545 | 59799 | +17254 | +40,55 |
Как следует из расчетов, представленных в табл. 2, увеличение стоимости пассивов за отчетный период на 17 254 тыс. руб., или 40,55%, обусловлено, главным образом, возрастанием собственных средств на 12 371 тыс. руб., или 31,05%. Долгосрочные обязательства за этот же период увеличились на 469 тыс. руб., а краткосрочные— на 4414 тыс. руб. (163,24%).
Рост собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли в сумме 12 370 тыс. руб. Уставный, добавочный и резервный капитал не изменились в абсолютных суммах.
В составе заемных средств наиболее существенно возросла задолженность участникам по выплате доходов — на 2366 тыс. руб. и кредиторская задолженность — на 2048 тыс. руб., или 76,08%. Рост кредиторской задолженности при этом перекрывается увеличением денежных средств, что является положительной тенденцией в развитии предприятия.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
• переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.