Коэффициент критической оценки характеризует платежные возможности при немедленном истребовании долгов, это соотношение желательно 1:1. В нашем случае, это соотношение неприемлемо, оно даже не достигает 50-процентного уровня. Даже, несмотря на то, что на 01.01.08 г. это соотношение выросло в два раза, это недостаточно, чтобы принять во внимание положительную динамику этого коэффициента.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение показателя 0,70 - 1,0. Уровень этого коэффициента на все отчетные даты недостаточно высок, не достигнута даже нижняя граница на даты 01.01.05 г. (0,32), 01.01.06 г. (0,51), 01.01.08 г. (0,49), и, хотя на 01.01.07 г. он составляет 0,86, что превысило нижнюю границу ожидаемого значения, необходимо гораздо большее соотношение, так как основную часть ликвидных активов, участвующих в расчете этого показателя, составляет дебиторская задолженность, которую, как правило, не так легко быстро взыскать.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Хотелось бы отметить, что превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Его нормативный уровень обычно более 2. Согласно аналитическим данным, приведенным в Таблице 4, уровень этого показателя ниже желаемого, и его динамика должна быть признана негативной, несмотря на то, что на 01.01.07 г. он все-таки превысил норматив на 0,62.
Кредиторская задолженность на 01.01.08 г. в два раза превышает дебиторскую задолженность, это означает, что предприятие должно в два раза больше, чем должны ему. Не смотря на то, что по сравнению с 01.01.05 г. этот уровень снижен более чем в два раза, тем не менее, по сравнению с 01.01.07 г. опять наметился его рост, а это негативный фактор.
Таким образом, несмотря на то, что на все отчетные даты по динамике абсолютных показателей предприятие ОАО Птицефабрика «Кубанский бройлер» может быть признано платежеспособным, его платежеспособность на перспективу может быть снижена либо отсутствовать вовсе, если предприятие не предпримет каких-либо шагов по оздоровлению своего финансового состояния.
В соответствии с выше изложенной методикой, произведем расчет необходимых показателей на основе финансовой отчетности. Результаты расчета представим в Таблице № 7.
Изучив динамику показателей, указанной таблицы, можно с достаточной долей вероятности установить наметившиеся тенденции финансового состояния предприятия.
Рост уровня среднемесячной выручки говорит о расширении масштаба бизнеса, но при росте задолженности по кредитам (К3, на 1,24) и очень незначительной доли собственного капитала в обороте (К8, от 0,08 до 0,14) мы не можем учесть это увеличение в качестве положительного факта. Рост коэффициента степени платежеспособности (К2) характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности. Согласно данным Таблицы № 3 этот показатель вырос на 01.01.08 г. по сравнению с 01.01.05 г. на 1,78, что говорит о замедлении сроков погашения. Этот факт является негативным для нашего предприятия.
Коэффициент задолженности другим организациям (К4) имеет тенденцию к росту, на 01.01.08 г. по сравнению с 01.01.05 г. он увеличился на 0,62, и, хотя это и незначительное увеличение, но его динамика должна явиться настораживающим фактом для предприятия.
Возрос коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К7), на 01.01.08 г. по сравнению с 01.01.05 г. он вырос на 0,63. Не смотря на то, что сама тенденция является положительным фактором, но ее незначительное количественное выражение не позволяет рассматривать это как одно из ключевых событий, способных серьезно повлиять на финансовое состояние предприятия.
К несомненно к разряду положительных факторов следует отнести снижение уровня задолженности перед государством (К5, на 0,07) и внутреннего долга (К6, на 0,01).
Еще одна группа показателей, имеющих тенденцию к ухудшению это продолжительность оборота оборотных активов (К10, +2,26), продолжительность оборота средств в производстве (К11, +1,68), продолжительность оборота средств в расчетах (К12, +0,57). Все эти показатели на все отчетные даты повышаются, что говорит нам об удлинении сроков оборота средств. Наиболее сильно это проявилось в оборачиваемости оборотных активов. Не удивит нас и низкий уровень рентабельности и продаж.
Таблица 7. Динамика основных показателей финансового состояния предприятия
| №пп | Показатель (нормативная величина) | Коэффициент | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 | Изменение |
| 1 | Среднемесячная выручка | К1 | 26 218,17 | 26 860,75 | 26 752,17 | 27 111,42 | 893,25 |
| 2 | Степень платежеспособности | К2 | 3,94 | 5,22 | 4,97 | 5,73 | 1,78 |
| 3 | Коэффициент задолженности по кредитам | К3 | 2,57 | 3,02 | 3,02 | 3,81 | 1,24 |
| 4 | Коэффициент задолженности другим организациям | К4 | 1,13 | 1,99 | 1,78 | 1,74 | 0,62 |
| 5 | Коэффициент задолженности перед государством | К5 | 0,17 | 0,07 | 0,10 | 0,10 | -0,07 |
| 6 | Коэффициент внутреннего долга | К6 | 0,08 | 0,14 | 0,08 | 0,07 | -0,01 |
| Таблица 7. Продолжение | |||||||
| №пп | Показатель (нормативная величина) | Коэффициент | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 | Изменение |
| 7 | Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | К7 | 1,25 | 1,53 | 2,69 | 1,89 | 0,63 |
| 8 | Доля собственного капитала в обороте | К8 | 0,01 | 0,03 | 0,09 | 0,08 | 0,07 |
| 9 | Коэффициент финансовой автономии | К9 | 0,50 | 0,46 | 0,48 | 0,44 | -0,06 |
| 10 | Продолжительность оборота оборотных активов | К10 | 3,96 | 5,41 | 5,44 | 6,22 | 2,26 |
| 11 | Продолжительность оборота средств в производстве | К11 | 2,90 | 3,55 | 3,68 | 4,58 | 1,68 |
| 12 | Продолжительность оборота средств в расчетах | К12 | 1,07 | 1,86 | 1,76 | 1,64 | 0,57 |
| 13 | Рентабельность оборотного капитала | К13 | 0,000 | 0,090 | 0,005 | 0,013 | 0,01 |
| 14 | Рентабельность продаж | К14 | 0,04 | 0,10 | 0,05 | 0,06 | 0,01 |
Исходя из вышеизложенного, считаю, что риск банкротства ОАО Птицефабрика «Кубанский бройлер» существует, насколько он велик покажет анализ, проведенный другими методами.