Особенности финансирования и пути привлечения дополнительных финансовых ресурсов в учреждениях з (стр. 21 из 21)
средств за 2007 г …………………………............. 137
Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1,2. - M.: БЕК, 2007.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 12.11.2000г. № 129-ФЗ;
3 О медицинском страховании граждан в Российской Федерации : Закон РФ от 28 июня 1991 г. № 1499-1 (в ред. от 29.05.2002 г.) // САПП. – 1993. - № 9. – Ст. 3630.
4 О формах бухгалтерской отчетности организаций : Приказ Министерства финансов РФ от 13 янв. 2007 г. № 4н // Экономика и жизнь. – 2007. - № 16. – С. 5
5 Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия : Приказ Министерства экономики РФ от 01 окт. 2006г. № 118 // Экономика и жизнь. – 2007. - № 23. – С. 3
6 Айрапетова, А. Г. Формирование системы ресурсоснабжения / А. Г. Айрапетова // СПб : СПБГУЗФ, 2005. – 150 с.
7 Акопян, А. С. Методы анализа экономической эффективности лечебно- профилактических организаций. / А. С. Акопян // Экономика здравоохранения. – 2006. - №12. – С. 38-42.
8 Алешин, К. Н. Актуальные вопросы организации здравоохранения и ОМС в современных социально- экономических условиях / К. Н. Алешин // Финансы. - 2007. - № 3. – С. 38-42.
9 Акопян, А. С. Экономические проблемы здравоохранения /А. С.Акопян, В. И. Морозов. - М. : ИНФРА-М, 2006, - 320 с.
10 Алексеев, Н. А. Оплата труда врачей первичной медико-санитарной помощи / Н. А. Алексеев, Н. П. Батина, А. М. Якушев // Здравоохранение. – 2007. - №8 – С. 49-52.
11 Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачева. - M. : Дело и сервис, 2005. – 438 с.
12 Анохин, Л. В. Здоровье как конкурентоспособный товар на рынке труда / Л. В. Анохин, О. Е. Кановалов // Экономика здравоохранения. - 2007. - №11. – С. 29-30.
13 Ануфриев, В. В. Учет и распределение финансовых результатов / В. В. Ануфриев // Финансы. – 2007. - №4. – С. 22-26.
14 Артеменко, В. Г. Финансовый анализ / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. - M. : Изд.- «ДИС», 2008. – 285 с.
15 Бабич, А. М. Государственные и муниципальные финансы / А. М. Бабич, Л. Н. Павлова. – М : Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 687 с.
16 Бушуева, Г. А. Некоторые подходы к оценке эффективности экономической деятельности лечебно-профилактических учреждений / Г. А. Бушева, Е. В. Ползик // Экономика здравоохранения. – 2006. - №7 – С. 39-44.
17 Багненко, С. Ф. Методологические аспекты оплаты стационарной помощи / С. Ф. Багненко, Н. И. Вишняков // Экономика здравоохранения. – 2007. - №3 - С. 10-19.
18 Балобанов, А. И. Финансы : учебник / А. И. Балабанов, И. Т. Балабанова. – СПб. : Питер, 2005. 152 с.
19 Боярцев, В. И Экономика здоровья населения / В. И. Боярцев. – М. : ТЕИС, 2005. – 346 с.
20 Баканов, М. И. Теория экономического анализа /М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - M. : Финансы и статистика, 2007. - 416 с.
21 Бородина, Е. И. Финансы предприятий / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колгина, З.М. Смирнова. - M. : ЮНИТИ, 2007. – 480 с.
22 Витютнева, И. А. О финансировании муниципального здравоохранения / И. А. Витютнева // Финансы. – 2007. - № 10. – С. 22-25.
23 Влавов, В. В. Медицина в условиях дефицита ресурсов / В. В. Влавов. – М. : Триумф, 2005. – 447 с.
24 Вялков, А. И. Управление и экономика здравоохранения /А. И. Вялков, Б. А. Райзберн. – М. : ГЭОТАР –МЕД, 2002. – 328 с.
25 Волкова, О. И. Экономика предприятия / О. И. Волкова. - M. : Инфра-М, 2006. – 245 с.
26 Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2007. – 608 с.
27 Годин, А. М. Бюджетная система РФ : учебник / А. М. Годин, В. П. Горегляд, И.В. Подпорина. – 4-е изд., испр. И доп. – М. : Дашков и К0, 2007. – 568 с.
28 Голухов, Г. Н. Больница ХХI века / Г. Н. Голухов // Экономика здравоохранения. – 2004. - № 3. - С. 33-35.
29 Герасименко, Н. Ф. Негосударственный сектор здравоохранения: социально- экономические и медико–правовые аспекты / Н. Ф. Герасименко // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 6. – С. 8-12.
30 Гончаренко, В. Л. О соотношении административных и экономических методов управления в здравоохранении / В. Л. Гончаренко // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 1. - С. 11-14.
31 Губин, Г. И. Финансирование здравоохранения области при реструктуризации медицинской помощи / Г. И. Губин, В. М. Шипова // Здравоохранение. – 2007. - № 8. – С. 43-51.
32Гончаренко, В. Л. Стратегия здравоохранения для всех в РФ / В. Л. Гончаренко, Д. Р. Шиляев // Здравоохранение. – 2007. - № 12 – С.. 11-24.
33 Дробозина, Л. А. Финансы: учебник для вузов / Л. А. Дробозина. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 527 с.
34 Ермаков, С. П. Новые возможности совершенствования управления в здравоохранении: финансовый макроанализ / С. П. Ермаков, И. И. Вохлонец // Медицинская газета. – 2008. - № 36. – 26 марта.
35 Зайцев, Н. П. Экономика организации / Н. П. Зайцев. – М. : Экзамен, 2004. – 768 с.
36 Кадыров, Ф. Н. Обязательное медицинское страхование: системы противоречия и проблемы выбранной модели / Ф. Н.Кадыров // Экономика здравоохранения. – 2006. - № 4. – С. 41-51.
37 Киселев, С. В. Экономические проблемы реформирования отечественного здравоохранения / С. В. Киселев // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 11. - С. 8-10.
38 Кораблев, В. Н. Экономический анализ и планирование в здравоохранении / В. Н. Кораблев // Бухучет в здравоохранении. – 2008. - № 3. – С. 64-66.
39 Кудрин, В. С. Комплексная оценка деятельности клинических структурно-функциональных подразделений медицинских учреждении / В. С. Кудрин, С. Ф. Кайков // Здравоохранение. – 2007. - № 6. – С. 25-31.
40 Кобецкая, Е. Е. Поиск эффективных организационно – экономических форм в здравоохранении / Е. Е. Кобецкая // Здравоохранение. – 2008. - № 2. – С. 35-38.
41 Кузмина, Н. Б. Оценка экономической эффективности здравоохранения / Н. Б. Кузьмина // Экономика здравоохранения. – 2006. - № 4. – С. 23-26.
42 Курков, А. Н. Проблемы управления здравоохранением / А. Н. Курков // Здравоохранение. – 2007. – № 4. – С. 29-32.
43 Коваленко, А. Н. Экономическая оценка деятельности дневных стационаров, дальнейшая перспектива их развития / А. Н. Коваленко // Экономика здравоохранения. – 2008. - № 7. – С. 44-46.
44 Кучеренко, В. З. Данишевский К.Д. Наиболее известные системы здравоохранения развитых стран / В. З. Курченко, К. Д. Данишевский // Экономика здравоохранения. – 2006. - № 5. – С. 5-7.
45 Комарин, В. С. Комплексное планирование и финансовое нормирование в системе оказания медицинской помощи / В. С. Комарин // Бухучет в здравоохранении. – 2008. - № 2. – С. 14-17.
46 Кравченко, Н. А. Проблемы методологии прогнозирования потребности в ресурсах здравоохранения в условиях перехода экономики к рынку / Н. А. Кравченко, Ю. С. Миронов // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 3. – С. 12-18.
47 Кузменко, М. М. Здравоохранение в условиях рыночной экономики / М. М. Кузьменко // Бухучет в здравоохранении. – 2007. - № 5. – С. 47-51.
48 Колпакова, Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов / Г. М. Колпакова. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 466 с.
49 Максимова, Н. С. Бюджетная система Российской Федерации : учебник / Н. С. Максимова, А. М.Годин, И. В. Подпорина. – М. : ЮНИТИ, 2006. – 317 с.
50 Никифоров, С. А. Экономические проблемы муниципального здравоохранения. / С. А. Никифоров // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 10. – С. 19-22.
51 Нестеров, В. В. Бюджетная система России : учебное пособие для вузов / В. В. Нестеров, Н. С. Желтова. – СПб. : Питер, 2007. – 284 с.
52 Накатис, А. Я. Структура управления и процесс планирования деятельности медицинских учреждений / А. Я. Накатис // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 8. – С. 18-20.
53 Стародубов, В. И. О разумном сочетании административных и экономических методах управления здравоохранением / В. И. Стародубов, В.Л. Гончаренко // Здравоохранение. – 2006. - № 9. – С. 9-15.
54 Стожаров, В. В. Перспективы использования стандартов медицинской помощи: организационно-экономические аспекты / В. В. Стожаров // Экономика здравоохранения. – 2008. - № 1. – С. 16-23.
55 Полякова, О. А. Финансирование здравоохранения / О. А. Полякова // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 7. – С. 31-35.
56 Павлова, Л. Н. Государственные и муниципальные финансы / Л. Н. Павлова, А. М. Бабич. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 2007. – 687 с.
57 Пригорнев, В. Б. Стратегическое планирование развития отрасли здравоохранения Хабаровского края в условиях социально – экономических реформ / В. Б. Пригорнев, Л. К. Потылицина // Дальневосточный медицинский журнал. – 2005. № 10. – С. 39-42.
58 Пирогов, М. В. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / М. В. Пирогов, А. Г. Архипов. – Велби. : Проспект, 2006. – 720 с.
59 Питун, М. Е. Планирование и повышение эффективности деятельности бюджетных медицинских организаций / М. Е. Питун //Экономика здравоохранения. – 2005. - № 8. – С. 14-18.
60 Радионова, М. В. Финансы : учебник для вузов / М. В. Радионова. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 400 с.
61 Решетников, А. В. Критерии и показатели оценки социально- экономической эффективности управления финансовыми ресурсами системы ОМС / А. В. Решетников // Экономика здравоохранения. – 2008. - № 3. – С. 22-28.
62 Решетников, А. В. Социально-экономическое прогнозирование и планирование в системе обязательного медицинского страхования /А. В. Решетников // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 5. – С. 5-9.
63 Решетников, А. В. Социально – экономический анализ региональной системы ОМС / А. В. Решетников // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 3. – С. 36-39.
64 Солодский, В. А. Методологические аспекты совершенствования экономических механизмов управления здравоохранением / В. А. Солодский // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 7. – С. 26-28.
65 Селезнев, В. Д. Экономические основы воспроизводства здоровья населения в условиях переходной экономики / В. Д. Селезнев // Экономика здравоохранения. – 2005. - № 4. – С. 44-48.
66 Сергеев, И. В. Экономика предприятия. /И. В. Сергеев – М.: Финансы и статистика, 2007. – 450 с.
Собанти, Б. М. Теория финансов : учебное пособие / Б. М. Собанти. – М. : ИНФРА – М, 2006. – 364 с.
68 Таранов, А. М. Проблемы качества медицинской помощи в системе ОМС / А. М. Таранов // Здравоохранение. – 2008. - № 6. – С. 43-48.
69 Таранов, А. М. Проблемы и перспективы развития системы ОМС в РФ / А. М. Таранов // Экономика здравоохранения. – 2008. - № 9. – С.12-14.
70 Тэгай, Н. Д. Некоторые аспекты деятельности государственных и негосударственных программ ОМС / Н. Д. Тэгай, А.А. Сайтгареева // Здравоохранение. – 2006. - № 9. – С. 53 - 56.
71 Филатов, В. И. Методология планирования расходов на календарный год в государственном лечебно- профилактическом учреждении , финансируемом из бюджета / В. И. Филатов, Л. И. Варченко // Экономика здравоохранения. - 2008. - № 10. – С. 51-57.
72 Хальфин, Р. А. Правовые основы и методы формирования муниципальных заказов – заданий и планов – заданий медицинским учреждением на предоставление государственных, муниципальных услуг / Р. А. Хальфин, О. Г. Соловьева // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 4. – С. 23-27.
73 Шуляк, П. Н. Финансы: учебное пособие / П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова. – 4-е изд., испр. и доп. – М. : Дашков и К0, 2006. – 606 с.
74 Шишкин, С. В. Экономический анализ результатов социологического мониторинга расходов населения России на медицинские услуги и лекарства / С. В. Шишкин // Экономика здравоохранения. – 2008. - № 2. – С. 10-15.
75 Щепин, В. О. Финансовое обеспечение здравоохранения как основа повышения его структурной эффективности / В. О. Щепин // Здравоохранение. - 2006. - № 9. – С. 9-13.
76 Шиган, Е. Н. Методы прогназировани и моделирования в социально- гигиенических исследованиях / Е. Н. Шиган // Финансы. – 2007. - № 9. – С. 18-24.
77 Якобсон, Л. И. Экономические методы управления в социальной сфере / Л. И. Якобсон. – М. : Экономика, 2006. – 264 с.
78 Ямщиков, А. С. Условия реализации комплексной системы планирования здравоохранения на макро и микроэкономическом уровне / А. С. Ямщиков // Экономика здравоохранения. – 2007. - № 11. – С. 26-28.
79 Ягурова, А. Н. Учет расходов в бюджетных учреждениях здравоохранения / А. Н. Ягурова // Финансы. – 2008. - № 5. – С. 55-60.
98
ПРИЛОЖЕНИЕ П
(обязательное)
Анализ дебиторской задолженности за 2005 г.
Таблица П.1 - Анализ дебиторской задолженности за 2005 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 10565,37 | 2,91 | 8068,78 | 1,86 | -2496,59 | -1,05 |
| 2 Начисления на ФОТ | 4088,81 | 1,13 | 2888,36 | 0,67 | -1200,45 | -0,46 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 236287,92 | 65,06 | 13256,88 | 3,06 | -223031,04 | -62,00 |
| а. прочие расходные материалы | ||||||
| б. ГСМ | ||||||
| в. продукты питания | 230484,19 | 63,46 | -230484,19 | -63,46 | ||
| г. мягкий инвентарь | ||||||
| д. медикаменты | 5803,73 | 1,60 | 13256,88 | 3,06 | 7453,15 | 1,46 |
| 4 Командировки | ||||||
| 5 Транспорт | ||||||
| 6 Услуги связи | ||||||
| 7 Коммунальные услуги | 112244,18 | 30,91 | 312928,77 | 72,13 | 200684,59 | 41,22 |
| 8 Прочие текущие расходы | ||||||
| 9 Твердый инвентарь | 96705,00 | 22,29 | 96705,00 | 22,29 | ||
| Итого | 363186,28 | 100,00 | 433847,79 | 100,00 | 70661,51 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Р
(обязательное)
Анализ дебиторской задолженности за 2006 г.
Таблица Р.1 - Анализ дебиторской задолженности за 2006 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 8068,78 | 1,86 | 42171,43 | 26,62 | 34102,65 | 24,76 |
| 2 Начисления на ФОТ | 2888,36 | 0,67 | 8443,82 | 5,33 | 5555,46 | 4,66 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 13256,88 | 2,97 | -13256,88 | -2,97 | ||
| а. прочие расходные материалы | ||||||
| б. ГСМ | ||||||
| в. продукты питания | 12457,91 | 7,86 | 12457,91 | 7,86 | ||
| г. мягкий инвентарь | ||||||
| д. медикаменты | 13256,88 | 2,97 | 28132,96 | 17,76 | 14876,08 | 14,70 |
| 4 Командировки | ||||||
| 5 Транспорт | ||||||
| 6 Услуги связи | ||||||
| 7 Коммунальные услуги | 312928,77 | 72,13 | -312928,77 | -72,13 | ||
| 8 Прочие текущие расходы | 66330,00 | 41,87 | 66330,00 | 41,87 | ||
| 9 Твердый инвентарь | 96705,00 | 22,29 | -96705,00 | -22,29 | ||
| 10 Капитальный ремонт | 0,00 | 884,00 | 0,56 | 884,00 | 0,56 | |
| Итого | 433847,79 | 100,00 | 158420,12 | 100,00 | -275427,67 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ С
(обязательное)
Анализ дебиторской задолженности за 2007 г.
Таблица С.1 - Анализ дебиторской задолженности за 2007 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 42171,43 | 26,62 | -42171,43 | -26,62 | ||
| 2 Начисления на ФОТ | 8443,82 | 5,33 | -8443,82 | -5,33 | ||
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 8137,72 | 100,00 | 8137,72 | 100,00 | ||
| а. прочие расходные материалы | ||||||
| б. ГСМ | ||||||
| в. продукты питания | 12457,91 | 7,86 | -12457,91 | -7,86 | ||
| г. мягкий инвентарь | ||||||
| д. медикаменты | 28132,96 | 17,76 | -28132,96 | -17,76 | ||
| 4 Транспорт | ||||||
| 5 Услуги связи | ||||||
| 6 Коммунальные услуги | ||||||
| 7 Прочие текущие расходы | 66330,00 | 41,87 | -66330,00 | -41,87 | ||
| 8 Капитальный ремонт | 884,00 | 0,56 | -884,00 | -0,56 | ||
| Итого | 158420,12 | 100,00 | 8137,72 | 100,00 | -150282,40 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Т
(обязательное)
Анализ кредиторской задолженности за 2005 г.
Таблица Т.1 - Анализ кредиторской задолженности за 2005 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 3378551,59 | 14,80 | 2339015,13 | 10,23 | -1039536,46 | -4,57 |
| 2 Начисления на ФОТ | 3844594,38 | 16,84 | 858134,70 | 3,75 | -2986459,68 | -13,09 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 894442,59 | 3,92 | 489662,21 | 2,14 | -404780,38 | -1,78 |
| а. прочие расходные материалы | 0,00 | 0,00 | 97332,38 | 0,43 | 97332,38 | 0,43 |
| б. ГСМ | 309917,42 | 1,36 | 0,00 | 0,00 | -309917,42 | -1,36 |
| в. продукты питания | 8496,76 | 0,04 | 225302,97 | 0,99 | 216806,21 | 0,95 |
| г. мягкий инвентарь | 0,00 | 42350,00 | 0,19 | 42350,00 | 0,19 | |
| д. медикаменты | 576028,41 | 2,52 | 124676,86 | 0,55 | -451351,55 | -1,98 |
| 4 Командировки | 2196,96 | 0,01 | 10416,55 | 0,05 | 8219,59 | 0,04 |
| 5 Транспорт | 236050,71 | 1,03 | 14811,60 | 0,06 | -221239,11 | -0,97 |
| 6 Услуги связи | 0,00 | 0,00 | 53394,48 | 0,23 | 53394,48 | 0,23 |
| 7 Коммунальные услуги | 3730213,31 | 16,34 | 2552764,83 | 11,16 | -1177448,48 | -5,18 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 66580,99 | 0,29 | 21554,52 | 0,09 | -45026,47 | -0,20 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 327023,97 | 1,43 | 1565495,36 | 6,84 | 1238471,39 | 5,41 |
| 10 Прочие текущие расходы | 10351504,00 | 45,34 | 14635115,98 | 63,98 | 4283611,98 | 18,64 |
| 11 Прочие трансферты | 0,00 | 0,00 | 333015,75 | 1,46 | 333015,75 | 1,46 |
| 12 Капитальный ремонт | 59,33 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -59,33 | 0,00 |
| Итого | 22831217,83 | 100,00 | 22873381,11 | 100,00 | 42163,28 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ У
(обязательное)
Анализ кредиторской задолженности за 2006 г.
Таблица У.1 - Анализ кредиторской задолженности за 2006 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 2339015,13 | 10,23 | -2339015,13 | -10,23 | ||
| 2 Начисления на ФОТ | 858134,70 | 3,75 | -858134,70 | -3,75 | ||
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 489662,21 | 2,14 | 839425,04 | 5,91 | 349762,83 | 3,77 |
| а. прочие расходные материалы | 97332,38 | 0,43 | 87062,50 | 0,61 | -10269,88 | 0,19 |
| б. продукты питания | 225302,97 | 0,99 | 6642,32 | 0,05 | -218660,65 | -0,94 |
| в. мягкий инвентарь | 42350,00 | 0,19 | 2425,20 | 0,02 | -39924,80 | -0,17 |
| г. медикаменты | 124676,86 | 0,55 | 743295,02 | 5,24 | 618618,16 | 4,69 |
| 4 Командировки | 10416,55 | 0,05 | 0,00 | -10416,55 | -0,05 | |
| 5 Транспорт | 14811,60 | 0,06 | 2128,32 | 0,01 | -12683,28 | -0,05 |
| 6 Услуги связи | 53394,48 | 0,23 | 26172,52 | 0,18 | -27221,96 | -0,05 |
| 7 Коммунальные услуги | 2552764,83 | 11,16 | 11942919,01 | 84,14 | 9390154,18 | 72,98 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 21554,52 | 0,09 | 203432,16 | 1,43 | 181877,64 | 1,34 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 1565495,36 | 6,84 | 1178499,03 | 8,30 | -386996,33 | 1,46 |
| 10 Прочие текущие расходы | 14635115,98 | 63,98 | 2116,41 | 0,01 | -14632999,57 | -63,97 |
| 11 Прочие трансферты | 333015,75 | 1,46 | -333015,75 | -1,46 | ||
| Итого | 22873381,11 | 100,00 | 14194692,49 | 100,00 | -8678688,62 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Ф
(обязательное)
Анализ кредиторской задолженности за 2007 г.
Таблица Ф.1 - Анализ кредиторской задолженности за 2007 г.
| Статьи расхода | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | сумма, р. | удельный вес, % | |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 6254004,20 | 25,53 | 6254004,20 | 25,53 | ||
| 2 Начисления на ФОТ | 1914427,80 | 7,81 | 1914427,80 | 7,81 | ||
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 839425,04 | 6,29 | 848084,99 | 3,46 | 8659,95 | -2,82 |
| а. прочие расходные материалы | 87062,50 | 0,65 | 6286,46 | 0,03 | -80776,04 | -0,63 |
| б. ГСМ | 294,78 | 294,78 | 0,00 | |||
| в. продукты питания | 6642,32 | 0,05 | 63285,00 | 0,26 | 56642,68 | 0,21 |
| г. мягкий инвентарь | 2425,20 | 0,02 | 46674,30 | 0,19 | 44249,10 | 0,17 |
| д. медикаменты | 743295,02 | 5,57 | 731544,45 | 2,99 | -11750,57 | -2,58 |
| 4 Командировки | 17916,00 | 0,07 | 17916,00 | 0,07 | ||
| 5 Транспорт | 2128,32 | 0,02 | 2363,40 | 0,01 | 235,08 | -0,01 |
| 6 Услуги связи | 26172,52 | 0,20 | 84672,41 | 0,35 | 58499,89 | 0,15 |
| 7 Коммунальные услуги | 11942919,01 | 89,42 | 21494482,26 | 87,74 | 9551563,25 | -1,69 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 203432,16 | 1,52 | 896013,99 | 3,66 | 692581,83 | 2,13 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 1178499,03 | 8,82 | 939162,36 | 3,83 | -239336,67 | -4,99 |
| 10 Прочие текущие расходы | 2116,41 | 0,02 | 123732,57 | 0,51 | 121616,16 | 0,49 |
| 11 Прочие трансферты | 845110,00 | 3,45 | 845110,00 | 3,45 | ||
| 12 Твердый инвентарь | 95300,00 | 0,39 | 95300,00 | 0,39 | ||
| Итого | 13355267,45 | 100,00 | 24498752,99 | 100,00 | 11143485,54 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
(справочное)
Анализ состава и структуры расходов за 2005 г.
| Статьи расхода | По смете, р. | Удельный вес, % | Фактически, р. | Удельный вес, % | Отклонения | |
| р. | % | |||||
| 1 Единый фонд оплаты труда | 24340000,00 | 60,62 | 23887605,00 | 41,17 | -452395,00 | -19,45 |
| 2 Начисления на ФОТ | 8714000,00 | 21,70 | 8594563,00 | 14,81 | -119437,00 | -6,89 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 5266000,00 | 13,11 | 8153325,00 | 14,05 | 2887325,00 | 0,94 |
| 4 Командировки | 0,00 | 0,00 | 24032,00 | 0,04 | 24032,00 | 0,04 |
| 5 Транспорт | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| 6 Услуги связи | 0,00 | 0,00 | 144937,00 | 0,25 | 144937,00 | 0,25 |
| 7 Коммунальные услуги | 327000,00 | 0,81 | 12806393,00 | 22,07 | 12479393,00 | 21,26 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 0,00 | 0,00 | 1040790,00 | 1,79 | 1040790,00 | 1,79 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 0,00 | 0,00 | 2149129,00 | 3,70 | 2149129,00 | 3,70 |
| 10 Прочие текущие расходы | 226000,00 | 0,56 | 866369,00 | 1,49 | 640369,00 | 0,93 |
| 11 Прочие трансферты | 13000,00 | 0,03 | 180448,00 | 0,31 | 167448,00 | 0,28 |
| 12 Твердый инвентарь | 102000,00 | 0,25 | 179348,00 | 0,31 | 77348,00 | 0,06 |
| 13 Капитальный ремонт | 58000,00 | 0,14 | 0,00 | 0,00 | -58000,00 | -0,14 |
| 13 Капитальное строительство | 1109000,00 | 2,76 | 0,00 | |||
| Итого | 40155000,00 | 97,24 | 58026939,00 | 100,00 | 21868264,00 | 2,76 |
ПРИЛОЖЕНИЕ И
(справочное)
Анализ состава и структуры расходов за 2006 г.
| Статьи расхода | По смете р. | Удельный вес, % | Фактически, р. | Удельный вес, % | Отклонения | |
| р. | % | |||||
| 1 Единый фонд оплаты труда | 49171300,00 | 45,03 | 48074761,60 | 48,83 | -1096538,40 | 3,80 |
| 2 Начисления на ФОТ | 17603700,00 | 16,12 | 17096608,00 | 17,37 | -507092,00 | 1,24 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 12089600,00 | 11,07 | 8066337,80 | 8,19 | -4023262,20 | -2,88 |
| 4 Командировки | 25700,00 | 0,02 | 18267,50 | 0,02 | -7432,50 | 0,00 |
| 5 Транспорт | 97100,00 | 0,09 | 0,00 | -97100,00 | -0,09 | |
| 6 Услуги связи | 207500,00 | 0,19 | 162248,00 | 0,16 | -45252,00 | -0,03 |
| 7 Коммунальные услуги | 24995800,00 | 22,89 | 20127662,00 | 20,45 | -4868138,00 | -2,45 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 1271500,00 | 1,16 | 1016834,20 | 1,03 | -254665,80 | -0,13 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 2288500,00 | 2,10 | 1853433,70 | 1,88 | -435066,30 | -0,21 |
| 10 Прочие текущие расходы | 1019400,00 | 0,93 | 1216175,40 | 1,24 | 196775,40 | 0,30 |
| 11 Прочие трансферты | 147900,00 | 0,14 | 259474,00 | 0,26 | 111574,00 | 0,13 |
| 12 Твердый инвентарь | 187000,00 | 0,17 | 466870,70 | 0,47 | 279870,70 | 0,30 |
| 13 Капитальный ремонт | 89000,00 | 0,08 | 88116,00 | 0,09 | -884,00 | 0,01 |
| Итого | 109194000,00 | 100,00 | 98446788,90 | 100,00 | -18793736,90 | 0,00 |
ПРИЛОЖЕНИЕ К
(справочное)
Анализ состава и структуры расходов за 2007 г.
| Статьи расхода | По смете р. | Удельный вес, % | Фактически, р. | Удельный вес, % | Отклонения | |
| р. | % | |||||
| 1 Единый фонд оплаты труда | 52632200,00 | 55,44 | 55541645,30 | 44,46 | 2909445,30 | -10,98 |
| 2 Начисления на ФОТ | 18837300,00 | 19,84 | 19342646,90 | 15,48 | 505346,90 | -4,36 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 12147700,00 | 12,80 | 11705116,30 | 9,37 | -442583,70 | -3,43 |
| 4 Командировки | 10000,00 | 0,01 | 44867,00 | 0,04 | 34867,00 | 0,03 |
| 5 Транспорт | 3216,00 | 3216,00 | 0,00 | |||
| 6 Услуги связи | 96000,00 | 0,10 | 188437,00 | 0,15 | 92437,00 | 0,05 |
| 7 Коммунальные услуги | 9764000,00 | 10,28 | 33217428,00 | 26,59 | 23453428,00 | 16,31 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 19000,00 | 0,02 | 909662,00 | 0,73 | 890662,00 | 0,71 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 265000,00 | 0,28 | 1299786,00 | 1,04 | 1034786,00 | 0,76 |
| 10 Прочие текущие расходы | 1052000,00 | 1,11 | 1468616,20 | 1,18 | 416616,20 | 0,07 |
| 11 Прочие трансферты | 53000,00 | 0,06 | 812922,00 | 0,65 | 759922,00 | 0,59 |
| 12 Твердый инвентарь | 62000,00 | 0,07 | 392086,50 | 0,31 | 330086,50 | 0,25 |
| ВСЕГО | 94938200,00 | 100,00 | 124926429,20 | 100,00 | 29988229,20 | 0,00 |
116
ДОКЛАД
Уважаемый председатель, уважаемые члены Государственной аттестационной комиссии. Вашему вниманию представляется дипломная работа, целью которой являлось выявление особенностей финансирования и путей привлечения дополнительных финансовых ресурсов в учреждениях здравоохранения. Объектом исследования было Государственное учреждение здравоохранения «Амурский центр организации специализированных видов медицинской помощи» МЗ ХК.
В представленной работе был проведен анализ бюджетного финансирования центра за 2007 – 2009 г.
Финансирование 2008 г. было очень низким, а потребности больницы оказались значительно больше, в результате пришлось экономить на приобретении материалов, а в 2007 и 2009 г. даже не смотря на хорошее финансирование, на такие основные статьи как: з\ плата, медикаменты, продукты питания выделенных денежных средств не хватило, это можно увидеть на рисунке 1 раздаточного материала.
Так, рассматривая рисунок 2 видно, что финансирование по з\ плате в 2007, 2008 г было недостаточным, и только в 2009 г. финансирование было увеличено, но это произошло за счет присоединения периферии (п. Санболи, п. Известковый и с. Вознесенское).
Нехватка денежных средств так же сказывается на приобретении медикаментов, нет возможности закупить медикаменты в необходимом количестве и более лучшего качества, что привело бы к более быстрому выздоровлению больных. Так, рисунок 3 показывает, что финансирование 2007, 2008 г было крайне низким, пациентам приходилось самим закупать медикаменты для лечения, только в 2009 г финансирование было.
Недостаточное выделение денежных средств не дает возможности закупать продукты в том количестве, в котором нуждается больница. На рисунке 4 раздаточного материала видно, что финансирование продуктов питания на протяжении 3- лет было крайне низким, в результате приходилось закупать продукты только первой необходимости.
В целом по учреждению в результате анализа было выявлено, что на протяжении этих лет финансирование больницы было недостаточным, которое не дает возможности расширить виды деятельности, осуществляемые больницей, закупить необходимое оборудование, сделать ремонт уже имеющегося, повысить з\плату так как низкая з\плата отражается на работе осуществляемую специалистами, произвести капитальный ремонт зданий, сооружений.
Особенностью финансирования учреждений здравоохранения, в том, что они финансируются из трех источников. На рисунке 5 изображены эти источники, а именно: бюджетные средства, взносы работодателей в фонд обязательного медицинского страхования и средства населения, т.е оказание платных услуг.
Анализ источников финансирования больницы в 2005 - 2007г. показал, что финансирование осуществлялось за счет: местного бюджета, с\ счета т.е средств полученных от оказания платных услуг и ФОМСа, как это показано на рисунке 6.
Так в настоящее время больница находится в очень тяжелом положении. Для того чтобы вывести больницу из кризиса необходимо привлечение дополнительных внебюджетных финансовых ресурсов. В дипломной работе предложено два вида оказания платных медицинских услуг: вызов врача на дом и ультро-фиолетовое облучение крови. Первую медицинскую услугу будет оказывать врач-невропатолог. Необходимость данной услуги в том, что больные по состоянию здоровья не могут прийти на прием к специалисту. При проведении маркетингового исследования за месяц в среднем обратилось 12 пациентов, нуждающихся в оказании данной услуги. За год планируется оказать 140 услуг. Калькуляция на данный вид услуги можно увидеть в таблице 1 раздаточного материала.
Вторая платная услуга «УФО крови» позволит больным улучшить состояние здоровья. Также проведя маркетинговое исследование выявлено, что такой услугой воспользовалось бы за месяц в среднем 23 человека. Планируемый объем услуг за год 300 процедур. В таблице 2 приведена калькуляция на эту услугу.
Цены на платные медицинские услуги включают фактические затраты, а также рентабельность в размере установленного процента к себестоимости услуг (25%).
Выручка учреждения за год от оказания данных медицинских услуг составит 185 712,00 р. Экономический эффект после уплаты налога на прибыль составит 28 229,14 р., а эффективность составит 19 %.
В результате привлечения дополнительных внебюджетных финансовых ресурсов появится возможность закупить новое оборудование, инструменты, твердый, мягкий инвентарь, оснастить кабинеты компьютерной техникой. Появится возможность обучить специалистов работе на новом оборудовании, увеличить з\ плату. Повышение з\ платы изменит отношение к работе, будут повышаться не только количественные, но и качественные показатели.
Доклад окончен.
Спасибо за внимание!
Заключение
Важнейшим элементом социального и экономического развития общества является медицинское обслуживание населения. Здравоохранение - одна из ведущих отраслей социальной сферы.
Источниками финансового обеспечения учреждений здравоохранения являются: бюджетные средства, взносы работодателей и средства населения.
Бюджетное финансирование осуществляется по смете расходов. Финансовые средства планируются и выделяются их получателю по статьям экономической классификации бюджетных расходов.
Источником финансирования системы ОМС являются взносы работодателей на страхование работающего населения и бюджетные платежи на страхование неработающего населения. Основные цели создания фондов ОМС – сохранение принципов общественного финансирования и создание инструментов, позволяющих осуществлять государственное управление объединенными источниками общественного финансирования в части системы ОМС.
Средства, получаемые от оказания платных медицинских услуг, организациями здравоохранения расходуются строго по целевому назначению в соответствии со сметами доходов и расходов внебюджетных средств.
Источником анализа исполнения смет бюджетных учреждений служит информация как непосредственно характеризующая уровень расходов, так и позволяющая выявит факты их изменения.
Важное значение для оценки исполнения смет, является то, что отражаются два вида расходов: кассовые и фактические. Их изучение позволяет судить об эффективности использования бюджетных средств, установить степень соответствия расходов объему выполненной работы или установленным нормам.
При оценке исполнения смет расходов бюджетного учреждения изучаются состав и структура расходов, которые группируются по статьям бюджетной классификации.
Причины отклонений кассовых расходов от фактических вытекают из особенностей учета кассовых и фактических расходов по каждой подстатье и элементу расходов. Изучение существующей между ними объективной взаимосвязи и зависимости позволяет выявить производственные и финансовые ситуации, возникшие в процессе исполнения сметы расходов.
Организация рационального и эффективного расходования бюджетных ресурсов необходима в любом современном обществе, поскольку существенно влияет на достижение оптимальных параметров функционирования экономики и решение стоящих перед государством приоритетных задач.
Показатели оценки деятельности получателей бюджетных средств, взаимосвязанные с конкретными государственными программами, необходимы, прежде всего, для улучшения системы внутреннего и внешнего бюджетного контроля и аудита, отвечающей современным требованиям.
В процессе анализа исполнения сметы расходов учреждения было выявлено отклонение фактических расходов от предусмотренных сметой. Так в 2005 г. был допущен перерасход сметных назначений на общую сумму 178871939,00 р. В 2006 г. больница допустила недорасход сметных назначений на сумму 10747210,00 р., за период 2007 г. был также перерасход сметных назначений, который составил 29138307,20 р.
Анализ расходов на питание показал, что учреждение допустило недорасход бюджетных средств на питание: в 2005 г. на сумму 2283942,00 р., в 2006 г. 2792371,50 р. и в 2007 г. эта сумма составила 1685772,60 р.
При анализе состава и структуры основных фондов, данные 2005, 2006, 2007 г. показали, что основное место в составе основных фондов занимают здания, их удельный вес примерно составляет 87 % , а также машины и оборудование, доля которых примерно 11,5 %.
Анализ коэффициента обновления и выбытия основных фондов, показал, что в 2005 г. обновление составляло 411222,00 р. или 0,42 %, а выбытие 345934,00 р. или 0,36 %. В 2006 г. обновление основных фондов было на сумму 408363,00 р. (0,42 %), а выбытие 830416,00 р. (0,85 %). По данным 2007 г. обновление составляло 0,53 %, зато выбытие было равно 11,56 %.
По анализу использования фонда оплаты труда, увидели, что в 2005 г. план по фонду заработной платы учреждением здравоохранения был выполнен на 98,14 %, данные 2006 г. свидетельствовали о том, что выполнение плана составляло 97,77 %. А в 2007 г. имел место перерасход, который в среднем составил 105 %.
Анализ дебиторской задолженности показал, что в 2005 г. она составляла 363186,28 р., а на конец года 433847,79 р. В 2006 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 275427,67 р. В 2007 г. имеющаяся дебиторская задолженность на начало года была практически полностью погашена и на конец года составляла 8137,72 р.
В 2007 г. кредиторская задолженность увеличилась до суммы 33515269,98 р. В 2006 г. произошло уменьшение кредиторской задолженности на 8678688,62 р. При проведении анализа кредиторской задолженности, увидели, что в 2005г. кредиторская задолженность в целом по учреждению на начало и на конец года практически не изменилась.
Анализ ГУЗ «АЦОСВМП» позволяет сделать заключение о том, что на виды, объемы и качество производимых медицинских услуг оказывает воздействие комплекс факторов производства, включающих основные производственные фонды, оборотные средства, трудовые ресурсы, а также стоимость медицинских услуг.
Классификация факторов производства, определяющих экономические показатели, является основой классификации резервов повышения качества и эффективности оказания медицинской помощи населению.
К настоящему времени в отечественной экономике удалось сформировать механизмы рыночного регулирования - введение платных медицинских услуг. Это предопределило коренную реорганизацию экономической базы здравоохранения: введение и развитие экономических отношений между пациентом и учреждениями здравоохранения, формирование цен и тарифов на медицинские услуги, развитие экономических методов управления лечебно-профилактическими учреждениями.
91
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
(обязательное)
Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2005 г.
Таблица Ж.1 - Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2005 г.
| Статьи расхода | Утвержденный план на 2005 г. | Кассовые расходы | Фактические расходы |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 24340000,00 | 25242417,00 | 23887605,00 |
| 2 Начисления на ФОТ | 8714000,00 | 11395180,00 | 8594563,00 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 5266000,00 | 7252414,00 | 8153325,00 |
| а. прочие расходные материалы | 78000,00 | 648728,00 | 843110,00 |
| б. ГСМ | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| в. продукты питания | 4274000,00 | 1478036,00 | 1990058,00 |
| г. мягкий инвентарь | 224000,00 | 154953,00 | 201112,00 |
| д. медикаменты | 690000,00 | 4970697,00 | 5119045,00 |
| 4 Командировки | 0,00 | 12000,00 | 24032,00 |
| 5 Транспорт | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 6 Услуги связи | 0,00 | 91521,00 | 144937,00 |
| 7 Коммунальные услуги | 327000,00 | 14055542,00 | 12806393,00 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 0,00 | 1147479,00 | 1040790,00 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 0,00 | 1096253,00 | 2149129,00 |
| 10. Прочие текущие расходы | 226000,00 | 1119249,00 | 866369,00 |
| 11 Прочие трансферты | 13000,00 | 48559,00 | 180448,00 |
| 12 Твердый инвентарь | 102000,00 | 206756,00 | 179348,00 |
| 13 Капитальный ремонт | 58000,00 | 0,00 | 0,00 |
| 14 Капитальное строительство | 1109000,00 | 0,00 | 0,00 |
| Итого | 40155000,00 | 61667370,00 | 58026939,00 |
В рублях
ПРИЛОЖЕНИЕ И
(обязательное)
Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2006 г.
Таблица И.1 - Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2006 г.
В рублях
| Статьи расхода | Утвержденный план на 2006 г. | Кассовые расходы | Фактические расходы |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 49171300,00 | 45719911,00 | 48074761,60 |
| 2 Начисления на ФОТ | 17603700,00 | 16153630,60 | 17096608,00 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 12089600,00 | 8396614,10 | 8066337,80 |
| а. прочие расходные материалы | 421700,00 | 322396,40 | 589528,70 |
| б. ГСМ | 442400,00 | 396693,00 | 424641,10 |
| в. продукты питания | 4479100,00 | 2309277,00 | 1686728,50 |
| г. мягкий инвентарь | 245900,00 | 122040,00 | 94461,60 |
| д. медикаменты | 6500500,00 | 5246207,70 | 5270977,90 |
| 4 Командировки | 25700,00 | 12711,00 | 18267,50 |
| 5 Транспорт | 97100,00 | 0,00 | 0,00 |
| 6 Услуги связи | 207500,00 | 189470,00 | 162248,00 |
| 7 Коммунальные услуги | 24995800,00 | 15267655,20 | 20127662,00 |
| 8Текущий ремонт оборудования | 1271500,00 | 820120,60 | 1016834,20 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 2288500,00 | 2249430,00 | 1853433,70 |
| 10 Прочие текущие расходы | 1019400,00 | 1420754,20 | 1216175,40 |
| 11 Прочие трансферты | 147900,00 | 8725,00 | 259474,00 |
| 12 Твердый инвентарь | 187000,00 | 341449,40 | 466870,70 |
| 13 Капитальный ремонт | 89000,00 | 89000,00 | 88116,00 |
| Итого | 109194000,00 | 90669471,10 | 98446789,90 |
ПРИЛОЖЕНИЕ К
(обязательное)
Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2007 г.
Таблица К.1 - Смета доходов и расходов по ГУЗ «АЦОСВМП» за 2007 г.
В рублях
| Статьи расхода | Утвержденный план на 2007 г. | Кассовые расходы | Фактические расходы |
| 1 Единый фонд оплаты труда | 52632200,00 | 53666737,40 | 55541645,30 |
| 2 Начисления на ФОТ | 18837300,00 | 19128532,10 | 19342646,90 |
| 3 Приобретение материалов и предметов снабжения | 12147700,00 | 10553673,60 | 11705116,30 |
| а. прочие расходные материалы | 374000,00 | 384052,20 | 857429,80 |
| б. ГСМ | 625000,00 | 634699,00 | 585597,00 |
| в. продукты питания | 4205600,00 | 2413559,50 | 2609827,40 |
| г. мягкий инвентарь | 244000,00 | 286164,20 | 331243,20 |
| д. медикаменты | 6699100,00 | 6835198,70 | 7321018,90 |
| 4 Командировки | 10000,00 | 9735,00 | 44867,00 |
| 5 Транспорт | 0,00 | 0,00 | 3216,00 |
| 6 Услуги связи | 96000,00 | 113300,00 | 188437,00 |
| 7 Коммунальные услуги | 9764000,00 | 10038721,60 | 33217428,00 |
| 8 Текущий ремонт оборудования | 19000,00 | 87831,00 | 909662,00 |
| 9 Текущий ремонт зданий | 265000,00 | 1390865,00 | 1299786,00 |
| 10 Прочие текущие расходы | 1052000,00 | 1167195,30 | 1468616,20 |
| 11 Прочие трансферты | 53000,00 | 53554,00 | 812922,00 |
| 12 Твердый инвентарь | 62000,00 | 217021,50 | 392086,50 |
| Итого | 94 938 200,00 | 96 427 166,50 | 124 926 429,20 |
125
Содержание
| Введение…………………………………………………………... | 4 |
| 1. Анализ финансового состояния предприятия: роль и значение…………………………………………………………… 1.1 История создания и общая характеристика предприятия ФГУП «ПО»Вымпел»…………………………………………….. | 6 |
| 1.2 Принципы организации финансового анализа | 8 |
| 1.3 Цели и методы финансового анализа. | 9 |
| 1.4 Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия… | 12 |
| 1.5 Общий анализ финансового состояния………………… | 16 |
| 1.6 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения………………………… | 19 |
| 1.6.1 Оценка платежеспособности…………………………… | 19 |
| 1.6.2 Оценка кредитоспособности…………………………… | 22 |
| 1.6.3 Оценка финансовой устойчивости…………………….. | 25 |
| 1.6.4 Оценка коэффициентов финансовых результатов……. | 27 |
| 2. Анализ финансового состояния предприятия ФГУП «ПО»Вымпел». 2.1 Краткая характеристика предприятия…………………….. | 34 |
| 2.2 Общий анализ финансового состояния…………………… | 35 |
| 2.2.1 Анализ актива баланса…………………………………… | 41 |
| 2.2.2 Анализ пассива баланса………………………………….. | 41 |
| 2.2.3 Анализ запасов и затрат…………………………………. | 43 |
| 2.2.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия...................................................................................... | 44 |
| 2.3 Анализ финансовой устойчивости………………………... | 53 |
| 2.4 Анализ ликвидности баланса……………………………… | 55 |
| 2.5 Анализ коэффициентов финансовых результатов……….. | 59 |
| 2.6 Анализ структуры капитала на ФГУП «ПО»Вымпел»….. | 63 |
| 2.7 Анализ показателей рентабельности……………………… | 64 |
| 2.8 Анализ показателей деловой активности………………… | 67 |
| 3 Возможные рекомендации по улучшению финансового состояния ФГУП «ПО»Вымпел»………………………..…………. | 69 |
| 3.1 Переход на упрощенную систему налогообложения………. | 73 |
| 3.2 Привлечение внешних кредитов и займов………………….. | 75 |
| 3.3 Снижение основных затратных статей себестоимости……. | 76 |
| Заключение………………………………………………… Приложения | 77 |
| Список используемой литературы………………………………. 81 | |
Введение
В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Целью дипломной работы является проведение анализа финансового состояния ФГУП «ПО» Вымпел», изучение и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, разработка рекомендаций по его улучшению.
I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ
1.1 Принципы организации финансового анализа.
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. [34, с. 573].
Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:
- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:
- информация о технической подготовке производства;
- нормативная информация;
- плановая информация (бизнес-план);
- хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;
- отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);
- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:
- форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:
- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- форма № 3 «Отчет о движении капитала»;
- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.
1.2 Принципы организации финансового анализа
Принципами финансового анализа являются непрерывность наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений. Для проведения финансового анализа применяется широкий спектр его видов, методов и приемов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений «долевого участия», детализация показателей на его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.
Следует различать типы моделей финансового анализа. К важнейшим из них относятся: дискриптивные, предикативные и нормативные. Дискриптивные модели чаще всего описательного характера. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический и коэффициентный анализ. Предикативные модели, как правило, прогностического характера. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости.
Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера его экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности коммерческий организации. Направления финансового анализа для каждого внешнего пользователя финансово-аналитической информации коммерческой организации позволяют им (пользователям) сосредоточить усилия при подборе партнеров, инвесторов, кредитозаемщиков на наиболее важных вопросах оценки результатов их финансово-хозяйственной деятельности во избежание просчетов, упущений и потерь из-за неэффективного использования финансовых ресурсов.
1.3 Цели и методы финансового анализа
Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.
Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:
- составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;
- исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);
- исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.
Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой
относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам. В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.
Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.
Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.
Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности. [26, с. 18].
Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.
Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.
Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.
Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.
1.4 Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:
структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
эффективности и интенсивности использования капитала;
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний (рис.1.3.1). [9. с. 24].
Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.
| Анализ хозяйственной деятельности |
| Финансовый анализ | Управленческий анализ |
| Внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности | Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности | Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета |
Рис. 1.3.1. Направления анализа хозяйственной деятельности
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
множество субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Как известно, предприятие – сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.
Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в рис.1.3.1.
Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.
К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия – страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т. д.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;
трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный анализ, который делится на:
внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
1.4 Общий анализ финансового состояния
Основными составляющими финансового анализа предприятия являются: Общий анализ. Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Анализ коэффициентов финансового состояния. Анализ коэффициентов финансовых результатов.
В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.
Финансовое состояние предприятия зависит как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности.
Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.
Задачи анализа финансового состояния предприятия:
- изучение платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;
- оценка динамики состава и структуры активов, изучение их состояния и движения;
- оценка динамики состава и структуры источников средств, изучение их состояния и движения;
- изучение финансовой устойчивости предприятия;
- определение эффективности использования оборотных средств.
Результатом общего анализа является предварительная оценка финансового состояния предприятия, исключающая итоги анализа:
динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормой считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
структуры активов. Определение долей иммобилизованных (вне оборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача – к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и без
наличной (расчетный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;
структуры пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – больше 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах;
структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с анализом структуры активов);
структуры финансовых расчетов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерения действия различных факторов) (по данным ф.№2, а не баланса).
Для проведения общего анализа рассчитываются:
1.Удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют активы, пассивы, запасы предприятия;
2. Изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;
3. Изменения в удельных весах (разница в удельных весах на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
4. Темп прироста показателей баланса рассматриваемый период;
5. Удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты за анализируемый период.
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам.
1.5 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения
Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:
платежеспособности;
кредитоспособности;
финансовой устойчивости.
1.5.1 Оценка платежеспособности
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
Кла=ДС/КП, (1.1)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр. 260), тыс.руб.; КП - краткосрочные пассивы (стр.690-(стр.640+650+660)), тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
Клп=(ДС+ДБ) / КП,
где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
Кло=IIА / КП,
где IIА – итог второго раздела баланса, тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:
Клтм.ц=З / КП,
где Клтм.ц – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей, %; З – запасы (без 217 стр.), тыс.руб.
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:
характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промыш
ленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
1.5.2 Оценка кредитоспособности
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
К1=Nр / Aчт,
где Ачт – чистые текущие активы, тыс.руб.; Nр – объем реализации, тыс.руб.
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
Отношение объема реализации к собственному капиталу:
К2=Nр / СК,
где СК – собственный капитал, тыс.руб.
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.
Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
К3=Дк / СК,
где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
К4=ДЗ / Nр,
где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
К5=Ал / Дк,
где Ал – ликвидные активы, тыс.руб.
Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.
В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.
Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.
На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния – стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
1.5.3 Оценка финансовой устойчивости
В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», по-
нятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:
Ккс=СК / ВБ,
где СК – собственный капитал, тыс.руб.; ВБ – валюта баланса, тыс.руб.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:
Ккп=ЗК / ВБ,
где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.
Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:
Кс = ЗК / СК.
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
Коэффициент маневренности собственных средств Км:
Км = СОС / СК,
где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.
СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I).
Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:
Ксв = ДП / ВА,
где ДП – долгосрочные пассивы, тыс.руб.; ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.
Коэффициент устойчивого финансирования Куф:
Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА),
где (СК + ДП) – перманентный капитал, тыс.руб.; (ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов, тыс.руб.
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.
1.5.4 Анализ коэффициентов финансовых результатов
Задачей анализа является явление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия.
Рентабельность предприятия показывает долю прибыли, заложенную в выручке от реализации продукции. Чем в структуре реализованной продукции больше доля наиболее рентабельных видов продукции, тем выше выручка и, соответственно, прибыль предприятия.
Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия приведены в таблице 1.
Таблица 1 – Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия
| Наименование коэффициента | Расчетная формула | Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия. |
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент: 1. Рентабельности продаж | Пр/В | Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. |
| 2. Рентабельности всего капитала пред-приятия | Пр/ВБ | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение свидетельствует о падении спроса и перенакоплении активов. |
| 3. Рентабельности внеоборотных активов | Пр/А1 | Отражает эффективность использования внеоборотных активов |
| 4.Рентабельности собственного капитала | Пр/П4 | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. |
| 5.Рентабельности перманентного капитала | Пр/(П3+П4) | Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия, собственного и заемного. |
| 6.Общей оборачи-ваемости капитала | В/ВБ | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен. |
| 7.Оборачиваемости мобильных средств | В/А2 | Показывает скорость оборота мобильных средств. Рост оценивается положительно. |
| 8.Оборачиваемости материальных оборотных средств | В/З | Отражает число оборотов, запасов и затрат предприятия, уменьшение свидетельствует об относительном увеличении запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию. |
| 9.Оборачиваемости готовой продукции | В/ГП | Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание. |
| 10.Оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | Показывает расширение (увеличение коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. |
| 11.Среднего срока оборота дебиторской задолженности | NЧДЗ/В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение коэффициента оценивается положительно. |
| 12.Оборачиваемости кредиторской задолженности. | В/КЗ | Показывает расширение или уменьшение коммерческого, предоставляемого пред -приятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение – рост покупок в кредит. |
| 13. Среднего срока оборота кредитор-ской задолжен-ности, дни | NЧКЗ/В | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. |
| 14.Фондоотдача внеоборотных активов | В/А1 | Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величину продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
| 15.Оборачиваемости собственного капитала | В/П4 | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает уменьшение уровня продажи. Существенное снижение – тенденцию к бездействию части собственных средств. |
Условные обозначения:
Пр – прибыль (тыс.руб.);
В – выручка от реализации (тыс.руб.);
ВБ – валюта баланса (тыс.руб.);
А1 - итог раздела актива баланса (тыс.руб.);
А2 – итог раздела пассива баланса (тыс.руб.);
П3 – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб.);
П4 – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб.);
З – запасы (тыс.руб.);
ГП – готовая продукция (тыс.руб.);
ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (тыс.руб.);
КЗ – кредиторская задолженность (тыс.руб.);
N – количество дней в анализируемом периоде (дн.).
Еще один подход к анализу финансовых результатов, основанный на методологии точки безубыточности производства предлагают Керимов В.Э. и Роженецкий О.А. По их мнению одним из мощных инструментов является анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» (cost – volume – profit; CVP - анализ). Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты могут с помощью данного метода дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.
Ключевыми элементами CVP – анализа выступают:
1. Маржинальный доход,
2. Порог рентабельности,
3. Производственный левередж,
4. Маржинальный запас прочности.
1. Маржинальный доход – это разница между выручкой предприятия от реализации и суммой переменных затрат.
Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.
Существует два подхода при определении величины маржинального дохода:
1.1. Выручка за вычетом всех переменных затрат, то есть всех прямых расходов и части накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства;
1.2. Величина маржинального дохода равняется сумме постоянных затрат и прибыли предприятия.
Средняя величина маржинального дохода – это разница между ценой и средними переменными затратами, она показывает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.
Норма маржинального дохода – доля величины маржинального дохода при выручке от реализации (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.
2. Порог рентабельности – это показатель, характеризующий объем реа
лизации предприятия, при котором выручка предприятия равна всем его совокупным затратам.
Для вычисления порога рентабельности используются три метода:
графический;
метод уравнений;
метод маржинального дохода
Метод уравнений:
Прибыль предприятия равна выручке за вычетом величины переменных и постоянных затрат.
Детализируя порядок расчета показателей формулы:
Прибыль = (Цена за единицу Ч количество единиц) - (переменные затраты на единицу Ч количество единиц) – постоянные затраты
Метод маржинального дохода:
Точка безубыточности = (постоянные затраты)/(норма маржинального дохода)
3. Производственный левередж (рычаг) – механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат, с его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж.
Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в меньшей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.
Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:
Эпл=МД/П (17)
или
(Зпост+П)/П=1+Зпост/П, (18)
где МД – маржинальный доход, тыс.руб.; П – прибыль, тыс.руб.; Зпост – постоянные затраты, тыс.руб.
Эпл=
П/ В, (19)Эпл – изменение прибыли в зависимости от изменения выручки, %.
4. Маржинальный запас прочности (МЗП)– величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой обеспечивающей безубыточность реализации.
МЗП=(Вф-Впорог)/(Вф)Ч 100% (20)
где Вф – фактическая выручка, тыс.руб.; Впорог – пороговая выручка, тыс.руб..
Значение маржинального запаса прочности показывает, если в силу рыночной ситуации выручка сократится менее чем на данную величину маржинального запаса прочности, то предприятие будет получать прибыль, но если более, то окажется в убытке.
При этом цена продукции при безубыточной реализации будет равна:
Цб= Впорог/Vпр, (21)
где Vпр – объем произведенной продукции в натуральном выражении (шт.).
Кроме рассмотренных выше элементов CVP – анализа, в статье Донцовой Л.В. предлагается концепцию финансового рычага. Она имеет место в том случае, если в структуре источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов) содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае прибыль после уплаты процентов увеличивается или уменьшается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции. Финансовый рычаг предоставляет возможность выиграть от постоянной величины затрат, не меняющейся при изменении масштаба производственной деятельности.
Умение вкладывать капитал так, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется «преимуществом спекуляции капиталом». Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента. Убыток будет в том случае, ес
ли организация получит прибыль меньшую, чем стоимость заемного капитала. В этом заключается смысл концепции финансового рычага.
Ставка доходности собственного капитала:
N=P/K, (22)
где P – прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс.руб.; K – размер собственного капитала, тыс.руб.
Ставка доходности инвестированного капитала:
n=(P+ZЧS)/(K+Z), (23)
где Z – долгосрочная задолженность, тыс.руб.; S – ставка процента по кредитам, %.
Прибыль составит:
P=nЧ(K+Z)-ZЧS. (24)
То есть прибыль, полученная предприятием, равна разности между прибылью на общую сумму капитализации и стоимостью процентов по непогашенной задолженности с учетом налогов.
С учетом предыдущей формулы ставка доходности собственного капитала будет определятся:
N=(nЧ(K+Z)-ZЧS)/K (25)
Отсюда:
N=n+Z/KЧ(n-S). (26)
Таким образом, можно отметить, что из-за наличия долгов(Z) в структуре чистых активов (Z+K) доходность собственного капитала (K) увеличивается до тех пор, пока стоимость уплаченных процентов не превысит прибыль.
Для отечественных предприятий метод анализа безубыточности производства не является официально рекомендованным, в связи с чем он пока остается для прогнозных расчетов значений цены и прибыли.
2. Анализ финансового состояния предприятия
ФГУП «ПО»Вымпел»
2.1 Краткая характеристика предприятия ФГУП «ПО»Вымпел»
Федеральное государственное унитарное предприятие «Производственное объединение» Вымпел» в дальнейшем именуемое «Предприятие», создано в соответствии с приказом Министерства оборонной промышленности СССР от 4 июня 1990 г. № 482. Зарегистрировано отделом государственной регистрации г.Амурска и Амурского района 20.07.1992 года, свидетельство о регистрации 27 № 004708. Поставлено на учет в налоговом органе, присвоен идентификационный номер налогоплательщика 2706000260. Предприятие является коммерческой организацией. Оно находится в ведомственном подчинении Российского агентства по обычным вооружениям. Функции учредителя Предприятия осуществляют Министерство имущественных отношений Российской Федерации и Российское агентство по обычным вооружениям в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак (знак обслуживания).
Предприятие имеет свидетельство о внесении в реестр федерального имущества № 053267 от 30.07.1999 г. Предприятию присвоен реестровый номер 02700218.
Деятельность Предприятия осуществляется на основании Устава, утвержденного Приказом Российского агентства по обычным вооружениям от 28.12.2001 г. и зарегистрирован постановлением главы администрации г.Амурска и Амурского района Хабаровского края от 20.07.1992 г. – регистрационный номер № 908.
Юридический адрес Предприятия: Российская Федерация, 682640, г.Амурск, Хабаровского края, «Шоссе машиностроителей», 12.
Фактический адрес Предприятия: Российская Федерация, 682640,
г.Амурск, Хабаровского края, «Шоссе Машиностроителей», 12.
Согласно уставу, в состав Предприятия входят следующие обособленные структурные подразделения:
-коммерческое представительство ФГУП «ПО» Вымпел», расположенное по адресу: 680000, Россия, Хабаровский край, г. Хабаровск, ул. Муравьева-Амурского, д. 36.
Имущество Предприятия находится в государственной собственности Российской Федерации.
Таблица 2.1 - Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде
( извлечения) за 2004 год
| Код | На начало | На конец | |
| Показатели актива баланса | строки баланса | периода, тыс.руб. | периода, тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 |
| Основные средства | 120 | 338153 | 326250 |
| Незавершенное строительство | 130 | 11455 | 12111 |
| Доходы вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 308 | 308 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 67101 | 86527 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 |
| Итого по разделу 1 | 190 | 417017 | 425196 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 157545 | 166189 |
| в том числе: | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 37748 | 36727 |
| Животные на выращивании и откорме | 212 | 0 | 0 |
| затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) | 213 | 93302 | 71327 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 15353 | 11701 |
| Товары отгруженные | 215 | 0 | 36313 |
| расходы будущих периодов | 216 | 11142 | 10121 |
| Прочие запасы и затраты | 217 | 0 | 0 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 13160 | 15445 |
| Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 62428 | 81142 |
| В том числе покупатели и заказчики | 241 | 14080 | 40640 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 1064 | 0 |
| Денежные средства | 260 | 101 | 1 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 234197 | 262776 |
| Баланс | 300 | 789646 | 812204 |
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 410 | 45000 | 45000 |
| Добавочный капитал | 420 | 360506 | 360487 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | - 106131 | - 185887 |
| Итого по разделу 3 | 490 | 299375 | 219600 |
| 4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 0 | 0 |
| Итого по разделу 4 | 590 | 1076 | 582 |
| 5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты, в том числе | 610 | 110251 | 38043 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 373331 | 548967 |
| в том числе | |||
| поставщики и подрядчики | 621 | 128748 | 143775 |
| задолженность перед персоналом | 622 | 41625 | 62870 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 80006 | 112102 |
| задолженность перед бюджетом | 624 | 114875 | 115412 |
| прочие кредиторы | 625 | 8077 | 114808 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 5613 | 5012 |
| Итого по разделу 5 | 690 | 489195 | 592022 |
| Баланс | 700 | 789646 | 812204 |
Таблица 2.2 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения) за 2004 год.
| Наименование показателя | Код строки отчета | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей | 010 | 95851 | 65555 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов | 020 | - 168533 | - 131710 |
| Валовая прибыль | 029 | - 52572 | - 54143 |
| Коммерческие расходы | 030 | - 11734 | - 2360 |
| Прибыль (убыток) от продаж (010-020- 030) | 050 | - 84416 | - 68515 |
| Операционные доходы | 090 | 4538 | 1734 |
| Операционные расходы | 100 | - 7864 | - 10714 |
| Внереализационные доходы | 120 | 911 | 502 |
| Внереализационные расходы | 130 | - 21054 | - 13010 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | - 108606 | - 80011 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 18820 | 0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 0 | 17541 |
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | - 81001 | - 72462 |
2.2.1 Анализ актива баланса
Для анализа структуры и динамики активов баланса проведем предварительные расчеты, результаты которых сведем в таблицу 2.3.
На предприятии произошло существенное увеличение по статье «внеоборотные активы» на 8179. руб., их доля в валюте баланса уменьшилась с 64 % до 61,8% на конец года.
Произошел рост оборотных средств предприятия на 18579 руб. Несмотря на то, что рост внеоборотных активов положительно влияет на расширение производственной деятельности предприятия, необходимо руководству предприятия обратить внимание на то, что в структуре актива баланса происходит рост наименее ликвидных активов, что может негативным образом сказаться на платежеспособности рассматриваемого предприятия за анализируемый период.
Таблица 2.3 - Результаты расчетов для анализа актива баланса предприятия за
2004 год
| Статьи актива баланса | Код строки балан са | Абсолютные величины тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения (абсолютные и относительные) | ||||
| на начало | на конец | на начало | на конец | Абсолют. Величин. Тыс.руб. г4-г 3 | удел. Вес г6-г5 | темп прироста, % г7:г3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.ВНЕОБОРОТ | 190 | 417017 | 425196 | 64 | 61,8 | 8179 | -2,2 | 2 |
| НЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| 2. ОБОРОТНЫЕ | 290 | 234197 | 262776 | 36 | 38,2 | 18579 | 2,2 | 7,6 |
| АКТИВЫ | ||||||||
| в том числе: | ||||||||
| запасы и НДС | 210+220 | 170705 | 181634 | 26,2 | 26,4 | 929 | 0,2 | 0,5 |
| дебиторская задолженность со сроком менее года | 240 | 62428 | 81142 | 9,6 | 11,8 | 18714 | 2,2 | 29,9 |
| денежные средства | 250+ +260 | 1165 | 1 | 0,2 | 0 | -1164 | -0,2 | -99,9 |
| другие оборотные активы | 230+ +270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Баланс | 300 | 651214 | 687972 | 100 | 100 | 26758 | 0 | 4 |
Как уже было сказано ранее, необходимо предъявлять повышенные требования к регулированию уровня дебиторской задолженности, поскольку темп ее роста (29,9%) превышает темп роста запасов предприятия (0,5%) +
2.2.2 Анализ пассива баланса
Перед анализом пассива проведем предварительные расчеты и сведем результаты в таблицу 2.4.
Таблица 2.4 - Результаты расчетов для анализа пассива баланса предприятия за
2004 год
| Статьи пассива Баланса | Код строки баланса | Абсолютные величины тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | ||||
| на начало | на конец | на начало | на конец | абсолют. величин. тыс.руб г4-г3 | удельн. вес г6-г5 | темп прироста, % г7:г3 | ||
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 490 | 299375 | 219600 | 37,9 | 27 | -79775 | -10,9 | -26,6 |
| 4.ДОЛГОСРОЧ-НЫЕ ОБЯЗА-ТЕЛЬСТВА | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.КРАТКОСРОЧ-НЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬ-СТВА | 690 | 489195 | 592022 | 62 | 73 | 102827 | 11,1 | 21 |
| в том числе: заемные средства | 610 | 110251 | 38143 | 14 | 5 | -72208 | -9 | -65,5 |
| кредиторская задолженность | 620 | 373331 | 548967 | 47,3 | 67,6 | 175637 | 20,3 | 47 |
| другие кратко срочные пассивы | 640+ +660+ +670 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Баланс | 700 | 789646 | 812204 | 100 | 100 | 22558 | 0 | 2,9 |
III раздела пассива баланса возрос на -79775 тыс руб., однако данное увеличение произошло не за счет увеличения уставного или добавочного капитала, а за счет появления нераспределенной прибыли отчетного периода.
Долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.
Также произошел рост краткосрочных обязательств. Проанализируем за счет каких статей пассива баланса произошло данное увеличение. Возросла доля краткосрочных банковских кредитов и займов, это означает, что предприятие в своей деятельности прибегает к помощи финансово-кредитных учреждений.
Однако, рост кредиторской задолженности является негативной тенденцией на предприятии. Кредиторская задолженность возросла на 175637 тыс.руб.
Данная задолженность представлена задолженностью перед поставщиками и подрядчиками, которая увеличилась на 1474 тыс. руб. Сравнивая уровень роста дебиторской задолженности и уровень роста кредиторской задолженности видно, что предприятие не выполняет своих обязательств перед кредиторами, что негативно характеризует выбранную политику взаимодействия со сторонними организациями на предприятии ФГУП «ПО»Вымпел».
2.2.3 Анализ запасов
В отчетном периоде произошло снижение по статье «сырье и материалы», что вполне возможно для предприятия, занимающегося изготовительной деятельностью. Одновременно произошел спад по статье «готовая продукция и товары для перепродажи» на -3652 тыс. руб., что также характеризует основную деятельность предприятия и говорит о том, что произошло снижение деятельности анализируемого предприятия.
Пропорционально спаду основной деятельности ФГУП «ПО»Вымпел» произошел рост налога на добавленную стоимость (с 13160 тыс.руб. до 15445 тыс.руб.). То, что на предприятии уплачивается налог на добавленную стоимость говорит о том, что анализируемое предприятие не использует упрощенную систему налогообложения, а придерживается стандартного ведения бухгалтерского учета ( с использованием плана счетов бухгалтерского учета).
Абсолютная величина запасов предприятия увеличилась на 929 тыс. руб. однако их доля в валюте баланса увеличилась на 0,2%.
Результаты предварительных расчетов представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Результаты расчетов для анализа запасов предприятия за 2004 год
| Статьи пассива баланса | Код строки баланса | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| на начало | на конец | на начало | на конец | абсолют. величин. тыс. руб. г 4-г 3° | удельн. весе г6-г5 | темп прироста, % г7:г3 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| Сырье, материалы и другие анало гичные ценности | |||||||||
| 211 | 37748 | 36727 | 6 | 5,3 | -1021 | -0,7 | -2,7 | ||
| Затраты в незавершенном производстве | |||||||||
| 213 | 93302 | 71327 | 14,3 | 10,3 | -31975 | -4 | -34,3 | ||
| Готовая продук-ция и товары для перепродажи | 214 | 15353 | 11701 | 2,3 | 1,7 | -3652 | -0,6 | -23,8 | |
| Товары отгруженные | 215 | - | - | - | - | - | - | - | |
| Расходы будущих периодов | 216 | 11142 | 10121 | 1,7 | 1,5 | -1021 | -0,2 | -9,2 | |
| Налог на добав-ленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 13160 | 15445 | 2 | 2,2 | 2285 | 0,2 | 17,4 | |
| Запасы и НДС | 210+ +220 | 170705 | 181634 | 26,2 | 26,4 | 929 | 0,2 | 0,5 | |
2.2.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа – это анализ формирования прибыли. Прибыль – часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.
Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:
оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;
определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.
Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Выручка от продажи характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).
В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой.
Выручка от продажи – одна из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно – исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.
Выручка от продажи может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.
Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.
Валовая прибыль рассчитывается как разность между суммой выручки от продажи продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной себестоимости поданных товаров. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции, работ, услуг) – важный финансовый результат, используемый при принятии финансовых решений фирмы. Предприятия в полной себестоимости произведенной и реализованной продукции выделяют отдельно коммерческие и управленческие расходы, которые в дальнейшем уменьшают валовую прибыль предприятия. Результатом
данного вычитания будет являться прибыль (убыток) от продаж.
Полученная прибыль (убыток) до налогообложения получается суммированием прибыли от сальдо операционных и внереализационных расходов и доходов.
В соответствии с ПБУ 9/99 (Приказ Минфина №32 от 06.05.1996 г.) операционными доходами являются:
поступления, связные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
поступления от основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.
В состав доходов от внереализационных доходов входят:
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
поступления в возмещение причиненных организации убытков;
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
курсовые разницы;
сумма дооценки активов;
прочие внереализационные доходы.
В соответствии с ПБУ 10/99 (Приказ Минфина №33 от 06.05.1999) операционными расходами являются:
расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
расходы, связанные с участием в уставных капитала других организаций;
расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
проценты, уплаченные организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резерва по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;
прочие операционные расходы.
В состав внереализационных расходов входят:
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
возмещение причиненных организацией убытков;
убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
курсовые разницы;
сумма уценки активов;
перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотвори
тельной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха.
Данные виды расходов и доходов согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 отражают последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.). Конечный финансовый результат деятельности организации – чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. На основе данных формы отчетности №2 (Приказ Минфина №97 от 13.01.2000 г.) «Отчет о прибылях и убытках» методом горизонтального и вертикального анализа проводится сравнение финансовых результатов предприятия отчетного и предыдущего периода. Анализируется полученная прибыль – как в динамике, так и по структуре ее составных частей.
Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.
Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в Росси для финансового анализа, формируют по группам, характеризующие ту или иную оценку предприятия.
Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы
предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.
Таблица 2.6 - Критериальные показатели рентабельности ФГУП «ПО»Вымпел» за 2004г
| Наименование показателя | Метод расчета |
| 1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности | |
| 1 | 2 |
| 1.1 Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения |
 = -11,6% |
| 1.2 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
 = -36,8% |
| 1.3 Рентабельность общих инвестиций |
 = -49,3% |
| 1.4 Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства |
 = -139,1 |
| 2. Показатели оценки эффективности управления | |
| 2.1 Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения (общая прибыль на рубль оборота) |
 = -107% |
| 2.2 Рентабельность всех операций по чистой прибыли |
 = -80% |
| 2.3 Рентабельность основной деятельности предприятия |
 = -88% |
| 2.4 Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство |
 = 50% |
| 2.5 Коэффициент покрытия |
 = -55% |
С помощью показателей этой группы оценивается прибыльность всех направлений деятельности предприятия; определяется доля прибыли в выручке от продаж (валовом доходе). Все эти показатели рассчитываются в процентах по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. При расчете рентабельности
основной деятельности и рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство используется только прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель определяет эффективность только производственного процесса. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство показывает, насколько эффективно используются материальные ресурсы предприятия в процессе его производственной деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент валовой прибыли – это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью (прямыми переменными издержками) и объемом продаж. Он показывает долю валовой прибыли (маржи) в объеме продаж и является одним из важных для принятия управленческих решений.
По данным таблицы 2.6. можно сделать следующие основные выводы: за 2004 год в целом деятельность предприятия является не рентабельной. Рентабельность всех активов, рассчитанная по прибыли до налогообложения составляет -11,6% рентабельность, рассчитанная по чистой прибыли -80%. Очевидно, что для повышения эффективности работы ФГУП «ПО»Вымпел» необходим рост показателя рентабельности. Это можно сделать следующими путями: путем сокращения себестоимости (затрат предприятия), поскольку это основной показатель, влияющий на прибыльность предприятия. Зависимость прибыли от затрат обратная, следовательно необходимо их снижение. Параллельно со снижением затрат, необходим рост выручки, что можно сделать путем сдвигов в структуре реализованной продукции (повышении доли более конкурентоспособной, более рентабельной продукции в общей сумме реализации).
Коэффициент покрытия показывает соотношение между валовой прибы
лью предприятия и выручкой предприятия за отчетный период (2004 год), долю валовой прибыли в доходах предприятия.
Рентабельность собственного капитала составляет –36,8%. Очевидно, что такое значение показателя в 2004 году против 0% в 2003 году обеспечено наличием убытков отчетного года. +-
Таблица 2.7 - Расчетные данные для анализа финансовых результатов
деятельности предприятия за 2004 год -
| Показатели | Код строки отчета о финан. Рез-тах | Абсолютные величины тыс.руб. | Удельные веса,% | Изменения | ||||
| на начало | на конец | на начало | на конец | абсолют. Величин. Тыс. руб. г4-г 3 | удельн. Весе г6-г5 | темп прироста в% г7:г3 | ||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 010 | 65555 | 95851 | 100 | 100 | 190 | 0,0 | 3,2 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020+ +030+ +040 | -131710 | -168533 | 85 | 90,6 | 345 | 5,6 | 6,5 |
| Прибыль (убыток) от продажи | 050 | -68515 | -84416 | - | 2,6 | - | - | - |
| Операционные доходы | 060-070+ +080+ +090-100 | 1734 | 4538 | - | 0,01 | - | - | - |
| Внереализационные расходы | 120-130 | -12508 | -19943 | - | 0,03 | - | - | - |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -80011 | -108606 | - | 2,7 | - | - | - |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | -72462 | -81001 | - | 0,9 | - | - | - |
Для анализа финансовых результатов из таблицы 2.7 показательным являются разные темпы роста себестоимости продукции и выручки от ее продажи. Темп роста себестоимости в абсолютном выражении составил 345 тыс. руб. против 190 тыс. руб. по выручке. В идеальном варианте работы предприятия темп роста выручки должен опережать темп роста затрат. Таким образом у рассматриваемого предприятия существуют тенденции, которые можно охарактеризовать как неэффективная работа предприятия. -
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и рассмотрим таблицу 2.8.
Таблица 2.8 - Расчет показателей для определения финансовой устойчивости за
2004 год
| Показатели | Код строки баланса | Значения, тыс. руб. | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Источники собственных средств (капитал и резервы) | 490 | 299375 | 219600 |
| 2.Внеоборотные активы | 190 | 417017 | 425196 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр. 2) | -117642 | -205596 | |
| 4.Долгосрочные заемные средства | 590 | 1076 | 582 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3+стр. 4) | -116566 | -205014 | |
| 6.Краткосрочные заемные средства | 690 | 489195 | 592022 |
| 7.Общая величина источников формирования запасов (стр. 5+стр. 6) | 372629 | 387008 | |
| 8. Запасы и НДС | 210+220 | 170705 | 181634 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-стр 8) | -288347 | -387230 | |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных ср-в (стр. 5- стр. 8) | -287271 | -386648 | |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7-стр. 8) | 201924 | 205374 | |
| 12. Тип финансовой ситуации | неустойчивое | неустойчивое | |
Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что на начало и конец 2004 года у ФГУП «ПО»Вымпел» неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств ФГУП «ПО»Вымпел».+
При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям можно отметить следующее:
Коэффициент задолженности увеличился с 3,22 на начало периода до 3,44 на конец, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных источников. Соответственно снизился коэффициент финансирования с 0,31 на начало до 0,29 на конец года, при этом в обоих случаях он значительно ниже нормы (>=1).
Коэффициент напряженности также не соответствует норме(<==0,5) и тяготеет к увеличению (0,76 на начало периода и 0,82 на конец), что свидетельствует о превышении доли заемного капитала в общей сумме источников покрытия запасов и затрат предприятия. Но коэффициент финансовой устойчивости не изменился (0,24) и остался на таком же низком уровне, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия из-за недостатка собственных и долгосрочных средств для покрытия всех запасов и затрат предпри
ятия.
Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2004 году (по относительным показателям) -
| Коэффициенты | Значение | Норма | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| К задолженности | 3,22 | 3,44 | <=1 |
| К финансирования | 0,31 | 0,29 | >=1 |
| К напряженности | 0,76 | 0,82 | <=0,5 |
| К финансовой устойчивости | 0,24 | 0,24 | 0,8-0,9 |
2.4 Анализ ликвидности баланса
В 2004 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил на начало 1698 тыс. руб., на конец периода - 2582 тыс. руб. Вследствие отсутствия у предприятия краткосрочных обязательств, имеется избыток быстро реализуемых активов в основном за счет наличия дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.
При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 1396 тыс. руб. начало и 2221 тыс. руб. - на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.
Что касается трудно реализуемых активов, то их количество вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, излишек составил 115 тыс. руб. на начало и 206 тыс. руб. на конец периода - это произошло из-за того, что собственные источники предприятия вложены не только во внеоборотные активы.
Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса приведены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса
| Показатели актива баланса | Код строки баланса | Значение, тыс. руб. | Показатели пассива баланса | Код строки баланса . | Значение, тыс. руб. | |||||||||||
| на начало 2003г. | на конец 2003г. | на начало 2003 г. | на конец 2003г. | |||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||||
| Текущая ликвидность | ||||||||||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) | 250+260 | 1165 | 1 | 1. Наиболее срочные обязательства (НСО) | 620+670 | 373331 | 548967 | |||||||||
| 2. Быстро реализуемые активы (БРА) | 240+270 | 62428 | 81142 | 2. Краткосроч ные пассивы (КСП) | 610 | 110251 | 38043 | |||||||||
| Итого | 63593 | 81143 | 483582 | 587010 | ||||||||||||
| Перспективная ликвидность | ||||||||||||||||
| 3. Медленно реализуемые активы (МРА) | 140+210+217 +220+230 | 171013 | 181942 | 3. Долгосроч ные пассивы (ДСП) | 590 | 1076 | 582 | |||||||||
| 4. Трудно реализуемые активы (ТРА) | 190-140 | 416709 | 424888 | 4. Постоян-ные пассивы (ПСП) | 490+640+ 660-217 | 304988 | 224612 | |||||||||
| Итого | 587722 | 606830 | 306064 | 225194 | ||||||||||||
| Всего | 653115 | 687793 | 789646 | 812204 | ||||||||||||
Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя
данные таблицы 2.10. по формуле расчета общего коэффициента ликвидности (Кол)
на начало периода: -
Кол=(6+0,5Ч1396+0,3Ч176)/(134Ч0,5+0,3Ч19)==0,41; (27)
на конец периода:
Кол=(556+0,5 Ч 2425+0,3 Ч 61)7(221 Ч0,5 +0,3 Ч19)=0,45. (28)
Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.
Данную тенденцию можно охарактеризовать, как положительную, поскольку чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчивое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предприятие среди своих кредиторов.
Таблица 2.11 - Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности
предприятия за 2004 год
| Наименование коэффициента | Норма | Порядок расчета с указанием строк баланса | Значение коэффициента | |
| на начало периода | на конец периода | |||
| Коэффициент: | ||||
| 1. Автономии | >0,5 | 490/700 | 0.38 | 0.27 |
| 2. Соотношения заемных и собственных средств | <=1 | (590+б90)/490 | 1.64 | 2.7 |
| 3. Маневренности | (490+590-190)/490 | -0.38 | -0.93 | |
| 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | >=1 | (490+590-190)/ (210+220) | -0.68 | -1.13 |
| 5. Абсолютной ликвидности | >-0,2 | (250+2б0)/(690-640-660) | 1 | 0.00 |
| 6. Ликвидности | >0,8 | (250+260+240+270)/(690-640-660) | 0.13 | 0.14 |
| 7. Покрытия | >=2 | 290/(690-640-660) | 0.48 | 0.45 |
| 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения | >=0,5 | (110+120+211+214)/300 | 0.6 | 0.54 |
| 9. Прогноза банкротства | >0 | (210+250+2б0-690)/300 | -0.75 | -0.86 |
Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.
Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,24, что почти в 2 раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года (3,19) на конец года (3,21), превышает нормальный (макс. 1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
Коэффициент маневренности снизился с 0,20 до 0,14,что обусловлено, при незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования снизился с 0,11 до 0,08,и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с нулевого значения до 0,09, но остался ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.
Коэффициент ликвидности увеличился с 0,47 до 0,48, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при ус
ловии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэффициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало года, коэффициент покрытия еще понизился на конец года с 1,06 до 1,04, что связано с низкими платежными возможностями предприятия, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости материальных оборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (0,59- на начало года и на конец года) не изменился, что соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5). При этом затраты в незавершенное производства отсутствуют полностью.
Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что предприятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в основном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме средств.
2.5 Анализ коэффициентов финансовых результатов
В составе общего анализа был проведен анализ финансовых результатов по абсолютным показателям и дана оценка темпа прироста прибыли, выручки и себестоимости.
Далее в дипломной работе представлен анализ финансовых результатов по относительным показателям (коэффициентам).
Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей:
- анализ рентабельности;
- анализ деловой активности (оборачиваемости).
Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в таблицу 2.12.
Таблица 2.12 - Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов
предприятия за 2004 год
| Наименование коэффициента | Порядок расчета | Значение коэф-та | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент; | |||
| 1. Рентабельности продаж | Стр. 140отчет/стр010 отчет | 1.13 | 1.22 |
| 2. Рентабельности всего капитала | Стр. 140отчет/стр.700баланс | 0.14 | 0.10 |
| 3. Рентабельности внеоборотных активов | стр. 140отчет/стр. 190баланс | 0.26 | 0.19 |
| 4. Рентабельности собственного капитала | стр. 140отчет/стр. 490баланс | 0.36 | 0.36 |
| 5. Рентабельности перманентного капитала | Стр.140отчет/(стр.490+ +-стр.590)баланс | 0.36 | 0.36 |
| 6. Общей оборачиваемости капитала | стр. 010 отчет/стр. 700баланс | 0.12 | 0.09 |
| 7. Оборачиваемости мобильных средств | Стр. 010 отчет/стр. 290баланс | 0.41 | 0.25 |
| 8. Оборачиваемости материальных оборотных средств | стр. 010 отчет/стр. 210 баланс | 0.61 | 0.39 |
| 9. Оборачиваемости готовой продукции | Стр.010 отчет/стр215 баланс | 496,16- | 449,77- |
| 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности | Стр. 010 отчет/стр. 240баланс | 1.54 | 0.81 |
| 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях | стр240баланс/стр. 010 отчет | 0.65 | 1.24 |
| 12. Оборачиваемости кредиторской задолженности | Стр.010 отчет/стр. 620 баланс | 11.88 | 0.57 |
| 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях | стр620 баланс/стр. 010 отчет | 3.89 | 8.37 |
| 14. Фондоотдачи внеоборотных активов | Стр.010 отчет/стр. 190 баланс | 0.23 | 0.15 |
| 15. Оборачиваемости собственного капитала | Стр. 010 отчет/стр 490 баланс | 0.32 | 0.30 |
Коэффициент рентабельности продаж изменился на (0,09) - низкая при
быль на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельности всего капитала снизился (с 0,14 до 0,10), что
говорит о недостаточной эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 0,41 до 0,25), это говорит о том, что мобильные средства используются не эффективно.
Одновременно снизилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составлял 0,61 , а на конец 0,39), в основном за счет увеличения убытков предприятия. В данном случае, при исчислении коэффициента оборачиваемости предложено выручку-нетто разделить на среднюю величину оборотных средств за рассматриваемый период. То есть в оборот по производству продукции предприятие авансирует необходимую сумму оборотных средств, которые, пройдя все стадии кругооборота, возвращаются на предприятие в виде выручки от реализации, состоящей из стоимости средств, затраченных на производство продукции и прибыли. Таким образом, мы должны рассчитывать оборачиваемость именно авансированных средств. Прибыль находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. В знаменателе формулы расчета оборачиваемости используется величина оборотных средств. Но выручка от реализации несопоставима со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости, поскольку выручка предприятия содержит в себе долю прибыли, которая находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. Но выручка от реализации несопоставима с со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости. Кроме того, в реальной экономической ситуации, на производственный процесс оказывают влияние инфляция и риск неплатежей, поэтому российские предприятия стоят перед необходимостью дополнительного финансирования каждого по
следующего производственно-сбытового цикла. В состав полной себестоимости входит, наряду с затратами, и амортизация, которая может служить источником восполнения оборотных средств. Но при этом нарушается ее экономиче
ская сущность, то есть она должна использоваться для восполнения выбывающих основных фондов. Поэтому существует другой метод нахождения коэффициента оборачиваемости (Ко), согласно которому в качестве числителя дроби стоит показатель полной себестоимости (ПС) за вычетом амортизации (А) с учетом инфляции (И). В 2004 году величина инфляции составила 16 % [8].
О = (ПС-А+ПС Ч И)/ОС, (29)
где О - оборачиваемость; ПС - полная себестоимость, руб.; А - амортизация, руб.; И - инфляция, %; ОС - средняя величина оборотных средств за период, руб. +
Расчет показателя оборачиваемости оборотных средств по данной методике дает возможность более точно оценить эффективность их использования предприятием. Необходимые данные и скорректированный показатель оборачиваемости приведены в табл. 2.13.
Таблица 2.13 - Расчет показателя оборачиваемости
| Название | Размер | |
| на начало 2002г. | на конец 2002г. | |
| Полная себестоимость, тыс. руб. | -168533 | -131710 |
| За вычетом амортизации 1%, тыс. руб. | -151680 | -118539 |
| Величина оборотных средств, тыс. руб. | 234197 | 262776 |
| Полная себестоимость с учетом инфляции (ПС*И), тыс.руб. | -195498 | -152783 |
| Скорректированная себестоимость, тыс. руб. | -175948 | -137505 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 0,39 | 0,26 |
Инфляционный фактор вносит увеличение расчетной себестоимости предприятия на конец года на -21073 тыс. руб. Это связано с предполагаемым инфляционным увеличением стоимости сырья и материалов, как основного сла
гаемого себестоимости на 16% в год. Таким образом, с учетом фактора цен себестоимость на конец года должна была составить -131710 тыс. руб. Реальная себестоимость же составила -152783 тыс. руб., что больше расчетной на -21073 тыс. руб. Таким образом, учитывая в числителе себестоимость за вычетом амортизационных отчислений при расчете формулы оборачиваемости, можно отметить, что коэффициент оборачиваемости снизится с 0,39 до 0,26. Это будет вызвано отсутствием влияния такого фактора, как доля прибыли, поскольку, кроме наращивания оборотных средств, она может быть использована на другие «нужды» предприятия, например в фонд социального поощрения.
Общие выводы по финансовому анализу предприятия ФГУП «ПО»Вымпел» за 2004 год:
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:
- велика зависимость предприятия от краткосрочных и долгосрочных займов (в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам);
- возросла кредиторская и дебиторская задолженность, что говорит о снижении платежеспособности предприятия и его клиентов;
- в целом ликвидность предприятия увеличилась за счет возрастания в составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном счете);
- возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего капитала, внеоборотных активов.
2.6 Анализ структуры капитала на ФГУП «ПО»Вымпел»Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.
Таблица 2.14 - Анализ структуры собственного капитала ФГУП «ПО»Вымпел»
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала | Изменения | ||||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | в абсолют величии-нах | в удельных весах | в % к измене-нию общей величины собст капитала | |
| Уставной капитал | 12 | 12 | 0,01 | 0,02 | - | 0,01 | 0,0 |
| Добавочный капитал | 53 211 | 51 500 | 26,06 | 86,13 | - 1 711 | 60,07 | 1,2 |
| Фонды накопления | 689 | 689 | 0,34 | 1,15 | - | 0,81 | 0,0 |
| Фонд социальной сферы | 146 790 | 5 615 | 71,89 | 9,39 | - 141 175 | -62,49 | 97,8 |
| Нераспределенная прибыль | 52 | 0,00 | 0,09 | 52 | 0,09 | 0,0 | |
| Фонды потребления | 3 498 | 1 926 | 1,71 | 3,22 | - 1 572 | 1,51 | 1,1 |
| Итого реальный собственный капитал | 204 200 | 59 794 | 100 | 100 | - 144 406 | 0 | 100 |
На основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:
В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.
| Показатель | 2001 | 2002 |
|
 | 0,34% | 1,24% |
2.7 Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .
Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:
Таблица 2.15 Показатели рентабельности продаж ФГУП «ПО»Вымпел», %
| Показатель | 2003 | 2004 |
| Рентабельность продаж | 11,8% | 17,4% |
Рост рентабельности продаж ФГУП»ПО»Вымпел» характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.
 |
Рис 1. Динамика рентабельности продаж за период 2003-2004 гг.
Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.
Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.
Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.
Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.
Таблица 2.16 - Показатели рентабельности активов и собственного капитала
ФГУП»ПО»Вымпел» , %
| Показатель | Расчетная формула | 2003 г. | 2004 г. |
| Рентабельность активов | Операционная прибыль/Активы | 1,27% | 1,92% |
| Рентабельность чистых активов | Рентабельность продаж Ч оборачиваемость чистых активов  | 1,44% | 2,2% |
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль / собственный капитал | 0,3% | 0,8% |
Анализ таблицы 2.16. и графика позволяет сделать следующие выводы:
За отчетный период рентабельность активов и рентабельность чистых активов выросли, что является положительной тенденцией.
Низкие значения рентабельности активов и рентабельности чистых активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала.
 |
Рис. 2. Динамика рентабельности активов предприятия за период 2003-2004 гг.
2.8 Анализ показателей деловой активности
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.
Таблица 2.17 - Показатели деловой активности ФГУП»ПО»Вымпел»
| Показатель | Расчетная формула | 2003 | 2004 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности |  | 2,82 | 2,71 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности |  | 1,33 | 0,93 |
| Оборачиваемость запасов |  | 0,51 | 0,38 |
| Оборачиваемость активов |  | 0,108 | 0,110 |
| Оборачиваемость чистых активов |  | 0,122 | 0,127 |
 |
Рис.3. Динамика коэффициентов деловой активности.
На основании данных о коэффициентах деловой активности ФГУП «ПО»Вымпел» можно сделать следующие выводы:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;
Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
Значение оборачиваемости чистых активов показывает, что объем продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов и также он показывает, что чистые активы используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности их использования;
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;
Небольшое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является хорошим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к уменьшению.
3 Возможные рекомендации по улучшению финансового состояния ФГУП «ПО»Вымпел»
Ранее проведенный анализ финансового состояния ФГУП «ПО»Вымпел» показал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая ситуация.
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как перспективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.
Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:
- снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской и дебиторской задолженности и уменьшением запасов;
- улучшение структуры активов за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов;
- некоторое увеличение кредиторской задолженности, свидетельствующее об ухудшении платежеспособности предприятия.
Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки.
При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и переизбыток быстро реализуемых активов за счет дебиторской задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает зависимость предприятия от платежеспособности клиентов. При этом общий коэффициент ликвидности повысился, что говорит о некотором улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое видимое улучшение, находится в неустойчивом финансовом положении, зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует рост показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что связано напрямую с улучшением финансовых результатов предприятия.
Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ФГУП «ПО»Вымпел» можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Основными задачами финансовой стратегии являются:
- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного состояния предприятия;
- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
- обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с целью получения максимальной прибыли;
- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;
- изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей вероятных конкурентов;
- разработка способов выхода из кризисной ситуации.
Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.
Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяется, например, направления распределения прибыли.
Таким образом, успех финансовой стратегии гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным возможностям, централизацию руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.
Предложения к формированию финансовой стратегии разрабатываются на основе выводов финансового анализа по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и их влияния на структуру баланса (построение прогноза Баланса и Отчета о прибылях и убытках).
По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. данные таб. 2.8.).
Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого состояния.
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия ФГУП «ПО»Вымпел» на наш взгляд, могут являться следующие:
- переход на упрощенную систему налогообложения;
- привлечение внешних кредитов и займов;
- снижение основных затратных статей себестоимости:
3.1 Переход на упрощенную систему налогообложения
Одним из предложений по выводу предприятия из неустойчивого финансового состояния может оказаться переход на упрощенную систему налогообложения. ФГУП «ПО»Вымпел» имеет возможность это сделать, так как численность работающих не превышает 100 человек и размер валовой выручки за последние 9 месяцев не превышает 11 млн. рублей (без учета налога на добавленную стоимость и налога с продаж). Сделаем предварительный анализ и оценим все плюсы и минусы в этом случае, основываясь на данных бухгалтерской отчетности по результатам 2004 года.
Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога с продаж, налога на имущество организаций и части единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Все остальные налоги уплачиваются организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения, в соответствии с общим режимом налогообложения.
Объектом налогообложения при упрощенной системе признаются:
1 доходы (валовая выручка);
2 доходы, уменьшенные на величину расходов (совокупный доход).
В случае если объектом налогообложения являются доходы, налоговая ставка устанавливается в размере 6 процентов.
В случае если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов.
С учетом выше приведенного, проанализируем отчет о прибылях и убытках за 2004 год (табл. 2.2.) считая, что предприятие применяет упрощенную систему налогообложения.
1. Если налоговая база - доходы предприятия (Д), то налог (Н) составит:
Н=6% х Д; (30)
Д=В+ОП+ВР+ЧД, (31)
где В - выручка от реализации, руб.; ОП - операционные доходы, руб.; ВР -внереализационные доходы, руб.; ЧД - чрезвычайные доходы, руб.
Д=6159 + 90 + 20 = 6269 (тыс. руб.);
Н= 376,14 тыс. руб.
Сравнивая полученное значение налога с налогом на прибыль, приведенном в таблице 2.2. (Н= 56,7 тыс. руб.), можно сделать вывод, что применение упрощенной системы налогообложения с уплатой единого налога от валовой выручки для данного предприятия не выгодно.
2. Если налоговая база - доходы, уменьшенные на величину расходов, то
Н=15% Ч 169 =25,35 (тыс. руб.);
П=57,6 – 25 ,35=32,25 (тыс. руб.).
В данном случае полученная прибыль превышает то значение, которое остается после уплаты налога на прибыль, (оно составляет 32,25 тыс. руб.).
Следовательно, переход на упрощенную систему налогообложения увеличит показатель чистой прибыли. Данную прибыль можно направить на увеличение собственных средств предприятия, что повысит его финансовую устойчивость.
3.2 Привлечение внешних кредитов и займов
Нельзя исключать возможности увеличения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализируем, как изменится финансовая устойчивость предприятия, если оно привлечет кредиты.
Привлечение долгосрочного кредита автоматически увеличивает сумму по второму разделу актива баланса, например, запасы, если кредит берется под оборотные средства. Данный кредит существенно не повлияет на изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия в лучшую сторону. Кроме того, уже предприятие «перегружено» заемными средствами, о чем свидетельствуют не соответствующие нормам коэффициенты финансовой устойчивости (см. табл. 2.8.). То есть, если предприятию взять долгосрочный кредит, это положительно отразится на коэффициенте финансовой устойчивости, однако, все остальные коэффициенты еще более отклоняться от нормативных значений. Проследим это на конкретном примере. Предположим увеличение долгосрочных займов с 0 тыс. руб. (за 2004 год) до 500 тыс. руб. Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости сведем в табл. 3.1. Тогда коэффициент финансовой устойчивости увеличится с 0,24 до 0,47 при норме 0,8-0,9, то есть привлечение долгосрочных кредитов положительно скажется на финансовой устойчивости.
Таблица 2.9 Анализ финансовой устойчивости предприятия в 200 году (по относительным показателям)
| Коэффициенты | Значение | Норма | |
| без изменений | измененные | ||
| К задолженности | 0,62 | 0,73 | <=1 |
| К финансирования | 0,61 | 0,37 | >=1 |
| К напряженности | <=0,5 | ||
| К финансовой устойчивости | 0,42 | 0,29 | 0,8-0,9 |
Обратим внимание на изменение других показателей. Например, коэффициент задолженности так же возрастет с 3,22 до 5,13, но он еще больше отклонится от нормы (менее 1). Удаление от нормы претерпевают и остальные коэффициенты: коэффициент финансирования снизился с 0,31 до 0,19 при норме больше 1, увеличился коэффициент напряженности с 0,76 до 0,84 при норме менее 0,5. Таким образом, согласно проведенному анализу финансовой устойчивости можно сделать вывод, что привлечение долгосрочных кредитов снизит финансовую устойчивость предприятия.
Что касается краткосрочных займов, то предприятию, платежеспособность которого зависит от краткосрочной кредиторской задолженности, во-первых, сложно найти «желающих» предоставить кредит, а, во-вторых, если кредит и будет получен, предприятие будет не в состоянии его вовремя вернуть.
3.3 Снижение основных затратных статей себестоимости
Основное реальное направление - снижение себестоимости. Если проанализировать себестоимость данного предприятия по элементам затрат (см. табл. 3.2.), то можно увидеть, что наибольший удельный вес (47%) имеют материальные затраты.
Таблица 3.2 - Затраты на производство продукции (себестоимость)
| Элементы затрат | 2004 год | |
| сумма, тыс. руб. | Удельный вес показателя, % | |
| 1. Материальные затраты | 3554 | 63,6 |
| 2. Заработная плата | 1366 | 24,4 |
| 3. Отчисления в фонд социального страхования | 498 | 8,9 |
| 4. Амортизация ОФ | 114 | 2 |
| 5. Прочие затраты | 52 | 0,9 |
| Итого | 5584 | 100 |
| Полная себестоимость | 5584 | 100 |
Предположим, что предприятие находит пути снижения материальных затрат на 20% (предприятие может найти более «выгодного» контрагента, применять материалы, требующие меньшего расхода при сохранении аналогичных свойств). В этом случае себестоимость составит, вместо 5584. руб., 4467 тыс. руб., прибыль до налогообложения - 1286 тыс. руб., доход, уменьшенный на величину расходов - 1692 тыс. руб.
Теперь, учитывая упрощенную систему налогообложения, подсчитаем значение чистой прибыли (ЧП):
ЧП=П-Н=1692 – 192,9 = 1499,1 (тыс. руб.);
Н=15%х 1286 = 192,9 (тыс. руб.).
Если данную прибыль направить на увеличение собственных средств предприятия и предположить погашение дебиторской задолженности, то финансовая устойчивость и ликвидность претерпят некоторые изменения. Рас-смотрим эти показатели для следующего года и сравним положение на начало и конец периода с учетом приведенных изменений.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Данный дипломный проект был написан по материалам торгового предприятия ФГУП «ПО»Вымпел» На предприятии ФГУП «ПО»Вымпел» произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.
Поскольку предприятия ФГУП «ПО»Вымпел» является торговым, следовательно, основная часть его оборотных активов представлена в виде готовой продукции, предназначенной для продажи. Поскольку на конец 2004г. увеличилось количество оборотных средств предприятия, то соответственно возросла сумма налога на добавленную стоимость по балансу.
Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с 611 тыс. руб. до 986 тыс. руб.), следовательно необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия.
За отчетный 2004 год на предприятии произошел рост денежных средств – средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств: в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия.
На конец 2004 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия ФГУП «ПО»Вымпел»
Анализ бухгалтерского баланса ФГУП «ПО»Вымпел» показал положительную тенденцию в работе, что подтверждается данными формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Выручка за 2004 год возросла на 190 тыс. руб. (с 5969 тыс. руб. до 6159 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 346 тыс. руб. (с 5239 тыс. руб. до 5584 тыс. руб.). Рост себестоимости происходит на предприятии более быстрыми темпами, следовательно, в перспективе на 2005 год предприятию ФГУП «ПО»Вымпел» необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда).
В качестве рекомендуемых мероприятий, возникающих при последовательном анализе финансового состояния ФГУП «ПО»Вымпел», можно выделить:
- переход анализируемого предприятия на упрощенную систему налогообложения с расчетом единого налога от совокупного дохода, что позволяет сэкономить 32 тыс. руб. против суммы чистой прибыли, остающейся в результате использования стандартной системы ведения бухгалтерского учета, то есть с применением плана счетов бухгалтерского учета.
- аккуратное использование внешних источников финансирования, что проявляется в первоначальном наращивании собственного капитала, поскольку текущая ситуация на предприятии такова, что привлечение долгосрочных кредитов будет затруднено неустойчивой финансовой ситуацией на предприятии.
- снижение основных затратных статей себестоимости. В результате подробного анализа статей себестоимости было получено, что наиболее затратной статьей являются материальные затраты. Предположив, что предприятие находит пути снижения материальных затрат на 20% (предприятие может найти более «выгодного» контрагента, применять материалы, требующие меньшего расхода при сохранении аналогичных свойств) мы получаем существенное снижение затрат и рост валовой прибыли предприятия. В данном случае себестоимость составит - 4467 тыс. руб., прибыль до налогообложения - 1286 тыс. руб., доход, уменьшенный на величину расходов - 1692 тыс. руб.
Таким образом, можно отметить, что у предприятия имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и финансовой устойчивости при грамотном, четко выверенном подходе к управлению финансо
выми активами предприятия ФГУП «ПО»Вымпел»
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Таблица 2.1 - Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде
( извлечения) за 2004 год
| Код | На начало | На конец | |
| Показатели актива баланса | строки баланса | периода, тыс.руб. | периода, тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы | 110 | - | - |
| Основные средства | 120 | 163 | 1347 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| Итого по разделу 1 | 190 | 163 | 1347 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 1202 | 1931 |
| в том числе: | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 47 | 13 |
| затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) | 213 | 8 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 1137 | 1892 |
| расходы будущих периодов | 216 | 18 | 18 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 176 | 272 |
| Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 611 | 986 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - - | - |
| Денежные средства | 260 | 134 | 221 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 25 | 25 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 2148 | 3435 |
| Баланс | 300 | 2311 | 4782 |
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 410 | 8 | 8 |
| Добавочный капитал | 420 | 72 | 72 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | - | 1080 |
| Итого по разделу 3 | 490 | 79 | 1159 |
| 4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Итого по разделу 4 | 590 | - | - |
| 5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты, в том числе | 610 | 400 | 820 |
| Кредиты банка к погашению в течение 12 мес | 611 | 400 | 820 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 1832 | 2803 |
| в том числе | |||
| поставщики и подрядчики | 621 | 827 | 2301 |
| задолженность перед персоналом | 622 | 265 | 235 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 711 | 260 |
| задолженность перед бюджетом | 624 | 25 | 9 |
| прочие кредиторы | 628 | 4 | (2) |
| Итого по разделу 5 | 690 | 2232 | 3623 |
| Баланс | 700 | 2311 | 4782 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Таблица 2.2 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения) за 2004 год.
| Наименование показателя | Код строки отчета | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей | 010 | 5969 | 6159 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов | 020 | 5239 | 5584 |
| Валовая прибыль | 029 | 730 | 575 |
| Коммерческие расходы | 030 | 795 | 413 |
| Прибыль (убыток) от продаж (010-020- 030) | 050 | (65) | 162 |
| Операционные доходы | 090 | - | 90 |
| Операционные расходы | 100 | - | 4 |
| Внереализационные доходы | 120 | - | 20 |
| Внереализационные расходы | 130 | - | 99 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | (65) | 169 |
| Чрезвычайные доходы | 170-180 | - | - |
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | - | 56,7 |
Список используемой литературы:
1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.
2. Артеменко ВТ., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 1999-190 с.
3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил.
4. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995 - 200 с.
5. Донцова Л. В. Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности строительной организации.// Менеджмент в России и за рубежом. №5, 2000 с. 16-22.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1996 .
7. Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности.// Бухгалтерский учет №6, 1996, с. 11-14.
8. Зайцев М. Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия.//Дайджест финансы №8, 2001, с.10-13.
9. Керимов В. Э., Роженецкий О. А. Анализ соотношения «затраты объем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубежом №4. 2000, с.13.
10. Ю.Крейнина М. Н. Цели и задачи финансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2000, с 21-25.
11. Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятий. //Бухгалтерский учет №12, 1996, с.5-7.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999-120 с.
13. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.
14. Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет №2, 1997, с. 2-6.
15. Любушин Н. П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н. П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471 с.
16. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Изд - во «Высшая школа», 1997. - 192 с.
17. Прудников А. Г. Анализ финансового состояния предприятия: Лекция/ КГАУ, Краснодар.1997. - 36 с.
18. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 1997. - 309 с.
19. Сухова Л. Ф., Чернова Н. А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика. 1999. - 160 с.: ил.
20. Трянина М. А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. //Бухгалтерский бюллетень №10,11,1999, с. 7-10.
21. Ульянов И. П., Попова Л. В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. //Бухгалтерский бюллетень №2, 1997, с. 9-15.
22. Финансы. Учебник для ВУЗов. Под ред. Н. В. Романовского. - М.: изд - во «Перспектива», 2000. - 520 с.
23. Финансы. Денежное обращение, кредит.: Учебник для ВУЗов / Л. А.Дробоздина, Л.П. Окунева и др.; Под ред. проф.Л.А. Дробоздиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.
24. Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова - М.: «Проспект», 2000. - 496 с.
25. Финансы: учебное пособие/ Под редакцией проф. А. М. Ковалевой: 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.: ил.
26. Хелферт Э. Техника финансового анализа /Пер. с англ. под ред. Белых Л.П. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996 - 70 с.
27. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М,2000.-208с.
28. Шишкин А. К., Вартанян С. С. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практическое руководство. 3-е изд. доп. - М.: ИНФРА - МЛ 996. - 268 с.
29. Гражданский кодекс Российской федерации части первая и вторая -СПб 1996. -584 с.
30. Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.
31. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года № 552.
32. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации - М Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998, -360 с.
33. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки –М.: АО «Финстатинформ», 1995, -272 с.
34. Асалиев А., Иванова Н. Практическое пособие по банковской деятельности в 4-х ч. /Под ред. Карпова В.В. –М.: Экономика и финансы. –Ч. 1 –1995.-626 с.
35. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом – М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.
36. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. -М.: Финансы и Статистика, 1994.
37. Банковский портфель. Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста /Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. – М.: «Соминтэк», 1994.
38. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков. Организация, стратегия планирование. –М.: ИКЦ «ДИС», 1997, -288 с.
39. Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право. Учреждения - Счета Операции услуги/Пер с фр. М.П. Геннер/ Под ред. В.Я. Лисняка. – М.: Финстатинформ, 1996, -580 с.
40. Деловое планирование (Методы Организация Современная практика) Учебное пособие /Под ред. В М Попова. – М.: Финансы и статистика, 1997,- 368 с.
41. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997.
42. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. –СПб.: Аудиторская компания «Аудит-Ажур», 1999.
43. Ковалев В.В. Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности - М Финансы и статистика, 1996.
44.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2000.
45.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М. .: ИКЦ «Дис», 1997. –224 с.
46. Лаврушин О.И., Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.
47. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: ФиС , 1999.
48. МотяковДС Финансы предприятия отраслей народного хозяйства Учеб пос -М Финансы и статистика, 1997 176 с.
49. Общая теория финансов учебник/ Л.А. Дробозина Ю.А. Константинова, А.П. Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995. –256 с.
50. Роуз П.С. Банковский менеджмент bank management Предоставление финансовых услуг. Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ -М Дело Лтд, 1995, -768 с.
51. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. –Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2000, - 498 с.
52. Скоун Т. Управленческий учет. -М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
53. Справочник финансиста предприятия –М.: ИНФАТМ, 1996. –368 с.
54. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 1993.
55. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк управление и операции –М.: «Все для Вас», 1993, -320 с.
56. Финансовое планирование и контроль Пер с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора – М.: ИНФРА – М.: 1996. - 480 с.
57. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999.
58. Финансы. В.М. Родионова Ю.Я., Вавилов, А.И. Гончаренко и др., под ред В.М. Родионовой – М.: Финансы и статистика 1995-432 с., ил.
59. Финансы предприятий/ Учеб пос. /Е.Й. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, 3.М. Смирнова, Под ред. Е.И. Бородиной. – М.: Банки и
60. Закон РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” от 19 ноября 1992 г. № 3929-1.
61. Федеральный закон “О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ” от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ.
62. Закон РФ “О бухгалтерском учете” от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.
63. Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 10 декабря 1997 г.
64. Положение о бухгалтерском учете отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 26 декабря 1994 г. № 170 в редакции изменений и дополнений, сообщенных приказом Минфина РФ от 19 декабря 1995 г. № 130.
65. Положение по бухгалтерскому учету “Учетная политика предприятий”, утвержденное приказом Минфина РФ от 28 июля 1994 г. № 100 (ПБУ 1/94).
66. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации”, утвержденное приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 г. № 10 (ПБУ 4/96).
67. Положение по бухгалтерскому учету “Учет основных средств”, утвержденное приказом Минфина России от 3 сентября 1997 г. № 65 н (ПБУ 6/97).
68. Приказ Минфина РФ “О годовой бухгалтерской отчетности организации” и “Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности” от 12 ноября 1996 г. № 97.
69. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: “ДИС”, НГАЭ и У, 1997 г.
70. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997 г.
71. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. -М.: ИКЦ “ДИС”, 1998г.
72.Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник.-М.: Издательский Дом «Дашков и К0», 2002.
Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.
Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.
Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.
Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.