Наиболее безрисковый способ пополнения собственных оборотных средств - увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления.
Таблица 3 - Наличие собственных оборотных средств предприятия 2007-2009гг, тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменения | В % к началу года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. 2007 год | ||||
| 2. Итого - капитал и резервы | 34987 | 36662 | +1675 | 104,8 |
| 3.Итого - внеоборотные активы | 93413 | 99420 | +6007 | 106,4 |
| 4.Собственные оборотные средства | -58426 | -62758 | -4332 | - |
| 1. 2008 год | ||||
| 2. Итого - капитал и резервы | 36662 | 42005 | +5343 | 114,6 |
| 3.Итого - внеоборотные активы | 99420 | 106079 | +6659 | 106,7 |
| 4.Собственные оборотные средства | -62758 | -64074 | -1316 | - |
| 1. 2009 год | ||||
| 2. Итого - капитал и резервы | 42005 | 68744 | +26739 | 163,7 |
| 3.Итого - внеоборотные активы | 106079 | 115630 | +9551 | 109,0 |
| 4.Собственные оборотные средства | -64074 | -46886 | +17188 | - |
По данным финансовой отчетности ООО «Стройпластмасс-СП» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим в таблицу 4.
Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-СП», тыс. руб.
Показатели Показатели | Усл. обознач. | 2007 г. | 2008 г | 2009 г. | Откл. 2009 г. к 2007 г. (+,-) |
| 1.Источники собственных средств | СИ | 36662 | 42005 | 68744 | 32082 |
| 2.Внеоборотные активы | ВА | 99420 | 106079 | 115630 | 16210 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (1-2) | СОС | -67758 | -64074 | -46886 | 20872 |
| 4.Долгосрочные обязательства | ДП | 546 | 1187 | 1891 | 1345 |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (3+4) | СД | -62212 | -62887 | -44995 | 17217 |
| 6.Краткосрочные заемные средства | КЗС | 27500 | 41740 | 56237 | - |
| 7.Общая величина основных источников(5+6) | ОИ | -34712 | -21147 | 11242 | 45954 |
| 8.Общая величина запасов и затрат | ЗЗ | 63006 | 74110 | 78537 | 15531 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | DСОС | -130764 | -138184 | -125423 | 5341 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов и затрат (5-8) | DСД | -125218 | -136997 | -123532 | 1686 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8) | DОИ | -97718 | -95257 | -67295 | 30423 |
| 12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | S | (0;0;0) | (0;0;0) | (0,0,0) | х |
Анализ расчетных показателей показывает, что предприятие вообще не имеет собственных оборотных средств, хотя в 2009 г. их недостаток заметно сократился с 67758 тыс. руб. в 2007г. до 46886 тыс. руб. Общий недостаток источников формирования запасов и затрат составляет около 67295 тыс. руб., тогда как в 2005 г. он составлял около 97718 тыс. руб. Это свидетельствует о некотором снижении финансовой зависимости от внешних источников.
По данным таблицы 4 можно определить не только тип финансовой устойчивости, но и выявить источники формирования запасов, которые оказали на него наибольшее воздействие. Судя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации, для предприятия характерно кризисное финансовое состояние. Это значит, что предприятие для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники. Однако, учитывая то обстоятельство, что у предприятия нет просроченной кредиторской задолженности, остается предположить, что в качестве источника финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.е. без нарушения платежной дисциплины.
ООО «Стройпластмасс-СП» - крупное предприятие, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Данный фактор мы не учитывали в анализе, что позволило нам сделать не вполне корректный вывод. Действительно, ООО «Стройпластмасс-СП» следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.
Исследуя финансовую устойчивость данного предприятия мы не учитываем множества факторов, таких как политики властей в регионе, система налогообложения, применение льготирования, поддержка со стороны руководства региона и т.д.
Поэтому, учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности ООО «Стройпластмасс-СП», приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако общее положение на рынке, в качестве крупного предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что ООО «Стройпластмасс-СП» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена ООО «Стройпластмасс-СП» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных средств и долгосрочных заемных средств.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода.
Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ООО «Стройпластмасс-СП». Вид деятельности нашего предприятия – производство материалов на базе переработки ПВХ и других полимеров.
По данным финансовой отчетности ООО «Стройпластмасс-СП» определим относительную финансовую устойчивость за отчетный период (Таблица 5).
Высшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является превалирование собственных источников над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие не соответствует требуемому уровню значений. Значение коэффициента автономии на протяжении всего периода исследования значительно отличается от рекомендуемого значения. Теоретически считается, что этот коэффициент должен быть больше или равен 0,5. Собственный капитал в общем объеме источников занимает небольшой удельный вес. Т.е. предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования – краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости не приходится. Однако имеем положительную тенденцию в динамике.
Таблица 5- Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия 2007-2009 года
| Показатель | Нормальное значение | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Измен.2009г к2007г.(+,-) |
| 1.Коэффициент автономии (с.490/с.700) | >0,5 | 0,17 | 0,18 | 0,27 | 0,10 |
| 2.Коэффициент финансового риска ((с.590+с.690)/с.490) | <0,7 | 4,80 | 4,65 | 2,67 | -2,13 |
| 3.Коэффициент финансовой устойчивости ((с.490+с.590)/с.700) | 0,75-09 | 0,17 | 0,18 | 0,28 | 0,11 |
| 4.Коэффициент долга ((с.590+с.690)/с.700) | <0,4 | 0,83 | 0,82 | 0,73 | -0,10 |
| 5.Коэффициент обеспеченности текущих активов величиной СОС ((с.490-с.190)/с.290) | >0,1 | -0,84 | -0,49 | -0,34 | 0,50 |
| 6.Коэффициент маневренности ((с.490-с.190)/с.490) | 0,2-0,5 | -1,71 | -1,53 | -0,68 | 1,03 |
| 7.Коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности ((с.230+с.240)/с.620) | - | 0,42 | 0,47 | 0,48 | 0,06 |
| 8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (с.590/с.700) | - | 0,003 | 0,005 | 0,007 | 0,004 |
| 9.Коэффициент иммобилизации имущества (с.190/с.700) | - | 0,47 | 0,46 | 0,45 | -0,02 |
| 10. Коэффициент износа основных средств | 0,5 | 0,22 | 0,28 | 0,33 | 0,11 |
Из таблицы видим, что к концу 2007 года примерно одна треть имущества формируется за счет собственного капитала.
Значение коэффициента финансовой устойчивости увеличилось на 0,11 пункта по сравнению с 2007 годом и составило в 2009 году 0,28. Это говорит о том, что только 28 % имущества ООО «Стройпластмасс-СП» сформировано за счет устойчивых источников: за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Это довольно низкий показатель. Таким образом, недостатком деятельности предприятия является недостаточное привлечение долгосрочного капитала, о чем свидетельствует также низкое значение коэффициента долгосрочного привлечение заемных средств (0,7% в 2009 году), все же имеющее в динамике положительную тенденцию.
По данным таблицы видим, что у предприятия собственных оборотных средств минус 84% на конец 2007 года и минус 34% в 2009 году. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Низкий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала – в источниках.