Финансовый анализ в аудите (стр. 10 из 20)

Основой объем производимой продукции реализуется на рынках СНГ и внутреннем рынке России. ООО «Элегия» реализует мебель через свои фирменные магазины-салоны, находящиеся в Тюменской области. Покупатель может заказать мебель в любой комплектации.

ООО «Элегия» намерено расширять производство продукции и создавать новые филиалы и подразделения, т.е. реализовывать инвестиционные проекты, особую значимость приобретает степень ее финансовой устойчивости.

2.2. Анализ имущественного положения, структуры баланса и эффективности использования ресурсов

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проведем с использованием таких показателей, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

IIА + IIIА

К_ТЛ = ----------------------------------------- ,

VIП – (стр. 640 + 650 + 660)

где

IIА – итог раздела II актива баланса;

IIIА – итог раздела III актива баланса;

VIП – итог раздела VI пассива баланса.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

IVП – IА

К_ОБ = ------------------ ,

IIА + IIIА

где

IVП – итог IV раздела пассива баланса;

IА – итог I раздела актива баланса.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение равное менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Указанный коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СС принимают значения, превышающие нормативные или равны им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, означает то, что у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Рассчитаем все эти показатели для нашего предприятия, чтобы определить есть ли у него реальная возможность утраты платежеспособности в ближайшее время.

Таблица 3.

Оценка структуры баланса ООО «Элегия»

Показатель	Методика Расчета	Значение показателя		Нормативное значение
		на начало 2002 года	на конец 2002 года
1. К текущей ликвидности	IIА + IIIА VIП-(640+650+660)			К на конец периода ³ 2
2.К обеспеченности собственными средствами	VIП + IA IIА + IIIА			К на конец периода ³ 0,1

Рассчитанные коэффициенты не ниже нормативных значений, значит следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

К утраты (восстановления)

платежеспособности

где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1)

Пв(у) - установленный период утраты платежеспособности

Т - отчетный период в месяцах

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале периода

К1норм. = 2.

К утраты платежеспособности = {2+3/12х(2-1,37)}:2=2,16:2=1,08.

Рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности равен 1,08, что больше единицы, поэтому можно сделать вывод о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность в ближайшее время; но рекомендуется тщательно следить за серьезными изменениями в структуре баланса и своевременно прогнозировать и анализировать свою деятельность. Чтобы сделать окончательный вывод о эффективности деятельности предприятия за период, необходимо проделать еще несколько этапов финансового анализа.

2.3. Оценка финансового состояния предприятия

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками покрытия.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить о платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Выделим следующий расширяющий перечень источников покрытия.

1.Собственные оборотные средства (СОС). Ориентировочное значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:

СОС = СК + ДО - СВ,

где СК (собственный капитал) = фонды собственных средств + нераспределенная прибыль + прочие источники собственных средств, ДО - долгосрочные обязательства.

Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля СОС в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30%), доля СОС в товарных запасах (норматив не менее 50%).

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ	= СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

а) абсолютная финансовая устойчивость:

ЗЗ < СОС,

где ЗЗ – запасы и затраты (предприятие не зависит от внешних кредиторов);

б) нормальная финансовая устойчивость:

СОС < ЗЗ < ИФЗ;

в) неустойчивое финансовое положение:

ЗЗ > ИФЗ;

г) критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность.

I. Составим уплотненный баланс - нетто нашего предприятия (таблица 4).

Таблица 4

Баланс-нетто ООО «Элегия» за 2002 г. (тыс. руб.)

Показатель	Идентификатор	Значение показателя на начало 2002 года			Значение показателя на конец 2002 года
АКТИВ
1.Текущие активы
Денежные средства	ДС	126,95			108,17
Расчеты с дебиторами	ДБ	138,04			249,79
Запасы и затраты	ЗЗ	18,45			11,78
Прочие активы	ПА	-			-
Итого по разделу I:	ТА	283,44			369,74
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы
Основные средства и капитальные вложения	ОС	-			-
Долгосрочные финансовые вложения	ФВ	-			-
Прочие внеоборотные активы	ПВ	-			-
Итого по разделу II:	СВ	-			-
БАЛАНС:	Бн	283,44			369,74
ПАССИВ
1.Привлеченный капитал
Текущие (краткосрочные) обязательства	ТО		206,57	186,28
Долгосрочные обязательства	ДО		-	-
Итого по разделу I:	ПК		206,57	186,28
2. Собственный капитал
Фонды собственных средств	СС		18,00	18,00
Нераспределенная прибыль	НП		58,87	165,46
Прочие источники собственных средств	ПН		-	-
Итого по разделу II:	СК		76,87	183,46
БАЛАНС:	Бн		283,44	369,74

II. Рассчитаем источники покрытия.